Întrucât criptomonedele majore au cochetat cu maximele istorice în acest an, investitorii s-au uitat spre strategii de venituri pasive, spre deosebire de tranzacționarea activă. Unul dintre exemplele de astfel de strategii include dezbaterea între meritele agriculturii de randament vs. Stimulată parțial de ratele scăzute ale dobânzilor de pe alte piețe și ca reacție la riscurile tranzacționării active, cultivarea randamentului și miza devin din ce în ce mai populare ca modalități de a recompensa investitorii atunci când își dețin jetoanele și monedele preferate.
Nemulțumiți doar că își stochează activele digitale și sperând că valoarea se va aprecia, investitorii au găsit modalități de a-și pune cripto-ul la lucru. Dintre toate diferitele modalități de a obține venituri pasive din activele dvs. cripto, cultivarea randamentului și miza ocupă centrul atenției. Dintre cele două strategii, care îți va funcționa cel mai bine?
În acest articol, ne vom uita la cultivarea randamentului vs. miza pentru a înțelege mai bine cum funcționează, riscurile și beneficiile asociate și care strategie s-ar putea potrivi mai bine obiectivelor dvs.
Ce este Yield Farming?
Yield farming este o metodă de generare a criptomonedei din proprietățile dvs. cripto. A făcut analogii cu agricultura, deoarece este o modalitate inovatoare de a „crește propria criptomonedă”. Procesul implică împrumutul de active cripto pentru dobândă platformelor DeFi, care le blochează într-un fond de lichiditate, în esență un contract inteligent pentru deținerea de fonduri.
Fondurile blocate în fondul de lichiditate oferă lichiditate unui protocol DeFi, unde sunt utilizate pentru a facilita tranzacționarea, împrumutul și împrumutul. Prin furnizarea de lichiditate, platforma câștigă comisioane care sunt plătite investitorilor în funcție de cota lor din fondul de lichiditate. Agricultura de randament este cunoscută și sub denumirea de extragere a lichidității.
Fondurile de lichiditate sunt esențiale pentru AMM-uri sau creatorii de piață automati. AMM-urile oferă tranzacționare automată și fără permisiune folosind fonduri de lichiditate în loc de un sistem tradițional de vânzători și cumpărători. Jetoanele furnizorilor de lichiditate sau jetoanele LP sunt emise furnizorilor de lichidități pentru a urmări contribuțiile lor individuale la fondul de lichiditate.
De exemplu, dacă un comerciant dorește să schimbe Ethereum (ETH) cu Dai (DAI), plătește o taxă. Această taxă este plătită furnizorilor de lichiditate proporțional cu cantitatea de lichiditate pe care o adaugă la pool. Cu cât este mai mult capital oferit fondului de lichiditate, cu atât recompensele sunt mai mari.
Agricultura de randament: Avantaje
În calitate de fermier cu randament, puteți împrumuta active digitale, cum ar fi Dai, printr-o DApp, cum ar fi Compound (COMP), care apoi împrumută monede debitorilor. Ratele dobânzilor se modifică în funcție de cât de mare este cererea. Dobânda câștigată se acumulează zilnic și ești plătit în monede COMP noi, care se pot aprecia și ca valoare. Compound (COMP) și Aave (AAVE) sunt câteva dintre cele mai populare protocoale DeFi pentru cultivarea randamentului, care au ajutat la popularizarea acestei secțiuni a pieței DeFi.
În loc să aveți doar criptomoneda stocată într-un portofel, puteți câștiga efectiv mai multe criptografii prin cultivarea randamentului. Fermierii de randament pot câștiga din comisioane de tranzacție, recompense simbolice, dobândă și apreciere a prețurilor. Agricultura de randament este, de asemenea, o alternativă ieftină la minerit - deoarece nu trebuie să achiziționați echipamente miniere scumpe sau să plătiți pentru electricitate.
Strategiile de cultivare a randamentului mai sofisticate pot fi executate folosind contracte inteligente sau depunând câteva jetoane diferite pe o platformă cripto. Un protocol de cultivare a randamentului se concentrează de obicei pe maximizarea rentabilității, luând în același timp în considerare lichiditatea și securitatea.
Ce este miza?
Staking este procesul de susținere a unei rețele blockchain și de participare la validarea tranzacțiilor prin angajarea activelor dvs. cripto în acea rețea. Este folosit de rețelele blockchain care folosesc mecanismul de consens dovada mizei (PoS). Investitorii câștigă dobândă pe investițiile lor în timp ce așteaptă eliberarea recompenselor în bloc.
