La sfârșitul anului 2024, în timp ce discutam cu prietenii, am spus că acest bitcoin va ajunge la 12W, nu-mi amintesc prea bine de ce am făcut această judecată, dar nu m-am așteptat ca zilele trecute acest prieten să vină la mine cu un screenshot, întâmplător a vrut să se laude, haha.
Atunci să continuăm să vorbim despre ceea ce cred eu despre $BTC și $ETH ,
Să vorbim întâi despre BTC, bitcoinul actual este un activ macroeconomic care a fost re-evaluat de instituții, nu mai este simpla marfă care se baza doar pe reducerea la jumătate și emoții. ETF-ul a scos o parte din volatilitatea BTC, iar rezultatul nu a fost o explozie imediată, ci o ridicare constantă a nivelului de bază. Vei observa o schimbare: când ies vești proaste, scăderile nu sunt atât de severe ca înainte; perioada de consolidare a devenit mai lungă, iar aceasta nu este o slăbiciune, ci pentru că structura deținerilor se schimbă. Pe termen scurt, dacă lichiditatea macroeconomică nu se relaxează vizibil, BTC ar putea continua să aibă o dinamică dificilă, dar pare că se pregătește pentru o nouă evaluare a prețului, observ multe persoane care vor să mai obțină un bitcoin de 3W, dar din punctul meu de vedere, acest lucru este puțin probabil.
Logica ETH este de fapt mai subtilă, iar cea mai mare problemă a ETH acum este că narațiunea nu a fost spusă într-o singură dată. BTC este aur digital, simplu și brutal, în timp ce ETH vrea să fie simultan un nivel de decontare, un activ de venituri și o bază de aplicație; piața nu știe cu ce model să-l prețuiască. Dar acesta este exact punctul de oportunitate. Odată ce ETF-urile, veniturile reale pe lanț, și valoarea de decontare L2 încep să fie incluse în aceeași balanță de active, elasticitatea ETH va fi mult mai mare decât a BTC. Nu este neapărat că va crește prima dată, dar odată ce își va face apariția, adesea va fi o creștere compensatorie + o supra-creștere.
O judecată centrală a mea este: în această rundă de piață, BTC decide înălțimea, ETH decide panta. Dacă BTC se stabilizează, întreaga piață nu va colapsa; dacă ETH se activează, emoțiile pieței se vor îmbunătăți cu adevărat. Pe termen scurt, ETH ar putea continua să fie subevaluat și disprețuit, dar atâta timp cât logica fluxului de numerar pe lanț nu a fost falsificată, acest ritm lent va fi mai favorabil pe termen mediu.
Un rezumat simplu: BTC este văzut ca un activ de standardizare pentru viitor, în timp ce ETH așteaptă un moment în care toate indiciile de valoare să fie conectate. Acum poate că nu este stimulativ, dar adesea această etapă este momentul cheie pentru poziția unui întreg ciclu.