Nota editorului: Pe măsură ce agenții AI încep să înlocuiască oamenii în realizarea descoperirii de produse, deciziilor și comenzilor, pâlnia tradițională a comerțului electronic este rapid comprimată, iar plata nu mai este sfârșitul tranzacției, ci o parte a infrastructurii integrate. Acest articol folosește achiziția Cymbio de către PayPal ca punct de plecare, pentru a analiza noua structură competitivă sub ascensiunea comerțului agentic: Google și Shopify încearcă să controleze nivelul de rutare cu UCP, OpenAI și Stripe își dispută nivelul de execuție a agenților prin ACP, iar PayPal se străduiește să treacă de la „butonul de plată” la nodul cheie al „fluxului de lucru comercial”.
Pentru companii fintech precum PayPal și Stripe, capacitatea de a integra protocoalele de bază ale afacerilor AI va determina dacă vor putea continua să rămână la masa de joc; iar pentru bănci și industria criptomonedelor, perioada de oportunitate este de asemenea scurtă.
Următoarele sunt textul original:
Săptămâna trecută, PayPal a achiziționat Cymbio, o platformă care ajută comercianții să finalizeze vânzările pe diverse interfețe AI, susținând canale precum Microsoft Copilot și Perplexity. Surse de pe piață estimează că valoarea acestei tranzacții este între 150 de milioane și 200 de milioane de dolari. Se crede în general că aceasta este o măsură strategică crucială pentru PayPal pentru a rămâne competitiv în domeniul comerțului agentic.
Astfel, pe măsură ce agenții AI comprimă și reconstruiesc pâlnia tradițională de comerț electronic, PayPal se transformă dintr-un instrument de plată tipic Web2 într-un rol mai avansat și esențial în descoperirea produselor, distribuția catalogului de produse și orchestrarea comenzilor. Această schimbare confirmă aproape în întregime analiza noastră din ianuarie despre creșterea exponențială, efectele de putere și randamentele în creștere din comerțul agentic.
Între timp, infrastructura din industrie se conturează rapid:
Google și Shopify promovează Protocolul de Comerț Universal (UCP);
OpenAI și Stripe colaborează pentru a promova Protocolul de Comerț Agentic (ACP);
Microsoft își integrează capacitatea de finalizare direct în Copilot.
Infrastructura comercială centrată pe „mașini” mai degrabă decât pe „utilizatori umani” este rescrisă cu o viteză fără precedent. Comerțul agentic își îndeplinește așteptările de creștere exponențială într-un mod real. Previziunile date de părți sunt atât surprinzătoare, cât și în concordanță:
McKinsey prezice: până la sfârșitul acestui deceniu, comerțul agentic ar putea genera venituri de 1 trilion de dolari în piața de retail din SUA, reprezentând aproximativ o treime din totalul vânzărilor online.
Morgan Stanley prezice: până în 2030, comerțul agentic va impulsiona cheltuielile de comerț electronic din SUA să ajungă între 190 de miliarde și 385 de miliarde de dolari, corespunzând unei rate de penetrare de 10%-20%.
Bain prezice: până în 2030, dimensiunea pieței comerțului agentic va ajunge între 300 de miliarde și 500 de miliarde de dolari, reprezentând aproximativ 15%-25% din totalul vânzărilor online.
Datele existente sugerează că ne aflăm la punctul de inflexiune al unei curbe de creștere exponențială: în noiembrie 2025, 23% dintre consumatorii americani au utilizat AI pentru a finaliza o achiziție.
Cymbio ar putea deveni „stratul intermediar” al PayPal în comerțul AI
Pentru PayPal, poziționarea potențială a Cymbio este un strat de infrastructură intermediar în sistemul comercial AI. Propozițiile de valoare centrale includ:
Sincronizarea catalogului de produse între diferite piețe și canale
Gestionarea în timp real a disponibilității stocurilor
Routarea comenzilor către OMS (sistemul de gestionare a comenzilor) și sistemele de îndeplinire existente ale comercianților
Permite comercianților să rămână ca subiecți legali ai tranzacției (Merchant of Record)
Printre acestea, produsul Store Sync permite catalogul de produse al comercianților să fie descoperit direct de agenți AI precum Microsoft Copilot, Perplexity etc., iar în următorul pas se estimează că va integra ChatGPT și Google Gemini.
Și motivul pentru care agenții AI pot finaliza tranzacții se bazează pe: datele produselor, prețurile, stocurile și informațiile de îndeplinire trebuie să fie lizibile de mașini și extrem de fiabile.
