Ce este Black Monday?
Black Monday este numele folosit pentru a descrie o prăbușire bruscă și severă a bursierei care a avut loc la 19 octombrie 1987. Dow Jones Industrial Average (DJIA), un indice care măsoară performanța pieței de valori din SUA, a scăzut cu mai mult cu 22% . Accidentul a fost precedat de alte două căderi semnificative cu o săptămână mai devreme.
Performanța mediei industriale Dow Jones în jurul lunii negre.
Lunea Neagră este amintită ca începutul unui declin al pieței bursiere globale. Până în prezent, este una dintre cele mai infame zile din istoria burselor.
Volumul total de tranzacționare pe burse a fost atât de mare încât computerele la acea vreme nu puteau face față sarcinii grele bruște. Comenzile nu au fost executate ore întregi și transferurile mari de fonduri au fost întârziate.
O prăbușire majoră ca aceasta este urmărită în mod natural pe piețele futures și opțiuni. Prăbușirea a avut, de asemenea, un impact semnificativ asupra piețelor globale. Majoritatea indicilor importanți ai lumii au scăzut între 20 și 30% înainte de sfârșitul aceleiași luni.
Expresia „Luni neagră” se referă în general la prăbușirea din 1987. Dar este folosită și pentru a se referi la alte prăbușiri grave ale pieței.
Care sunt cauzele prăbușirii pieței?
În general, cauza prăbușirilor bursiere nu poate fi atribuită unui singur factor. Interesant este că niciun eveniment major nu a precedat Black Monday în 1987. Cu toate acestea, mai mulți factori diferiți s-au adunat pentru a crea o atmosferă de panică și incertitudine. Deci care au fost acești factori?
Prima a fost introducerea sistemelor de tranzacționare computerizate. Astăzi, cea mai mare parte a tranzacțiilor se face pe computer, dar nu a fost întotdeauna cazul. Înainte de anii 1980, piețele de valori erau de obicei zgomotoase și aglomerate, unde comercianții tranzacționau active direct în sala de tranzacționare a bursei.
Etapa de tranzacționare a Bursei de Valori din New York (NYSE) în 1963, înainte de introducerea sistemelor de tranzacționare computerizate. Sursa: Biblioteca Congresului. Imagine modificata fata de original.
De-a lungul anilor 1980, activitatea comercială s-a bazat tot mai mult pe software-ul de calculator. Trecerea la tranzacționarea computerizată a permis o activitate de tranzacționare mult mai rapidă, cu sisteme capabile să plaseze mii de comenzi în câteva secunde. Desigur, aceste progrese au afectat și viteza de mișcări semnificative a prețurilor. Pentru comparație, roboții de tranzacționare de astăzi pot muta trilioane de dolari în valoare în câteva secunde după un eveniment neașteptat.
Alți factori, cum ar fi deficitul comercial al Statelor Unite, tensiunile internaționale și alte circumstanțe geopolitice, au fost, de asemenea, citați drept cauze. În plus, răspândirea media în creștere a amplificat cu siguranță efectele și severitatea evenimentului.
Trebuie menționat că, deși toți acești factori ar fi putut contribui la accident, deciziile au fost totuși luate de oameni. Psihologia pieței joacă un rol major în vânzări și este adesea pur și simplu o panică în masă.
Ce este un întrerupător?
În urma evenimentelor de Lunea Neagră, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din Statele Unite (SEC) a pus în aplicare mai multe mecanisme pentru a preveni repetarea unor evenimente similare. Sau dacă este imposibil să le prevenim, măcar să le diminuăm impactul.
Una dintre aceste metode se numește întrerupător. Aceasta este o măsură de reglementare care oprește tranzacționarea atunci când prețul atinge anumite niveluri procentuale de la deschiderea zilnică. În timp ce aici vorbim în primul rând despre Statele Unite, întreruptoarele de circuit au fost implementate și pe multe alte piețe.
Întreruptoarele se aplică indicilor majori, cum ar fi Dow sau S&P 500, precum și acțiunilor individuale. Iată cum funcționează.
Dacă S&P 500 scade cu mai mult de 7% în timpul unei zile de tranzacționare, tranzacționarea este oprită timp de 15 minute și apoi repornește. Acesta este un întrerupător de circuit de nivel 1 Dacă piața scade și ajunge la 13% de la deschiderea zilnică, se închide din nou. Acesta se numește întrerupător de circuit de nivel 2. Apoi, după o pauză de 15 minute, tranzacționarea este repornită. Dacă prețul atinge o pierdere de 20% din piața deschisă, tranzacționarea este oprită pentru restul zilei. Acesta se numește întrerupător de circuit de nivel 3.
Avantajele și dezavantajele întrerupătoarelor
În timp ce întreruptoarele de circuit pot fi eficiente în prevenirea accidentelor flash, acestea au fost subiectul controverselor.
