Titlul original: „5 Crypto Sectors Flashing Bullish Signs”

Autor: Ben Giove

Compilat de: Shenchao TechFlow

2023 are un început dramatic. Crizele bancare, o represiune asupra burselor centralizate și un flux aparent nesfârșit de înfricoșări de reglementare – fiecare zi este o nouă veste proastă.

Cu toate acestea, piața criptomonedelor a depășit aceste preocupări. Bitcoin și Ethereum au crescut cu 69,1% și, respectiv, 57,8% în primele luni ale anului, depășind toate celelalte clase importante de active la nivel global. În plus, mai multe zone din criptomonede continuă să dea semne de creștere puternică.

Din punct de vedere istoric, piața de criptomonede în curs de desfășurare a fost condusă nu doar de aprecierea Bitcoin și Ethereum, ci și de aplicații, cum ar fi creșterea contractelor inteligente și a ICO-urilor în 2016-2017 și DeFi/NFT în 2020-2021 etc. cazuri care declanșează cerințe de spațiu bloc.

Ce verticale arată semnale optimiste astăzi și arată semne puternice de intrare pe piața mainstream? Să săpăm mai adânc:

Miza de lichiditate

Liquidity Staking Derivatives (LSD) au fost foarte populare recent, deoarece suntem pe cale să primim upgrade-ul „Shanghai”, upgrade-ul foarte așteptat Ethereum programat să fie lansat pe 12 aprilie și să permită retragerea angajamentelor ETH. Deși „Shanghai” nu a fost încă implementat, depozitele de LSD au crescut cu 21,3% până în acest an, de la 4,9 milioane la 6 milioane.

Pe termen scurt, impactul upgrade-ului „Shanghai” asupra prețului ETH este neclar. Ceea ce este mai sigur, totuși, este că, prin eliminarea riscurilor tehnice de implementare, upgrade-ul „Shanghai” este probabil să declanșeze un „super ciclu de miză”, ceea ce înseamnă că în următorii câțiva ani, rata de miză ETH va crește de la actualul 15. % până la nivelul mediu al rețelei PoS de aproximativ 60%.

Anticiparea acestui superciclu de miză a făcut ca jetoanele de guvernanță ale emitenților LSD, cum ar fi Lido (LDO), Rocket Pool (RPL), StakeWise (SWISE), Frax (FXS) și Stader (SD), să crească, deoarece piețele se așteaptă ca aceștia să capteze aceste fluxuri. .

În plus, activele care asigură infrastructura de staking au beneficiat, de asemenea, de pe urma creșterii LSD-ului, cum ar fi SSV Network, un protocol de tehnologie de verificare distribuită (DVT) și RedactedCartel (BTRFLY), un operator de piață a mitei de lichidități despre care se zvonește, de asemenea, că intră în tărâmul LSD-ului.

Pe măsură ce numărul depozitelor crește, LSD ar trebui să înregistreze o creștere semnificativă a sumei veniturilor sale, deoarece o creștere a prețului ETH va duce la o creștere a valorii veniturilor sale măsurate în ETH.

NFT-Fi

NFT-Fi (DeFi pentru NFT) este un alt domeniu care va crește semnificativ în 2023 și deja începe să zdruncine dinamica competitivă în spațiu.

Odată cu creșterea Blur, peisajul pieței NFT s-a schimbat dramatic în 2023. Blur depășește OpenSea pentru a deveni principala piață și integrator în spațiu cu programul său inovator de stimulare și emiterea de token-uri. În timp ce unii au întrebări despre sustenabilitatea sa, Blur a injectat lichidități considerabile în ecosistemul NFT, obiectele de colecție populare precum BAYC având o valoare totală a ofertei de peste 61,9 milioane USD.

Alte piețe, cum ar fi AMM-urile precum SudoSwap și Caviar, oferă, de asemenea, soluții inovatoare pentru lichiditatea profundă a clasei de active, deși încă nu au un impact semnificativ pe piață.

Creditarea este un alt subsector al NFT-Fi care a cunoscut o creștere semnificativă.

Initiarile de imprumuturi au crescut de la 95,4 milioane dolari la 436,5 milioane dolari in T1 2023 (o crestere secventiala de 357,5%), in mare parte datorita cresterii platformelor precum NFTfi, Arcade si BendDAO, care ofera comerciantilor NFT o modalitate de a obtine lichiditate sau de a imprumuta un efect de levier ridicat.

În timp ce prețurile NFT în ETH au crescut doar ușor la începutul anului - indicele Blue Chip 10 al lui Nansen a crescut cu doar 8,5% - această creștere a lichidității și a efectului de pârghie determinată de NFT-Fi ar trebui să aducă roade pe termen lung, așa cum va rezulta. în structurile de piață ale claselor de active în curs de maturizare. NFT-Fi ar trebui să continue să crească pe măsură ce crește interesul pentru cazuri de utilizare alternative, cum ar fi JPEG și jocuri.

