Există, de asemenea, diferite tipuri de debitori care utilizează împrumuturi cripto, inclusiv comercianți cu amănuntul, investitori instituționali și companii.
Adoptarea rapidă a bitcoin și a criptomonedelor ca clasă de active deblochează mai multe oportunități pentru investitori. O astfel de oportunitate implică utilizarea acestor active digitale ca garanție pentru împrumuturi direct legate de valoarea lor subiacentă.
Împrumuturile Bitcoin și cripto oferă investitorilor acces la numerar pentru a-și satisface nevoile imediate, toate păstrând în același timp orice potențial avantaj asupra criptomonedelor pe care le dețin. Cu toate acestea, aceste împrumuturi nu sunt lipsite de riscuri, așa cum demonstrează miliardele de dolari pierdute de investitorii cripto în 2022 în timp ce împrumutau active platformelor de împrumut cripto.
Acest articol demitizează conceptul de împrumuturi bitcoin și cripto. Cititorii vor afla beneficiile și riscurile împrumuturilor cripto, opțiunile disponibile și răspunsurile la întrebările frecvente despre împrumuturile cripto. În primul rând, abordăm câteva motive comune pentru care investitorii pot lua în considerare obținerea unui împrumut cripto.
De ce să obțineți un împrumut criptografic
Un împrumut garantat cu criptomonede este de dorit din mai multe motive. Cel mai evident este că oferă investitorilor acces la numerar fără a-și lichida portofoliul de criptomonede. Persoanele fizice pot împrumuta împotriva criptomonedei pentru a finanța cheltuieli majore, cum ar fi plata ipotecilor sau cumpărarea unei mașini.
Alții pot obține un împrumut în criptomonede pentru a-și valorifica poziția și pentru a achiziționa mai multe active cripto. Într-un exemplu tipic, un investitor poate folosi 20% din portofoliul său cripto pentru a împrumuta dolari SUA și a cheltui suma împrumutată pentru a cumpăra mai multe criptomonede.
Scenariul ideal este acela că mutarea are roade, pe care investitorul poate cheltui câștigurile realizate pentru rambursarea împrumutului inițial și reținerea restului ca profit. Cu toate acestea, aceștia pot suferi și pierderi în cazul în care valoarea activelor colaterale scade substanțial pe durata împrumutului.
Un împrumut cripto permite investitorilor să acceseze o linie de credit fără a cheltui capital. Atunci devine deloc surprinzător faptul că mai multe produse centralizate și descentralizate cu oferte de cripto-împrumuturi au atras o bază semnificativă de utilizatori pentru aceste împrumuturi.
Tipuri de împrumuturi cripto
Produsele de împrumut cu criptomonede pot veni în structuri diferite și pot folosi modele diverse pentru a genera profit pentru entitatea emitentă. Acestea pot fi clasificate în două mari categorii: credite cripto centralizate și descentralizate.
Împrumuturi cu finanțare centralizată (CeFi): împrumuturile CeFi, după cum sugerează și numele, sunt oferite de entități centralizate. O caracteristică semnificativă este că investitorii renunță la proprietatea garanției prin depunerea pe platformă a activelor suportate. În schimb, ei primesc o linie de credit și pot împrumuta bani din capitalul lor.
Un dezavantaj major al utilizării unei platforme de împrumut CeFi este faptul că clienții au puțină vizibilitate asupra modului în care creditorul utilizează activele depozitate. Utilizatorii trebuie să aibă încredere că platforma implementează cele mai bune standarde de securitate și management al riscurilor pentru a se asigura că își pot retrage capitalul atunci când doresc.
Împrumuturi cu finanțare descentralizată (DeFi): împrumuturile DeFi diferă în mod fundamental de împrumuturile CeFi, deoarece nicio parte terță nu gestionează garanțiile depozitate. În schimb, fondurile sunt stocate în contracte inteligente autonome concepute pentru a gestiona operațiuni precum punerea în comun a activelor utilizatorilor, generarea de randament și lichidarea.
