Relua

Forex este cea mai mare piață din lume după volumul de tranzacționare și lichiditate. Brokerii, companiile, guvernele și alți agenți economici tranzacționează valute și derivate valutare pentru a permite comerțul internațional.

De asemenea, comercianții folosesc piața în scopuri speculative. Există diverse oportunități de arbitraj cu rate de schimb și rate ale dobânzii, ceea ce o face o piață populară pentru tranzacționarea în volum mare sau cu efect de levier.

Piața valutară este formată din perechi de valute fiat și piețele respective ale acestora. Aceste perechi sunt de obicei cumpărate și vândute în seturi. Un lot standard conține 100.000 de unități din moneda de bază a perechii, dar sunt disponibile și alte dimensiuni mai mici, până la 100 de unități.

Comercianții folosesc de obicei efectul de levier pentru a crește sumele pe care le pot investi cu capitalul lor. De asemenea, puteți compensa riscul utilizând contracte futures și swap-uri pentru a tranzacționa o pereche valutară la un anumit preț în viitor. Combinarea acestor două instrumente cu alte strategii și produse de tranzacționare creează o varietate de oportunități de investiții pentru comercianții de valută.

Introducere

Chiar dacă nu tranzacționați singur valute, piața valutară internațională joacă adesea un rol important în viața de zi cu zi. În timp ce efectele unei scăderi a pieței de valori nu sunt întotdeauna atât de evidente, o modificare a valorii monedei dvs. poate afecta prețul bunurilor și serviciilor. Dacă ați fost în străinătate, probabil că ați trebuit să vă schimbați moneda și să plătiți o rată care depinde de cursurile valutare curente.

Forex este o clasă unică de active care diferă de acțiuni, mărfuri și obligațiuni. Când ne uităm la ceea ce îl face diferit, este ușor de înțeles de ce este nevoie de o piață valutară atât de globală și de volum mare.

Ce este forex?

Tranzacționarea valutară sau valutară (din valută) este cumpărarea și vânzarea de valute suverane și alte produse valutare. Atunci când faceți schimb de valute la o bancă sau un schimb valutar, cursurile pe care le găsiți sunt determinate direct de ceea ce se întâmplă pe piața valutară.

Mișcările cursului de schimb se bazează pe o combinație de condiții economice, evenimente mondiale, rate ale dobânzii, politică și alți factori. Prin urmare, Forex este foarte lichid și are cel mai mare volum de tranzacționare în comparație cu alte piețe financiare.

Piața valutară include două activități principale: tranzacționarea pentru a facilita tranzacțiile în economie și tranzacționarea speculativă. Pentru întreprinderi și alte entități care operează pe piețele internaționale, cumpărarea și vânzarea de valute străine este o necesitate. Colectarea fondurilor dvs. acasă sau cumpărarea de bunuri în străinătate este un caz de utilizare cheie pe piața valutară.

Speculatorii sunt cealaltă față a tranzacționării valutare. Tranzacționarea pe termen scurt, cu volum mare, care profită de fluctuațiile foarte mici ale prețurilor valutare, este obișnuită. Forex este o piață plină de oportunități de arbitraj pentru speculatori, ceea ce explică parțial volumul mare de pe această piață.

De asemenea, comercianții caută să câștige bani cu oportunități pe termen lung, cum ar fi ratele dobânzilor fluctuante. Evenimentele economice și geopolitica provoacă, de asemenea, fluctuații semnificative pe termen lung pe aceste piețe. Cumpărând acum o monedă și păstrând-o, puteți obține câștiguri pe termen lung. De asemenea, puteți conveni cursuri de schimb cu ani în avans cu contracte futures într-un pariu cu sau împotriva pieței.

Tranzacționarea valutară poate fi dificilă pentru utilizatorii mici. Fără a împrumuta sau a avea mult capital inițial, tranzacționarea prin arbitraj și tranzacționarea pe termen scurt devin mult mai dificile. Acest aspect a făcut ca băncile și instituțiile financiare internaționale să furnizeze cea mai mare parte a volumului pe care îl vedem astăzi pe piața valutară.

Ce este o pereche de valută?

La cel mai elementar nivel, piața valutară conține perechi valutare care descriu prețul relativ dintre ele. Dacă ați tranzacționat vreodată criptomonede, știți puțin despre cum funcționează piața valutară. Prima monedă listată într-o pereche este moneda de bază. Al doilea este moneda tranzacționată sau cotată. Exprimăm moneda cotată ca valoare legată de o singură unitate a monedei de bază.

GBP/USD arată prețul de 1 GBP în USD. Acest raport este declarat ca un număr, cum ar fi 1,3809, indicând faptul că 1 GBP valorează 1,3809 USD. Perechea GBP/USD este una dintre cele mai des tranzacționate perechi și este cunoscută sub numele de cablu. Această poreclă provine de la un cablu transatlantic din secolul al XIX-lea care a transmis acest curs între bursele din Londra și New York.

