Având în vedere cererea virală din partea celor care au apreciat cu adevărat această strategie, și la cererea ta, o repostez din nou, mai ales că am testat-o și am încredere în succesul ei
Există un nivel mult mai profund de înțelegere pe piață decât își dau seama cei mai mulți oameni. Dincolo de analiza tehnică, există ceva ce puțini consideră cu adevărat, iar acel lucru, prietenii mei, este matematica din spatele tranzacționării. Mulți intră în acest domeniu cu mentalitatea greșită, urmărind mișcări rapide, căutând câștiguri rapide și folosind un efect de levier mare fără un sistem corespunzător. Dar atunci când efectul de levier este aplicat corect într-un sistem structurat, bazat pe matematică, așa este exact cum depășești întreaga piață.
Astăzi, voi discuta un concept care poate amplifica semnificativ randamentele de tranzacționare atunci când este aplicat corect, o metodologie utilizată de capitalul instituțional și chiar de creatorii de piață. Aceasta permite dimensionarea strategică a pozițiilor, în timp ce gestionează și limitează sistematic riscul.
Stăpânirea Structurii Pieței: Tranzacționând dincolo de zgomot și știri
Atunci când aplici o strategie avansată de piață ca aceasta, o înțelegere profundă a ciclurilor și structurii pieței este esențială. Traderii trebuie să rămână complet obiectivi, evitând reacțiile emoționale la zgomot sau știri și să se concentreze exclusiv pe execuție. Așa cum spun adesea, „știrile sunt prețuite”, o lecție perfecționată în urma a șase ani de experiență pe piață. Titlurile rareori mișcă prețurile; mai des, ele servesc ca o justificare pentru mișcările care sunt deja în mișcare. În multe cazuri, știrile sunt pur și simplu un instrument pentru a distrage turma.
Pentru a naviga pe piață eficient, trebuie să înțelegi natura sa clinică, mecanică. Activele experimentează în general scăderi previzibile înainte de a retrage, iar recunoașterea fazei actuale a pieței este critică. Aceasta necesită o vedere cuprinzătoare a structurii macro pe intervale de timp mai mari, precum și conștientizarea perioadelor de risc și fără risc, când fluxurile de capital conduc comportamentul pieței. Toate acestea sunt validate și întărite prin observarea structurii subiacente a pieței.
O Ilustrație Simplă a Retragerii Pieței Bitcoin:
După cum putem observa, Bitcoin prezintă un comportament foarte structurat, adesea repetând modele consistente cu ceea ce mulți numesc ciclul de lichiditate de 4 ani. În opinia mea, Bitcoin se va decupla de acest ciclu și efectul de randamente în scădere, comportându-se mai mult ca aurul, argintul sau S&P 500, pe măsură ce capitalul instituțional, din bănci, fonduri de hedging și investitori mari, intră în activul respectiv. Bitcoin este încă în etapele sale incipiente, mai ales în comparație cu capitalizarea de piață a claselor de active mai mari.
Deși timpii ciclurilor pot varia, retragerile sunt locul unde instituțiile capitalizează câteva miliarde de dolari. Acest exemplu este prezentat pe un interval de timp mai mare, dar aceleași principii se aplică retragerilor pe intervale de timp mai mici, cu condiția să înțelegi faza/tendința actuală a pieței. Există multiple cicluri care există simultan: cicluri macro pe intervale de timp mai mari și cicluri de fază a pieței pe intervale de timp mai mici, unde prețul trece prin redistribuție și reaccumulare. Prin înțelegerea acestor dinamici, poți aplica aceeași abordare în ambele cicluri pe intervale de timp mai mari și mai mici.
Examinând ilustrația de mai sus, putem observa o evoluție clară în retragerile de piață ale Bitcoin. În timpul primului ciclu, Bitcoin a scăzut cu 93.78%, în timp ce cea mai recentă retragere a fost de 77.96%. Aceasta reprezintă o reducere semnificativă a magnitudinii retragerii, indicând că pe măsură ce Bitcoin se maturizează, ciclurile sale produc corecții din ce în ce mai superficiale. Această tendință este în mare parte determinată de adoptarea instituțională în creștere, care diminuează volatilitatea și reduce adâncimea retragerilor în timp.
Folosind S&P 500 ca referință, în ultimele 100 de ani, scăderile au devenit semnificativ mai superficiale. Cea mai mare scădere a avut loc în timpul crizei din 1929, cu o scădere de 86.42%. De atunci, retragerile au rămas în general în intervalul 30–60%. Acest model istoric oferă un cadru pentru estimarea potențialei scăderi maxime pentru o clasă de active de această amploare, oferind o bază bazată pe date pentru modelarea riscurilor.