Blockchain-urile PoS consumă mai puțin energie decât blockchain-urile proof of work (PoW), cum ar fi Bitcoin, deoarece, spre deosebire de rețelele PoW, nu necesită putere de calcul masivă pentru a valida noi blocuri. În schimb, nodurile - servere care procesează tranzacții - pe un blockchain PoS sunt folosite pentru a valida tranzacțiile și acționează ca puncte de control. „Validatorii” sunt utilizatori din rețea care configurează noduri, sunt aleși aleatoriu să semneze blocuri și primesc recompense pentru acest lucru.
S-ar putea să nu trebuiască nici măcar să înțelegeți aspectele tehnice ale instalării unui nod, deoarece schimburile cripto permit adesea investitorilor să-și furnizeze activele cripto, iar apoi rețeaua se ocupă de procesul de configurare și validare a nodului. De exemplu, agenții de brokeraj precum Binance, Coinbase și Kraken oferă acest serviciu. Kraken a raportat în ianuarie că clienții săi dețin deja active criptomonede în valoare de peste 1 miliard de dolari pe platformă.
Deoarece consensul PoS se bazează pe proprietate, necesită o configurare inițială pentru a distribui monedele în mod corect între validatori, pentru ca protocolul să funcționeze corect. Acest lucru se poate face printr-o sursă de încredere sau printr-o dovadă a arderii. Odată ce miza a început și toate nodurile sunt sincronizate cu blockchain-ul, dovada mizei devine sigură și complet descentralizată.
Stakingul asigură că o rețea blockchain este sigură împotriva atacurilor. Cu cât există mai multe mize într-o rețea blockchain, cu atât aceasta va fi mai descentralizată și mai sigură. Întrucât participanții sunt recompensați pentru menținerea integrității rețelei, este posibil ca aceștia să obțină profituri mai mari decât cei care investesc pe alte piețe financiare. Cu toate acestea, există și riscuri implicate în miza, deoarece stabilitatea rețelelor poate fluctua în timp.
Cum influențează DeFi miza
DeFi înseamnă finanțare descentralizată, care este un termen umbrelă pentru aplicațiile financiare care folosesc rețele blockchain pentru a evita utilizarea intermediarilor în tranzacții.
De exemplu, dacă iei acum un împrumut bancar, banca acționează ca intermediar prin acordarea unui împrumut. DeFi își propune să elimine necesitatea de a se baza pe un astfel de intermediar prin utilizarea de contracte inteligente, care sunt în esență cod de computer care se execută în funcție de condiții predeterminate. Scopul general este de a reduce costurile și comisioanele de tranzacție asociate cu produse financiare precum împrumutul, împrumutul și economisirea.
Când vine vorba de miza, există câteva măsuri suplimentare pe care investitorii ar trebui să ia în considerare, deoarece se angajează în DeFi. Acestea includ:
Având în vedere securitatea platformei DeFi
Evaluarea lichidității jetoanelor de miză
Se analizează dacă recompensele sunt sau nu inflaționiste
Diversificarea în alte proiecte și platforme de staking
Platformele DeFi sunt adesea mai sigure decât aplicațiile financiare tradiționale, deoarece sunt descentralizate - și, prin urmare, mai puțin susceptibile la încălcări de securitate. Puteți miza jetoane cu o varietate de proiecte deja stabilite, cum ar fi Polkadot și The Graph. De asemenea, Ethereum trece de la validarea PoW la PoS, ceea ce înseamnă că tranzacțiile în rețea vor fi confirmate în întregime prin miza.
Agricultura de randament vs. miza: Care este diferența?
Sunteți curios despre care este mai potrivită pentru investitorul obișnuit atunci când decideți între cultivarea randamentului și staking? Agricultura de randament este foarte asemănătoare cu miza, deoarece ambele necesită deținerea unei cantități de active cripto pentru a genera profit.
Unii investitori consideră că miza este o parte a agriculturii de randament. În timp ce termenii „cultivare a randamentului” și „mișcare” sunt uneori folosiți interschimbabil, există moduri distincte în care diferă. Iată diferențele cheie.
Complexitate
Când ne uităm la cultivarea randamentului versus miza, miza este adesea strategia mai simplă pentru obținerea de venituri pasive, deoarece investitorii decid pur și simplu asupra pool-ului de miză și apoi își blochează cripto-ul. Cultivarea randamentului, pe de altă parte, poate necesita puțină muncă, deoarece investitorii aleg ce jetoane să împrumute și pe ce platformă, cu posibilitatea de a schimba continuu platformele sau jetoanele.
Furnizarea de lichidități în calitate de fermier de randament pe o bursă descentralizată (DEX) poate necesita depunerea unei perechi de monede în cantități suficiente. Acestea pot varia de la altcoins de nișă la stablecoins cu volum mare. Recompensele sunt apoi plătite în funcție de cantitatea de lichiditate depusă. Adesea, este bine să comutați constant între grupurile de producție de producție, deși acest lucru necesită și plata unor taxe suplimentare pentru gaz. Ca rezultat, agricultura cu randament poate beneficia mai mult decât miza de pe urma managementului activ. Acesta este modul în care fermierii cu randament superior obțin cele mai mari profituri posibile.