Când vine vorba de tranzacționarea valutară, există multe piețe lichide prezente. Unele dintre perechile cu cel mai mare volum de tranzacționare includ USD/JPY, GB/USD, USD/CHF și EUR/USD. Aceste perechi sunt cunoscute sub numele de „majori” și includ dolarul american, yenul japonez, lira sterlină britanică, francul elvețian și euro.

De ce oamenii tranzacționează valută?

Piața valutară nu este doar despre speculații. Băncile, întreprinderile și alte părți care au nevoie de acces la lichiditate străină participă la tranzacționarea valutară pentru a facilita tranzacțiile internaționale. De asemenea, companiile convin în prealabil asupra cursurilor de schimb pentru acoperire. Un alt caz de utilizare este ca guvernele să construiască rezerve și să atingă obiectivele economice, inclusiv menținerea valorii valutare sau stimularea importurilor/exporturilor.

Pentru comercianții individuali, există și caracteristici atractive pe piața valutară:

• Levierul permite chiar și comercianților mici să investească cu cantități mai mari de capital decât la care au acces în capitaluri proprii.

• Costurile de intrare sunt mici, deoarece este posibil să achiziționați cantități mici de monedă. Cumpărarea unei acțiuni pe bursă vă poate costa mii de dolari, în timp ce puteți intra pe piața valutară cu 100 de dolari.

• Puteți tranzacționa aproape în orice moment, făcând forex potrivit pentru orice program.

• Există o lichiditate ridicată pe piață, precum și un spread Bid-Ask scăzut.

• Opțiunile și futures sunt produse standard. Scurtarea pieței este posibilă pentru comercianții care nu doresc doar să cumpere și să vândă spot la prețul curent al pieței.

Unde tranzacționează oamenii în valută?

Spre deosebire de acțiunile care se tranzacționează în principal pe bursele centralizate precum NYSE sau NASDAQ, tranzacționarea valutară are loc în hub-uri din întreaga lume. Participanții pot trata direct între ei prin piața over-the-counter (OTC) sau pot folosi o rețea uriașă de bănci și brokeri pe piața interbancară.

Supravegherea acestui comerț internațional poate fi complicată din cauza reglementărilor diferite ale fiecărei monede. În timp ce multe jurisdicții au agenții care supraveghează comerțul pe piața internă, acoperirea lor internațională este limitată. Deși ar putea avea nevoie să obțină o licență sau să treacă printr-un broker acreditat pentru tranzacționarea valutară, acest lucru nu îi împiedică pe comercianți să folosească pur și simplu alte piețe mai puțin reglementate pentru activitățile lor.

Patru zone majore au cel mai mare volum de tranzacționare valutară: New York, Londra, Tokyo și Sydney. Deoarece piața valutară nu are o locație centrală, ar trebui să puteți găsi un broker care vă poate ajuta să tranzacționați valute în întreaga lume.

Există o mare varietate de opțiuni disponibile pentru serviciile de brokeraj online care sunt în general gratuite. Nu veți plăti un comision direct, dar brokerii valutar mențin o diferență între prețul pe care îl cotează și prețul real de piață. Dacă abia sunteți la început, alegeți un broker care vă permite să tranzacționați microloturi. Vom acoperi acest lucru în continuare, dar acesta este de departe cel mai accesibil mod de a începe să tranzacționați valuta.

Ce face tranzacționarea valutară unică?

Forex are multe aspecte care îl fac diferit de alte piețe financiare:

1. Oferă o acoperire geografică considerabilă. 180 de valute străine sunt recunoscute la nivel mondial, creând piețe pentru acestea în aproape fiecare țară.

2. Este extrem de lichid și are un volum masiv de tranzacționare.

3. Prețurile sale de piață sunt afectate de mulți factori macroeconomici. Aceasta include politica, condițiile economice, speculațiile, remitențele etc.

4. Este deschis pentru tranzacționare aproape 24 de ore pe zi și cinci zile pe săptămână. Deoarece piața nu este complet centralizată, o bursă sau un broker este aproape întotdeauna deschis pentru tine. Piețele sunt închise la sfârșit de săptămână, dar este încă posibil să tranzacționați după ore pe unele platforme.

5. Marjele sale de profit pot fi scăzute, cu excepția cazului în care tranzacționați cu un volum semnificativ. Micile diferențe ale cursului de schimb pot fi profitabile printr-o tranzacție mare.

Comment les gens tradent-ils sur le forex ?

Există mai multe opțiuni valutare pentru care comercianții individuali pot opta. Cel mai simplu mod este să cumpărați o monedă pe piața spot și să o păstrați. De exemplu, cumperi EUR cu perechea USD/EUR. Dacă moneda de schimb se apreciază, o puteți vinde pentru moneda de bază și puteți obține profit.