De la „finalizare” la „fluxul de lucru al comerțului agentic”
PayPal procesează anual plăți în valoare de peste 17 trilioane de dolari, cu un număr de conturi active lunar de peste 142 de milioane. În modelul tradițional, punctul central de levier al PayPal se află în momentul în care se efectuează plățile.
Și în cadrul sistemului de comerț agentic, sistemul AI poate finaliza descoperirea produselor, compararea opțiunilor, și chiar plasa comenzi, în timp ce PayPal se ocupă de autentificare și autorizarea plăților.
După integrarea Cymbio, PayPal a acoperit întregul flux:
Descoperire (Discovery): produsele sunt recomandate și prezentate în agenții AI
Decizie: prin interacțiuni conversaționale, opțiunile se restrâng continuu
Finalizare (Checkout): autentificare și plată realizate de PayPal
Îndeplinire: comenzile sunt injectate direct în sistemul comercianților pentru execuție
Conflictul de protocol: servicii vs. standarde
Atunci când PayPal avansează comerțul agentic sub formă de „produse și servicii”, Google și Shopify construiesc un sistem de protocoale de comerț agentic transfuncțional și standardizat.
Cheia este:
Google integrează UCP (Protocolul de Comerț Universal) direct în Căutare și Gemini
Shopify se asigură că milioane de comercianți trebuie să integreze o singură dată pentru a ajunge la mai mulți agenți AI.
Aceasta înseamnă că infrastructura de bază a comerțului AI evoluează de la „capacități punctuale” la o „rețea protocolară”.
Obiectivul UCP este de a controla „stratul de rutare” al comerțului AI, nu de a deține sau gestiona direct afacerea.
Aceasta este mai degrabă o aranjare defensivă: prin transformarea acestui strat într-un protocol public „gratuit” și prin introducerea unor efecte de rețea puternice, se împiedică orice adversar singular să monopolizeze controlul central al sistemului comercial AI.
Prin urmare, PayPal nu concurează direct cu UCP, ci se integrează activ în acest sistem.
Google a declarat clar că capacitatea de finalizare bazată pe UCP va sprijini mai mulți furnizori de servicii de plată, inclusiv PayPal și Google Pay.
Cu alte cuvinte, UCP încearcă să devină „autostrada neutră”, iar PayPal își dorește să fie un punct de taxare și nod de plată indispensabil pe această autostradă.
OpenAI și Stripe sunt principalii concurenți în acest domeniu.
Încă din septembrie, Stripe și OpenAI au anunțat lansarea Instant Checkout (finalizare instantanee) în ChatGPT, susținută de Protocolul de Comerț Agentic (ACP).
ACP permite agenților AI să inițieze activ cereri de achiziție prin API-uri structurate, iar Stripe emită tokenuri de plată partajate (shared payment tokens), pentru a realiza confirmarea plăților sub autorizarea agenților. Acest lucru permite AI să finalizeze întregul proces de tranzacție, de la plasarea comenzii la plată, după ce a obținut autorizarea.
Ulterior, Stripe a lansat în decembrie 2025 Agentic Commerce Suite, permițând comercianților să:
Publicarea unui catalog de produse, accesibil direct agenților AI
Alegerea autonomă a agenților AI prin care se efectuează vânzările
Procesarea plăților, gestionarea riscurilor și gestionarea disputelor prin Stripe
Transmisia evenimentelor comenzilor înapoi către sistemele de afaceri existente
Stripe va procesa plăți în valoare de peste 1 trilion de dolari în 2024, servind milioane de afaceri la nivel mondial. Strategia sa de concurență este foarte clară: să devină „portofel implicit” și „stratul de execuție” pentru agenții AI - ceea ce este foarte similar cu drumul său de a deveni API-ul de plată implicit pentru companiile de internet.
În acest context, PayPal și Stripe sunt evident în confruntare directă:
Cele două nu concurează doar pentru plăți, ci pentru punctele cheie de control atunci când agenții AI „execută realmente tranzacții”.
Compararea celor trei sisteme împreună
(aici de obicei se va intra în compararea orizontală a UCP / ACP / PayPal + Cymbio:
Cine controlează stratul de rutare, cine controlează protocolul, cine controlează plățile și execuția îndeplinirii - și sursele efectelor de rețea ale fiecăruia.)
Dacă dorești, pot să te ajut să organizezi următorul segment într-un tabel comparativ sau într-o evaluare foarte concisă a „peisajului”, explicând o dată pentru totdeauna rolurile și jocurile celor trei părți.
