Criză și reflecție asupra monedelor stabile

Pe 13 februarie, a fost raportat că Paxos, emitentul stablecoin-ului BUSD al Binance, a fost investigat de SEC din SUA și nu a putut să bată monede noi. Ulterior, Binance a anunțat că va abandona BUSD ca principal token pentru tranzacționare, ceea ce a dus la decuplarea BUSD, la declinul BNB și la o serie de evenimente.

Pe 9 martie, Silvergate, o „bancă prietenoasă cu valutele”, a declarat faliment, exacerbând panica investitorilor din cauza crizei de lichiditate a băncilor din Silicon Valley. Pe 11 martie, odată cu vestea falimentului Băncii Silicon Valley, USDCoin (cunoscut și sub numele de USDC), a doua cea mai mare monedă stabilă în criptomonede, a fost supusă unei presiuni suplimentare. USDC, care era inițial cea mai stabilă, a scăzut odată sub 0,9 dolari. Acest lucru se datorează faptului că Circle, emitentul USDC, a declarat anterior că 3,3 miliarde de dolari din rezervele sale de aproximativ 40 de miliarde de dolari care susțin monedele stabile rămân la Silicon Valley Bank. Expunerea uriașă a îngrijorat investitorii și i-a alungat.

„Incidentul investigației BUSD” și „incidentul colapsului Silicon Valley Bank” au evidențiat încă o dată un dezavantaj foarte mare al monedelor stabile centralizate. Drepturile de emitere și administrare a monedelor stabile centralizate sunt în mâinile instituțiilor centralizate. Aceste instituții pot fi afectate de politici, supraveghere, operațiuni și alți factori, care pot amenința sau slăbi valoarea și credibilitatea monedelor stabile. În plus, instituțiile centralizate pot avea lacune de securitate, management defectuos, riscuri financiare și alte probleme atunci când gestionează stablecoins, exacerbând și mai mult incertitudinile stablecoins.

Importanța și oportunitățile monedelor stabile descentralizate

Desigur, există oportunități în criză. Primul este ce monedă stabilă va alege Binance ca următor susținător sau dacă lanțul public BNB Chian va genera pe cont propriu o monedă stabilă descentralizată.

Trebuie să recunoaștem riscurile și dezavantajele stablecoins-urilor centralizate și să susținem dezvoltarea stablecoins-urilor descentralizate pentru a face emiterea și gestionarea stablecoins-urilor mai transparente și mai deschise. Tehnologia Blockchain ne oferă posibilitatea descentralizării stablecoins-urilor, permițând întregii comunități să participe la emiterea și gestionarea stablecoins-urilor, asigurând valoarea și credibilitatea stablecoins-urilor. În același timp, este, de asemenea, necesar să se consolideze sprijinul de reglementare și de politică pentru a asigura dezvoltarea armonioasă a monedelor stabile descentralizate și pentru a le face să devină monede digitale mai stabile și mai de încredere.

Printre acestea, cele mai competitive sunt starul în ascensiune HAY și veteranul stablecoin descentralizat DAI. DAI și HAY sunt ambele jetoane descentralizate supra-colateralizate DAI există pe piață de atât de mult timp, ceea ce demonstrează fezabilitatea mecanismului de supra-colateralizare.

Din statisticile oficiale ale DAI, se poate observa că cea mai mare proporție a garanțiilor DAI este moneda stabilă USDC a Circle, reprezentând 38,5% din proporția totală. În timpul falimentului Silicon Valley Bank, DAI a scăzut, de asemenea, sub 0,9 dolari. Pe de altă parte, garanția lui HAY este BNB, un activ complet descentralizat, care poate atinge o stabilitate largă fără a fi legat în mod absolut de moneda legală. Nu are obiectivul principal de a atinge paritatea absolută a prețului cu 1 USD și nici nu se bazează pe active fiduciare ca garanție pentru susținere, iar în timpul ultimului eveniment BUSD, HAY a înregistrat o volatilitate redusă. Din acest motiv, în acest articol, vom discuta doar HAY.

