1.
Ce sunt banii?
Moneda ca concept a fost întotdeauna piatra de temelie a civilizației umane și a dezvoltării economice. Începând cu cel din urmă, banii sunt o metodă de stocare a valorii și a valorii și acționează, de asemenea, ca un mijloc de schimb, permițând indivizilor să facă schimb de bunuri, servicii și agenții lor.
În esență, banii sunt o unitate de cont care poate lua mai multe forme, cum ar fi monede, bancnote, monede virtuale sau active digitale. De fapt, banii au evoluat de la simple articole de barter la criptomonede. Astăzi, banii sub formă de monedă fiat sunt emiși de băncile centrale, care sunt apoi utilizați de persoane fizice, întreprinderi și alte entități în diverse scopuri.
Monedele de astăzi sunt în primul rând monede digitale, subliniind ideea că banii sunt în cele din urmă o construcție socială. Aceasta înseamnă că, în cele din urmă, este o ficțiune comună creată de oameni pentru a facilita comerțul și crearea de valoare.
Nu există nicio îndoială că schimbul de bunuri, servicii și agenți se poate spune că este facilitat doar dacă există încredere între părți (spre deosebire de suspiciune). Poate fi activat prin încredere directă (dacă articolele sunt schimbate direct) sau încredere indirectă. În acest din urmă caz, tranzacțiile sunt acum efectuate printr-un tip de entitate perceput neutru, dar valoros: bani.
Dacă banii depind de încredere, nu au valoare intrinsecă. Recunoașterea oamenilor îi determină doar valoarea. Această credință conferă banilor puterea lor, făcându-i un mijloc de schimb aproape ideal. Un exemplu foarte timpuriu este sistemul valutar unic al insulei Yap numit „pietre rai”, un exemplu de monedă marfă.
Valoarea pietrei este determinată de istoria și caracteristicile sale. Ceea ce este unic la acest sistem monetar este că nu există un schimb real de pietre în timpul tranzacției. În schimb, proprietatea este transferată prin tradiția orală și sistemele de memorie, atâta timp cât comunitatea recunoaște transferul.
Se poate spune că moneda este un produs al sistemului politic, iar statul și banca centrală au puterea de a reglementa și respectiv de a crea monedă. Băncile centrale controlează cantitatea de monedă în circulație și pot bate monedă nouă. În timp ce capacitatea unui stat de a controla moneda este esențială pentru puterea și autoritatea sa, credința umană în monedă ajută în cele din urmă la facilitarea acestui proces.
Pe lângă valoarea monetară creată de încrederea în țară și economie, valoarea acesteia provine și din dorințele și nevoile sale. În cele din urmă, conceptul este că banii sunt puțini și în aprovizionare limitată. Totuși, fenomene precum inflația, deflația, stagflația și hiperinflația contracarează direct ideea că valoarea banilor rămâne neschimbată.
2.
Cum au evoluat banii?
Banii au evoluat de la simple articole de barter la criptomonede. Banii au devenit un mijloc de a facilita comerțul și cooperarea între străini. Pe măsură ce societatea umană devine mai răspândită și complexă, nevoia unui mediu universal de schimb devine din ce în ce mai importantă.
Dintr-o perspectivă politică realistă, concepte precum valoarea și posesia au jucat un rol în interacțiunea umană încă din timpurile timpurii. Primele forme de bani au fost obiecte schimbate, cum ar fi pietre și animale. Aceste articole au fost folosite pentru a facilita comerțul și au fost evaluate în funcție de utilitate, deficit, cerere și ofertă.
Odată cu extinderea așezărilor umane și privatizarea împrejurimilor umanității după Revoluția Agricolă, au apărut concepte precum economie, comerț și, în cele din urmă, bani. Utilizarea monedelor de mărfuri poate fi urmărită încă din civilizațiile antice, când mărfurile erau folosite ca monedă. Cu toate acestea, apariția monedei metalice ca un nou mijloc de schimb a avut un impact semnificativ asupra evoluției banilor.
Moneda metalică a fost un instrument important în dezvoltarea structurilor politice centralizate și a ascensiunii statelor moderne. Monedele metalice le-au permis conducătorilor să construiască birocrații și armate pentru a menține controlul asupra unor mari zone de teritoriu. Utilizarea monedei a facilitat, de asemenea, comerțul și comerțul, ducând la o bogăție și o creștere mai mare. A permis dezvoltarea unui curs de schimb unificat, promovând în continuare creșterea economică și comerțul.
În primele zile ale operațiunilor bancare, aurarii depozitau aurul și alte monede metalice în seifurile lor, emitând chitanțe care puteau fi folosite ca formă de plată. Aceste chitanțe au evoluat rapid pentru a reprezenta moneda. Persoanele fizice au folosit tichete de hârtie pentru a delimita valoarea bunurilor, ceea ce a dus în cele din urmă la dezvoltarea monedei de hârtie, care este încă în uz astăzi.