Exploatarea Leverage: Mecanismul din spatele câștigurilor de miliarde de dolari
Aici este unde lucrurile încep să devină interesante. Când este aplicat corect, levierul, combinat cu un cadru matematic solid, devine un instrument puternic. Așa cum s-a menționat la începutul acestui articol, o înțelegere profundă a dinamicii pieței este esențială. Odată ce ai acest lucru, poți optimiza randamentele aplicând levierul corespunzător pe piețe.
Prin analizarea retragerilor istorice ale prețurilor, putem construi un model predictiv pentru magnitudinea probabilă a declinurilor Bitcoin în timpul piețelor bear, precum și a fazelor de piață LTF. Chiar dacă ciclurile pieței se schimbă sau Bitcoin se decuplează de ciclul tradițional de patru ani, aceste retrageri descendente vor continua să apară, oferind oportunități clare pentru strategii disciplinate, bazate pe matematică.
Observând ciclurile istorice ale Bitcoin, putem vedea că fiecare piață bear succesiv a produs retrageri din ce în ce mai superficiale comparativ cu ciclurile anterioare. Pe baza acestei tendințe, o estimare conservatoare pentru scăderea potențială în 2026 se încadrează în intervalul 60–65%. Acest lucru oferă un cadru clar pentru identificarea oportunităților de a profita atunci când condițiile de piață se aliniază.
Deși această estimare este derivată din retrageri pe intervale de timp mai mari, aceeași metodologie poate fi aplicată ciclurilor pe intervale de timp mai mici, permițând o execuție disciplinată în diferite faze ale pieței.
De exemplu, în timpul unui ciclu de creștere cu o tendință generală descendentă, cineva poate profita de retrageri în cadrul fazelor de creștere pentru a se poziționa pentru continuarea mișcărilor ascendente. Pe de altă parte, într-o tendință descendentă, aceeași principiu se aplică pentru capturarea mișcărilor descendente, folosind acțiunea istorică a prețului ca ghid.
Știm deja că retragerile devin progresiv mai superficiale, ceea ce oferă un cadru structurat pentru planificarea pozițiilor. Pe baza ciclurilor istorice, următoarea retragere a Bitcoin ar putea ajunge în intervalul 60–65%. Cu toate acestea, instituțiile mari nu urmăresc un moment de intrare precis, nu este vorba despre captarea vârfului sau a fundului exact al unei lumânări, ci mai degrabă despre poziționarea în faza optimă. Încercarea de a obține o precizie excesivă crește riscul de a fi depășit, ceea ce poate compromite întreaga strategie.
Folosind reprezentarea vizuală, am identificat patru zone potențiale pentru poziționarea long pe intervale de timp mai mari. Prima zonă de scalare începe în jurul valorii de –40%. Deși acțiunea istorică a prețului poate ajuta la estimarea mișcărilor viitoare, este important să ne amintim că fundurile nu pot fi prezise cu o acuratețe de 100%, mai ales pe măsură ce ciclurile evoluează și se schimbă.
De aceea este optim să începi scalarea puțin mai devreme, chiar dacă ocazional rezultă în invalidarea pozițiilor.
În exemplul de mai sus, vom folosi intervale de 10% pentru a defini nivelurile de invalidare. În mod specific, această configurare este pentru un levier de 10x. Pe baza retragerilor istorice ale ciclurilor, fundul statistic pentru Bitcoin este estimat în jurul valorii de 47K–49K $. Cu toate acestea, prin analizarea ciclurilor pieței și a momentului, scopul este de a identifica posibile schimbări de tendință, cum ar fi o mișcare în sus, mai degrabă decât încercarea de a determina exact intrarea.
Aplicând acest cadru la un portofoliu de 100K $, o deviație de preț de 10% servește ca prag de invalidare. La un levier de 10x, o scădere de 10% ar declanșa lichidarea; cu marja de întreținere, lichidarea ar putea avea loc puțin mai devreme, în jurul unei scăderi de 9.5%. Este crucial de menționat că lichidarea reprezintă doar o fracțiune din capitalul alocat, deoarece această strategie funcționează pe marjă izolată. Pentru un portofoliu de 100K $, fiecare poziție cu levier riscă 10K $.
