$BTC
Conținut principal
Bitcoin a scăzut recent sub 70.000 $, ceea ce a stârnit îngrijorări cu privire la o posibilă scădere mai profundă către 40.000 $-50.000 $, o gamă aliniată cu costul mediu de bază al deținătorilor pe termen lung. Metricile on-chain, inclusiv raportul MVRV ajustat al deținătorilor pe termen lung, SOPR și procentajul riscului de pierdere indică faptul că deținătorii pe termen lung rămân în mare parte în zona de profit și continuă să realizeze profituri, ceea ce înseamnă că piața nu a atins încă faza de capitulare tipică pentru fundurile ciclurilor. Datele istorice arată că atunci când deținătorii pe termen lung devin „sub apă” și încep să realizeze pierderi în masă, aceasta semnalează minime durabile și posibile reversări de tendință. Cu toate acestea, Bitcoin nu este încă în acea fază, dar se apropie de o zonă critică de testare a stresului care reflectă o posibilitate semnificativă de resetare a pieței.
Sentimentul Pieței
Sentimentul investitorilor combină în prezent incertitudinea și prudența. Investitorii de retail și unii deținători pe termen scurt ar putea fi anxioși din cauza scăderii prețului sub un nivel psihologic și tehnic major de $70,000, în timp ce deținătorii pe termen lung demonstrează o reziliență, reflectând încrederea în fundamentele Bitcoin-ului. Rețelele sociale și platformele de tranzacționare raportează o creștere a realizării profitului și a vânzărilor forțate, subliniind nervozitatea, dar metricile constante ale deținătorilor pe termen lung sugerează că presiunea de vânzare nu a epuizat încă cele mai puternice mâini. Indicatorii cantitativi, cum ar fi MVRV pentru deținătorii pe termen lung rămânând peste 1.0 și SOPR peste 1, sugerează un optimism rezervat, dar cu conștientizarea riscului de scădere în creștere dacă prețul scade către zona $40k-$50k.
Previziune & Viitor
- Trecut: Piețele bear istorice ale Bitcoin-ului și minimele ciclului au văzut deținători pe termen lung intrând în teritorii sub apă, cu MVRV sub 1.0 și SOPR sub 1, de obicei împreună cu o ofertă ridicată deținută la pierdere. Aceste faze au coincis cu capitulări semnificative și au marcat minime durabile ale pieței (exemple includ minimele pieței din 2018 și 2020).
- Viitor: Dacă prețul Bitcoin-ului scade mai departe și metricile on-chain urmează modelele din trecut, o scădere către $40,000-$50,000 ar putea reprezenta testul final de stres al pieței bearish, inducând capitularea din partea deținătorilor pe termen lung și potențial pregătind terenul pentru un nou ciclu bullish. Alternativ, influxuri puternice de ETF-uri și achiziții instituționale ar putea absorbi presiunea de vânzare și sprijini o formare mai graduală a fundului fără o scădere bruscă. Din punct de vedere cantitativ, o creștere a riscului de pierdere pentru deținătorii pe termen lung peste 50-60% ar putea semnala faze accelerate de capitulare în viitor.
O scădere potențială de 42% a prețului către intervalul $40k-$50k ar putea crește semnificativ volatilitatea pieței și vânzările forțate, în special din partea traderilor cu efect de levier, crescând riscurile pe termen scurt de scădere în rândul activelor cripto. Această corecție profundă ar putea duce la lichidări în cascadă și la o de-risking mai largă în activele riscante, inclusiv acțiunile tehnologice și mărfurile, având în vedere corelația parțială a Bitcoin-ului cu aceste piețe. Cu toate acestea, o astfel de curățare ar putea, de asemenea, să curețe mâinile slabe, pregătind terenul pentru o acumulare instituțională mai sănătoasă și o creștere viitoare mai sustenabilă. Momentul și magnitudinea fluxurilor de ETF și factorii macroeconomici, cum ar fi politica Rezervei Federale și randamentele obligațiunilor, vor fi critice în moderarea sau amplificarea acestui impact.
Strategia de Investiții
Recomandare: Cumpărați
- Raționament: Analiza sugerează că prețul Bitcoin-ului continuă să facă față riscurilor de scădere către o zonă de bază de costuri semnificativă pentru deținătorii pe termen lung în jurul valorii de $40,000-$50,000, care marchează adesea minimele ciclului. Astfel, adoptarea unei abordări prudente, dar constructive, pentru a acumula la niveluri de suport puternice cu obiective clare de realizare a profitului se aliniază cu comportamentul investitorilor instituționali. Construirea graduală a expunerii pe scăderi aproape de aceste niveluri cheie permite beneficiul de pe urma potențialelor minime abrupte fără o expunere excesivă la volatilitate.
- Strategia de Execuție: Inițiați ordine de cumpărare parțiale atunci când Bitcoin se apropie de intervalul de suport inferior aproape de $50,000 și creșteți pozițiile dacă prețurile scad mai aproape de $40,000, ideal confirmate de indicatori pe termen scurt supravascați (ex.: RSI sub 30). Planificarea realizării profitului ar trebui să fie făcută aproape de rezistență sau maxime anterioare, cu monitorizarea fluxurilor de ETF și achizițiile instituționale ca semnale de confirmare pentru impulsul ascendent.
- Strategia de Management al Riscurilor: Stabiliți ordine de stop-loss strânse în jurul valorii de 5-8% sub prețurile de intrare pentru a limita riscurile de scădere. Mențineți diversificarea portofoliului pentru a acoperi riscurile mai ample de pe piață legate de condițiile macroeconomice, cum ar fi politicile de rată ale Rezervei Federale și randamentele obligațiunilor. Monitorizați regulat metricile on-chain (MVRV și SOPR pentru deținătorii pe termen lung) și indicii de volatilitate pentru a ajusta expunerea și a ieși dacă capitularea se accelerează dincolo de nivelurile așteptate. Această strategie de cumpărare echilibrată se aliniază cu modelele fondurilor speculative care pun accent pe intrări disciplinate și controlul riscurilor în condiții volatile de piață bearish.#BitcoinDropMarketImpact #JPMorganSaysBTCOverGold #btcdrop
.