Împrumuturile DeFi sunt de dorit datorită transparenței lor și pentru că protocoalele de bază sunt coduri de computer care nu pot fi manipulate cu ușurință atunci când sunt construite corect. Împrumuturile sunt, de asemenea, în mare măsură supracolateralizate, asigurându-se că există un risc minim de neplată. Protocolul lichidează automat pozițiile utilizatorilor atunci când acestea scad sub pragul definit.
Cu toate acestea, platformele de împrumut DeFi prezintă riscuri unice. Utilizatorii trebuie să înțeleagă și să evalueze aceste riscuri înainte de a utiliza o platformă de împrumut bitcoin sau cripto.
Riscuri legate de împrumuturile cripto
Riscurile asociate cu împrumuturile cripto sunt diverse. De exemplu, utilizatorii potențiali pot lua în considerare valoarea fundamentală a activului colateral, modul în care compania generează dobânda pe care o plătește clienților, cerințele de garanție și riscurile tehnologice.
Risc simbol: riscul principal al contractării unui împrumut criptografic este volatilitatea majorității activelor digitale. Riscul devine mai profund dacă tokenul de bază nu are o valoare fundamentală și continuă într-un trend descendent pentru o perioadă relativ lungă de timp. Un investitor care folosește astfel de jetoane se poate confrunta cu lichidare dacă evoluțiile negative, cum ar fi o exploatare a securității sau o perioadă de nefuncționare a rețelei, duc la o scădere rapidă a valorii activului colateral. Bitcoin (BTC) este considerat cel mai sigur token, eterul (ETH) fiind următorul cel mai bun activ colateral. Curba riscului devine semnificativ mai mare, alte cripto-active având un potențial de dezavantaj mai mare în cazul unei vânzări a pieței.
Riscul de contrapartidă: multe platforme de cripto-împrumut, în special serviciile centralizate, își asumă un risc semnificativ de contrapartidă pentru a genera randament pentru clienți. Aceste companii împrumută de obicei activele clienților fondurilor speculative, cantităților și comercianților cu volum mare, investitorilor instituționali și, în unele cazuri, altor investitori de zi cu zi care caută o linie de credit susținută de cripto.
Cu toate acestea, înregistrările arată că această expunere la contrapartidă riscă fondurile utilizatorilor. Prăbușirea recentă a platformelor de creditare precum BlockFi, Celsius și Genesis dezvăluie că aceste platforme pot reipoteca fondurile utilizatorilor. Rehipothecation este în cazul în care entitatea care facilitează împrumuturile folosește garanțiile depuse pentru nevoile lor. În plus, întregul sistem de creditare este în mare parte conectat între ele, deoarece firma poate împrumuta active investitorilor sau altor entități fără garanția necesară.
Găsirea unei platforme cu cel mai mic risc de contrapartidă trebuie să fie o prioritate de top pentru oricine dorește să obțină un împrumut împotriva cripto. În mod ideal, platformele care nu oferă produse generatoare de dobândă prezintă un risc minim. Creditorii exclusiv Bitcoin care adoptă soluții cu semnături multiple sau de stocare la rece sunt, de asemenea, relativ mai siguri, deoarece îmbină etosul securității și al auto-custodei. Împrumutații se bucură de mai multă liniște, știind că fondurile nu pot fi reipotecate de către creditor și nu sunt stocate de către creditor pe o bursă terță parte, unde sunt încă susceptibile la o astfel de reipotecare, în ciuda pretențiilor creditorului. Creditorii care oferă rate ale dobânzilor scăzute sunt mai mult ca probabil să reipotecă fondurile clienților, așa că aveți grijă să nu alegeți un furnizor de împrumuturi, deoarece este mai ieftin.
