Prețul USDC, monedele stabile emise de Circle, o companie americană de criptomonede, a scăzut și a fost sever decuplat de dolarul american.Acest lucru a fost afectat în principal de rezervele de numerar ale companiei de 3,3 miliarde de dolari stocate în eșuarea Silicon Valley Bank (SVB). Tunetul lui Silvergate nu a fost digerat, iar Silicon Valley Bank (SVB) a venit la scurt timp după. Activele totale ale SVB sunt de 212 miliarde de dolari, ocupând locul 20 în rândul băncilor din Statele Unite, iar dimensiunea sa este de 10 ori mai mare decât a Silvergate.
Impactul mai mare al alergării asupra SVB este că este aproape singura bancă pentru fonduri și companii cu capital de risc din Silicon Valley. SVB Silicon Valley Bank este o bancă inovatoare. De exemplu, portofoliul său de credite este următorul: marea majoritate (56%) este finanțare pentru instituții PE/VE, inclusiv finanțare de co-investiție pentru GP; finanțare punte pe piața primară de capital de risc etc. ; 14% dintre împrumuturi sunt pentru antreprenori cu valoare netă ridicată (finanțare de stoc/cumpărare de bărci/case); 12% sunt pentru finanțarea startup-ului de la mijlocul până la cel târziu, pe care băncile tradiționale nu îndrăznesc să le atingă. Să aruncăm o privire la declanșatorul întregului lucru. Cele 21 de miliarde de obligațiuni care tocmai au fost licitate cu reducere aparțin celor 117 miliarde de dolari SUA din portofoliul de obligațiuni de trezorerie/cvasi-obligațiuni de trezorerie al AFS HTM.
SVB are doar 7% numerar (14 miliarde), iar lichiditatea rămasă se bazează practic pe portofoliul de obligațiuni de stat (117 miliarde). Depozitele trebuie să plătească o dobândă mai mare pentru economiști, în timp ce obligațiunile de stat se confruntă cu perspectiva că randamentele nu pot ține pasul cu creșterile ratei dobânzii.
Afectată de colapsul iminent al Băncii Silicon Valley din Statele Unite, piața cripto a scăzut sub 20.000 de dolari, atingând un nou minim în ultimele două luni de 0,88 USD.
De ce se întâmplă asta? cum așa?
Se pare că USDC deținea 3,3 miliarde de dolari (8,25%) din rezervele sale totale în Silicon Valley Bank, iar joi după-amiaza și vineri dimineața, banca a suferit o criză din cauza preocupărilor investitorilor și startup-urilor SVB și a fost imediat The FDIC (Federal Deposit Insurance Corporation) a preluat.
Context despre Circle și USDC Circle este o companie care emite moneda cripto-stabilită USDC. USDC, lansat în 2018, este o așa-numită „monedă stabilă”, care este o criptomonedă legată de moneda legală națională. În cazul USDC, menține o legătură stabilă 1:1 cu dolarul american. În cadrul mecanismului monedei USD (USDC), ei își fixează jetonul la un dolar american, garantând oferta lor circulantă de peste 40 de miliarde prin deținerea de aproximativ 40 de miliarde de dolari în rezerve.
Faptul că actuala capitalizare de piață complet diluată de 38,7 miliarde USD nu se potrivește cu oferta circulantă de 40,8 miliarde USDC tokens este un lucru foarte rău și înseamnă că USDC nu mai funcționează ca o monedă stabilă.
Depegs USDC În jurul orei 18:00 ET, piața a început să se zguduie, cu volumul de tranzacționare în creștere constantă, iar USDC a început să se desprindă de peg-ul său de 1 USD. Când Circle și-a anunțat oficial 3,3 miliarde de dolari vineri, 10 martie 2023, la ora 22:11, situația a scăpat complet de sub control.
Până la ora 23:00 ET, prețul de tranzacționare a scăzut la 0,95 USD, iar până la 3:00 sâmbătă dimineața, prețul a ajuns la 0,88 USD.
După peste un an de prețuri de tranzacționare extrem de stabile, brusc piața a fost lovită de o vânzări uriașe. Pentru a evita expunerea la riscurile SVB, comercianții au apelat rapid la alte monede stabile, cum ar fi Tether – care la un moment dat a ajuns la 1,06 USD!
Ce se întâmplă mai departe?
Vom vedea Circle prăbușindu-se în aceeași manieră rapidă în care am văzut SVB însuși prăbușindu-se? Un tweet recent a susținut că Silicon Valley Bank este unul dintre șase parteneri bancari pe care Circle îi folosește pentru a gestiona aproximativ 25% din rezervele de numerar ale USDC. În timp ce așteptăm ca SVB să fie preluat de FDIC și să ne dăm seama cum îi va afecta asta pe deponenții săi, Circle și USDC continuă să funcționeze normal.
În plus, conform celor mai recente date de pe site-ul oficial al Circle din 9 martie, valoarea curentă de piață circulantă a USDC este de aproximativ 43,4 miliarde USD, iar rezervele USDC totalizează 43,5 miliarde USD. Printre acestea, rezervele de numerar sunt de 11,1 miliarde de dolari, reprezentând aproximativ 25%, iar celelalte 32,4 miliarde de dolari (75%) din rezerve sunt portofolii de investiții pe termen scurt în obligațiunile de trezorerie ale SUA.
Opinie personală: Apariția restricțiilor USDC și BUSD reflectă schimbări în mediul de reglementare, iar dezvoltarea viitoare a monedelor stabile poate fi supusă mai multor restricții și constrângeri de reglementare. Cu toate acestea, importanța stablecoins pe piața criptomonedei nu poate fi ignorată, deoarece acestea oferă un depozit stabil de valoare pentru monedele digitale.
În viitor, dezvoltarea monedelor stabile se poate dezvolta în următoarele direcții:
1. Reglementare mai dură: Pe măsură ce autoritățile de reglementare reglementează din ce în ce mai mult piața criptomonedei, monedele stabile pot necesita o supraveghere mai strictă. Aceasta poate include restricții privind emitenții de monede stabile, activele de rezervă și sumele emise.
2. Mai multe tipuri de stablecoins: în prezent, majoritatea stablecoins-urilor se bazează pe dolarul american, dar pot apărea mai multe tipuri de stablecoins în viitor, cum ar fi stablecoins bazate pe alte monede fiat sau un coș de valute. Acest lucru va crește diversitatea și flexibilitatea monedelor stabile și se va adapta mai bine la nevoile diferitelor regiuni și piețe.
3. O mai bună gestionare a activelor de rezervă: valoarea stablecoins depinde de calitatea și gestionarea activelor de rezervă. În viitor, emitenții de monede stabile pot acorda mai multă atenție securității și transparenței activelor de rezervă și pot adopta metode mai bune de gestionare a activelor pentru a asigura stabilitatea valorii și sustenabilitatea monedelor stabile.
4. Monede stabile mai descentralizate: monedele stabile actuale sunt emise și gestionate în principal de instituții centralizate, dar pot apărea mai multe monede stabile descentralizate în viitor. Acest lucru va crește descentralizarea monedelor stabile și încrederea utilizatorilor, dar poate aduce și unele provocări tehnice și de securitate.
În general, dezvoltarea viitoare a monedelor stabile va fi afectată de diverși factori, cum ar fi mediul de reglementare, cererea pieței și inovația tehnologică. Pe măsură ce piața criptomonedelor continuă să se dezvolte și să se maturizeze, stablecoins-urile vor continua să joace rolul lor important și pot juca un rol și mai important în viitoarea economie a monedelor digitale.