$BNB, care servește drept acronim și token nativ pentru lanțul Build N Build, a fost un token cripto lansat de schimbul de criptomonede CeFi Binance în 2017. Lanțul BNB le-a promis utilizatorilor săi comisioane mici de tranzacție cu viteză mare de tranzacție și această afacere separată de blockchain, urmărită de Binance a fost întâmpinată de o comunitate DeFi în creștere ca o soluție alternativă de tranzacționare care ar catapulta Binance și brandul său atât pe domeniile CeFi, cât și pe cele DeFi, pentru a deveni cea mai mare companie cripto din lume. Din martie 2023, Binance s-a bucurat de un volum de tranzacționare zilnic de neegalat de 14 miliarde USD pentru a câștiga primul loc ca cel mai mare schimb de criptomonede, în timp ce jetonul său DeFi a capturat o capitalizare de piață de peste 46 de miliarde USD și și-a asigurat locul 4 în topul capitalizării pieței dintre toate jetoanele. comercializate. În esență, ecosistemul lanțului BNB constă din BNB Smart Chain, care servește drept strat de tranzacție cu mecanismul său unic de validare Proof of Staked Authority pentru a asigura securitatea împotriva atacurilor de 51% fără a compromite eficiența tranzacțională, BNB Beacon Chain, care servește drept strat de guvernanță al lanțului BNB. ecosistemul blockchain prin vot prin miză, BNB Side-chain și BNB Greenfield care emulează îmbunătățirea continuă a infrastructurii Ethereum și zkBNB care aplică Zero Knowledge Roll-up pe BNB Smart Chain pentru a aborda problema de scalabilitate prin dezvoltarea propriei soluții de nivel 2 a BNB.

În plus, BNB operează și o monedă stabilă fixată în USD, BUSD, cu Paxos și a fost reglementată de Departamentul pentru Servicii Financiare de Stat din New York cu audituri periodice de către Withum. Cu toate acestea, decizia bruscă a SEC din SUA de a clasifica BUSD ca titlu de valoare neînregistrat în februarie 2023 a declanșat o ieșire masivă din BUSD pentru a rivaliza cu monedele stabile Tether și a culminat cu plafonarea pieței BUSD sub 9 miliarde USD până la începutul lunii martie 2023, după ce a fost delistată. prin schimbul cripto Coinbase. În plus, prețul token-ului BNB a suferit, de asemenea, o soartă similară, deoarece BNB și-a pierdut aproximativ 12% din valoarea sa din februarie 2023. Controlul și îngrijorările în rândul comunității cripto au început să se conecteze la lanțul BNB, pe măsură ce au apărut rapoarte că Binance și-a subgarantificat stabilul- rezerva de active de monede și fondul clientului în comun, investind activul clientului cu fonduri speculative precum Cumberland DRW și Alameda Research în trecut. Întrucât nu au fost aduse acuzații oficiale împotriva lui Binance până în prezent pentru presupusa utilizare abuzivă a fondurilor clienților, iar Paxos a promis, de asemenea, că va lupta împotriva deciziei SEC din SUA în instanță, există vreo șansă ca Binance sau Paxos să răstoarne nenorocirea recentă și tokenul BNB să se recupereze valoarea sa, precum și încrederea comunității cripto? În restul acestui articol ne vom uita la motivele pentru care ar trebui să fii optimist sau ursist față de BNB.

Cazuri de tauri

1. Dezvoltarea ecosistemului: lanțul BNB a dedicat o cantitate uluitoare de resurse pentru a-și hrăni dezvoltarea ecosistemului. În primul rând, are un program de accelerare numit Most Valuable Builder care rulează împreună cu Binance Lab pentru a cultiva proiecte noi și promițătoare. În prezent, programul se află la al 6-lea grup de cohortă, iar absolvenții noti din cohorta anterioară includ Velvet Capital, Rareboard, Meta Apes, etc. În al doilea rând, lanțul BNB oferă un Builder Grant pentru a stimula dezvoltatorii să contribuie la creșterea ecosistemului său. De exemplu, platforma de creare a pieței de înaltă frecvență cu sursă deschisă Hummingbot a fost recent un beneficiar al grantului, iar Grantul ar ajuta la atragerea dezvoltatorilor să-și extindă acoperirea produselor în lanțul BNB. În al treilea rând, lanțul BNB a creat recent un program european de incubare a inovațiilor care rulează practic în fusul orar european, deoarece blockchain-ul vizează o adoptare mai largă în UE, pe lângă succesul său în Asia și Americi. Nu în ultimul rând, lanțul BNB a promis un fond de 10 milioane USD pentru a stimula creșterea mai rapidă a utilizatorilor și adoptarea rețelei prin promovarea dezvoltării ecosistemului său și, prin urmare, în timp, finanțarea și proiectele sunt de așteptat să contribuie la o adoptare mai largă a simbolului BNB și ar putea contribuie astfel la aprecierea jetonului BNB pe termen lung.

