ราคาของ Ethereum (ETH) ซื้อขายอยู่ที่ 2,108 USD บนกราฟ 12 ชั่วโมงเมื่อวันที่ 7 เมษายน ซึ่งลดลงประมาณ 1% ในช่วง 24 ชั่วโมงที่ผ่านมา แม้ว่าการเคลื่อนไหวหลักจะดูไม่โดดเด่น แต่มีตัวชี้วัด 4 รายการแยกกันในด้านเทคนิค อนุพันธ์ และข้อมูลออนเชน ต่างก็บ่งชี้ในทิศทางเดียวกัน และไม่มีปัจจัยใดชี้ว่าราคาจะลดลง

เมื่อเกิดสถานการณ์ลักษณะนี้ครั้งล่าสุด อย่างน้อยในเชิงเทคนิค ราคาของ Ethereum ก็พุ่งขึ้น 16% ดังนั้น ไม่ว่าประวัติศาสตร์จะซ้ำรอยหรือไม่ก็ขึ้นอยู่กับระดับราคาบางจุดซึ่งขณะนี้ราคากำลังเข้าใกล้อย่างมาก

สองสัญญาณด้านเทคนิคกำลังมาบรรจบกันบนกราฟ 12 ชั่วโมง

ตัวชี้วัดแรกคือโครงสร้างเส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบเอ็กซ์โพเนนเชียล (EMA) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้แนวโน้มที่ให้น้ำหนักกับการเคลื่อนไหวของราคาล่าสุดมากกว่า บนกราฟ 12 ชั่วโมง EMA 20 ช่วงที่ 2,083 USD กำลังเข้าใกล้ EMA 50 ช่วงที่ 2,086 USD และหากเส้น EMA ที่เคลื่อนไหวเร็วตัดขึ้นเหนือเส้นที่ช้ากว่า จะเกิดการตัดขึ้นขาขึ้นซึ่งโดยปกติบ่งบอกถึงการเปลี่ยนแปลงแรงโมเมนตัมระยะสั้น

โครงสร้างเช่นนี้เริ่มก่อตัวขึ้นตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม การตัดกันเริ่มอย่างชัดเจนในช่วงเวลาดังกล่าว และราคาของ Ethereum ขึ้นแรง 15.63% ในกระบวนการนี้ ราคายังสามารถกลับมายืนเหนือ EMA 100 ช่วงได้อีกด้วย ขณะนี้โครงสร้างนี้กำลังเกิดซ้ำอีกครั้ง ตั้งแต่วันที่ 5 เมษายน ราคาขยับขึ้นแล้ว 7.59% ขณะที่ EMA 20 กับ EMA 50 อยู่ห่างกันเพียง 3 USD EMA 100 ช่วงอยู่ที่ 2,144 USD หากเกิดการตัดกันที่ยืนยันได้ ระดับราคานี้จะกลายเป็นจุดโฟกัสทันที

ต้องการข้อมูลเชิงลึกเกี่ยวกับ token แบบนี้เพิ่มเติมหรือไม่? สมัครรับจดหมายข่าว Daily Crypto ของ Editor Harsh Notariya ได้ ที่นี่.

ตัวชี้วัดที่สองคือ Relative Strength Index (RSI) ซึ่งเป็นตัววัดโมเมนตัม ระหว่างวันที่ 19 มีนาคม ถึง 6 เมษายน ราคาทำจุดต่ำใหม่ที่ต่ำลงบนกราฟ 12 ชั่วโมง ขณะที่ RSI กลับทำจุดต่ำใหม่ที่สูงขึ้น

ภาวะ bullish divergence แบบมาตรฐานนี้ บ่งชี้ว่าแรงขายกำลังเบาลงแม้ว่าราคาจะทดสอบระดับต่ำกว่า หากราคาของ Ethereum ยังคงอยู่เหนือ 2,086 USD divergence นี้ยังถือว่าไม่เสียรูปแบบ หากราคาร่วงต่ำกว่าระดับดังกล่าว แม้โครงสร้างจุดต่ำเดิมทั้งระบบจะยังอยู่ แต่จะถือว่าตwing ต่ำล่าสุดหมดสถานะเป็นจุดต่ำยืนยัน จนกว่าจะสร้างจุดต่ำใหม่

เมื่อรวมกันแล้ว การเคลื่อนตัวของ EMA และความแตกต่างของ RSI จะเป็นรากฐานทางเทคนิคสำหรับโอกาสที่จะเกิดการรีบาวด์ขึ้นมาได้ แต่เพียงแค่รูปแบบทางเทคนิคอย่างเดียวไม่สามารถขับเคลื่อนราคาได้ เพราะข้อมูลจากตลาดอนุพันธ์และข้อมูล on-chain จะเป็นตัวชี้ว่ามีแรงสนับสนุนเพียงพอหรือไม่ที่จะผลักดันราคาให้เกิดการเคลื่อนไหวดังกล่าว