Risc tehnic: Crypto-creditarea introduce riscuri tehnice, care de cele mai multe ori nu sunt prezente în sistemul bancar tradițional. Cea mai elementară formă de risc este ireversibilitatea tranzacțiilor blockchain. Într-un exemplu clasic, dezvoltatorii protocolului DeFi bazat pe Solana OptiFi au blocat din greșeală active în valoare de 661.000 USD în timp ce încercau să distrugă un contract inteligent.
Alte riscuri tehnologice includ furtul de chei private, exploatările de contracte inteligente și manipularea oracolului de preț. Aceste rezultate sunt mai strâns asociate cu platformele de împrumut DeFi. Cu toate acestea, creditorii centralizați nu sunt imuni, deoarece participă activ la DeFi pentru a genera venituri.
Apel în marjă: Investitorii riscă să-și piardă garanția dacă nu reușesc să-și gestioneze poziția în mod activ, iar aceasta scade sub un raport acceptabil între împrumut și valoare (LTV). Luați în considerare un exemplu în care un investitor depune BTC în valoare de 1.000 USD pentru a împrumuta 500 USD la un LTV de 80%. Aceasta înseamnă că utilizatorul va primi un apel în marjă dacă soldul garanției lor scade la aproximativ 80% din suma împrumutată. În exemplul nostru, garanția utilizatorului va fi vândută pentru a acoperi împrumutul dacă valoarea garanției scade la 600 USD.
Majoritatea platformelor au indicat în mod clar ratele LTV și ar lansa un apel în marjă pentru ca utilizatorul să depună mai multe active dacă poziția lor este expusă riscului de lichidare. Natura volatilă a pieței cripto înseamnă că utilizatorii trebuie să răspundă rapid la apelurile în marjă sau să-și piardă garanția. Investitorii pot acorda prioritate utilizării platformelor de împrumut cripto care trimit alerte automate de preț dacă raportul LTV este în pericol de a fi încălcat. De asemenea, este esențial să fii pregătit financiar și să poți depune garanții la orice oră, zi sau noapte.
Riscul de eșec al rambursării: împrumuturile criptografice fixe includ un program de rambursare predeterminat pentru debitori. Nerespectarea plăților poate duce la taxe suplimentare sau la lichidarea garanțiilor.
Împrumuturile flexibile permit utilizatorilor să-și ramburseze împrumuturile în orice moment. Cu toate acestea, utilizatorii pot avea dificultăți să ramburseze împrumuturile dacă suportă pierderi substanțiale din investițiile lor sau se confruntă cu provocări financiare în viața reală. Astfel de rezultate pot duce la pierderi permanente care ar putea fi evitate prin lipsa expunerii la împrumuturile cripto.
Pro vs contra
Contractarea unui împrumut împotriva garanțiilor cripto prezintă numeroase beneficii pentru investitori. În același timp, poate prezenta dezavantaje unice pe care investitorii trebuie să le înțeleagă înainte de a merge pe această cale.
Pro
Lichiditate instantanee: Investitorii își pot îndeplini cererile imediate de numerar sau de lichiditate fără a pierde niciun avantaj potențial al investiției lor cripto. Această opțiune este utilă, mai ales în situații de urgență sau în cazul finanțării unor achiziții mari.
Investiții cu efect de pârghie: de asemenea, își pot crește expunerea la un anumit activ(e) și, astfel, își pot maximiza profiturile din portofoliu. De exemplu, un investitor poate cheltui suma împrumutată pentru a cumpăra mai multe criptomonede, așteptându-se ca piața să câștige substanțial. Un rezultat pozitiv înseamnă mai multe profituri, deoarece își pot vinde o parte din portofoliu pentru a rambursa împrumutul.
Beneficii fiscale: Investitorii evită bătăile de cap fiscale atunci când aleg să se împrumute împotriva cripto, mai degrabă decât să le vândă pentru a înregistra profituri sau pierderi. În majoritatea jurisdicțiilor, astfel de împrumuturi nu sunt considerate evenimente impozabile, permițând astfel investitorilor opțiunea de a păstra activele criptomonede atât timp cât doresc.
