rezumat

Exploatarea lichidității este practica prin care utilizatorii își valorifică activele personale în criptomonede pentru a obține venituri pasive sau randament. De obicei, în schimbul recompenselor, minerii de lichiditate furnizează lichiditate protocoalelor DeFi sau împrumută sau împrumută activele lor criptomonede. Unii mineri de lichiditate vor adopta practicile de mai sus în același timp. Ca și în cazul tuturor oportunităților de investiții în criptomonede, mineritul de randament vine cu riscuri. Minerii de lichiditate se confruntă cu riscuri precum pierderi nepermanente, vulnerabilități ale contractelor inteligente sau ale protocolului și taxe excesive de gaz.

Prin urmare, minerii trebuie să efectueze cercetări aprofundate înainte de a angaja fonduri pentru extragerea lichidității. Metodele obișnuite de cercetare includ investigarea echipei de proiect, securitatea, tipul de simbol și termenele asociate investiției. Deși efectuarea propriei cercetări (DYOR) nu vă va împiedica complet să pierdeți criptomoneda, aceasta vă poate ajuta să vă reduceți riscul.

Introducere

În forma sa cea mai simplă, extragerea lichidității folosește activele de criptomonede inactive pentru a câștiga dobândă pentru criptomonede. Bazându-se pe contracte inteligente, deținătorii își pot împrumuta criptomoneda altora și pot primi returnări. În ecosistemul finanțelor descentralizate (DeFi), există mai multe modalități prin care utilizatorii pot obține venituri din criptomonede, dintre care cele mai comune sunt:

  1. Împrumutați active folosind protocoale de creditare în criptomonede.

  2. Mizați criptomonede la un protocol.

  3. Deveniți furnizor de lichiditate (LP) pentru un protocol DeFi (cum ar fi un schimb descentralizat (DEX)) și câștigați recompense LP (consultați secțiunea Jetoane LP).

Mulți mineri de lichidități vor folosi una sau mai multe dintre metodele de mai sus pentru a construi un flux pasiv de venit. Cu toate acestea, ca și alte oportunități de investiții DeFi, extragerea lichidității vine cu riscuri. Indiferent dacă intenționați să deveniți un miner de lichidități sau pur și simplu sunteți interesat de mecanica extragerii lichidităților, este necesar să efectuați diligență.

Riscurile extragerii de lichiditate

pierdere temporară

Pierderea permanentă poate fi cel mai proeminent risc în extragerea lichidității și chiar în întregul câmp DeFi. Când deținătorii de criptomonede participă la extragerea lichidității, de obicei își blochează criptomonedele pentru o perioadă de timp, reducând lichiditatea acestor active.

Pierderile permanente apar dacă prețul jetoanelor s-a modificat în comparație cu prețul la momentul depunerii în pool. Indiferent în ce direcție merge prețul, cu cât este mai mare schimbarea, cu atât mai mare este pierderea.

În timp ce câștigurile extragerii de lichidități pot compensa unele dintre aceste pierderi, acest lucru nu este întotdeauna cazul, iar minerii de lichidități se pot confrunta cu riscuri semnificative din cauza pierderilor temporare. Pentru mai multe informații, consultați articolul nostru de ajutor „Interpretarea în profunzime a pierderii impermanente”.

atac de hacker

Deoarece contractele inteligente sunt responsabile pentru controlul protocoalelor DeFi, dacă există o vulnerabilitate în codul contractului inteligent, aceasta poate determina ca valoarea jetonului corespunzător să scadă la zero. Acest risc va fi exacerbat dacă hackerii exploatează această vulnerabilitate sau problemă de securitate pentru a manipula proiectul în mod rău intenționat.​

Fraudă

Un actor prost cu abilitățile potrivite poate crea o platformă DeFi și o poate trece drept un site legitim de extragere a lichidității. La urma urmei, proiectele DeFi sunt open source, transparente și fără permisiune, adică oricine poate copia codul de bază și poate crea un nou proiect. În timp ce cei care adoptă timpuriu primesc adesea recompense mai bogate, vă rugăm să vă gândiți de două ori înainte de a participa, deoarece recompensele mari vin cu riscuri mari.

Pentru platformele de extragere a lichidității nou lansate, cercetarea poate fi mai dificilă, deoarece recenziile și informațiile relevante ale utilizatorilor sunt adesea limitate. Trebuie să fii deosebit de precaut cu astfel de platforme, deoarece, dacă te răzgândești după ce ai investit deținerile de criptomonede într-o astfel de platformă, s-ar putea să nu poți retrage bani sau să-ți revendici recompensele.

Costul combustibilului este prea mare

De obicei, congestionarea rețelei face ca facturile de combustibil să crească. Această creștere fără precedent a prețurilor îi afectează pe minerii de lichidități care au mai puțin capital de investit, deoarece veniturile pe care le obțin ar putea să nu fie suficiente pentru a acoperi taxele de gaz. Chiar dacă aleg să-și parcheze activele într-un pool, alte riscuri, cum ar fi pierderile temporare și lichidările forțate, îi pot afecta în continuare.

Metode DYOR comune

Tip de securitate

Asigurarea securității extragerii de lichidități și a protocoalelor DeFi este crucială pentru prevenirea atacurilor rău intenționate. Pentru a reduce riscul unor astfel de atacuri, minerii de lichiditate trebuie să se asigure că codul contractului inteligent a fost auditat de o sursă de încredere, adică să caute proiecte DeFi care au avut contractele inteligente auditate complet.