ชอร์ตเพิ่มขึ้นต่อเนื่อง และเหล่า whale ยังไม่ขาย

ตัวชี้วัดที่สามมาจาก ตลาดอนุพันธ์ โดยในวันที่ 4 เมษายน open interest รวมสำหรับ Ethereum มีมูลค่าอยู่ที่ 10.49 พันล้าน USD โดยมีอัตรา funding ราว -0.0015% และพอถึงวันที่ 7 เมษายน open interest ได้เพิ่มขึ้นมาอยู่ที่ 10.77 พันล้าน USD ในขณะที่อัตรา funding ลดลงไปอีกเหลือ -0.007%

การที่ open interest เพิ่มขึ้นพร้อมกับ funding rate ที่ติดลบมากขึ้นนั้นแปลได้เพียงอย่างเดียว คือ เทรดเดอร์ต่างก็เปิดสถานะ short ใหม่มากขึ้น การสะสมชอร์ตจำนวนมากนี้กลายเป็นเชื้อไฟสำหรับขา contrarian เพราะหากราคาวิ่งสวนทาง สิ่งที่ต้องเกิดขึ้นคือผู้ที่ทำชอร์ตต่างต้องรีบซื้อคืนสถานะเพื่อปิดชอร์ต ยิ่งส่งผลให้เกิด short squeeze และเร่งการฟื้นตัวของราคา

ตัวชี้วัดที่สี่คือพฤติกรรมของเหล่า whale ตั้งแต่วันที่ 3 เมษายนเป็นต้นมา กระเป๋า whale (ไม่รวม exchange) ได้เพิ่มการถือครองจาก 122.73 ล้าน ETH เป็น 122.92 ล้าน ETH การเพิ่มขึ้นนี้ประมาณ 190,000 ETH หรือประมาณ 400 ล้าน USD แสดงให้เห็นถึงการสะสมอย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่การซื้อแบบก้าวกระโดด

แต่จุดสำคัญก็คือ whale ไม่ได้ลดสถานะในช่วงที่ตลาดอ่อนแรงนี้เลย พวกเขายังถือครองต่อผ่านช่วงราคาตก และค่อยๆ เพิ่มปริมาณทีละน้อย การกระทำเช่นนี้สร้างแรงหนุนใน spot ที่อยู่ใต้ศักยภาพ short squeeze ที่ขับเคลื่อนจากตลาดอนุพันธ์

แผนภาพทางเทคนิคเป็นตัวบอกทิศทาง ขณะที่ตลาดอนุพันธ์มอบพลังให้กับขา contrarian และการสะสมของ whale สร้างฐานรับใน spot ซึ่งทั้งสี่ตัวชี้วัดต่างสอดคล้องไปในทิศทางเดียวกัน ดังนั้นระดับราคาจึงเป็นตัวชี้ชะตาสุดท้าย

ระดับราคาของ Ethereum ที่จะชี้ขาดว่าการดีดตัวจะสำเร็จหรือไม่

กราฟ 12 ชั่วโมงที่มีระดับทางเทคนิคจากเฟรม swing ที่จบแล้วจะระบุทุกระดับที่สำคัญอย่างชัดเจน

อุปสรรคแรกอยู่ที่ USD2,116 ที่ระดับ 0.382 การปิดแท่ง 12 ชั่วโมงเหนือระดับนี้ จะทำให้ราคา Ethereum กลับไปเหนือโซนที่ EMA crossover จะมีแนวโน้มยืนยัน ซึ่งจะเพิ่มโมเมนตัมให้กับการเคลื่อนไหวนี้ ถัดไป USD2,172 คือแนวต้านที่สำคัญที่สุด ระดับนี้ปฏิเสธราคาหลายครั้งตั้งแต่กลางเดือนมีนาคม และการทะลุเหนืออย่างชัดเจนจะแสดงถึงการเปลี่ยนแปลงโครงสร้างระยะสั้นที่มีความหมายเป็นครั้งแรก

เพื่อให้การดีดตัวแสดงถึงความแข็งแกร่งที่แท้จริง Ethereum จำเป็นต้องไปถึง USD2,228 ที่ระดับ 0.618 ซึ่งต้องขยับขึ้น 5.77% จากราคาปัจจุบัน หากปิดเหนือ USD2,228 ได้ จะเป็นการยืนยันว่าสี่ปัจจัยสำคัญได้เปลี่ยนเป็นแนวโน้มจริงแทนที่จะเป็นการดีดตัวที่ล้มเหลวอีกครั้ง

ในด้านขาลง USD2,086 เป็นแนวที่ช่วยรักษา RSI divergence หากต่ำกว่านั้น USD2,047 ที่ระดับ 0.236 จะกลายเป็นฐานรองรับทันที การหลุดต่ำกว่า USD2,047 จะส่งผลให้ราคาเผชิญกับ USD1,935 และแสดงว่าสี่ปัจจัยที่บรรจบกันอาจยังไม่เพียงพอที่จะเอาชนะแรงกดดันขาลงขนาดใหญ่ได้

การปิด 12 ชั่วโมงเหนือ USD2,172 จะยืนยันทฤษฎีการดีดตัวที่ทั้งสี่ปัจจัยกำลังหนุนอยู่ และในขณะนี้ การไม่สามารถรักษา USD2,086 ไว้ได้จะชะลอรูปแบบนี้พร้อมทั้งทำให้ราคา Ethereum มีความเสี่ยงต่อการทดสอบแนวรับที่ USD1,935 อีกครั้ง