În cele din urmă, cultivarea randamentului este mai complexă decât miza – dar poate avea și profituri mai mari dacă aveți timp, mijloace și cunoștințe pentru a o gestiona.
Niveluri de risc
Agricultura de randament este adesea practicată pe proiecte DeFi nou create, care pot fi foarte riscante dacă apar „trageri de covor”. Acest termen se referă la dezvoltatorii dubioși care drenează în mod intenționat activele din fondurile de lichiditate.
Chiar și contractele inteligente construite de dezvoltatori de înaltă calitate pot avea puncte slabe sau erori, ceea ce este întotdeauna un risc. Potrivit unui sondaj, 40% dintre fermierii de producție nu știu să citească contractele inteligente și nu înțeleg riscurile asociate.
Mizația se poate face cu investiții inițiale minime, ceea ce poate face ca mizația să fie o opțiune atractivă pentru utilizatorii care sunt noi în DeFi. Tragerile de covoare sunt, de asemenea, mai puțin probabile pe o rețea PoS stabilită.
Riscul de volatilitate este comun atât pentru cultivarea de randament, cât și pentru mizare. Fermierii de randament și participanții deopotrivă pot pierde bani atunci când jetoanele scad brusc în valoare. Riscul de lichidare apare și atunci când garanția dvs. nu mai este suficientă pentru a vă acoperi investiția.
În timp ce agricultura cu randament oferă un randament mai bun decât miza, investitorii care au aversión la risc ar putea fi mai înclinați să ia în considerare miza atunci când cântăresc agricultura cu randament față de strategiile de mizare. Riscurile pot fi mai mari, deoarece comisioanele de tranzacție se pot adăuga și pot diminua profiturile. Riscul deprecierii activelor se aplică ambelor strategii: vă puteți pierde banii dacă piața devine în mod neașteptat de urs.
Pierdere permanentă
Agricultura de randament expune investitorii la pierderi nepermanente din cauza fluctuațiilor prețurilor din momentul în care cripto a fost depus inițial. De exemplu, dacă depuneți fonduri într-un pool de lichidități și apoi valoarea cripto-ului crește, ați fi fost mai bine să dețineți acele token-uri – decât să le depuneți în pool. De asemenea, puteți experimenta această pierdere dacă cripto-ul pe care îl dețineți scade în valoare. În schimb, pierderea temporară nu se aplică mizei.
Rentabilitatea
Oriunde există un risc, poate exista și o recompensă. Așa cum să sari de pe Turnul Eiffel pentru acea adrenalină ar putea să nu fie un compromis bun - cel puțin, nu fără o parașuta și un avocat bun - cântărirea riscurilor și recompenselor în investițiile financiare este esențială.
Principala comparație pentru cultivarea randamentului față de miza este venitul pasiv pe care investitorii îl pot câștiga dacă rămân investiți. Cu cât sunt mai multe profituri primite, cu atât acestea pot fi reinvestite și crescute. Albert Einstein a numit odată interesul compus „a opta minune a lumii” din cauza potențialului de câștiguri uriașe din acest fenomen.
O măsură comună a rentabilității este randamentul procentual anual sau APY. Miza tradițională la burse tinde să aibă randamente mai stabile APY în comparație cu cultivarea randamentului. De obicei, recompensele de miză sunt în intervalul 5%-14%.
De exemplu, fermierii de producție care se implică devreme într-un nou proiect sau strategie pot obține profituri considerabile. Randamentele pot varia de la 1% la 1.000% APY, conform CoinGecko. Cu toate acestea, aceste strategii prezintă un risc mai mare.
Durată
Pentru investitorii care caută lichiditate atunci când compară cultivarea randamentului cu miza, strategia câștigătoare este clară. Stakingul oferă randamente sporite (sau APY) atunci când investitorii aleg să-și blocheze fondurile pentru perioade prelungite. Cu toate acestea, agricultura de randament nu necesită investitori să-și blocheze fondurile.
Inflația
Token-urile PoS sunt active inflaționiste, iar orice randament plătit staker-urilor este alcătuit din noi token-uri. Mizându-ți jetoanele, poți primi cel puțin recompense în conformitate cu inflația, proporțional cu suma mizată. Dacă pierdeți miza, valoarea deținerilor dvs. existente scade - din cauza inflației.
