$BTC a scăzut de la un maxim recent de 98.000 de dolari, revenind puțin peste 90.000 de dolari.
Momentumul a slăbit, dar rămâne peste nivelul neutru,
Indică că piața se află într-o etapă de consolidare, nu într-o deteriorare a tendinței.
① Această diagramă arată analiza comparativă între **volumul de tranzacționare spot** și tendința prețului;
Aceasta este o diagramă tipică de date on-chain și analiză tehnică a pieței, utilizată de obicei pentru a evalua sentimentele de piață, activitatea capitalului și posibilele puncte de inversare a prețului.
Linia gri (Preț): Reprezintă tendința prețului Bitcoin BTC. Prețul actual (ianuarie 2026) este de aproximativ 90k - 100k, aflându-se într-o perioadă de recuperare a fluctuațiilor după un maxim din mijlocul anului 2025 (aproximativ 120k).
Linia albastră (Indicator - Volumul pe spot): Reprezintă indicatorul volumului de tranzacționare pe piața spot. Valoarea actuală: 9.29B. Acesta este un nivel relativ scăzut.
Linia verde/roșie punctată (Bande înalte/joase): Aceasta este o bandă de fluctuații bazată pe volum.
Linia verde punctată: Zona de rezistență pentru volumele ridicate (indicând o piață supraincălzită).
Linia roșie punctată: zona de suport pentru volumele scăzute (indicând un mercato rece sau aversiune la vânzare).
- Volumul se află în stare de „extremă contracție”
Linia albastră actuală (volumul) a atins sau a scăzut ușor sub linia roșie punctată (bandă inferioară). Valoarea actuală este de 9.29B, acesta fiind unul dintre cele mai scăzute niveluri dincepând din 2024.
Revizuirea situațiilor similare din grafic (de exemplu, aprilie 2024, octombrie 2024), când linia albastră atinge sau se apropie de linia roșie punctată, de obicei indică faptul că piața se află în **„punctul de îngheț emoțional”. Aceasta este adesea un semnal prevestitor al unei inversări**.
- Divergența volum-preț și etapele pieței
Frenezia de la începutul anului 2025: Graficul arată că în jurul lunii ianuarie 2025, prețul a crescut iar volumul a crescut semnificativ (linia albastră a străpuns linia verde punctată), ceea ce este caracteristic pentru o tendință de rally de bull market.
Corecția din a doua jumătate a anului 2025: Pe măsură ce prețul a scăzut de la maximul de 120k, volumul a scăzut de asemenea.
Starea actuală: Prețul se menține la un nivel relativ ridicat (aproximativ 90k), dar volumul a scăzut la un minim istoric.
Această **„consolidare cu volum redus”** în general înseamnă că presiunea de vânzare s-a epuizat (nimeni nu dorește să vândă la un preț mai mic), dar lipsește și un nou impuls de cumpărare.
Analiza tendințelor viitoare
Pe baza principiului „volumul precede prețul”, combinat cu forma graficului, următoarele sunt predicțiile pentru tendințele viitoare:
Tendința pe termen scurt: consolidare oscilantă
Deoarece volumul de tranzacționare (linia albastră) este aproape de banda de suport roșie, piața este puțin probabil să experimenteze o scădere bruscă unidirecțională în termen scurt (cu excepția cazului în care apare un eveniment neprevăzut care cauzează o panică de vânzare, caz în care volumul ar crește brusc).
Piața se află în prezent în **„perioada de observație”**, iar prețul ar putea oscila îngust în intervalul 85k-95k, pentru a digera profiturile rămase.
Tendința pe termen mediu: probabilitate mare de schimbare în sus
Semnal de revenire după cădere: Indicatorul volumului atingând banda inferioară roșie este un indicator puternic invers. În ciclul unui bull market (presupunând că ciclul mare nu s-a încheiat încă), volumul scăzut de tranzacționare corespunde de obicei unor funduri locale.
Odată ce linia albastră începe să se întoarcă în sus de la linia roșie punctată (Pickup de volum), în timp ce prețul rămâne stabil, aceasta va confirma că **„curățarea s-a încheiat”**.