Până acum aproximativ 50 de ani, banii erau doar lucruri fizice. În vremurile moderne, monedele fiduciare sub formă de monede digitale au devenit forma principală de schimb de valoare, utilizând evidența electronică a tranzacțiilor bancare. Monedele fiduciare sunt susținute de guverne și bănci centrale, iar valoarea lor se bazează pe încrederea oamenilor în instituțiile respective. De fapt, guvernul are puterea de a controla masa monetară. Poate crește sau scădea valoarea monedei fiduciare prin politica monetară, cum ar fi prin imprimarea mai multor bani sau creșterea ratelor dobânzilor.
Monedele fiduciare de astăzi nu sunt de obicei susținute de mărfuri precum aurul și nici nu sunt legate de rezervele altor rezerve fizice. În principiu, moneda fiat este neconvertibilă și nu poate fi schimbată cu bunuri deoarece nu are valoare intrinsecă.
Banii iau forme noi în era digitală, cum ar fi cardurile de credit, activele digitale, monedele digitale ale băncii centrale (CBDC) și criptomonede. Plățile mobile și serviciile bancare online sunt, de asemenea, în creștere în popularitate. În plus, criptomonedele au provocat sistemul de monede fiduciare de la apariția Bitcoin (BTC) în 2008. Adoptarea pe scară largă a tehnologiei de plată mobilă și natura viitoare a criptomonedelor a schimbat modul în care interacționăm cu banii și este un indicator al evoluției naturii banilor și al rolului acestora în societate.
3.
Care este standardul de aur?
Până în 1971, multe țări erau la standardul aur. Acesta este un sistem monetar în care valoarea monedei unei țări este legată de aur, ceea ce înseamnă că moneda de hârtie poate fi schimbată cu aur la un curs de schimb fix. Unii credeau că abandonarea etalonului aur ar duce la instabilitate economică și la diminuarea puterii statului. Alții, în schimb, văd o astfel de schimbare ca fiind necesară pentru o economie globală mai dinamică.
Standardul aur a fost abandonat din cauza flexibilității limitate a politicii monetare, băncile centrale nu au putut ajusta masa monetară ca răspuns la condițiile economice. Dolarul a ieșit din standardul aur în 1971, făcând efectiv din moneda o formă de datorie. Comparativ cu aurul, valoarea dolarului a scăzut cu peste 95% din 1971. În mod crucial, aurul valora 35 de dolari uncia în 1971, iar 50 de ani mai târziu valoarea sa a crescut la aproape 2.100 de dolari uncia. Această diferență reprezintă o pierdere substanțială a puterii de cumpărare a dolarului american.
Acest contrast se reflectă în numeroasele impacturi pe care țările, indivizii și societățile le-au experimentat de atunci. Abrogarea a dus la o volatilitate mai mare a monedei și la o lipsă de disciplină fiscală în rândul guvernelor, ceea ce a dus la instabilitate economică și la presiuni inflaționiste generale. Într-adevăr, pierderea etalonului aur a dus la o schimbare a puterii economice de la state la piețe, slăbind și mai mult suveranitatea statului și influența asupra politicii monetare.
Mai mult, abolirea standardului aur a afectat clasele de mijloc și de jos. Presiunile inflaționiste cauzate de lipsa disciplinei financiare îi afectează în mod disproporționat pe cei cu resurse financiare mai slabe, ceea ce duce la creșterea inegalității economice.
Alții văd abolirea standardului aur ca un pas necesar către o economie globală mai flexibilă și mai adaptabilă, în care puterea statului nu este diminuată, ci are loc doar ca urmare a transferului de noi instrumente din setul de instrumente de politică monetară. În acest caz, abolirea standardului aur a permis un sistem financiar flexibil care a permis guvernelor să răspundă mai eficient la crizele economice și să urmărească politici care promovează creșterea economică.
De asemenea, se susține că această schimbare a deschis noi oportunități pentru mobilitatea economică și crearea de bogăție prin extinderea creditului și creșterea piețelor financiare.
4.
Care este diferența dintre un sistem de troc și un sistem monetar?
Un sistem de barter este un sistem de schimb de bunuri și servicii pentru alte bunuri și servicii. Sistemul de troc avea limitări, cum ar fi lipsa unei măsuri standard a valorii și dificultatea de a face schimburi. Un sistem monetar este un sistem care folosește banii ca mijloc de schimb. Banii oferă o măsură standard a valorii și facilitează comerțul.
