Incertitudinea de reglementare și acțiunile recente de aplicare împotriva schimburilor de criptomonede majore au redus probabilitatea ca Bitcoin să depășească 30.000 USD pe termen scurt, dar investitorii rămân optimi.
Bitcoin
Este posibil ca Binance să fi dat dovadă de putere după ce a apărat cu succes nivelul de suport de 28.000 USD pe fondul zvonurilor fără temei despre Binance, dar o evoluție interesantă de remarcat este relația BTC cu piețele tradiționale, după ce Rezerva Federală a ales să ofere băncilor lichidități de urgență. Relevanța este din ce în ce mai scăzută.
Schimbarea de ton a băncii centrale a dus la o schimbare a trezoreriei americane, pe măsură ce comercianții caută adăpost de presiunea ascendentă asupra inflației. Bitcoin pare agnostic la această mișcare, prețul său oscilând în jurul a 28.000 USD în ultima săptămână.
Între timp, randamentul trezoreriei pe cinci ani a scăzut la 3,50% pe 3 aprilie de la 3,70% săptămâna precedentă. Cererea mai mare de instrumente de datorie reduce plățile, rezultând randamente mai mici. Cele 152,6 miliarde de dolari în împrumuturi restante din programul de creditare de rezervă al Rezervei Federale au fost motorul.
Lipsa de încredere a publicului în bănci îi face, de asemenea, să reconsidere ce este FDIC și modul în care Fed nu mai controlează traiectoria inflației. Întrebarea dacă Bitcoin poate servi ca un depozit de valoare de încredere în timpul unei crize rămâne deschisă, dar câștigul de 70% de până acum anul acesta dovedește cu siguranță un punct.
Investitorii reduc pozițiile de numerar
Datele Bank of America arată că activele totale ale fondurilor de pe piața monetară din SUA au atins 5,1 trilioane de dolari, un nivel record. Aceste instrumente investesc în titluri de creanță pe termen scurt, cum ar fi bonuri de trezorerie ale SUA, certificate de depozit și titluri comerciale. Separat, managerul de fonduri și analistul Genevieve Roch-Decter a declarat că investitorii au scos 1 trilion de dolari din bănci, deoarece fondurile pieței monetare oferă randamente mai mari.
În timp ce investitorii Bitcoin văd criptomoneda ca un refugiu sigur împotriva inflației, recesiunile economice pot duce la deflație prin reducerea cererii de bunuri și servicii. După publicarea în martie a datelor U.S. ISM Purchasing Managers Index, riscurile au crescut semnificativ. Indicatorul a ajuns la 46,3, atingând cel mai scăzut nivel din mai 2020 și sub previziunile analiștilor de 47,5, indicând o contracție.
Este a 16-a oară din 1948 când nivelul a fost atât de scăzut, 75% dintre cazuri fiind însoțite de o recesiune, potrivit lui Jim Bianco, macroanalist la Bianco Research.
Să examinăm indicatorii derivatelor Bitcoin pentru a determina poziția actuală pe piață a comercianților profesioniști.
Comerciantul de derivate Bitcoin nu se pliază pe FUD
Contractele futures trimestriale Bitcoin sunt populare în rândul balenelor și platformelor de arbitraj și deseori se tranzacționează cu o ușoară primă față de piața spot, ceea ce indică faptul că vânzătorii cer mai multe fonduri pentru a întârzia decontarea mai mult timp.
Drept urmare, contractele futures pe piețele sănătoase ar trebui să se tranzacționeze la o primă anuală de 5% până la 10% - o condiție cunoscută sub numele de contango, care nu este unică pentru piețele cripto.
Contango futures Bitcoin a variat în jurul pragului neutru până la urs din 30 martie, ceea ce indică faptul că comercianții profesioniști sunt reticenți să devină optimi, în ciuda prețurilor BTC aproape de 28.000 de dolari.
Cererea lungă fără efect de levier nu înseamnă întotdeauna prețuri mai mici. Prin urmare, comercianții ar trebui să investigheze piața de opțiuni a Bitcoin pentru a înțelege cum evaluează balenele și creatorii de piață probabilitatea unor viitoare mișcări ale prețurilor.
O distorsiune delta de 25% indică momentul în care creatorii de piață și birourile de arbitraj percep prea mult pentru protecție în sens invers sau negativ. Într-o piață de urs, comercianții de opțiuni cresc șansele de scădere a prețului, determinând ca indicatorul de distorsiune să crească peste 8%. Pe de altă parte, piețele optimiste au tendința de a împinge indicatorul oblic sub -8%, indicând o cerere mai mică pentru puturi în urs.
Declinul de 25% este în prezent de -5, deoarece protecția plasează tranzacțiile ușor sub apelurile neutre față de optimiste. Acesta este un indicator optimist, având în vedere recentul FUD în urma procesului Comisiei de tranzacționare a mărfurilor futures împotriva Binance din 27 martie. Autoritatea de reglementare a susținut că Binance și CZ au încălcat legile privind conformitatea cu reglementările și derivatele, oferind tranzacționare clienților din SUA fără a se înregistra la autoritatea de reglementare a pieței.
Bitcoin a avut rezultate bune până acum, deoarece industria de panificație obligă Rezerva Federală să-și inverseze politicile de înăsprire a creditelor. Cu toate acestea, atâta timp cât există incertitudine de reglementare cu privire la schimburile majore de criptomonede, este puțin probabil ca Bitcoin să depășească 30.000 USD.