Obiectiv: Dacă intră noi fonduri, prețul ar putea să provoace din nou o provocare a maximelor anterioare (100k-120k).
Piața se află într-o perioadă de calmare, pregătindu-se pentru o inversare.
Semnal cheie: Urmăriți cu atenție evoluția liniei albastre (volumul). Se poate observa cum linia albastră părăsește zona roșie și crește brusc.
Dacă prețul crește + volumul se amplifică: Confirmă inversarea tendinței, este un semnal de cumpărare pe partea dreaptă.
Strategia actuală: Acum este o zonă de interes pentru comercianții de pe partea stângă (comercianți contrarian), deoarece raportul risc/recompensă este favorabil, iar stop-loss-ul poate fi setat destul de strâns, încercând o revenire a prețului după o îmbunătățire a volumului de tranzacționare.
Volumul de tranzacționare pe spot a ajuns la un minim istoric, piața este extrem de avară la vânzare, cu o probabilitate mare de a pregăti un nou val de volatilitate, iar elasticitatea în sus este mai mare decât riscul în jos.
②Indicatorul de date on-chain pentru „procentul de aprovizionare profitabil” (Percent Supply in Profit), cu o perioadă de timp de la începutul anului 2024 până la începutul anului 2026.
Acesta este un indicator foarte clasic pentru detectarea ciclurilor de sentiment de piață și a vârfurilor/fundurilor macro.
Ce este „procentul de aprovizionare profitabil”?
Definiție: Acest indicator urmărește proporția token-urilor care au fost mutate pe lanțul actual, prețul lor la ultima mișcare fiind sub prețul pieței actual. Pe scurt, **„cât de mult din capital este profitabil în prezent”**.
Valori mari (>95%): De obicei apar în vârfurile piețelor de bull. Când aproape toată lumea câștigă, piața este predispusă la FOMO (frica de a pierde oportunități) și lăcomie excesivă, ceea ce duce de obicei la o presiune de vânzare.
Valori scăzute (<50%-70%): De obicei apar în fundurile pieței sau în perioadele de corecție profundă. Multe capitaluri sunt în pierdere (sub apă), iar piața este plină de frică, ceea ce este adesea un semn de „surrender” (capitulare) și este zona în care banii deștepți (Smart Money) își construiesc pozițiile.
Analiza profundă a formei grafice (situația: ianuarie 2026)
Punct de date cheie: 75.13%
Numărul albastru de pe partea dreaptă a graficului, 75.13, este valoarea actuală. Acesta nu este doar un număr, ci reprezintă faptul că piața a trecut recent printr-o **„inversare în formă de V”** severă.
Forma tehnică cheie: Intersecția liniei roșii (The Red Band Crossover)
Scădere sub linia roșie (semnal de surrender): Observați sfârșitul anului 2025 (în grafic, între octombrie 2025 și ianuarie 2026), linia albastră solidă (indicator) a scăzut rapid și a trecut sub linia roșie punctată (bandă inferioară). Aceasta corespunde unei scăderi severe a liniei de preț gri. De obicei, aceasta reprezintă o curățare profundă a pieței, mulți deținători pe termen scurt renunțând la active, iar sentimentul pieței scade la un minim istoric.
Creștere peste linia roșie (semnal de inversare/poziția curentă): În prezent, linia albastră a revenit puternic și s-a reîntors deasupra liniei roșii punctate, valoarea revenind la 75.13%.
Istoric, atunci când acest indicator revine rapid din zona de fund (sub linia roșie) și o depășește, este adesea un semnal puternic de cumpărare pe partea dreaptă. Acest lucru înseamnă că presiunea de vânzare s-a epuizat și cererea începe să domine piața din nou.
Divergența/sincronizarea prețului și a indicatorului
Linia de preț gri a atins un minim la sfârșitul anului 2025 și, în prezent, prezintă semne evidente de revenire, conformându-se astfel „corelării volum-preț” (deși aici este o corelare a indicatorilor de pe lanț) care confirmă validitatea recuperării.