Această abordare este ceea ce numesc „Modul Divin”, deoarece, atunci când este executată cu o înțelegere temeinică a fazelor de piață și a comportamentului prețului, teoretic permite oportunități asimetrice de risc-recompensă și minimizează șansele de pierderi totale.
Matematica
Acum, dacă rulăm un cadru matematic bazat pe 100K $, fiecare poziție poartă un risc fix de 10K $. Avem șase intrări de la diferite niveluri de preț. Dacă vizualizezi tabelul din colțul din stânga sus, poți vedea profitul net bazat pe P&L după depășirea actualului maxim istoric.
Având în vedere inflația și tipărirea continuă de bani, obiectivul minim așteptat după o scădere semnificativă a pieței este un nou maxim istoric. Cu toate acestea, aceasta va avea loc pe o perioadă prelungită, ceea ce înseamnă că trebuie să menții convingerea în pozițiile tale. La diferite intervale de preț, cu cât prețul scade, cu atât potențialul de profit este mai mare odată ce prețul depășește 126K $.
Să presupunem că ai fost extrem de ghinionist și ai pierdut de cinci ori la rând. Portofoliul tău ar fi coborât cu 50%, cu o pierdere de 50K $. Pool-ul tău de 100K $ ar fi acum de 50K $. Mulți traderi s-ar simți frustrați de risc, ar abandonat sistemul și ar putea pierde totul.
Cu toate acestea, dacă urmezi acest cadru matematic fără nicio emoție și a șasea intrare reușește, chiar și atunci când ești în scădere cu 50%, profitul net realizat odată ce prețul atinge un nou maxim istoric ar fi 193,023 $. Scăzând pierderea de 50K $, profitul net total este de 143,023 $, oferind un portofoliu total de 243,023 $, o câștigare de 143% pe parcursul a 2–3 ani, depășind practic fiecare piață.
Pe de altă parte, dacă a treia sau a patra intrare reușește, pierderile vor fi mai mici, dar tot vei obține un ROI solid în timp. Nu subestima niciodată câștigurile posibile pe intervale de timp mai mari.
Este important de menționat că traderii experimentați, cu o înțelegere solidă a dinamicii pieței, pot folosi un levier mai mare pentru a optimiza randamentele. Acest cadru este modelat la un levier de 10x; cu toate acestea, dacă cineva are o estimare bine fundamentată a fundului probabil al Bitcoin, levierul poate fi ajustat la 20x sau chiar 30x. Astfel de niveluri ridicate de levier sunt de obicei utilizate doar de traderi foarte experimentați sau participanți instituționali.
Multe dintre setările de short și long pe care le împărtășesc urmează o metodologie consistentă: folosind nivelurile de lichidare ca invalidare a poziției și levierul pentru a optimiza randamentele. Traderii se concentrează adesea prea rigid pe raporturile stricte risc-recompensă, dar în cadrul acestui cadru, abordarea matematică dictează că nivelul de lichidare servește ca adevărat punct de invalidare pentru poziție.
Așa își structurează cele mai mari instituții pozițiile, valorificând informații profunde despre piață pentru a optimiza randamentele prin utilizarea strategică a levierului.
Extinderea aceleași metodologii cantitative la fazele de piață pe intervale de timp mai mici:
Folosind aceeași metodologie cantitativă, putem profita de ciclurile de piață pe intervale de timp mai mari și de poziționarea tendințelor pentru a informa rezultatele probabile în cadrul fazelor și retragerilor pe intervale de timp mai mici. După cum am menționat anterior, aceasta necesită o înțelegere profundă a dinamicii pieței, a fazelor specifice și a poziției noastre în cadrul ciclului.
Recunoașterea momentului în care piața este într-o tendință ascendentă, dar experimentează faze de distribuție, sau într-o tendință descendentă care suferă reteste, permite aplicarea precisă a cadrului pe intervale de timp mai mici. Această abordare sistematică este motivul pentru care majoritatea pozițiilor mele reușesc, pentru că este o strategie de creator de piață.
Această metodologie reprezintă structura exactă pe care o folosesc pentru analiza și capitalizarea pe intervale de timp mai mari. Prin analizarea direcției tendinței, dacă identific o ruptură structurală în cadrul unei tendințe ascendente, sau invers, în cadrul unei tendințe descendente, pot aplica aceleași principii de levier în zonele cheie de retragere, folosind structura pieței pentru a evalua cele mai probabile rezultate.
Acesta, prietenii mei, este ceea ce numesc modul divin.
