Binance a lansat recent un produs numit Interval Yield Bao (denumit în continuare Interval Bao) printre produsele sale financiare.

https://www.binance.com/zh-CN/rangebound

Denumirea în engleză a produsului este rangbound

Vom vorbi despre acest produs structurat în detaliu din trei dimensiuni: avantaje, dezavantaje și design de bază.

Comoara de interval, pe scurt, înseamnă că jucătorii aleg o dată + un interval pentru managementul financiar.Dacă nu ies din acest interval în perioada, jucătorul va obține venitul corespunzător (DAE din imaginea de mai sus este anualizarea venit), dar odată întâlnit în orice moment Dacă există un anumit interval, produsul va fi oprit direct, iar contul jucătorului va avea o anumită retragere ușoară a valorii nete (în general în jur de 0,5-2%, în funcție de lungimea timp și lățime preț)

Acceptă două metode de management financiar: stablecoin și moneda de bază (adică ceea ce jucătorii numesc opțiunea U-standard și currency-standard, U-standard are doar un timp de expirare mai lung)

În comparație cu managementul și opțiunile financiare tradiționale, Zanbao are următoarele avantaje:

1 (Foarte critic) În structura opțiunii tradiționale, riscul vânzătorului este nelimitat, în special pentru vânzătorii începători, este ușor să fie supravândut în timp ce scade volatilitatea, ceea ce duce la lichidarea în condiții extreme de piață. Cu toate acestea, Interval Bao raționalizează riscul nelimitat . de conversie în risc limitat de cumpărător.

2 În comparație cu managementul financiar cu două monede, utilizatorii Quanbao nu vor provoca pierderi pe termen scurt din cauza vânzării de poziții, de exemplu, dacă apare o piață unilaterală extremă și crește brusc cu 50% într-o jumătate de lună, pt. utilizatorii cu două monede, dacă moneda este la mijloc Dacă este livrată în U, pierderea va fi uriașă, dar pierderea comorii intervalului este foarte limitată și nu se va schimba dacă jucătorul este bazat pe monedă sau U -bazat.

3. Zangbao acceptă stablecoins și BTC ETH (utilizatorii pot alege direct opțiunile bazate pe U sau pe valută la volatilitate scurtă Jucătorii nu își vor schimba distribuția generală a poziției atunci când cumpără Zangbao, evitând să fie prinși pe piața unilaterală, lipsă marca sau cumpărând fundul prematur. În comparație cu moneda dublă, Zangbao poate prelua mai multe poziții de utilizator.

4 Interval Bao este un produs de management financiar de ultimă generație pe piața tradițională (doar 150.000 de dolari SUA sunt necesari pentru a se califica, iar prețul minim de achiziție este de 50.000 de dolari SUA), iar proiectarea bulgărului de zăpadă și a altor opțiuni de obstacole similare pe piața tradițională este mai complex și mai greu de înțeles (perioada de blocare este garantată și timp de 6 luni)

5. Venitul lui Quanquan Bao este mai mare decât cel al managementului financiar cu două monede, așa cum se arată în imagine, nu este mai mare de 31.500. Venitul anual al lui Quanquan Bao este mai mare de 30%. legat de riscul de expunere la cădere a Quanquan Bao).

6 Interval Treasure permite jucătorilor să acorde mai multă atenție amplitudinii și fluctuațiilor, mai degrabă decât prețului absolut. Se poate desprinde mai bine de ideea de a ghici prețurile în creștere și scădere și de a îmbunătăți gândirea investitorilor în tranzacționare.

Quanbao nu este un produs perfect Are următoarele neajunsuri.

1 Pentru cumpărători, este necesar să se facă anumite aprecieri cu privire la piață (deoarece dacă judecata este greșită, va exista un mic risc de retragere a principalului, variind de la 0,5% la 2%. Spre deosebire de investițiile în dublă monedă, vă puteți liniști dacă ați redus sau a crescut deținerile Warehouse··) este aproape de produsul ETF de nivel R3 al pieței de valori, adică are fluctuații mai mici și nu va reveni semnificativ.

2. Venitul din comoara de interval are o relație excelentă cu fluctuațiile pieței, așa că dacă cumpărați pe o piață ursoaică, veți suferi și pierderi atunci când întâmpinați o scădere bruscă.

3 În prezent, Zangzhangbao nu a dezvoltat opțiuni pe termen ultra-lung și ultra-larg și cred că va fi îmbunătățită în viitor.

În cele din urmă, să aruncăm o privire asupra designului de bază al lui Quanbao

Comoara cu intervale este de fapt un fel de opțiune exotică, dar este un tip relativ simplu. În principal optimizat pe baza opțiunilor DNT

O opțiune DNT este o opțiune de dublă atingere, iar DNT înseamnă „Double No Touch”. În opțiunile DNT, investitorii trebuie să stabilească două prețuri de barieră, o barieră superioară și una inferioară. Dacă prețul activului suport nu a atins intervalul de preț dintre aceste două bariere la expirarea opțiunii, opțiunea se va exercita automat la expirare, iar investitorul va primi un venit fix dacă prețul activului suport a atins intervalul de preț; între aceste două bariere la expirarea opțiunii, Dacă intervalul de preț dintre aceste două bariere este depășit, opțiunea va deveni automat invalidă și investitorul va pierde prima plătită la achiziționarea opțiunii. (Adică valoarea pierderii atunci când este atinsă comoara intervalului, care în general nu este mare, între 0,5% și 2%)

DNT este o opțiune exotică relativ ușor de înțeles, deoarece strategia sa de profit și pierdere arată ca un jucător de volatilitate scurtă + operațiune stop loss (și cercul valutar actual nu are produse adecvate de volatilitate scurtă) atunci când prețul depășește vânzarea dublă Când prețul este aproape, pierderea cauzată de oprirea imediată a pierderii (de fapt manifestată ca o pierdere a primei), dar această serie de operațiuni este ambalată în produsul cumpărătorului, iar pierderea este blocată, evitând riscuri mai mari. Desigur, designul de bază al acestei opțiuni este mai complicat, așa că nu vom intra în detalii. Este nevoie de un nivel relativ ridicat de strategie și execuție din partea designerului. Pentru că dacă optimizarea de bază este nefavorabilă, costul opțiunilor va fi prea mare (pierderile utilizatorilor vor fi prea mari după atingerea țintei, iar comoara intervalului este blocată la aproximativ 2%. Cred că jucătorii care au fost vânzători de opțiuni știu că acest lucru raportul este destul de stabil). Și banii pierduți de către designerii extremi de piață sunt mult mai mari decât pierderile excesive cauzate de primă. Prin urmare, cel mai bine este să evitați schimburile mici pentru astfel de produse, altfel, în condiții extreme de piață, vânzătorul poate risca să piardă bani și să fugă.

În cele din urmă, există riscuri pe piață, vă reamintesc să citiți cu atenție descrierile produselor atunci când alegeți produse financiare, să căutați produse care se potrivesc cu preferințele dvs. de risc și să nu urmăriți orbește randamente mari sau cifra de afaceri ridicată. De asemenea, sperăm că pot apărea produse mai interesante care să adauge o oarecare vitalitate pieței, astfel încât investitorii să poată găsi produse care le plac.