Analiza tendințelor viitoare
Pe baza formei acestui grafic, analiza tendințelor viitoare este următoarea:
Tendința pe termen scurt: confirmarea fundului, oscilare ascendente
Tendința: optimist (Bullish Reversal).
Logică: Forma actuală este una clasică de „confirmare a fundului”. Piața tocmai a ieșit din „zona de panică” și a intrat în „zona de recuperare”. Un raport de 75% al profiturilor este un nivel relativ sănătos - nici atât de 95% încât să fie supraîncălzit, dar nici atât de 50% încât să fie disperat. Aceasta înseamnă de obicei că piața a intrat în etapa de **„neîncredere/speranță” (Disbelief/Hope)**, iar prețul tinde să crească în incertitudine.
Evoluția pe termen mediu și lung: revenirea la linia verde
Obiectiv: Indicatorul va încerca să se apropie de linia verde punctată (bandă superioară).
Nivel de rezistență: Când indicatorul se apropie din nou de intervalul 90%-95%, trebuie să fim precauți. Aceasta înseamnă că piața a intrat din nou într-o stare de profitabilitate totală, iar presiunea de vânzare a profiturilor va apărea din nou.
Suport cheie: Cheia pentru viitor este păstrarea liniei roșii punctate. Atâta timp cât acest indicator nu va mai scădea sub linia roșie punctată (aproximativ în jurul valorii de 65%-70%), tendința de creștere se va menține. Dacă va scădea din nou sub, înseamnă că revenirea recentă a fost o „săritură a pisicii moarte”, iar piața va face față unei căderi mai profunde.
Cele mai întunecate momente sunt probabil deja în urmă.
Faza actuală: revenirea după capitulare (Post-Capitulation Recovery).
Semnificația semnalului: revenirea puternică a curbei albastre după ce a străpuns linia roșie este un semnal tipic de inversare a tendinței.
Așteptări: În următoarele câteva luni (Q1-Q2 2026), pe măsură ce proporția de capital profitabil crește moderat, prețul ar putea genera o perioadă de recuperare continuă. Acum este momentul să căutați oportunități de acumulare pe partea dreaptă, nu să vindeți în panică.
③"Cota de capital fierbinte" (proporția banilor calzi/proporția capitalului speculativ). Acesta este un grafic de date on-chain foarte profesionist și plin de insight-uri.
Linia gri (Preț): Prețul activului Bitcoin BTC, axa din stânga arată intervalul de preț de la $40k la $120k+.
Linia albastră (Indicator - 35.50): Indicatorul principal „proporția banilor calzi”. Reflectă proporția capitalului activ și pe termen scurt în piață.
Linia verde punctată (Bandă superioară): Zona de supraincălzire a vârfului (linie de avertizare de supracumpărare). Când linia albastră atinge această linie, de obicei înseamnă că piața este supraincălzită, prețul ar putea atinge un vârf.
Linia roșie punctată (Bandă inferioară): Zona de cumpărare la fund (supravânzare/linie de valoare). Când linia albastră atinge sau scade sub această linie, de obicei înseamnă că bula speculativă este eliminată, fiind o oportunitate bună de cumpărare.
Logica centrală a acestui indicator este gândirea inversă:
Când proporția banilor calzi este prea mare (linia albastră crește): indică faptul că piața este dominată de emoții FOMO (frica de a pierde oportunități) și de speculatori pe termen scurt, prețul, deși crește, este extrem de fragil, de obicei corespunde unei vârfuri locale.
Când proporția banilor calzi scade (linia albastră scade): indică faptul că speculatorii ies, iar capitalul se transferă către investitorii pe termen lung, sentimentul pieței se calmează, de obicei corespunde unui fund local sau unei zone de acumulare.
Revizuirea evoluțiilor istorice (2024 - 2025)
Ianuarie 2025 (vârf mare): Linia albastră (bani calzi) a crescut brusc, depășind linia verde punctată (bandă superioară). Aceasta corespunde etapei de creștere explozivă a liniei de preț gri (aproape $120k). Ulterior, piața a suferit o corecție severă.