Concluzii cheie
Trei puncte au un impact deosebit:
Comportamentul comercial va deveni dialogic și poate fi executat prin intermediul agenților.
Achiziția nu mai este un proces realizat pas cu pas de utilizator, ci este înțeleasă de AI în dialog, și completată în numele utilizatorului cu autorizare.
Comercianții „se conectează o dată, distribuie dintr-o singură locație”
Comercianții nu trebuie să se adapteze pentru fiecare platformă în parte, ci trebuie să finalizeze o singură integrare, iar produsele pot ajunge la utilizatori prin mai mulți agenți AI și canale.
Plățile vor deveni o infrastructură integrată, nu doar un final de tranzacție.
Plățile nu mai sunt „butonul ultimului pas”, ci sunt integrate profund în procesele de descoperire, decizie și îndeplinire.
Reacția anticipată a rețelelor de plăți
Într-o notă conexă, Mastercard a anunțat în ianuarie 2026 că studiază „regulile comerciale AI”, încercând în esență să participe la definirea cadrului de guvernare în această transformare.
Rețelele de plăți sunt evident conștiente că, înainte ca agenții AI să finalizeze tranzacții la scară, puterea de a stabili reguli și standarde va decide poziția viitoare.
Așa cum am menționat în analiza din ianuarie a acestui an: băncile, companiile fintech și industria cripto trebuie să se asigure că „sunt la masă”, nu să fie incluse ulterior.
Dacă instituțiile financiare nu reușesc să se integreze în aceste platforme din timp, funcțiile lor financiare ar putea fi internalizate de Big Tech.
Situațiile și alegerile diferitelor tabere
Pentru bănci
Băncile tradiționale nu dispun de infrastructura tehnologică necesară pentru a concura direct cu Google, OpenAI sau Microsoft la nivelul comerțului agentic. Totuși, ele dețin în continuare trei resurse cheie: canale de compensare a plăților, relații de credit cu clienții, și experiență în conformitate și reglementare.
Aceste active determină că băncile nu vor dispărea, dar trebuie să se reorienteze.
Pentru companiile fintech
PayPal, Stripe, Adyen și alte companii au realizat de mult că a face doar plăți nu este suficient pentru a-și consolida poziția pe termen lung.
Prin urmare, acestea se îndreaptă activ spre amonte, intrând în: orchestrarea comercială, serviciile comercianților, stratul de infrastructură din era AI.
Pentru industria cripto
Până în prezent, sistemul de protocoale de comerț agentic publicat este aproape complet pe căile financiare tradiționale: carduri de credit, Google Pay, PayPal, Stripe etc. ocupând poziții centrale.
În UCP, ACP și Store Sync, criptomonedele și monedele stabile sunt practic absente, cu excepția unor experimente sporadice la care participă Stripe sau Coinbase.
Dacă este o neglijență strategică uriașă sau o excluziune intenționată, rămâne de văzut.
Pentru companiile cripto, fereastra de oportunitate este foarte clară: dacă pot construi căi de plată native pentru agenții AI (finalizare instantanee, monedă programabilă, accesibilitate globală) și se integrează cu succes în platformele AI înainte de a se cristaliza protocolul, ar putea realiza un salt peste finanțele tradiționale; altfel, ar putea fi excluse permanent din sistem.
Încheiere
Fundamental, PayPal se străduiește să ajungă din urmă Stripe și să se adapteze la comportamentele de consum care se schimbă rapid.
Pe măsură ce tot mai mulți oameni finalizează deciziile de viață de zi cu zi pe platformele AI, aceste platforme se vor transforma treptat în „vitrine virtuale implicite” pentru mărci.
Cine poate integra infrastructura din spatele acestor vitrine, va putea rămâne la masa de joc.
Acțiunile PayPal au fost stagnante pentru o perioadă, scăzând cu aproximativ 37% față de maximul lor din ultimele 52 de săptămâni. Investitorii continuă să se întrebe dacă această companie mai are relevanță structurală pe termen lung, iar apariția narațiunilor Crypto + AI a intensificat aceste îngrijorări.
În acest context, diversificarea în jurul comerțului agentic nu este o alegere agresivă, ci un „cost necesar” pentru a menține relevanța. Pentru PayPal, aceasta nu este o îmbunătățire, ci o taxă de intrare care trebuie plătită: doar prin finalizarea acestei schimbări, va putea continua să rămână în centrul infrastructurii comerciale de generație următoare.#支付系统 #Paypal $BTC $ETH
