Solicitați capital de creștere în acest an de la Gold Car Rent, o companie de închiriere de mașini pentru afaceri din Dubai, pentru a-și extinde flota și a răspunde cererii crescânde din partea clienților instituționali pe termen lung.

În loc să apeleze la finanțarea băncilor tradiționale, compania a strâns capital prin 8lends, o platformă de împrumuturi colective bazată pe Web3 care leagă investitorii globali de împrumuturi pentru afaceri reale.

Această finanțare a fost susținută prin garanții, în special o flotă de vehicule Mercedes-Benz Vito deținute de Gold Car Rent, care au fost evaluate și utilizate pentru a asigura împrumutul.

Capitalul împrumutului este eliberat în etape, astfel încât fiecare parte să fie deschisă doar după verificarea documentelor și facturilor necesare. Plățile sunt rambursate din venitul operațional generat de contractele de închiriere pe termen lung între companii.

Investitorii pot vedea în acest cadru că randamentele sunt legate de performanța afacerilor și nu de o structură complexă a randamentelor. Aceste aranjamente permit companiei să acceseze capital global fără a slăbi standardele de garanție a împrumuturilor.

Povestea Gold Car Rent iese în evidență ce se întâmplă cu schimbările subtile în sectorul randamentelor în finanțarea descentralizată prin mecanismele de împrumut peer-to-peer (P2P). Pentru a afla mai multe despre acest subiect, BeInCrypto a realizat un interviu cu Alexander Lang, directorul financiar și cofondator al Makler - compania mamă a 8lends.

Explorați de ce investitorii se îndreaptă din ce în ce mai mult către împrumuturile colective cu venituri stabile și cum platformele precum 8lends adoptă practici de finanțare instituțională în cadrul infrastructurii Web3 și dacă acest model poate deveni o sursă de venit pasiv durabil pentru investitorii în monede digitale.

Două modele, două tipuri de fișiere de risc

Împrumutul de la persoană la persoană sau împrumutul de masă a apărut cu mult înainte de apariția monedelor digitale și a finanțării descentralizate. Platformele de împrumut peer-to-peer au petrecut ani legând investitorii de proiectele mici pe care băncile tradiționale le refuzau. Ideea era simplă: obțineți randamente fixe prin finanțarea unei activități economice reale.

Dar modelul aduce și unele compromisuri. Deoarece multe platforme P2P permit împrumutătorilor care nu se aliniază cu criteriile băncilor tradiționale, riscul de neplată poate fi mai mare decât în cazul împrumutului tradițional. Pierderile de credit depind în mare măsură de standardele de garanție ale platformei, structura împrumutului, procedurile de recuperare, precum și performanța comercială de bază a împrumutătorilor.

Multe platforme P2P tradiționale sunt, de asemenea, restricționate de limitele jurisdicționale, ceea ce limitează accesul investitorilor și diversificarea transfrontalieră și leagă gestionarea riscurilor de cadrele legale locale.

Finanțarea descentralizată (DeFi) se apropie de aceeași problemă dintr-o perspectivă diferită. Protocoalele de împrumut din DeFi permit utilizatorilor să împrumute și să împrumute active digitale prin contracte inteligente, adesea folosind garanții excesive și lichidări automate pentru a gestiona riscurile de neplată.

Eliminarea intermediarilor și a restricțiilor geografice a extins semnificativ accesibilitatea la piețele de împrumut și a oferit forme diferite de eficiență a capitalului în DeFi.

Unele părți ale ecosistemului de randamente din DeFi au amestecat în etapele timpurii de dezvoltare venitul din împrumuturi cu randamentele generate de stimulente. Unele protocoale au făcut ca randamentele din împrumuturi organice să fie mai mari prin emiterea de token-uri sau prin bazarea pe presupuneri optimiste despre lichiditate și stabilitatea garanțiilor.