Contra
Absența auto-custodiei: Majoritatea platformelor de împrumut centralizate solicită utilizatorilor să renunțe la custodia activelor lor. Această abordare înseamnă riscuri de contrapartidă mai mari și chiar posibilitatea de a pierde definitiv fonduri dacă platforma gestionează greșit fondurile utilizatorilor sau depune declarația de faliment.
Pierderi amplificate: natura volatilă a pieței cripto înseamnă că utilizatorii se confruntă cu pierderi substanțiale în cazul în care decizia de a cumpăra mai multe active folosind garanția criptografică se întoarce înapoi. Ei ar putea pierde cea mai mare parte din garanțiile lor și ar putea pierde complet orice rentabilitate a investiției.
Constrângeri de reglementare: acest dezavantaj se aplică în principal împrumuturilor cripto prin protocoale DeFi. Deoarece astfel de platforme sunt de obicei conduse de organizații autonome descentralizate (DAO), investitorii nu pot iniția proceduri legale dacă pierd activele depozitate. Limitări similare se confruntă și cu împrumuturile cripto inițiate cu companii offshore operate de entități obscure.
Împrumuturi garantate cu Bitcoin
Împrumuturile garantate cu Bitcoin permit utilizatorilor să profite de valoarea garanției bitcoin pentru a împrumuta monede fiat sau stabile. Aceasta este una dintre cele mai sigure modalități prin care utilizatorii pot obține un împrumut cripto, deoarece BTC poate fi mai puțin volatil decât alte active cripto și oferă acces la cel mai înalt prag LTV (al doilea doar după monedele stabile). Multe platforme CeFi și DeFi acceptă împrumuturi garantate de bitcoin. De asemenea, au tendința de a implementa practici de custodie și securitate care se aliniază cu etosul deținătorilor de Bitcoin. Cele mai multe opțiuni native Bitcoin sunt produse de împrumut construite pe rețele bitcoin de nivel 2, cum ar fi Liquid sau Stacks. Astfel de aplicații se bazează în mod inerent pe rețeaua Bitcoin pentru securitate și oferă un grad de acces auto-custodie pentru Bitcoiners.
Împrumuturi garantate cu Bitcoin Exemple
Verify 21 – Verify 21 este o platformă de creditare centralizată exclusiv pentru Bitcoin, unde utilizatorii Bitcoin se pot împrumuta împotriva BTC-ului lor fără a-și face griji cu privire la riscul de reipotecare. Verify 21 nu are nicio funcție de tokenomic, ceea ce duce adesea la o volatilitate crescută a valorii activelor clienților și creează noi vectori de risc pentru platformă.
Verify 21 folosește populara soluție de depozitare la rece de nivel instituțional BitGo. Utilizatorii renunță la auto-custodia pentru a accesa linia de credit Verify 21, dar se pot baza pe o schemă de dovadă a rezervelor în lanț pentru a confirma că activele sunt deținute 1:1 de către custode.
Sovryn – Sovryn este un protocol descentralizat de împrumut și împrumut construit pe lanțul lateral bitcoin Rootstock (RSK). Platforma permite utilizatorilor să acceseze împrumuturi garantate de bitcoin prin conversia BTC-ului lor în RBTC (o versiune pegged a bitcoin pe RSK).
Utilizatorii depun RBTC pentru a împrumuta moneda stabilă ZUSD a protocolului pe care o pot converti în fiat pentru a-și satisface nevoile de lichiditate. Deoarece protocoalele fără custodie se ocupă de procesul de inițiere și rambursare a împrumutului, nu există cerințe KYC, iar împrumutații beneficiază de acces auto-custodie cu Sovryn.
