Circle a lansat StableFX. Este o inițiativă de transformare a pieței valutare externe (FX) de 1000 de trilioane de dolari pe zi, prin conversia monedei pe blockchain, 24 de ore din 24, 365 de zile pe an, folosind stablecoin-uri.
Această platformă va fi lansată în noiembrie 2025 pe blockchain-ul Arc al Circle. Scopul este de a elimina blocajele, cum ar fi furnizarea de capital în avans, întârzierile în plăți și fragmentarea pieței de tranzacționare, care au fost probleme în FX-ul tradițional.
Circle reînnoiește schimbul internațional prin StableFX.
StableFX al Circle facilitează tranzacționarea perechilor de stablecoin-uri precum USDC/EURC printr-un sistem RFQ (cerere de ofertă) de la mai mulți furnizori de lichiditate.
Prin plăți atomice Payment-versus-Payment (PvP), perioada de decontare tradițională T+1/T+2 poate fi finalizată în sub-secunde (mai puțin de 1 secundă). Furnizarea de fonduri înainte și acordurile bilaterale nu sunt necesare, contribuind la eficiența capitalului în finanțe, decontări și comerț global.
"Ne angajăm activ în lansarea de stablecoin-uri de înaltă calitate, dezvoltarea soluțiilor pentru blockchain, interoperabilitate, lichiditate și piețe de tranzacționare. Ne propunem să formăm o bază pentru comerțul real și financiar care să circule în întreaga lume," a declarat CEO-ul Circle, Jeremy Allaire.
Acest proiect va dezvolta, de asemenea, un program de stablecoin-uri pentru parteneri. Se progresează în sprijinul emitenților de stablecoin-uri din diferite regiuni, inclusiv Japonia, Brazilia, Coreea, Filipine, Australia și Africa de Sud.
Rezultatele implementării inițiale încep să devină vizibile. Japonia va aproba USDC în martie 2025 printr-o joint venture cu SBI Holdings. Stablecoin-ul japonez JPYC s-a integrat, de asemenea, cu StableFX, permițând swap-uri ieftine între yen și USDC.
Piețele emergente precum Singapore și Malaezia iau în considerare utilizarea stablecoin-urilor ca instrumente de tokenizare a tranzacțiilor și hedging FX. Între timp, interesul crește și în Brazilia și Coreea.
De la riscuri sistemice financiare la nivel de secunde - posibilitățile și provocările StableFX
StableFX rezolvă principalele provocări ale FX-ului. Prin operarea on-chain:
Realizarea conversiei valutare programabile și funcționarea continuă
Integrând Protocolul de Transfer Cross-Chain (CCTP) al Circle, este posibilă asigurarea lichidității între mai multe lanțuri.
Promovarea utilizării corporative prin API-uri gateway și UI-uri de portofel intuitive
Aceasta permite integrarea fluxului FX direct în aplicații, realizând comerț global în timp real.
Beneficiile pieței sunt, de asemenea, evidente. FX-ul, restricționat de sistemele legate și piețele fragmentate, poate în sfârșit să se dezvolte cu viteza și flexibilitatea internetului.
"Piața valutară este una dintre cele mai mari piețe financiare din lume, dar încă există probleme precum întârzierile în plăți, furnizarea de fonduri înainte și fragmentarea lichidității," a subliniat cercetătorul Carbz.
Costurile au scăzut, iar decontările s-au scurtat de la zile la secunde. Clarificarea reglementărilor asociate cu Legea GENIUS din Statele Unite și listarea Circle susține, de asemenea, implementarea.
Cu toate acestea, riscurile sunt mari. Instabilitatea peg-ului stablecoin-urilor rămâne o preocupare. USDC a scăzut temporar la 87 de cenți în 2023, în timpul falimentului Silicon Valley Bank.
Aceasta ilustrează faptul că chiar și stablecoin-urile dovedite se pot prăbuși. Există riscuri operaționale, precum erori în contractele inteligente, portofele necompatibile și tranzacții ireversibile, care pot afecta fluxul FX.
Frauda și activitățile ilegale rămân, de asemenea, o problemă. În 2024, valoarea pierderilor din fraude cu active digitale a ajuns la 12,4 miliarde de dolari, iar în 2025 a depășit 4 miliarde de dolari. Neclaritatea reglementărilor, precum reglementările europene MiCA și supravegherea din SUA, reprezintă obstacole.
Experții avertizează că expansiunea nelimitată ar putea genera riscuri sistemice asemănătoare fondurilor de piață monetară.
Circle pariază că StableFX poate redefini FX-ul global și comerțul internațional pentru a fi mai rapid, programabil și eficient din punct de vedere al capitalului.
În același timp, dacă există o prăbușire majoră a peg-ului, hacking, sau intervenția autorităților de reglementare, Circle și partenerii săi vor suferi pierderi mari.
StableFX este o încercare de a întruchipa atât viitorul inovator al FX-ului global, cât și riscurile de a reconstrui sau de a perturba sistemele monetare existente.
