Piețele de aur și argint sunt într-o corecție puternică, unde prețurile scad pentru a doua zi consecutiv. Fondurile tranzacționate la bursă (ETF-uri) bazate pe mărfuri scad de asemenea cu până la 4 %.
Căderea bruscă a șters o valoare de piață estimată la 1,28 trilioane de dolari și arată că chiar și „refugiile sigure” tradiționale sunt vulnerabile la șocuri macro și modificări în lichiditate.
Lichiditatea de Anul Nou Chinezesc și presiunea macroeconomică determină corecția în aur și argint
Scăderea prețului urmează după un rally puternic anterior în 2026, care a trimis aurul peste 5.000 de dolari pe uncie și a adus argintul la niveluri record.
Analistii consideră acum că retragerea se datorează unei combinații de factori sezonieri, presiune macroeconomică și realizarea de profituri după o lungă perioadă de creșteri de curs.
Argintul a fost în special afectat sever și a scăzut cu aproape 40% față de maximul său istoric (ATH) de $121,646, care a fost atins la sfârșitul lunii ianuarie.
În prezent, argintul (XAG) se tranzacționează la $74,11, ceea ce confirmă reputația sa de a fi mai volatil decât aurul, având un market mai mic și o cerere industrială mai mare.
"Aurul și argintul au șters 1,28 trilioane de dolari astăzi... chiar și activele 'refugiu sigur' sunt în declin," a scris un analist, subliniind cât de rapid a avut loc declinul, precum și riscurile de a considera stabilitatea ca fiind garantată în orice clasă de active.
Alții au subliniat structura pieței și lichiditatea, evidențiind că dezechilibre temporare pot apărea atunci când piețele fizice importante, în special din Asia, încetinesc.
Efectele de lichiditate la Anul Nou chinezesc sunt în centrul atenției.
Una dintre cele mai evidențiate forțe de conducere pe termen scurt este celebrarea Anului Nou în Asia, unde activitatea comercială în marile centre financiare asiatice scade brusc.
China continentală, Hong Kong, Singapore, Taiwan și Coreea de Sud experimentează toate activitate mai scăzută, pe măsură ce comercianții, producătorii și market makerii se retrag de pe piață.
Lichiditatea mai slabă poate amplifica mișcările de curs pe piața globală a futures, în special pentru mărfuri precum argintul, unde cererea fizică din industria chineză joacă un rol important.
Cererea mai slabă în perioada sărbătorilor poate pune temporar presiune asupra prețurilor, în timp ce achizițiile fizice ar putea fi reluate când fabricile și bursele revin la normal.
Analistii avertizează cu privire la volatilitatea continuă, în timp ce presiunea macroeconomică apasă asupra aurului.
Pe lângă factorii sezonieri, dezvoltările mai largi macroeconomice contribuie la scăderea prețurilor. Metalele prețioase sunt sub presiune, deoarece investitorii se concentrează pe povești care întăresc dolarul american pe termen scurt. Exemple în acest sens sunt:
Semnalele de la banca centrală a Statelor Unite și
Dezvoltările geopolitice, inclusiv negocierile între SUA și Iran.
Un dolar mai puternic apasă de obicei asupra metalelor prețioase, deoarece aurul și argintul devin mai scumpe în alte valute și, prin urmare, reduc cererea din partea cumpărătorilor străini.
Fluxurile ETF reflectă starea prudentă. Mai multe ETF-uri de aur și argint au scăzut între 2% și 4%. Aceasta reflectă slăbiciunea pe piața futures și indică faptul că unii investitori își iau profituri după ultimul rally.
În același timp, strategii de piață afirmă că metalele prețioase se află acum într-o "fază volatilă de consolidare." După o creștere atât de puternică, corecțiile și tranzacționarea laterală sunt comune, în timp ce piața digeră câștigurile și își ajustează pozițiile.
Prin urmare, ar putea fi rațional să fii disciplinat în loc să urmărești prețuri ridicate; în schimb, ia în considerare să cumperi treptat în timpul corecțiilor.
Analiza tehnică arată de asemenea niveluri importante de suport, unde suportul pentru prețurile argintului este evaluat la aproximativ $65 pe uncie troy, în timp ce aurul găsește suport aproape de $4.770 pe uncie pe baza săptămânală.
Aceste niveluri pot fi cruciale pentru a determina dacă scăderea actuală se stabilizează sau se adâncește, dar investitorii ar trebui să își facă propriile cercetări.
În ciuda scăderii puternice, factori structurali precum creșterea datoriei globale, deprecierea valutară și fluctuațiile istorice în raportul dintre aur și argint pot contribui la susținerea unui puternic bullish pe termen lung pentru metale prețioase.
Dacă întorsăturile istorice ale relației se repetă, argintul ar putea să se confrunte cu o creștere semnificativă a valorii în următorul deceniu și ar putea atinge niveluri de curs considerabil mai mari până la începutul anilor 2030.