Avantajele și mecanismele HAY

Principalul avantaj al HAY este că este un token distribuit descentralizat, descentralizat, imparțial, supra-colateralizat, care este legat de dolarul american. Spre deosebire de alte monede stabile, HAY nu necesită suport legal centralizat pentru monedă, dar este susținut de active descentralizate în lanț, cum ar fi BNB. Prin urmare, nu va suferi de dezavantajele altor monede stabile centralizate care sunt predispuse la politici de reglementare.

1 HAY este întotdeauna răscumpărabil pentru 1 USD de criptomonedă și este supracolateralizat de BNB. Utilizatorii pot bate și împrumuta HAY furnizând BNB sau BUSD ca garanție, care pot fi apoi folosite pentru randamentul garanțiilor, extragerea lichidității și ca mijloc de transfer de valoare. HAY este generat, susținut și stabilizat prin depunerea în CeVault ca activ colateral pentru seiful colateral Helio.

Un alt avantaj al HAY este că rezolvă problema eficienței capitalului a experienței de stablecoin supra-colateralizate, permițând utilizatorilor să-și folosească fondurile cu Poziții de datorie garantate (CDP). Prin combinarea funcționalității Liquid Staking, a modelului MakerDAO și a lichidității suplimentare a LP-urilor pe DEX, Helio Protocol va evita probleme precum înghețarea fondurilor (fiat-backed) sau pierderea valorii deținerii (algoritmică) din cauza instabilității prețurilor, care este BNB Ceea ce alte produse similare de stablecoin DeFi din lanț nu pot oferi. Aceasta înseamnă că utilizatorii pot câștiga profituri suplimentare din garanția lor fără a fi nevoiți să treacă prin procesul de anulare, care poate consuma mult timp și poate suporta comisioane.

În plus, HAY este un token distribuit supra-colateralizat cu un raport împrumut-valoare (LTV) de 66% sau un raport de garanție de 152%. De exemplu, dacă un utilizator dorește să depună BNB în valoare de aproximativ 100 USD, poate împrumuta doar aproximativ 66 HAY cel mult. În esență, capitalizarea de piață a HAY nu va depăși niciodată garanția totală din protocol (capitoza de piață BNB). Acest raport a fost testat de alte proiecte DeFi, cum ar fi MakerDAO, și ajută la asigurarea că există întotdeauna suficiente garanții pentru a acoperi eventualele datorii neperformante, menținând în același timp o legătură cu dolarul american.

În plus, ca stablecoin descentralizat, un alt avantaj al HAY este că se află pe un lanț descentralizat, codul este open source și oricine poate accesa și revizui securitatea. Helio Protocol a fost, de asemenea, auditat de firme de audit de top precum PeckShield, Certik și Veridise, oferind utilizatorilor mai multă liniște.

Viitorul și rezumatul lui HAY

Cele mai multe proiecte stablecoin până în prezent, inclusiv MakerDAO, sunt construite pe lanțul ETH, despre care se poate spune că este atât ineficient, cât și costisitor. Lanțul BNB are în prezent o bază mare de utilizatori și s-a extins rapid, oferind potențial aceeași maturitate și amploare ca ETH, dar cu costuri mai mici și eficiență mai mare. Cu toate acestea, există încă o lipsă a unei monede stabile descentralizate dominante în ecosistemul BNB. Prin urmare, apariția protocolului Helio intenționează să umple acest gol.

Protocolul Helio propune o soluție convingătoare pentru a crea și gestiona stablecoins cu ajutorul unei platforme descentralizate scalabile, descentralizate și stabile. Protocolul Helio poate oferi stabilitate pentru cei care caută stabilitate, fără riscurile politicilor centralizate Opțiuni. Pe măsură ce piața criptomonedelor continuă să se maturizeze, platforme precum Helio Protocol vor juca, fără îndoială, un rol din ce în ce mai important în dezvoltarea inovației și a noilor soluții la provocările cu care se confruntă industria.

#BTC #BUSD #usdc #crypto2023 #Binance