2. Reziliența DeFi: Conform datelor de la DefiLlama, în ciuda unei scăderi generale a valorii totale blocate (TVL) în industria cripto, lanțul BNB a pierdut doar aproximativ 20% din TVL de la prăbușirea FTX și a reușit în continuare să păstreze aproximativ 4,78 USD. miliarde TVL ca mărturie pentru activitatea constantă a comunității sale DeFi. În ceea ce privește diversitatea rețelei DeFi, primele 3 platforme TVL sunt compuse din PancakeSwap, care domină DeFi TVL al lanțului BNB cu peste 51% (2,47 miliarde USD), urmată de Venus Protocol cu ​​aproximativ 16% (763 milioane USD) și Alpaca Finance cu aproximativ 8 % (379 milioane USD). În general, deși sectorul DeFi al BNB îi lipsește o diversitate suficientă, volumul său stabil de utilizatori DeFi vorbește pentru reziliența sectorului și seamănă cu un ecosistem DeFi bine stabilit, cum ar fi cel al lui Ethereum.

3. Rezistența la venituri: cota de venituri a lanțului BNB a fost abia afectată de la implozia FTX în noiembrie 2022. De departe, cea mai mare scădere a veniturilor blockchain a fost atunci când Terra și Luna s-au prăbușit în mai 2022, când veniturile lanțului BNB au scăzut de la 3,8 milioane USD la USD. 2,4 milioane, ceea ce a constituit o pierdere de venituri de 36%. Din noiembrie 2022 însă, veniturile sale au scăzut doar de la 2,3 milioane USD la 1,9 milioane USD în februarie 2023, ceea ce reprezintă o pierdere de venituri de 17% sau o pierdere totală de 50% din mai 2022 până în februarie 2023. În comparație cu rețelele blockchain rivale. precum Fantom sau Avalanche, cotele lor de venituri în februarie 2023 au fost de 78.000 USD și 558.000 USD, ceea ce a reprezentat o scădere de 91% și 95% din mai 2022, când ambele rețele au raportat venituri de 878.000 USD și, respectiv, 10,7 milioane USD. Deși veniturile lanțului BNB sunt în scădere, faptul că ar putea menține în continuare o cotă sănătoasă din activitatea de generare de venituri în comparație cu rivalii săi și scăderea veniturilor sale a arătat semne de scădere a sugerat că partea rămasă din venituri ar putea fi generată de la utilizatori fideli. iar rețeaua blockchain poate menține o cotă decentă din venituri pentru a se susține de la viitor.

4. Tendințe NFT și GameFi: lanțul BNB a demonstrat recent un efort remarcabil pentru a-și stimula dezvoltarea NFT și GameFi. De exemplu, a asigurat un parteneriat cu Openseas pentru a extinde lanțul BNB pe cea mai populară piață NFT. În plus, lanțul BNB a desfășurat, de asemenea, o campanie promoțională la sfârșitul anului 2022 pentru a stimula și mai mult acest parteneriat NFT cu Openseas printr-o campanie de 12 zile care a contribuit la catapultarea blockchain-ului în top 6 în volumul vânzărilor NFT de 8,8 milioane USD, după Ethereum, Solana. , Polygon, Immutable X și Cardano până în februarie 2023. Pe de altă parte, lanțul BNB și-a intensificat și dezvoltarea ecosistemului GameFi cu numeroase granturi oferite proiectelor GameFi, cum ar fi Gameta, Meta Apes, Puffverse etc... În plus, Alien Worlds, care are cea mai mare cantitate de portofele active unice cu peste 200.000 de utilizatori conform datelor de la Dappradar, este un proiect GameFi construit pe lanțul BNB și, astfel, NFT și GameFi pot susține volumul tranzacțional al BNB Smart Chain și oferă un nivel de preț pentru jetonul BNB.