Taxe de tranzactie
Pentru cei care nu știe care compară cultivarea randamentului cu miza, taxele de gaz pot fi cu siguranță o preocupare semnificativă pentru fermierii de randament care sunt liberi să comute între grupurile de lichidități, dar trebuie să plătească comisioane de tranzacție în acest proces. Fermierii de randament trebuie să țină cont de orice costuri de schimbare, chiar dacă constată o rentabilitate mai mare pe o altă platformă.
Stakerii dintr-o rețea nu trebuie să rezolve probleme de matematică dificile din punct de vedere computațional pentru a extrage recompense, așa cum ar face-o într-o rețea blockchain PoW. Prin urmare, costurile de mizare inițială și de întreținere sunt, de asemenea, mai mici.
Securitate
Agricultura de randament bazată pe protocoale DeFi mai noi poate fi mai vulnerabilă în fața hackerilor, mai ales dacă există erori în programarea unui contract inteligent. Staking-ul este, în general, mai sigur, deoarece stakerii participă la metoda de consens strict a blockchain-ului subiacent. Orice încercare de a păcăli sistemul poate duce, de fapt, la pierderea fondurilor mizate de către făptuitori.
Agricultura de randament vs. miza: care este cea mai bună investiție pe termen scurt?
Pentru investitorii cu un orizont de timp mai scurt și care sunt blocați să decidă între cultivarea randamentului și miza, ambele strategii au propriile lor beneficii unice.
Stakingul permite investitorilor să genereze recompense imediat în timpul validării tranzacției. Ca rezultat, poate fi o investiție bună pe termen scurt, care aduce profituri constante. De exemplu, o strategie de staking poate fi utilizată pentru extragerea unei monede PoS precum Cardano ADA. Staking ADA nu oferă niciun risc suplimentar în afară de a deține Cardano.
Cu toate acestea, randamentul și riscul așteptat pot fi mai mici decât în cazul unei strategii active de agricultură cu randament.
Pe de altă parte, dacă aveți nevoie de lichiditate pentru o strategie pe termen scurt, cultivarea randamentului nu necesită o blocare de fonduri. Puteți încerca să generați randamente mari pe platformele care oferă un APY ridicat. Ca și în orice strategie de investiții, execuția contează - și un pic de noroc ajută, de asemenea.
Agricultura de randament vs. miza: care este cea mai bună investiție pe termen lung?
De asemenea, puteți utiliza cultivarea randamentului și miza ca strategii pe termen mai lung pentru a obține mai multe venituri din cripto.
În primul rând, să aruncăm o privire la cultivarea randamentului, care practic este reinvestirea profiturilor înapoi în cripto pentru a genera interes sub formă de mai mult cripto. Deși agricultura de randament poate să nu ofere întotdeauna o rentabilitate imediată a investiției (ROI), nu necesită să vă blocați banii, așa cum face miza.
În ciuda lipsei unei plăți imediate, agricultura de randament are potențialul de a fi destul de profitabilă pe termen lung. De ce? Pentru că fără o blocare, puteți încerca să sari între platforme și jetoane pentru a găsi cel mai bun randament. Trebuie doar să aveți încredere în rețea și în DApp pe care le utilizați. Ca atare, cultivarea randamentului s-ar putea dovedi a fi o modalitate excelentă de a vă diversifica portofoliul.
Staking-ul poate fi o sursă de încredere de rentabilitate și pe termen lung, mai ales dacă sunteți angajat în HODLing și, prin urmare, plănuiți să vă păstrați monedele pe termen lung. Dacă decideți să mizați sau să dați o fermă în timp, poate depinde mai mult de cât de activ doriți să vă gestionați investițiile. În timp ce randamentul mizarii s-ar putea dovedi a fi mai puțin profitabil, acesta depășește comparația între creșterea randamentului și comparația cu miza, deoarece riscurile asociate pe termen lung sunt mai puține. Acest lucru face ca profiturile să fie mai stabile.
Concluzia
În general, sperăm că această comparație pentru cultivarea randamentului vs. mizați v-a fost utilă. Staking și yield farming sunt încă strategii de venit pasiv relativ noi în comparație cu abordările utilizate pe alte piețe financiare. Uneori, termenii sunt folosiți în mod interschimbabil, iar miza poate fi chiar considerată un subset al agriculturii de randament. Ambele abordări de a obține venituri pasive se bazează pe deținerea de active cripto pentru a câștiga recompense, iar fiecare strategie le permite investitorilor să împartă valoarea ecosistemului financiar descentralizat.
Mizatul poate fi mai mult un concept intuitiv de înțeles, în timp ce cultivarea randamentului poate necesita un pic de manevră strategică pentru a obține profituri mai mari. Ambele produse oferă rate de rentabilitate care pot fi foarte atractive. Decizia între creșterea randamentului și miza depinde de nivelul dvs. de sofisticare a investitorilor și de ceea ce este potrivit pentru portofoliul dvs.
