Un număr mare de contracte de opțiuni Bitcoin și Ethereum sunt pe cale să expire. În plus, aceste evenimente duc adesea la fluctuații ale prețului activului suport.

A existat o schimbare majoră în activitatea de tranzacționare cu instrumente derivate, tranzacționarea opțiunilor Ethereum depășind Bitcoin.

37.000 de opțiuni Bitcoin expiră, cu o valoare noțională de puțin peste 1 miliard de dolari. Cu toate acestea, acest număr este eclipsat de 256.000 de opțiuni Ethereum care expiră și în această lună. Au o valoare nominală de 4,8 miliarde de dolari.

Analistul din industrie Colin Wu a comentat asupra schimbării dramatice a tranzacționării cu instrumente derivate.

Opțiunile Ethereum expiră

Opțiunile Ethereum sunt contracte derivate care permit comercianților să speculeze cu privire la prețul ETH. Acestea permit comercianților să cumpere și să vândă Ethereum la un anumit preț (preț de exercițiu) la o anumită dată de expirare. De asemenea, sunt mai flexibile decât futures, care au o dată de expirare fixă.

Potrivit datelor de la Deribit, Ethereum open interest (OI) are aproape 2,6 milioane de contracte deschise care nu au fost încă decontate.

În plus, Ethereum are un raport Put/Call de 1,09. Raportul put/call se calculează împărțind numărul de opțiuni put (short) tranzacționate la numărul de contracte de opțiune call (long) tranzacționate. Un număr de peste 1 este de urs, deoarece mai mulți comercianți fac contracte scurte (vând) decât pe termen lung (cumpără).

Cel mai mare punct de durere pentru opțiunile Ethereum este de 1.800 USD. Acesta descrie prețul de exercitare al celui mai deschis contract. Acesta este, de asemenea, prețul la care activul va cauza o pierdere financiară pentru cel mai mare număr de deținători de opțiuni la expirare.

Pentru opțiunile Bitcoin, lucrurile arată și mai pozitiv cu raportul put/call de 0,51. Acest lucru indică faptul că au fost cumpărate mai multe contracte lungi decât contracte scurte.

În plus, prețul maxim de durere al BTC este de 28.000 USD, ceea ce este foarte aproape de locul în care activul se tranzacționează în prezent.

Perspectiva pieței criptomonede

Piețele de criptomonede au rămas neschimbate în această zi, capitalizarea totală a pieței oscilând în jurul valorii de 1,2 trilioane de dolari. În plus, primele zece criptomonede au înregistrat puține mișcări, cu excepția Dogecoin (DOGE), care a scăzut cu 8,6% în urma intervenției lui Elon Musk pe Twitter.

Ethereum își schimbă în prezent mâinile la 1.870 USD, scăzând de la maximele de la mijlocul săptămânii și de șapte luni de 1.920 USD.

Când toate aceste contracte de opțiuni Ethereum vor începe să expire în această lună, probabil că va exista și mai multă presiune descendentă.

Se pare că blockchain-ul Ethereum a înregistrat o creștere remarcabilă a tranzacțiilor mari în ultimele două săptămâni. Tipul de comerț asociat de obicei cu mai multă încredere în piață.

În plus, datele recente par să indice că 40% din tranzacțiile din rețeaua Ethereum sunt tranzacții în bloc ETH. Un caz clasic de cumpărare de zvonuri și vânzare de știri?

Ei bine, din punct de vedere istoric, upgrade-urile majore au atras o cerere puternică cu câteva zile înainte de evenimentul principal. Aceste tranzacții pot fi legate de tranzacții mai mari executate la sfârșitul lunii martie. În plus, datele evidențiază, de asemenea, că cererea pentru ETH depășește în prezent presiunea de vânzare, așa cum indică numărul mai mare de opțiuni de apel decât de put-uri. Aceste observații par să fie în concordanță cu influența taurinilor asupra pieței.

Ridicarea nu se limitează la tranzacții mari. De fapt, Glassnode a descoperit că sectorul de retail răspunde activ la numărătoarea inversă până la modernizarea Shanghaiului. De exemplu, numărul de adrese care dețin cel puțin 0,01 ETH sunt acum la noul ATH. Poate ETH să-și mențină cererea optimistă?

În timp ce fluxul de tranzacții nu prezintă neapărat o imagine clară a ceea ce se întâmplă pe piață, analiza fluxului de balene poate fi o opțiune mai bună. Acest lucru se datorează faptului că balenele au mai mult control asupra direcției pieței.

În mod interesant, distribuția ofertei de balene arată că balenele din adresele care dețin peste 1 milion de ETH au cumpărat. În total, această categorie controlează aproximativ 24% din oferta circulantă de ETH la momentul scrierii. Aici, merită remarcat faptul că aceiași indicatori indică o încetinire a cererii de instrumente derivate în ultimele 24 de ore.

Aceasta reflectă presiunea de vânzare observată în același timp, precum și impulsul optimist al prețurilor ETH de la începutul lunii aprilie.

ETH a scăzut din nou sub nivelul prețului de 1.900 de dolari, valoarea alternativă fiind de 1.866 de dolari la momentul redactării acestui articol. Confirmarea faptului că, în ciuda cererii larg răspândite, presiunea de vânzare rămâne proeminentă.

Cu alte cuvinte, dacă presiunea de vânzare preia controlul, ETH poate avea dificultăți să ajungă la 2.000 USD înainte de un upgrade. Levierul mai mare îl face, de asemenea, susceptibil la lichidare.