$ETH 我依然看好8500....

Ethereum a crescut semnificativ recent, stabilizându-se din nou peste 3000 de dolari, ceea ce a dus la o depășire a capitalizării totale a criptomonedelor de 3,2 trilioane de dolari.

Motivul principal al creșterii

1. Beneficiile actualizării tehnologice

Actualizarea Fusaka care urmează să fie implementată în Ethereum devine un catalizator cheie. Această actualizare va crește limita de gaz la 40 de milioane, iar se estimează că capacitatea de procesare a rețelei Layer2 se va dubla, îmbunătățind direct capacitatea ecologică. Datele on-chain arată că, în ultimele două săptămâni, volumul de coduri trimise de dezvoltatori a crescut cu 62% față de anul anterior, iar frecvența actualizărilor protocolului de bază a ajuns la o medie de 3,2 ori pe zi, activitatea tehnică atingând un maxim anual.

2. Efectul de panică al vânzătorilor

După ce Bitcoin a depășit 93.000 de dolari, a declanșat o lichidare de 430 de milioane de dolari în vânzări scurte (dintre care lichidările legate de ETH reprezintă 28%), iar pe piața derivatelor a apărut o cumpărare forțată. Rata de finanțare a contractelor perpetue a devenit pozitivă, atingând 0,025%, iar volumul total al contractelor deschise a ajuns la 14 miliarde de dolari, tranzacțiile cu levier amplificând volatilitatea prețului.

3. Fluxuri de capital instituționale continue

ETF-ul de Bitcoin pe piața spot din SUA a înregistrat cinci zile consecutive de fluxuri nete de 58,5 milioane de dolari, dintre care 12% din fonduri au fost alocate indirect Ethereum prin instrumente precum Grayscale ETHE. Fondul de pensii european ABP a dezvăluit că deține ETH în valoare de 270 de milioane de dolari, iar calea de intrare a capitalului tradițional s-a lărgit.

Semnale de risc potențial

- Efectul actualizării așteaptă validare: Datele istorice arată că, după actualizări majore, volatilitatea prețului în termen de 30 de zile crește în medie cu 58%; după actualizarea Istanbul din 2019, ETH a înregistrat o corecție de 23%;

- Supraîncălzirea derivatelor: raportul long/short pentru futures a crescut la 1,9:1, iar concentrarea pozițiilor în opțiunile Ethereum CME a atins 91%, existând riscul de a fi afectate ambele părți;

- Variabilitate de reglementare: SEC a amânat decizia privind ETF-ul Ethereum pe piața spot până în 2024Q3, progresele în cazul de litigiu Coinbase ar putea genera presiuni de vânzare pe termen scurt.

Indicatori cheie de observare

- Linia de apărare a prețului: Linia zilnică trebuie să mențină suportul de 2.850 de dolari, iar dacă linia săptămânală depășește 3.150 de dolari, se va deschide spațiul de creștere.

- Fluxul de capital: Atenție la dacă ieșirile nete de ETH de pe burse continuă (ieșirea netă curentă a săptămânii este de 220.000 de unități)

- Validarea ecologică: TVL-ul rețelei L2 trebuie să depășească 40 de miliarde de dolari (actual 36,2 miliarde), volumul săptămânal de tranzacționare DEX menținându-se peste 18 miliarde

( Date de suport: Datele de lichidare a futures CoinGlass, indicatorii de dezvoltare on-chain Etherscan, dezvăluirea deținerilor de fonduri europene ABP)

Sugestie de operare: Pe termen scurt, se poate urmări fluctuația în intervalul 2.900-3.100 de dolari, iar depășirea valorii de 3.150 de dolari poate duce la creșterea pozițiilor, în timp ce dacă linia săptămânală se închide sub 2.800, trebuie activată gestionarea riscurilor. Se recomandă alocarea de 5%-10% din poziție pentru a acoperi riscurile de reglementare #ETH