Aprilie 2025 (fund de etapă): Linia albastră a scăzut brusc sub linia roșie punctată (bandă inferioară). Aceasta marchează „surrender”-ul total al capitalului speculativ, iar prețul s-a stabilizat în jurul valorii de $60k-$70k, deschizând a doua rundă de creștere pentru a doua jumătate a anului.
A doua jumătate a anului 2025: Prețul a revenit din nou la maximele anterioare, dar linia albastră nu a depășit cu aceeași nebunie linia verde ca la începutul anului, ceea ce indică o creștere mai sănătoasă, dar apoi a intrat în perioada curentă de răcire.
Analiza stării actuale (ianuarie 2026)
Valoarea actuală: 35.50.
Starea prețului: Prețul a scăzut de la maxim (aproximativ $120k), fiind acum în faza de consolidare (aproximativ $90k).
Poziția indicatorului: Linia albastră este în scădere și este foarte aproape de linia roșie punctată (Bandă inferioară).
Linia roșie punctată se află în prezent în jurul intervalului 30-33.
Valoarea actuală de 35.50 indică faptul că piața trece printr-un proces de „de-bubble”, speculația se estompează rapid.
Analiza tendințelor viitoare
Pe baza formei grafice și a logicii „reveniri la medie”, tendința următoare este următoarea:
Tendința pe termen scurt: scădere inertială (curățarea finală)
Pessimist/oscilație: Deoarece linia albastră (35.50) nu a atins complet linia roșie punctată (zona de suport), piața ar putea necesita puțin timp pentru a finaliza „curățarea” finală.
Prețul ar putea continua să oscileze sau să scadă ușor, cu scopul de a permite liniei albastre să se apropie de linia roșie. Acesta este de obicei ultimul stadiu de a pune la încercare răbdarea deținătorilor.
Tendința pe termen mediu: revenire după cădere (semnal de cumpărare)
Punct de inflexiune: Odată ce linia albastră atinge sau depășește ușor linia roșie punctată (se estimează o valoare în jur de 32-34), aceasta va constitui un semnal de cumpărare extrem de puternic.
Logică: Datele istorice arată că (referință sfârșitul anului 2024 și aprilie 2025), de fiecare dată când proporția banilor calzi scade în apropierea liniei roșii, prețul tinde să atingă un minim și să se recupereze.
Acțiuni de așteptat: Dacă linia albastră revine în următoarele săptămâni, prețul ar putea să se stabilizeze în intervalul $85k-$90k și să deschidă o nouă tendință de creștere, provocând din nou pragul de $100k.
Oportunitatea se află în curs de formare
În prezent, nu urmăriți prețul în creștere: Indicatorul este încă în canalul descendent, ceea ce indică faptul că ajustarea nu s-a încheiat complet.
Urmăriți cu atenție schimbările de la 35.50 la 32.00: Aceasta este fereastra de observație de aur.
Strategia de acțiune: Atunci când linia albastră scade suplimentar și atinge banda inferioară roșie, este un punct de acumulare/creștere cu o rată de succes extrem de mare. Piața revine de la „frenzie” la „raționalitate”, ceea ce este de obicei punctul de plecare pentru următoarea creștere sănătoasă.
④Diagrama fluxului de fonduri pentru ETF-ul pe spot Bitcoin
Linia gri (Preț): Reprezintă evoluția prețului Bitcoin. Axa de coordonate din stânga arată intervalul de preț, iar prețul actual pare să fie în faza de corecție, în jurul intervalului de $90,000 - $95,000 (bazat pe estimarea medie de $80k-$100k).
Linia albastră (Indicator - Netflow): Reprezintă fluxul net săptămânal al ETF-ului. Axa de coordonate din dreapta arată volumul de capital, valorile pozitive (deasupra axei de 0) reprezintă intrări nete (cumpărări), iar valorile negative reprezintă ieșiri nete (vânzări).
Linia verde/roșie punctată (Bande înalte/joase): Acesta este un bandaj al fluctuațiilor fluxului de capital (similar cu benzile Bollinger).
Linia verde punctată: Zona de supracumpărare/avertizare superioară a fluxului de capital.
