Datele arată că Bitcoin are puține șanse să scadă sub minimul de la începutul anului, care este 74.680 USD. Conform explicațiilor revistei cointelegraph, putem găsi cauza.
Punctele cheie:
$BTC scădere la 74.680 USD după valul de lichidări pe piața contractelor futures, cu toate acestea, datele derivatelor nu arată semne de panică sau psihologie pesimistă extremă.
Fluxul de capital retras din fondurile ETF Bitcoin spot a atins 3,2 miliarde USD, dar acest număr reprezintă mai puțin de 3% din totalul activelor gestionate.
Prețul Bitcoin a scăzut la 74.680 USD luni, după ce un total de 1,8 miliarde USD din pozițiile Long utilizând leverage au fost lichidate de la începutul slăbirii pieței joi. Traderii au trecut la păstrarea numerarului și a obligațiunilor guvernamentale pe termen scurt, în special după ce prețul argintului a scăzut cu până la 41% doar în trei zile. Îngrijorările legate de evaluările prea mari în sectorul tehnologic au făcut ca investitorii să devină mai prudenți cu riscurile.
Traderii se tem că Bitcoin ar putea continua să scadă, în contextul în care aurul este ales ca un canal clar de stocare a valorii, iar capitalizarea de piață a acestui metal prețios a atins 33 de trilioane USD, crescând cu 18% în ultimele 3 luni. Cu toate acestea, în ciuda presiunilor de scădere a prețului, patru indicatori sugerează că Bitcoin ar putea rămâne peste nivelul de 75.000 USD până în 2026, când riscurile economice macro s-au atenuat și piața exagerează dimensiunea fluxului de capital retras, precum și impactul instrumentelor derivate BTC.
Randamentul obligațiunilor Trezoreriei SUA cu termen de 2 ani s-a situat la 3,54% luni, neschimbat față de acum trei săptămâni. Dacă cererea pentru active garantate de guvernul SUA crește semnificativ, acest randament ar fi putut scădea sub 3,45%, similar cu perioada din octombrie 2025, când SUA a intrat într-o stare de închidere bugetară prelungită și datele privind locurile de muncă non-agricole au fost slabe.
În mod similar, indicele S&P 500 s-a tranzacționat cu doar 0,4% mai jos față de vârful istoric luni, ceea ce arată încrederea pieței în rezolvarea rapidă a situației guvernului SUA închis parțial, începând de sâmbătă. Președintele Camerei Reprezentanților din SUA, Mike Johnson, a declarat pentru Fox News că un acord este de așteptat să fie realizat marți, deși sprijinul din partea Partidului Democrat din Cameră este limitat.
Piața derivatelor Bitcoin arată o reziliență chiar și când prețul a scăzut cu 40,8%
Îngrijorările legate de domeniul inteligenței artificiale se estompează treptat după ce conglomeratul tehnologic Oracle (ORCL) a anunțat un plan de a strânge până la 50 de miliarde USD prin datorii și capital propriu în 2026 pentru a satisface cererea deja convenită de clienți care utilizează servicii de cloud computing. Înainte, investitorii au fost neliniștiți de ritmul rapid de expansiune AI al Oracle, care a dus la o scădere de 50% a prețului acțiunilor acestei companii, conform CNBC.
Stabilitatea pieței derivatelor Bitcoin arată că traderii profesioniști continuă să refuze să treacă la o tendință pesimistă, chiar dacă prețul a scăzut cu 40,8% față de vârful istoric de 126.220 USD atins în octombrie 2025. În perioadele când cererea de deschidere a pozițiilor Short este prea mare, contractele futures Bitcoin tind să cadă într-o stare de inversare, adică tranzacționează sub prețul pieței spot.
📷 Rata de bază a contractelor futures Bitcoin cu termen de 2 luni – Sursa: Laevitas.ch
Partea anuală a contractului futures Bitcoin (rata de bază) s-a situat la 3% luni, arătând că cererea pentru pozițiile Long utilizând leverage este destul de slabă. În condiții neutre, acest indicator variază de obicei între 5%-10% pentru a compensa pentru timpul de plată mai lung. Cu toate acestea, piața derivatelor BTC nu arată semne de tensiune, când valoarea totală a contractelor deschise (open interest) se menține la 40 miliarde USD, scăzând doar cu 10% în ultimele 30 de zile.
📷 Fluxul de capital net zilnic al ETF-urilor Bitcoin spot listate în SUA (USD) – Sursa: CoinGlass
Îngrijorările traderilor au crescut după ce fondurile ETF Bitcoin spot au înregistrat 3,2 miliarde USD flux de capital net retras începând cu 16/1. Cu toate acestea, acest număr reprezintă mai puțin de 3% din totalul activelor gestionate. Compania Strategy (MSTR) a fost, de asemenea, afectată de zvonuri nefondate când acțiunile lor s-au tranzacționat sub valoarea netă a activelor (NAV), stârnind îngrijorări că compania ar putea vinde o parte din Bitcoin-ul pe care îl deține.
Referitor: Strategy a lui Michael Saylor a cumpărat încă 75,3 milioane USD Bitcoin când prețul a scăzut temporar sub 75.000 USD
În afară de faptul că nu există clauze obligatorii care să impună lichidarea sub un anumit preț Bitcoin, Strategy a anunțat 1,44 miliarde USD în numerar rezervat în decembrie 2025 pentru a asigura plata dividendelor și a dobânzilor. Prețul Bitcoin ar putea rămâne sub presiune pe termen scurt, în timp ce piața caută cauza reală a vânzării recente, dar există multe semne puternice că zona de suport de 75.000 USD ar putea fi menținută.
Este clar că, din datele analizate, putem imagina sau concluziona că nivelul de 75k este un suport solid, totuși circumstanțele actuale sunt extrem de sensibile la știrile macroeconomice, schimbările sau o veste proastă legată de geopolitică ar putea face ca piața să se schimbe foarte repede.
Așadar, noi, traderii-holders, ar trebui să fim extrem de precauți și să avem un plan de tranzacționare, gestionând riscurile în mod rezonabil.