Nenumărate proiecte DeFi, cum ar fi UniSwap, au provenit din fork-uri de protocol DeFi de succes. Cu toate acestea, există și multe proiecte DeFi care eșuează din cauza efectelor de rețea sau a lipsei de lichiditate. Pentru a înrăutăți lucrurile, unele proiecte sunt chiar înșelătorii deliberate. De exemplu, o echipă de fraudă ar putea crea o furcă pentru a atrage lichiditate și apoi să dispară odată cu jetoanele nou absorbite.

De asemenea, este important să înțelegeți valoarea totală blocată (TVL) a unui proiect, care este suma totală blocată în prezent în protocol. Dacă valoarea TVL este suspect de scăzută, aceasta indică faptul că în prezent sunt blocate mai puține fonduri în protocol, ceea ce înseamnă, la rândul său, că minerii de lichiditate pot câștiga mai puțin.

Jeton

Diferitele pool-uri oferă diferite oportunități de investiții într-o varietate de active, inclusiv stablecoins și jetoane blue-chip (adică jetoane din proiecte blockchain consacrate, cum ar fi Bitcoin și Ethereum). De asemenea, protocoalele își pot aloca propriile jetoane stakerilor și furnizorilor de lichidități.

Este important să rețineți că protocoalele își pot aplica token-urile serviciilor într-o varietate de moduri. De exemplu, un protocol și-ar putea folosi simbolul ca strategie de marketing pentru a atrage mai mulți utilizatori. Prin urmare, trebuie să fiți întotdeauna clar cu privire la monedele pe care le veți primi din extragerea lichidității.

cronologie

Pentru a crește lichiditatea, noile protocoale DeFi tind să ofere recompense mai bogate utilizatorilor timpurii. Această recompensă acționează, de asemenea, ca un stimulent de risc, motivând utilizatorii să câștige recompense mari investind și folosind produse sau servicii noi sau netestate.

Cu toate acestea, în timp ce adoptatorii timpurii pot câștiga recompense mai mari, aceștia se pot confrunta și cu un risc mare ca protocolul de extragere a lichidității să eșueze. În acest caz, este posibil ca banii și timpul investit să nu fie recuperați.

Minerii de lichidități ar trebui să își cântărească cu atenție opțiunile, luând în considerare toți factorii cu alte oportunități. Deoarece prețurile token-urilor pot scădea din cauza inflației, noile protocoale DeFi nu sunt în măsură să ofere recompense ridicate în mod constant minerilor pe termen lung, mai ales dacă folosesc jetoane native ca monedă de recompensă.

echipă

Când răsfoiți informații despre proiect, vă rugăm să acordați atenție site-urilor web majore de extragere a lichidității pentru erori. Dacă există erori, aceasta indică faptul că echipa poate fi neglijentă sau chiar are intenții frauduloase. În mod ideal, site-ul dvs. ar trebui să fie bine conceput, să nu aibă greșeli de scriere sau link-uri rupte și să arate profesional. În plus, puteți verifica dacă echipa de proiect este supusă auditurilor regulate de către un auditor extern independent pentru a evalua dacă echipa este de încredere.

O echipă de proiect sănătoasă și echilibrată ar trebui să fie compusă din antreprenori, manageri de produs, dezvoltatori, ingineri software, specialiști în marketing și experți financiari. Ar fi și mai bine dacă în boardul proiectului există și consultanți cunoscuți.

Dacă este posibil, puteți efectua cercetări și asupra membrilor individuali ai echipei. În primul rând, verificați conturile lor de rețele sociale pentru a înțelege realizările și activitatea lor anterioare pe platforme precum LinkedIn, GitHub, Reddit, TradingView și YouTube.

Modul în care interacționează pe rețelele sociale le poate demonstra abilitățile, experiența și influența. În general, echipele consacrate cu o bună reputație sunt mai puțin susceptibile de a comite escrocherii.

Concluzie

Pentru utilizatorii care sunt adepți la gestionarea eficientă a riscurilor, extragerea lichidității poate fi o strategie viabilă de venit pasiv. Cu toate acestea, având în vedere volatilitatea ridicată a extragerii de lichidități și a pieței criptomonedei în ansamblu, dezvoltarea unei strategii fiabile de extragere a lichidității necesită atât vigilență, cât și mult timp și efort.

Dacă vă gândiți să participați la extragerea lichidității, metodele de mai sus pot fi utilizate pentru a reduce riscul. În plus, ar trebui să efectuați cercetări amănunțite și diligență înainte de a investi în orice oportunitate financiară.

Lectură în continuare

  • Ce este exact extragerea lichidității în finanțele descentralizate (DeFi)?

  • „Ghidul pentru începători pentru finanțarea descentralizată (DeFi)”

  • Un ghid pentru începători pentru a obține venituri pasive folosind criptomonede

  • De ce și cum să faci propriile cercetări atunci când investești în criptomonede (DYOR)

Exonerare de răspundere și avertisment privind riscurile: conținutul acestui articol este real și este doar pentru informații generale și în scopuri educaționale și nu constituie nicio reprezentare sau garanție. Acest articol nu trebuie interpretat ca un sfat financiar și nu vă recomandă să cumpărați un anumit produs sau serviciu. Pentru mai multe informații, vă rugăm să faceți clic aici pentru a citi clauza noastră completă de declinare a răspunderii. Prețurile activelor digitale pot fluctua. Valoarea investiției dvs. poate să scadă și să crească și este posibil să nu vă recuperați capitalul investit. Sunteți singurul responsabil pentru propriile decizii de investiții, iar Academia Binance nu este responsabilă pentru pierderile pe care le puteți suferi. Acest articol nu constituie consiliere financiară. Pentru mai multe informații, consultați Termenii de utilizare și Avertismentul privind riscurile.