Piața financiară globală nu a fost foarte pașnică în ultima perioadă, dar Bitcoin, care a fost puternic corelat cu acțiunile din SUA pentru o lungă perioadă de timp în ultimii ani, rar s-a „decuplat”. O analiză arată că corelația dintre Bitcoin și acțiunile din SUA a atins un minim din 20 de luni, ieșind dintr-o tendință independentă de „excepțional”. În prezent, majoritatea părerilor consideră că acest lucru este legat de seria crizelor bancare provocate de explozia băncilor din Silicon Valley.Liderii de opinie Crypto spun chiar că criza bancară va deveni declanșatorul pieței bull.Poate că totul nu este atât de simplu. ..

01 Furtună bancară: bogăție fără unde să o puneți

Criza bancară provocată de falimentele în serie ale băncilor europene și americane este un eveniment anual care declanșează o senzație globală și trebuie să fi fost bine cunoscută de toată lumea. Prăbușirile recente ale Băncii Silicon Valley, cu active de 209 miliarde USD și ale Băncii Signature cu active de 110 miliarde USD, au fost al doilea și al treilea cel mai mare faliment bancar din istoria Statelor Unite. Apoi incendiul s-a extins în Europa și al cincilea ca mărime în Europa. Consorțiul și Credit Suisse, a doua cea mai mare bancă a Elveției, au fost lovite de tunete.

Deși falimentele bancare nu sunt nimic nou. Cel puțin 500 de bănci au eșuat numai în Statele Unite din 2000. Cu toate acestea, este extrem de rar ca mai mulți jucători mari să aibă o serie de furtuni într-o lună.Ce s-a întâmplat în industria bancară în trecut. câteva săptămâni O serie de crize au aruncat o umbră dificilă asupra întregii pieţe financiare. În ultimele două săptămâni, datele Google Trends arată o creștere a interesului față de criza bancară din SUA, cu o creștere bruscă a interogărilor legate de termeni de căutare precum „criză bancară”, „eșec bancar” și „eșec bancar”. Poate că pentru majoritatea oamenilor (și economisitorii), fie că este vorba de hiperinflație, tulburări financiare sau creșteri extreme ale ratei dobânzii, ca fiind cea mai sigură și mai de încredere instituție de custodie a averii, cel puțin așa cum bancherii au încercat tot posibilul să mențină și să exagereze de sute de ani. La fel ca imaginea „înaltă” liniștitoare a băncii, așa ceva ca falimentul băncii nu ar trebui să se întâmple niciodată.Toate acestea sunt atât de neașteptate.

„Banii curg mereu în locuri sigure și benefice” este o lege eternă. Un domn nu stă în spatele unui zid periculos. Nimeni nu vrea să sufere vreo pierdere a bunurilor sale, chiar și o pierdere de lichiditate. Deponenții din întreaga lume au început să se îngrijoreze mai mult sau mai puțin cu privire la pierderile depozitelor lor, ceea ce a înrăutățit situația din industria bancară, care este deja sub presiune din cauza deteriorării mediului general, acest lucru este valabil mai ales pentru micile și mijlocii- bănci de dimensiuni mari din Europa și Statele Unite.Acesta este starea actuală a industriei bancare. În zilele noastre, oamenii încep să aloce mai multe active pe baza siguranței.Din cauza luării în considerare a nu pune toate ouăle în același coș, unele fonduri sunt dispersate și alocate în niște active de refugiu, ceea ce a promovat creșterea aurului și a Bitcoin. . , motiv pentru care mulți oameni spun că proprietățile de acoperire ale Bitcoin încep să apară...

02 Proprietățile de refugiu ale Bitcoin încep să apară?

Pe 3 ianuarie 2009, Satoshi Nakamoto a lăsat această propoziție pe blocul Bitcoin genesis: „The Times 03/Ian/2009 Chancellor on brind of second bailout for banks”, care este exact ce spunea Times titlul unui articol de prima pagină ( Cancelar la marginea celui de-al doilea tur de salvare bancară, 3 ianuarie 2009).