Un sistem de troc este cea mai timpurie formă de comerț (descentralizat), în timp ce un sistem monetar este un sistem centralizat care utilizează banii ca mijloc de schimb. Practic, trocul și sistemele monetare sunt ficțiuni comune create de oameni pentru a facilita comerțul. Ambele metode necesită încredere și aprobare din partea tuturor părților implicate în tranzacție.
Într-un sistem de troc, bunurile și serviciile sunt schimbate direct fără utilizarea banilor sau a unui intermediar central. Oamenii își vor schimba articolele în exces cu articolele de care au nevoie sau pe care le doresc. Acest sistem era comun în civilizațiile timpurii înainte de inventarea banilor.
Sistemul monetar de astăzi oferă o măsură standard a valorii și facilitează facilitarea comerțului. În schimb, sistemelor de barter le lipsesc estimările standard ale valorii, ceea ce face dificile schimburile și tranzacțiile personalizate. În timp ce sistemele de troc sunt în primul rând un produs al oamenilor, sistemele monetare de astăzi sunt, de asemenea, rezultatul unor sisteme politice centralizate. De exemplu, statele și guvernele au decis să desființeze standardul aur și să-l înlocuiască cu un cadru modern de politică monetară.
Caracterul său centralizat face sistemul monetar vulnerabil în mai multe moduri. De fapt, necesită un registru central care este sensibil la cenzură și nu permite tranzacții anonime (cu excepția cazului în care se utilizează numerar).
Ca următor pas în evoluția banilor, criptomonedele oferă mai multe avantaje față de sistemele de barter și monetare. Criptomonedele permit tranzacții eficiente și convenabile. În cazul trocului, ambele părți au nevoie de ceva potrivit pentru ca cealaltă să efectueze tranzacția. De asemenea, în sistemul monetar actual, în ciuda inflației ridicate și a încrederii în scădere în guverne și bănci centrale, încrederea în valoarea banilor rămâne un element fundamental. În cele din urmă, ei controlează accesul și utilizarea sistemului.
În comparație cu aceste două sisteme, criptomonedele sunt deschise oricui, oferă tranzacții rapide peer-to-peer, fără încredere și oferă sisteme de securitate și confidențialitate mai bune.
5.
Cum afectează politica monetară inflația?
Politica monetară este procesul prin care o bancă centrală gestionează masa monetară și ratele dobânzilor pentru a atinge obiective economice specifice. Dacă băncile centrale stabilesc dobânzi scăzute, ele oferă prea mulți bani pentru creditare, creând presiuni inflaționiste asupra salariilor și prețurilor consumatorilor și invers. Astăzi, băncile centrale au găsit noi instrumente de politică monetară sub formă de CBDC angro și CBDC cu amănuntul.
Unul dintre principalele obiective ale unei bănci centrale este menținerea stabilității prețurilor, ceea ce înseamnă controlul inflației. Băncile centrale fac acest lucru prin politica lor monetară, care implică manipularea ratelor dobânzilor pentru a încerca să stimuleze economia.
Băncile centrale folosesc politici cu dobândă scăzută pentru a reduce costurile îndatorării. În cele din urmă, mai mulți bani vor fi în circulație, ceea ce înseamnă mai mulți bani urmărind aceeași cantitate de bunuri și servicii. Acest lucru face ca prețurile să crească. Cealaltă față a monedei este că capitalul de ieri devine mai puțin valoros astăzi. Aceasta se numește inflație.
Atunci când băncile centrale imprimă bani prin relaxarea cantitativă, aceasta poate duce la mai multă inflație sau chiar hiperinflație. Aceasta înseamnă că prețurile cresc rapid și oamenii trebuie să transporte sume mari de bani pentru a cumpăra bunuri și servicii esențiale.
Ca o altă formă de politică monetară, ratele dobânzilor pot reduce și masa monetară prin reducerea cantității de bani în circulație. În timp, acest lucru ar putea stimula creșterea economică. Cu toate acestea, poate duce și la deflație și la o creștere economică mai lentă, deoarece sunt mai puțini bani disponibili.
Astăzi, CBDC-ul angro și cu amănuntul poate fi folosit și pentru a stabili politica monetară prin ajustarea ratelor dobânzilor la depozitele bancare în monedă digitală deținute de băncile centrale. De fapt, prin controlul ofertei de CBDC angro, băncile centrale îl pot folosi ca instrument direct al politicii monetare. În plus, o bancă centrală ar putea stabili rate ale dobânzii la depozitele CBDC cu amănuntul sau impune limite asupra cantității de CBDC cu amănuntul deținute de o persoană sau de o întreprindere, ceea ce ar afecta de fapt oferta și cererea de monedă și, prin urmare, rata inflației acesteia.
6.