Protocolul Anchor pe Terra a devenit exemplul cel mai proeminent în acest domeniu. A oferit la apogeul său aproximativ 20% APY pentru depozitele UST prin combinarea activităților de împrumut cu recompensele susținute. Și când moneda stabilă principală s-a prăbușit în 2022, întregul cadru s-a prăbușit.

De ce investitorii își reconsiderează randamentul după o explozie și prăbușire a finanțării descentralizate

Dar eșecul Terra a forțat sectorul să reevalueze cât de sustenabile erau randamentele generate. Lang a observat aceeași schimbare între investitori. Și în timp ce încrederea în narațiunile cu randamente mari s-a erodat, el a subliniat că utilizatorii nu au respins monedele digitale în sine.

Lang a spus că oamenii au continuat să iubească monedele digitale și toate avantajele lor, cum ar fi confortul, viteza și accesibilitatea globală, dar după ce au văzut multe proiecte cu randamente mari prăbușindu-se, gândirea lor a început să se schimbe. Când un utilizator vede o platformă care promite un randament "%20 fără riscuri" și apoi se prăbușește peste noapte, sau un serviciu mare îngheață retragerile brusc, aceasta lasă o impresie profundă.

Utilizatorii și-au schimbat prioritățile, în loc să urmărească următoarea rată anuală de rentabilitate, au început să caute produse susținute de activități comerciale reale. Ei au dorit ceva pe care să-l înțeleagă clar: de unde vine banii, cine este împrumutătorul și cum se generează randamentele. Ei preferau fluxurile financiare reale, nu sloganuri sau campanii de marketing exagerate, în opinia lui Lang.

Lang a argumentat că finanțarea colectivă a împrumuturilor Web3 se află între aceste două lumi. În loc să reinventeze randamentele, aplică mecanismele de împrumut familiare, beneficiind de infrastructura blockchain pentru a extinde accesibilitatea, a unifica transparența și a face performanța verificabilă transfrontalier.

Lang a spus pentru BeInCrypto că acest lucru le permite oamenilor să rămână în spațiul monedelor digitale și să obțină ceva previzibil și ușor de înțeles, bazat pe performanța efectivă, în loc de promisiuni.

A adus disciplina creditului în lanț

Lang a explicat cum 8lends combină elemente de finanțare descentralizată și împrumuturi de masă tradiționale în modelul său de afaceri. Deși platforma a fost dezvoltată de o echipă cu experiență vastă în împrumuturi de la persoană la persoană în Elveția prin Makler, aceasta nu a fost proiectată ca o extensie directă a platformei Web2.

Echipa s-a concentrat pe regândirea modului de structurare și prezentare a procesului de creditare într-un mediu descentralizat, având în vedere așteptările diferite ale investitorilor din fiecare ecosistem. Și a menționat:

Lang a explicat că în împrumutul tradițional, oamenii se bazează pe reglementare și reputație, dar utilizatorii din lanț cer claritate mai întâi și doresc să înțeleagă cum se iau deciziile. Prin urmare, s-au concentrat pe a face elementele fundamentale ale procesului mai clare: care informații sunt analizate, cum sunt evaluați împrumutătorii și cum sunt monitorizate riscurile.

Lang a confirmat de asemenea că utilizatorii Web3 sunt obișnuiți să primească actualizările imediat ce acestea au loc. În loc să aștepte rezultatul final, ei doresc să urmărească progresul pe parcurs. Prin urmare, 8lends a reorganizat modul de prezentare a informațiilor astfel încât investitorii să poată urmări dezvoltările într-un mod clar și la timp, menținând totodată rigurozitatea procesului de subscriere.

Realizarea coerenței a fost ultima condiție. Lang a menționat că Makler și-a construit reputația pe proceduri stricte și repetate, inclusiv verificarea documentelor, analiza financiară și monitorizarea continuă. A adăugat:

Lang a spus că transferul acestui nivel de structură operațională într-un mediu blockchain a necesitat unificarea modului în care informațiile sunt prezentate și verificate astfel încât utilizatorii să poată revizui logica singuri.