Puteți utiliza, de asemenea, efectul de levier pentru a crește cantitatea de capital utilizabil. În acest caz, puteți tranzacționa folosind fonduri împrumutate, atâta timp cât puteți acoperi pierderile nerealizate. Puteți lua în considerare și opțiunile Forex, care vă permit să cumpărați sau să vindeți o pereche la un preț stabilit și la o anumită dată. Contractele futures sunt, de asemenea, populare, solicitându-vă să intrați într-o tranzacție la un preț convenit la o dată viitoare.

Unul dintre aspectele interesante ale tranzacționării valutare este oportunitatea de a obține profit prin diferențele de rate ale dobânzii. Băncile centrale din întreaga lume au stabilit diferite rate ale dobânzii care oferă oportunități de investiții pentru comercianții de valută. Schimbându-ți numerarul și depunându-l într-o bancă străină, poți câștiga mai multă dobândă decât în ​​țara ta.

Cu toate acestea, există costuri suplimentare, inclusiv comisioane de transfer, comisioane bancare și diferite regimuri fiscale. Trebuie să luați în considerare toate costurile suplimentare posibile pentru ca strategiile dvs. să funcționeze. Oportunitățile de arbitraj și câștigurile sunt adesea minime, așa că marjele tale vor fi înguste. Taxele neașteptate pot șterge întregul câștig așteptat.

Ce este un pdb?

Un pdb (punct de bază) este cel mai mic increment posibil pentru o pereche valutară. Dacă ne uităm din nou la GBP/USD:

O mișcare în sus sau în jos de 0,0001 ar fi pasul minim (1 bps). Cu toate acestea, nu toate monedele tranzacționează cu patru zecimale. Orice pereche care încorporează yenul japonez ca cotație are în mod normal un PWB de 0,01 din cauza lipsei de zecimalizare a monedei.

Pipete

Unii brokeri și burse se abat de la normă și oferă perechi care extind numărul de zecimale. GBP/USD, de exemplu, se va muta la cinci zecimale în loc de patru. USD/JPY are de obicei două zecimale, dar poate ajunge până la trei. Această zecimală suplimentară se numește pipetă.

Ce este mult în tranzacționarea Forex?

În tranzacționarea valutară, valutele sunt cumpărate și vândute în cantități specifice numite loturi. Spre deosebire de piețele de valori, aceste loturi valutare sunt tranzacționate la valori fixe. Un lot este de obicei 100.000 de unități din moneda de bază într-o pereche, dar există și cantități mai mici pe care le puteți cumpăra, inclusiv loturi mini, micro și nano.

Când lucrați cu loturi, este ușor să vă calculați câștigurile și pierderile cu modificări în pdb (pips). Să ne uităm la perechea EUR/USD, de exemplu:

Dacă cumpărați un lot standard de EUR/USD, ați cumpărat 100.000 EUR pentru 119.380 USD. Dacă prețul perechii crește cu un bps și vă vindeți lotul, aceasta înseamnă o creștere de 10 unități în moneda cotată. Aceasta înseamnă că îți vei vinde 100.000 EUR pentru 119.390 USD și ai câștigat 10 USD. Dacă prețul crește cu zece bps, profitul va fi de 100 USD.

Pe măsură ce tranzacționarea a devenit din ce în ce mai digitală, dimensiunile loturilor standard au scăzut în favoarea unei mai mari flexibilități. Pe cealaltă parte a spectrului, băncile majore și-au mărit chiar și dimensiunile standard ale loturilor până la 1 milion pentru a se adapta la volumul mare întâlnit.

Cum funcționează efectul de pârghie în tranzacționarea valutară?

Una dintre caracteristicile unice ale pieței valutare este marjele de profit relativ scăzute. Pentru a vă îmbunătăți câștigurile, va trebui să creșteți volumele tranzacționate. Băncile pot face acest lucru cu ușurință, dar este posibil ca persoanele fizice să nu aibă acces la suficient capital și pot folosi în schimb efectul de levier.

Levierul vă permite să împrumutați bani de la un broker cu garanții relativ mici. Brokerii prezintă efectul de levier ca o multiplicare a capitalului oferit, de exemplu, 10x sau 20x fiind egal cu 10x sau 20x fondurile dvs. 10.000 USD combinat cu pârghia de 10x este ca și cum ați tranzacționa 100.000 USD.

Pentru a împrumuta acești bani, comercianții păstrează o marjă pe care o folosește un broker pentru a acoperi eventualele pierderi. Marja de 10% este de 10x, marja de 5% este de 20x și marja de 1% este de 100x. Cu efect de levier, vedeți pierderile sau câștigurile totale ale unei investiții pe baza sumei totale investite. Cu alte cuvinte, efectul de pârghie vă mărește câștigurile și pierderile.