DEX durabil

DEX-urile perpetue, în care utilizatorii pot tranzacționa contracte futures perpetue, adică contracte futures fără dată de expirare, sunt văzute de mulți drept marele câștigător al colapsului FTX, mulți sperând că activitatea de tranzacționare cu cele mai populare tipuri de derivate din cripto se va schimba lanţ.

În timp ce schimburile centralizate încă domină, DEX-urile cu contracte perpetue au înregistrat o creștere semnificativă pe măsură ce piața și-a revenit. Potrivit datelor de la Token Terminal, doar volumul de tranzacționare cu DEX cu contract perpetuu a crescut cu 77,3% față de an în primul trimestru al anului 2023, de la 926 miliarde dolari la 1,643 trilioane dolari, comparativ cu trimestrul al patrulea din 2022.

Această creștere a dus la multe jetoane excelente de guvernare a protocolului de contract perpetuu, care depășesc ETH, cum ar fi DEX-uri precum dYdX (DYDX), GMX (GMX), Gains Network (GNS) și Kwenta (KWENTA).

Dacă prețurile continuă să se stabilizeze și lichiditatea revine pe piață, aceste DEX-uri par să continue să crească în lunile următoare. În plus, GMX, GNS și KWENTA în special ar trebui să beneficieze de adoptarea sporită a stratului 2 și de popularitatea stimulentelor ARB și OP. Dacă sunt utilizate corect, aceste jetoane ar trebui să fie capabile să adâncească lichiditatea și să stimuleze activitatea de tranzacționare pe aceste platforme.

joc

Jocurile de jocuri sunt unul dintre cele mai probabile cazuri de utilizare în criptomonede pentru a atrage noi utilizatori și capital.

Deși nu atrage atenția altor verticale de pe această listă, industria a arătat un potențial puternic până acum în 2023, jetoanele de jocuri precum MAGIC, IMX, RON și GALA depășind ETH până acum în acest an.

Există mulți catalizatori pozitivi în industria jocurilor de noroc care ar fi putut contribui la această performanță, cum ar fi emisiunea de token Arbitrum în cazul Treasure, Immutable anunțarea zkEVM, lansarea staking-ului în RON etc.

Alte evenimente, cum ar fi Game Developers Conference (GDC) și anunțul Epic Games privind suportul pentru 20 de jocuri cu elemente cripto, ar putea, de asemenea, să fi contribuit la entuziasmul industriei pentru creștere.

Odată cu lansarea de jocuri foarte așteptate, cum ar fi jocul de cărți Parallel, RPG de luptă automată Illuvium, împușcături la persoana întâi Deaddrop și Shrapnel și jocurile MMO cu lanț complet Realm și Influence vor continua să-și lanseze lansările în 2023, precum și jocurile viitoare și UX. Îmbunătățirile precum abstracția contului sunt de așteptat să ajute industria jocurilor de noroc să-și continue progresul lent, dar constant, în lunile următoare.

Comori în lanț (obligațiuni de trezorerie în lanț)

Trezoreria On-Chain este un alt domeniu DeFi în creștere, similar cu vara DeFi anterioară, care a început totul într-un mediu cu dobândă zero. Pe atunci, retururile cu prețuri duble, triple, cvadruple sau chiar cvintule erau o oază într-o lume înfometată de capitală. În timp ce aceste randamente au fost o iluzie și s-au dovedit în cele din urmă nesustenabile, ele au atras totuși un aflux masiv de capital în DeFi în încercarea de a obține aceste randamente.

Astăzi, DeFi se confruntă cu problema opusă, ratele dobânzilor la Trezoreria SUA în Meatspace depășind randamentele fermelor (ajustate la risc) pe cele mai sigure protocoale. În plus, monedele stabile mari precum USDT, USDC și DAI nu plătesc nicio dobândă deținătorilor, crescând costul de oportunitate al deținerii de numerar în lanț.

Au apărut mai multe soluții pentru a rezolva această problemă, cum ar fi Ondo Finance (și mai recent Open Eden) care oferă acces la trezoreriile americane tokenizate din cadrul DeFi.

Deși accesul la aceste produse necesită trecerea prin obstacolele KYC/AML și este limitat la investitorii cu valoare netă mare, aceștia au găsit totuși potrivirea produsului cu piața. OUSG de la Ondo a atras 65,2 milioane de dolari în TVL.

Dacă ratele dobânzilor rămân peste 0%, iar monedele stabile continuă să nu ofere niciun randament, piața de trezorerie tokenizată își poate continua traiectoria de creștere fulgerătoare și poate pătrunde pe una dintre cele mai mari piețe financiare din lume.

în concluzie

Există multe domenii ale criptomonedei cărora merită să le acordați o atenție deosebită. Miza lichidă, jocurile cripto, NFT-Fi, DEX perpetuu și obligațiunile de trezorerie în lanț sunt doar câteva dintre subsectoarele promițătoare care au dat semne de creștere la începutul anului 2023.

Anul tocmai a început și direcția pieței este incertă - multe se pot schimba. Cu toate acestea, acum este momentul să începem să acordăm atenție acestor zone, criptomonedele sunt pe cale să redevină interesante.