Cum să determinați dacă o criptomonedă este inflaționistă sau deflaționistă
Criptomonedele sunt o formă relativ nouă de bani și pot provoca inflație sau deflație, în funcție de politica monetară și designul țării lor. Pentru ca o criptomonedă să se califice, dinamica ofertei, stimulentele cererii, utilizarea lor și dacă își mențin valoarea și stabilitatea trebuie examinate cu atenție.
Mecanica monetară și dinamica ofertei de jetoane inflaționiste și deflaționiste au un impact important asupra utilizării și valorii acestora. Dacă o criptomonedă are o ofertă fixă, aceasta tinde să fie deflaționistă, deoarece valoarea monedei poate crește în timp dacă cererea crește.
Tokenurile deflaționiste excelează în stimularea deținerii și reducerea cheltuielilor, ceea ce duce în cele din urmă la creșterea deficitului și la adoptarea mai rapidă a jetonului ca depozit de valoare. Aceasta are ca rezultat o creștere treptată a puterii de cumpărare în timp. În cele din urmă, oferta redusă de token-uri servește ca o barieră împotriva presiunilor inflaționiste cauzate de factori externi, cum ar fi politicile guvernamentale sau evenimentele economice care duc la inflație, hiperinflație sau stagnare.
Dacă o criptomonedă are o ofertă variabilă, aceasta poate deveni inflaționistă sau deflaționistă, în funcție de cât de repede sunt create monede noi și de alți factori relevanți. Jetoanele de inflație pot stimula consumul și pot descuraja acumularea. Aceste proprietăți facilitează adoptarea unor astfel de jetoane ca mijloc de schimb, sporind în același timp lichiditatea acestora.
Interesant este că flexibilitatea unui jeton de inflație înseamnă că rata de inflație a jetonului poate fi ajustată în funcție de nevoile companiei, cum ar fi lansarea de noi tokenuri sau din orice alt motiv specificat de economia jetonului companiei de mai sus.
De asemenea, este important de menționat că clasificarea unei anumite criptomonede ca inflaționistă sau deflaționistă poate fi influențată de perspective diferite. De exemplu, clasificarea BTC ca inflaționist sau deflaționist poate depinde de o varietate de factori. BTC este considerat inflaționist datorită extragerii constante de monede noi și integrării ulterioare a acestora în aprovizionare. Cu toate acestea, în timp, măsurile deflaționiste, cum ar fi înjumătățirile, vor diminua impactul inflației. Același lucru este valabil și pentru altcoins, cum ar fi Ethereum (ETH).
7.
Care este viitorul banilor?
Omenirea trăiește într-o eră tehnologică care va îndoi curba de dezvoltare a monedei către un nou punct de inflexiune. Odată cu creșterea criptomonedelor și criptomonedelor, monedele continuă să evolueze, devenind din ce în ce mai descentralizate, digitale și deschise. Pe de altă parte, soarta țării este strâns legată de viitorul monedei, ceea ce înseamnă că viitorul va aduce și mai multe încercări de a stabili guvernanță politică centralizată și reguli obligatorii pentru utilizarea monedei.
De la barter la monede digitale, banii au o istorie lungă. Multe valute din întreaga lume nu mai sunt legate de mărfuri fizice sau rezerve de mărfuri. În schimb, ele sunt susținute de capacitatea guvernului de a gestiona economia și de a controla inflația prin moneda fiat. Valoarea monedelor fiduciare de astăzi nu mai vine din deficitul lor, ci din încrederea indivizilor în guvernul central pentru a bate moneda.
De la abolirea etalonului aur, a devenit clar că valoarea și stabilitatea monedelor fiduciare pot fi subminate de inflație și de alți factori, inclusiv politici monetare și fiscale laxe, practici de management proaste și declin instituțional sever. Se poate spune că viitorul monedei este strâns legat de viitorul sistemelor politice. Statele și băncile centrale vor continua să caute să joace un rol cheie în crearea și reglementarea monedei.
Odată cu apariția noilor metode de plată, inclusiv criptomonedele și portofelele digitale, monedele vor continua inevitabil să evolueze și să devină din ce în ce mai digitale. Se poate spune că utilizarea numerarului va continua să scadă, multe țări îndreptându-se deja către o societate fără numerar, cu sau fără CBDC. Foarte important, această evoluție continuă către monedele digitale fiduciare are implicații semnificative pentru confidențialitate, securitate și inegalitatea economică.
Pot apărea noi forme de reglementare și guvernanță pentru a asigura securitatea individuală sau poate apărea un nou sistem monetar care să îl înlocuiască pe cel existent. Timpul va spune dacă criptomonedele împreună cu Web3 și noile sisteme de finanțare descentralizată (DeFi) vor aduce omenirii o decuplare completă a banilor și a puterii instituționale. În cele din urmă, această decuplare ar putea duce la o economie cu adevărat fără încredere și transparentă.