Cazuri de urs

5. Risc din Binance și BUSD: Din păcate pentru lanțul BNB, conexiunea sa cu Binance și BUSD stable-coin creează un factor de risc reputațional. Datorită controlului sporit din partea SEC din SUA asupra Binance și asupra BUSD, orice risc reputațional legat de schimb sau de moneda stabilă ar putea declanșa o vânzare de panică a jetonului BNB, astfel încât investitorii sau deținătorii BNB trebuie să fie atenți la un potențial efect de propagare. și gestionați riscul în consecință. De exemplu, decizia recentă a SEC din SUA de a clasifica BUSD ca titlu neînregistrat a declanșat o vânzări bruscă a BNB în februarie 2023, făcând BNB să piardă peste 9% din valoarea sa de piață. În plus, dacă presupusa utilizare abuzivă a fondurilor clienților de către Binance s-a dovedit a fi adevărată, orice complicație legală ar putea afecta lanțul BNB și lichidarea masivă a jetonului BNB s-ar putea întâmpla peste noapte, iar investitorii trebuie să ia în considerare acest lucru pentru investiția lor BNB. Prin urmare, mai mulți factori de risc sunt la orizont și încă nu este clar cât de probabil ar predomina lanțul Binance și BNB în timp.

6. Ieșire de capital: Din 2023, Binance, BUSD și chiar lanțul BNB au experimentat o tendință continuă de ieșire de capital. De exemplu, la începutul anului 2023, schimbul CeFi Binance a raportat o ieșire uriașă de capital, echivalentă cu 25% din valoarea activelor sale. Apoi, BUSD a pierdut peste 6 miliarde USD din capital, deoarece investitorii au trecut la active mai sigure din cauza îngrijorării cu privire la sustenabilitatea pe termen lung a BUSD, în lumina deciziei SEC din SUA. În plus, chiar și lanțul BNB a asistat la o ieșire de capital de peste 4 miliarde USD într-o lună, deoarece capitalizarea de piață a blockchain-ului a scăzut de la circa. 49 miliarde USD în februarie 2023 până la circa. 45 de miliarde USD în martie 2023. În general, aceste tendințe îngrijorătoare reprezintă faptul că încrederea investitorilor se estompează rapid în ceea ce privește orice legătură cu Binance și este puțin probabil ca tendința să se inverseze într-o perioadă scurtă de timp.

7. Activitatea dezvoltatorilor: nu în ultimul rând, activitatea dezvoltatorilor a încetinit cu 28% în ultimul trimestru din 2022, după cum a raportat Messari. Corespunzător faptului că industria cripto se micșorează din cauza mediului de afaceri actual mai dur, ridică o mare întrebare dacă acum este un moment bun pentru a investi în BNB, deoarece încetinirea activității dezvoltatorilor ar putea genera probleme de creștere pe termen lung pentru blockchain. Cu toate acestea, lanțul BNB și-a intensificat cu siguranță efortul de a promova activitatea dezvoltatorilor prin intermediul gamelor sale de granturi și sperăm că vor reuși să ademenească dezvoltatorii să construiască pe lanțul BNB.

Concluzie

În general, lanțul BNB reprezintă o oportunitate de investiție interesantă, dar stresată pentru orice investitor care poate tolera riscul pe termen scurt și mediu al unei bătălii juridice dificile cu care Binance și BUSD s-ar putea confrunta în lunile următoare și controlul sporit care ar putea duce la deteriorarea Binance și reputația oricărei entități afiliate dacă se găsesc dovezi suplimentare cu privire la utilizarea abuzivă a fondurilor clienților. Cu toate acestea, riscul aduce și rentabilitate, deoarece tokenul BNB s-a depreciat cu peste 58% față de prețul său cel mai mare din toate timpurile, din cauza înrăutățirii stării pieței cripto și a ieșirii de capital de la investitorii care și-au pierdut încrederea. Între timp, o bază foarte rezistentă de utilizatori ai lanțului BNB a demonstrat un sprijin atât de ferm, care poate genera puțin mai puțin de 2 milioane USD de venituri lunare și, prin urmare, investitorii interesați de BNB ar trebui să se întrebe când va fi cel mai bun moment pentru a „cumpăra o reducere”.