Lang a explicat că, pentru companie, aici apare rolul real al blockchain-ului în furnizarea de beneficii tangibile. Fluxurile de finanțare, plățile și datele de performanță pot fi prezentate în momentul în care acestea au loc. Contractele inteligente aplică aceleași reguli tot timpul, reducând riscurile operaționale. În același timp, sistemul rămâne disponibil utilizatorilor la nivel global, menținând aceeași disciplină de credit în spatele procesului de subscriere.

Dovada împrumutului: cum susține 8LNDS participarea fără a înlocui randamentul

De asemenea, platforma 8lends utilizează infrastructura blockchain pentru a îmbunătăți transparența și accesibilitatea și a oferit, de asemenea, moneda 8LNDS, un token nativ, pentru a susține participarea în cadrul sistemului de împrumut colectiv din Web3 prin platformă. Spre deosebire de multe alte token-uri de finanțare descentralizată, 8LNDS a fost proiectat pentru a promova interacțiunea și participarea pe termen lung, în loc să schimbe economiile specifice ale produsului de împrumut în sine.

Randamentele împrumutului pe 8lends rămân constante și sunt susținute de active și corelate cu performanța împrumutătorilor. Moneda funcționează alături de această structură, susținând recompensele și mecanismele de loialitate și oferind avantaje suplimentare pentru împrumutătorii activi, fie din publicul tradițional, fie din publicul Web3.

Timoshkin a explicat că lansarea nu a avut loc printr-o vânzare publică sau printr-un stimulent pentru lichiditate timpurie, ci a început ca un token câștigat doar cu distribuția legată direct de activitatea de pe platformă.

Tokenul 8LNDS este distribuit prin participare pe platformă prin mecanismul de dovadă a împrumutului 8lends, unde tokenul apare atunci când utilizatorii finanțează împrumuturi pentru afaceri reale. În această structură, distribuția monedei reflectă activitatea reală de împrumut, în timp ce investitorii continuă să își realizeze randamentele doar din rambursările împrumuturilor generate de companiile care operează.

Ce trebuie să demonstreze împrumutul colectiv prin Web3

Lang a rezumat la sfârșitul discuției trăsăturile pe care el crede că un sistem de finanțare colectivă a împrumutului în Web3 ar trebui să le aibă pentru a ajunge la o adopție pe scară largă. S-a concentrat pe transparență în ceea ce privește împrumutătorii și condițiile de împrumut, evaluarea clară și înțeleasă a riscurilor și necesitatea ca randamentele să provină dintr-o activitate reală de rambursare, nu doar din stimulente.

De asemenea, a subliniat importanța onestității în legătură cu lichiditatea, menționând că împrumuturile cu termen fix ar trebui să se comporte ca investiții cu termen fix, nu ca produse care promit retragere imediată.

Lang a spus că dacă acest domeniu dorește să crească, trebuie să se bazeze pe fundamentale reale, nu pe marketingul în jurul randamentelor ridicate. Aceasta este singura cale pentru ca modelul de venit fix să rămână într-o piață care știe deja ce se întâmplă atunci când transparența devine opțională.

Lang consideră că cea mai clară semnă a succesului va apărea din schimbarea comportamentului investitorilor, nu din indicatorii de creștere ai adreselor. Când investitorii în monede digitale încep să considere împrumuturile susținute de afaceri ca o parte esențială a portofoliilor lor de investiții și să le evalueze pe baza fundamentelor de credit, în loc de promisiuni de randamente, aceasta înseamnă că finanțarea colectivă a împrumutului în Web3 a intrat într-o etapă mai matură.

Lang a menționat de asemenea că nu este nevoie de mult pentru a observa această schimbare, deoarece dacă până la 5% până la 10% din portofoliile medii de investiții în Web3 ajung la împrumuturile reale, aceasta este deja un semn că finanțarea colectivă a împrumutului a trecut de la o idee specializată la o opțiune de venit pasiv obișnuit.