Da, este exact aceeași cu situația actuală.A fost ultima noapte furtunoasă din industria bancară.După prăbușirea celei mai mari bănci din Statele Unite în 2008, falimentul Washington Mutual Bank, Bitcoin a venit cu misiunea de a s-a născut „libertatea de a salva banca”. La acel moment, conform cărții albe Bitcoin publicate de Satoshi Nakamoto, oamenii vedeau o soluție la consecințele controlului băncilor asupra politicilor excesive și arbitrare ale ofertei monetare și pentru a proteja sfințenia bunurilor personale. Unii oameni credeau că este cel mai mare din istoria omenirii.Experiment social. Atributul de acoperire a Bitcoin a fost odată controversat. Mulți oameni credeau că Bitcoin fluctuează enorm și este un activ riscant care nu putea fi un refugiu sigur. Prin urmare, nu era un activ refugiu sigur. Prin urmare, am văzut că Bitcoin a urmat tendință pentru o lungă perioadă de timp. Piața de valori din SUA este fluctuantă, iar oamenii chiar încep să creadă că piața cripto, condusă de Bitcoin, a devenit „sectorul cripto acțiunilor din SUA”. De fapt, există două motive principale pentru care nu am văzut în trecut proprietățile de acoperire ale Bitcoin să apară: în primul rând, dimensiunea Bitcoin este încă prea mică în comparație cu aurul, ceea ce îl face predispus la fluctuații. În al doilea rând, proprietățile de hedging ale Bitcoin sunt în prezent condiționate.Nu înseamnă că toate riscurile sunt „omorâte”, ci vizează riscurile cauzate de hiperinflația foarte corelată și abuzul de statut centralizat de către sistemul financiar tradițional. Criza bancară din Europa și Statele Unite i-a făcut pe oameni să realizeze că Bitcoin este din nou un „medicament bun”, așa că a devenit cu succes un refugiu sigur pentru unele fonduri tradiționale. Recent, Coinbase a declarat într-un raport că perspectivele pe termen mediu și lung pentru piața cripto s-au întărit în urma recentelor tulburări din industria bancară din SUA. Criptoactivele au demonstrat o anumită rezistență, parțial din motive tehnice, dar și pentru că din ce în ce mai mulți oameni recunosc acum propunerea de valoare fundamentală a înlocuirii punctelor de eșec inerente ale sistemelor financiare tradiționale. Tehnologia din spatele blockchainurilor deschise și al contractelor inteligente transparente contrastează puternic cu practicile slabe de gestionare a riscurilor care au provocat tulburări în sectorul bancar din SUA în această săptămână, se arată în raport. Aceasta susține argumentul pentru activele digitale ca o soluție alternativă și viabilă la punctele de eșec prezente în sistemul financiar existent. În același timp, moneda stabilă în dolar american de pe piața cripto a fost, de asemenea, serios dezactivată de dolarul american din cauza crizei bancare, care a făcut ca industria de capital de pe piață să se simtă neliniștită. De exemplu, restul de 1 dolar Planul de redresare a industriei de miliarde stabilit inițial de platforma cripto de vârf. Fondurile vor fi convertite din monede stabile în active cripto native, cum ar fi Bitcoin.O piatră a stârnit o mie de valuri, iar unele dintre monedele stabile în dolari americani care erau neliniștite pe piață au fost și ele înlocuite cu Bitcoin, care este mai „anti-fragil”. În acest moment, oamenii au văzut apariția proprietăților de acoperire a Bitcoin, indiferent dacă sunt legate de bogăția la fața locului sau în afara site-ului.

03 Poate că nu este atât de simplu

Deși Bitcoin devine din ce în ce mai mainstream și crește în dimensiune, tot mai mulți KOL-uri se alătură rândurilor celor care sunt optimiști în privința lui.Ei cred cu optimism că criza bancară va fi punctul de cotitură pentru piața urs Bitcoin și începutul piața taur Bitcoin cu atributul de aversiune la risc.Se apropie, dar rațiunea ne spune că s-ar putea să nu fie atât de simplu.

Ca activ, Bitcoin are de fapt mai mult de un atribut. Ca aur digital, are un atribut de acoperire și a servit, de asemenea, cândva ca activ de risc speculativ sau activ alternativ. De fapt, aceste două atribute sunt în conflict. Bitcoin volatil și foarte speculativ face un pariu bun atunci când apetitul pentru risc este ridicat. În același mod, impulsul actual pentru Bitcoin este o aversiune subtilă la risc determinată de criza bancară. Cu toate acestea, sentimentul pieței s-a mutat întotdeauna odată cu vântul și este încă ușor influențat de politicile de reglementare, ratele dobânzilor și alte medii generale.

În plus, dacă există un raport între cele două atribute ale Bitcoin în prezent, probabilitatea ca activele sigure și activele riscante să fie de 2:8 este foarte mare conform regulii 28/20. Poate într-o zi, va fi inversat la 8:2, dar cel puțin deocamdată, pentru 80% din fondurile alocate Bitcoin, acesta poate fi alocat ca activ de risc.

Rațional vorbind, nu putem concluziona că piața bull a început pe baza sentimentului temporar al pieței.

04 Rezumat

Bank the unbanked, unbank the banked (Lăsați oamenii fără conturi bancare să aibă conturi bancare, astfel încât persoanele cu conturi bancare să nu se mai bazeze pe conturi bancare), aceasta este o întrebare dacă ar trebui să vă puneți banii în buzunarele altora sau în propriile dvs. povestea de buzunar.