Unii critici ai întrerupătoarelor de circuit spun că acestea au un efect negativ asupra piețelor și de fapt cresc gravitatea accidentelor. Cum așa ? Deoarece aceste niveluri procentuale predeterminate se bazează pe piața deschisă, ele sunt cunoscute publicului. Astfel, ele pot afecta plasarea comenzilor și pot reduce în mod artificial lichiditatea din registrul de ordine la anumite niveluri de preț.
Scăderea lichidității poate duce la mai multă volatilitate, deoarece este posibil să nu existe suficiente comenzi pentru a absorbi o creștere neașteptată a ofertei. Criticii susțin că, fără influența întrerupătoarelor de circuit asupra zonelor de lichiditate, piețele sunt mai probabil să atingă un echilibru natural.
Când vine vorba de indici de piață globală, cum ar fi S&P 500, întreruptoarele de circuit sunt declanșate doar la mișcări descendențe. Pe de altă parte, ele pot fi activate pe titluri de valoare individuale și în timpul mișcărilor ascendente.
Cum să vă pregătiți pentru o prăbușire a pieței
Datorită naturii piețelor și a psihologiei de masă, accidentele sunt aproape inevitabile. Dar ce poți face pentru a te pregăti pentru o prăbușire a pieței?
Luați în considerare crearea unui plan de investiții sau a unei strategii generale de tranzacționare. Când piața se prăbușește și mulți investitori vând în panică, este important să rămâneți calm, rațional și să evitați deciziile emoționale. Crearea unui plan de investiții pe termen lung sau a unei strategii de tranzacționare este esențială pentru aceasta, deoarece nu ar trebui să vă permită să luați decizii impulsive.
Un alt lucru de luat în considerare este setarea unui Stop-loss. Protejarea investiției dezavantajoase de tranzacționarea pe termen scurt este esențială pentru succes. Cu toate acestea, această practică este surprinzător de mai puțin frecventă atunci când vine vorba de investitorii pe termen lung. Chiar dacă Stop-Loss-ul tău lasă loc pentru fluctuații mai mari de preț, te-ar putea salva de la pierderi mari în cazul unui crash devastator al pieței.
În ceea ce privește prăbușirile pieței globale, toate au fost temporare până acum. Deși recesiunile economice pot dura câțiva ani, piețele tind să se redreseze ulterior. Dacă micșorați suficient de mult, economia globală a crescut constant de secole, iar aceste corecții sunt doar eșecuri temporare.
Performanța mediei industriale Dow Jones între 1915 și 2020.
Deși această observație poate fi corectă pentru piețele globale legate de creșterea economică, ea nu se aplică piețelor de criptomonede. Industria blockchain este încă tânără, iar criptomonedele reprezintă o clasă de active riscantă. Prin urmare, este posibil ca unele cripto-active să nu-și revină niciodată după o prăbușire a pieței.
Vrei să începi cu criptomonede? Cumpărați Bitcoin pe Binance!
Alte luni negre notabile
28 octombrie 1929
Piețele de valori s-au prăbușit, premergând Marea Depresiune din anii 1930 Având în vedere efectele sale economice pe termen lung, această prăbușire a fost cea mai distructivă dintre piețele bursiere de până acum.
29 septembrie 2008
După ce bula imobiliară a izbucnit în Statele Unite, piețele de valori au început să se prăbușească. Acest lucru a dus în cele din urmă la Marea Recesiune de la sfârșitul anilor 2000 și începutul anilor 2010. Dacă doriți să aflați mai multe, consultați Criza financiară din 2008.
9 martie 2020
Cea mai proastă zi pentru bursa americană de la Marea Recesiune, alimentată de pandemia de coronavirus și de războiul prețului petrolului. La acea vreme, a fost cea mai mare scădere într-o singură zi din 2008. Dar, după cum veți vedea în paragraful următor, acel record a ținut doar o singură săptămână.
16 martie 2020
Temerile cu privire la potențialele efecte economice ale pandemiei de coronavirus au continuat să crească. Drept urmare, piața din SUA a înregistrat o scădere și mai mare într-o singură zi decât în timpul prăbușirii din săptămâna precedentă. Acea zi poate fi considerată apogeul impactului inițial al coronavirusului asupra piețelor financiare.
Pentru a încheia
În cele din urmă, Black Monday a fost o prăbușire gravă a pieței în 1987. După cum am menționat, termenul poate fi folosit și pentru a se referi la alte prăbușiri ale pieței de valori, cum ar fi cele din 1929, 2008 și 2020.
În urma evenimentelor de Lunea Neagră, au fost implementate noi reglementări pentru a încerca să atenueze efectele prăbușirilor instantanee ale burselor. Una dintre cele mai influente și controversate dintre aceste reglementări este întrerupătorul de circuit, care oprește tranzacționarea atunci când sunt atinse niveluri de pierderi predefinite.
Dar ce poți face pentru a te pregăti pentru o prăbușire a pieței? Gândiți-vă la posibile scenarii pentru a dezvolta un plan de investiții sau o strategie de tranzacționare adecvată. Managementul riscurilor, diversificarea portofoliului și psihologia pieței sunt câteva subiecte care vă pot ajuta să evitați pierderi mari în timpul prăbușirii pieței.