Linia roșie punctată: Zona de supravânzare/avertizare inferioară a fluxului de capital.
Analiza stării actuale (până în ianuarie 2026)
Revenire puternică a capitalului: Cel mai important punct de date din grafic este valoarea de 1.67B (1.67 miliarde de dolari) arătată de linia albastră. Acesta arată că, în ultima săptămână, instituțiile au cumpărat o cantitate mare de Bitcoin prin canalul ETF.
Revenire după o cădere: Observați sfârșitul anului 2025 (Oct 2025 - Ian 2026), linia albastră (flux de capital) a scăzut brusc sub axa zero sau chiar aproape de linia roșie punctată, însoțită de o scădere a prețului. Dar acum, fluxul de capital a revenit puternic, a depășit axa zero și este în creștere spre linia verde punctată (bandă superioară).
Divergența prețului și a fluxului de capital (Divergență Bullish):
Evoluția prețului: Linia de preț gri a atins un vârf (aproximativ $120k+) la sfârșitul anului 2025 și a început să scadă, fiind în continuare într-o consolidare relativ joasă.
Evoluția capitalului: Fluxul de capital (linia albastră) a crescut brusc în perioada de consolidare a prețului.
Concluzie: Aceasta este un semnal clasic de divergență bullish. Înseamnă că, deși prețul este slab, investitorii instituționali profită de prețurile scăzute pentru a acumula (Accumulation).
Revizuirea evoluțiilor istorice din grafic poate dezvălui modele:
Apr 2024: Fluxul de capital a atins linia verde punctată, iar apoi prețul a atins un vârf și a scăzut.
Ian 2025: Fluxul de capital a crescut din nou semnificativ, iar prețul a rămas puternic și a atins un maxim în următoarele luni.
Apr 2025: Fluxul de capital a scăzut brusc, trecând sub linia roșie punctată (panică extremă/vânzare), de obicei corespunde unui fund de etapă (ulterior prețul a revenit într-adevăr).
Forma actuală este similară cu faza de inițiere din octombrie 2024 sau ianuarie 2025: fluxul de capital a trecut rapid de la valori negative sau scăzute la pozitive, cu o intensitate mare.
Analiza tendințelor viitoare
Pe baza principiului „banii vin înainte, prețul urmează”, analiza tendințelor următoare este următoarea:
Tendința pe termen scurt: optimist (Bullish)
Confirmarea acumulării de către instituții: 1.67 miliarde de dolari de intrare netă săptămânală este un semnal foarte puternic. Aceasta arată că instituțiile consideră că prețul actual de aproximativ $90k are o valoare deosebit de bună.
Așteptările de revenire a prețului: O astfel de dimensiune a achizițiilor de capital se va traduce de obicei în o presiune de cumpărare imediată. Se preconizează că în următoarele 1-4 săptămâni, prețul va înceta să scadă și va încerca să testeze din nou pragul psihologic de $100,000.
Tendința pe termen mediu: oscilări ascendente
Observați linia verde punctată: Linia albastră nu a atins încă linia verde punctată (bandă superioară). Aceasta înseamnă că există încă loc pentru creșterea fluxului de capital, neavând încă o fază de „supraîncălzire”. Tendința de creștere va continua de obicei până când linia albastră atinge linia verde și se întoarce în jos.
Obiectiv: Dacă cumpărările continuă, prețul ar putea reveni în T1 2026 (primul trimestru) în zona de maximuri anterioare de $110,000 - $120,000.
Capitalul principal intră cu forță pe piață, iar piața se află în pragul unei inversări.
Sugestie de acțiune:
Punct de interes: Urmăriți cu atenție dacă prețul poate să rămână stabil pe media pe termen scurt și să urmeze un flux de capital în creștere.
Semnal: Acum este un semnal bun de cumpărare/creștere pe partea dreaptă. Capitalul instituțional (Banii deștepți) este deja în acțiune, iar corecția actuală de preț este foarte probabil pentru a curăța capitalul de retail, pregătind terenul pentru următoarea rundă de creștere.