Hodl Hodl – Hodl Hodl este un protocol de împrumut peer-to-peer construit pe soluția Bitcoin de nivel 2 Liquid Network. Utilizatorii pot împrumuta împotriva BTC pe platformă selectând dintr-o listă de oferte deschise stabilite de creditori sau creând noi cereri de împrumut cu parametrii doriti.
Hodl Hodl permite accesul deplin cu auto-custodie prin blocarea garanțiilor depuse într-un contract multisig. Împrumutatul își poate accesa depozitul BTC prin îndeplinirea condițiilor de împrumut, în timp ce contractul multi-sig va transfera cu ușurință garanția către creditor dacă împrumutatul nu reușește să atingă termenele de plată. Utilizatorii Hodl Hodl pot contracta împrumuturi folosind cele mai populare monede stabile, deși debitorii trebuie să efectueze rambursări în activul colateral.
Ghidul nostru aprofundat despre cele mai bune împrumuturi bitcoin oferă informații despre platformele de împrumut numai pentru bitcoin și despre cum pot alege investitorii dintre opțiunile disponibile. Cititorii care se gândesc să ia un împrumut bitcoin consideră adesea că informațiile conținute sunt utile.
Credite garantate cu cripto
Împrumuturile garantate cu criptomonede sunt extrem de populare și implică investitori care împrumută numerar/monee stabile folosind criptomonede (altele decât BTC) ca garanție. Popularitatea împrumuturilor garantate cu cripto nu diminuează natura lor de mare risc. Pe lângă volatilitatea crescută inerentă a altcoins, utilizatorii suportă riscuri tehnice și de contrapartidă prin luarea de împrumuturi garantate cu criptomonede.
Exemple:
Aave – Aave este cel mai mare protocol de creditare descentralizat în ceea ce privește valoarea blocată și reprezintă o alegere populară în cadrul ecosistemului DeFi. Aave este desfășurat în 11 rețele diferite și oferă același serviciu de a permite utilizatorilor să se împrumute din cripto-ul lor sau să câștige un randament din activele depozitate. Platforma acceptă o gamă largă de active și include simbolul său nativ AAVE, oferind acces la recompensele câștigate prin protocolul Aave.
Nexo – Nexo este o platformă de creditare centralizată care este disponibilă din 2018. Fiind unul dintre puținii supraviețuitori ai recentei ierni cripto, Nexo și-a consolidat poziția de unul dintre cei mai importanți jucători prin autorizarea strictă doar a facilităților de credit supracolateralizate pentru clienții retail și instituționali. .
Nexo listează mai multe active și prezintă un token NEXO nativ care oferă utilizatorilor acces la rate mai mici ale dobânzii la împrumuturi și un randament mai mare al activelor depozitate. Împrumutații își pot rambursa împrumuturile oricând dacă mențin un LTV sănătos pentru activele lor colaterale.
Compound Finance – Compound Finance este al doilea cel mai mare protocol de creditare DeFi pentru accesarea împrumuturilor garantate cu criptomonede. Compound este nativ pentru Ethereum, acceptă o gamă largă de active și prezintă simbolul COMP nativ pentru guvernare și distribuire a recompenselor de protocol.
La fel ca majoritatea protocoalelor DeFi, Compound a avut o parte echitabilă de probleme de securitate, inclusiv o greșeală de 102 milioane USD în 2021. Riscul bazat pe tehnologie este unul dintre numeroasele motive pentru care investitorii trebuie să facă diligență înainte de a obține un împrumut cripto.
Hei, aici este CryptoPatel!
Sunt pasionat să vă ofer cele mai recente informații și analize despre lumea criptomonedelor.
Dacă vă place conținutul meu și doriți să vă arătați sprijinul, vă rugăm să dați like, distribuire și urmăriți-mă pentru mai multe actualizări de înaltă calitate.
Vă mulțumim pentru susținere și să continuăm să rămânem conectați pentru mai mult conținut interesant!
LIKE ❤️
Distribuie ⏩
Urmărește 🤝
