Toată lumea vorbește despre aur acum… așa că am decis să verific cum s-a comportat în ciclurile de taur din trecut și am găsit ceva cu adevărat interesant.

Aurul nu s-a mișcat niciodată într-o linie dreaptă pentru totdeauna. Se mișcă în valuri mari. O perioadă lungă în creștere, apoi mulți ani făcând nimic sau mergând în jos. Când ne uităm la istorie, aurul urmează același comportament din nou și din nou, o rună de taur puternică, apoi o perioadă lungă de răcire.

1st Major Bull Cycle (1970 – 1980)

Durata: ~10 ani

Prima mare rună modernă a aurului a început în jurul anului 1970. Atunci a fost momentul în care SUA a eliminat standardul aurului și imprimarea de bani a crescut. Temerile legate de inflație erau mari și oamenii erau îngrijorați în legătură cu economia. Aurul s-a transformat încet în active sigure. În următorii 10 ani, aurul a făcut o mișcare nebună de la aproximativ 35 $ la aproape 850 $ în 1980. A fost o rună uriașă. Toată lumea credea că aurul nu poate decât să crească.

Dar după acel vârf, aurul nu a continuat să crească.

Piața de aur Bear/pe orizontală

A intrat într-una dintre cele mai lungi perioade dureroase din istoria sa. Din 1980 până în 2001, aproape 21 de ani, aurul a căzut sau s-a mișcat pe orizontală. Oamenii au pierdut interesul. Acțiunile au devenit mai atrăgătoare. Aurul a trecut de la erou la uitat.

2nd Bull Cycle (2001 – 2011)

Durata: ~10 ani

Apoi un alt ciclu mare a început în jurul anului 2001. Această creștere a taurului a durat din nou aproape 10 ani. A devenit mai puternică după criza financiară din 2008, când băncile se prăbușeau și guvernele începeau să tipărească bani. Frica a revenit, iar aurul, de asemenea. Prețul a trecut de la aproximativ $250 la aproape $1900 până în 2011. La fel ca înainte, oamenii credeau că aurul era cel mai sigur lucru pentru totdeauna.

Piața de aur Bear/pe orizontală

Istoria s-a repetat. După 2011, aurul a intrat într-o altă fază slabă. Din 2011 până aproape de sfârșitul anului 2015, prețul a corectat drastic și s-a mișcat în mare parte pe orizontală. A scăzut aproape de $1050 la minim. În acest timp, aurul a devenit din nou plictisitor și mulți investitori și-au mutat atenția în altă parte.

Ciclul actual

Aici devine interesant, durata actualului ciclu bullish până acum: 2026 − 2015 = aproximativ 10–11 ani

A început în jurul lunii decembrie 2015. A fost adevărata fundătură unde aurul a încetat să mai cadă și a început să crească lent din nou. Dar mișcarea a fost calmă și constantă în primii ani. Marii accelerări au venit după COVID în 2020, când tipărirea de bani a explodat, incertitudinea globală a crescut, au început războaiele, monedele s-au slăbit și băncile centrale au început să cumpere aur agresiv. Atunci aurul a trecut de la o tendință lentă de creștere la o fază puternică de taur.

Deci acum să vorbim despre timp, deoarece timpul contează foarte mult în cicluri.

Primul ciclu major de taur din 1970 până în 1980 a durat aproximativ 10 ani.

Al doilea mare ciclu de taur din 2001 până în 2011 a durat de asemenea aproape 10 ani.

Acum să ne uităm la actualul ciclu. Dacă numărăm de la adevărata fundătură din 2015, suntem deja aproape 10 ani în acest ciclu.

Acesta este foarte important.

Chiar dacă mișcarea explozivă a început după COVID, piața de taur în sine a început mai devreme. Și istoric, ciclurile mari de taur ale aurului tind să ajungă la maturitate în jurul acestei durate.

Aceasta nu înseamnă că aurul trebuie să se prăbușească mâine. Ultima fază a unei piețe de taur este de obicei cea mai rapidă și cea mai emoțională. În 1980, aurul a devenit aproape vertical înainte de a atinge vârful. În 2011, mișcarea finală a fost de asemenea agresivă înainte de a începe lunga corecție.

Ciclurile se încheie adesea astfel: mai întâi o tendință de creștere lentă și sănătoasă, apoi o tendință puternică cu corecții, și în cele din urmă o mișcare rapidă, aproape verticală, condusă de frică și FOMO. În prezent, aurul se află în acea etapă de accelerare puternică. Acoperirea media este în creștere. Băncile centrale cumpără. Investitorii de retail intră. Incertitudinea este ridicată. Acestea sunt condiții adesea întâlnite în etapa târzie a unui ciclu de taur.

Deci, bazându-ne pe durata istorică, acest ciclu nu mai este tânăr. De fapt, din punct de vedere al timpului, este deja aproape de lungimea la care piețele anterioare de taur ale aurului au ajuns la maturitate. Asta înseamnă că fereastra pentru o cursă de etapă târzie ar putea avea loc anul acesta sau poate anul viitor, mai degrabă decât în mulți ani în avans.

Acum vine întrebarea mare, spun că aceasta este ultima etapă a aurului?

Nu cu 100% certitudine. Dar privind durata ciclului și cum se schimbă comportamentul aproape de final, este foarte posibil să fim mai aproape de etapa finală decât de început. Aurul a crescut deja timp de ani. Prețul se mișcă mai repede. Canalele de știri vorbesc despre aur zilnic. Și cel mai mare semnal? Chiar și "oamenii mango" care nu au urmărit niciodată piețele se grăbesc să cumpere aur pentru că cred că este cel mai sigur loc.

Așa arată de obicei etapa finală. Prețul devine vertical. Frica din lume este ridicată. Toată lumea crede că aurul nu poate cădea niciodată. Dar istoria arată că adesea aceasta este perioada în care banii inteligenți devin prudenți, nu entuziasmați.

Aurul poate să crească în continuare. Tendința este încă puternică. Dar ciclurile contează. Și piețele de taur ale aurului nu durează pentru totdeauna.

După fiecare mare petrecere a aurului, a existat întotdeauna o perioadă lungă de liniște sau durere.