Să aruncăm o privire la perechea EUR/USD ca exemplu. Dacă doriți să cumpărați o mulțime din această pereche (100.000 EUR), veți avea nevoie de aproximativ 120.000 USD la prețurile curente. Dacă sunteți un comerciant mic, fără acces la aceste fonduri, vă recomandăm să obțineți un efect de levier de 50x (marja de 2%). În acest caz, trebuie să oferiți doar 2.400 USD pentru a accesa 120.000 USD pe piața valutară.

Dacă perechea scade cu 240 bps (2.400 USD), poziția dvs. va fi închisă și contul dvs. lichidat (veți pierde toate fondurile). Când se utilizează efectul de levier, mișcările mici ale prețurilor pot provoca câștiguri sau pierderi mari. Majoritatea brokerilor vă vor permite să creșteți marja din contul dvs. și să o completați dacă este necesar.

Cum să vă acoperiți pe piața Forex?

Cu orice monedă flotantă, este întotdeauna posibil ca cursul de schimb să fluctueze. În timp ce speculatorii încearcă să obțină câștiguri din volatilitate, alții apreciază stabilitatea. De exemplu, o companie care intenționează să se extindă la nivel internațional poate dori să blocheze un curs de schimb pentru a planifica mai bine cheltuielile. Ea poate face acest lucru destul de ușor printr-un proces numit „acoperire”.

Chiar și speculatorii ar putea dori să blocheze un anumit curs de schimb pentru a se proteja împotriva unui șoc economic sau a unei crize financiare. Puteți începe să vă acoperiți cursurile de schimb folosind diverse instrumente financiare. Cele mai comune metode sunt utilizarea contractelor futures sau a opțiunilor. Cu un contract futures, un investitor sau comerciant este obligat să schimbe o anumită sumă la o rată specificată la o dată viitoare.

Contracte futures

Să presupunem că încheiați un contract futures pentru a cumpăra o mulțime de EUR/USD la 0,8400 (cumpărând 100.000 USD pentru 84.000 EUR) pe an. Este posibil să vindeți în zona euro și doriți să vă repatriați câștigurile. Un contract futures înlătură riscul unei aprecieri a dolarului american în raport cu euro și vă ajută să vă anticipați finanțele. În acest caz, dacă dolarul american se apreciază, fiecare euro va cumpăra mai puțini dolari la repatrierea fondurilor.

Dacă dolarul american se apreciază și perechea EUR/USD este la 1,0000 într-un an, fără un contract Futures, rata spot ar fi de 100.000 USD pentru 100.000 EUR. Cu toate acestea, în loc de această rată, ați lua un contract pentru un lot EUR/USD la 0,8400 (100.000 USD pentru 84.000 EUR). În acest exemplu simplu, veți economisi un cost de 16.000 EUR per lot, excluzând taxele.

Opțiuni

Opțiunile oferă o modalitate similară de acoperire împotriva riscurilor. Dar, spre deosebire de contractele futures, opțiunile vă oferă posibilitatea de a cumpăra sau vinde un activ la un preț predeterminat la sau înainte de o anumită dată. După achitarea unui preț de achiziție (prima), un contract de opțiune vă poate proteja împotriva aprecierii sau deprecierii nedorite a unei perechi valutare.

De exemplu, dacă o companie britanică vinde bunuri și servicii în Statele Unite, poate achiziționa o opțiune de call GBP/USD. Acest instrument le permite să cumpere GBP/USD la o dată viitoare la un preț prestabilit. Dacă lira și-a apreciat sau și-a menținut cursul în momentul plății în dolari SUA, compania a pierdut doar prețul plătit pentru contractul de opțiune. Dacă lira sterlină se depreciază față de dolar, compania va fi acoperit cu succes împotriva deprecierii și va beneficia de un preț mai bun decât cel de piață.

Pentru a afla mai multe despre contractele futures și contractele de opțiuni, consultați articolele Ce sunt contractele forward și contractele futures și Ce sunt contractele de opțiuni?

Arbitraj de dobândă acoperită

Cu rate ale dobânzii diferite în întreaga lume, comercianții de valută pot arbitra aceste diferențe, compensând în același timp riscul unei mișcări a ratelor de schimb. Una dintre cele mai comune moduri de a face acest lucru este prin arbitrajul acoperit al ratei dobânzii. Această strategie de tranzacționare acoperă mișcările viitoare ale prețurilor perechilor valutare pentru a reduce riscul.

Pasul 1: Găsiți o oportunitate de arbitraj

Luați, de exemplu, perechea EUR/USD cu un curs de 1.400. Rata dobânzii la depozit în zona euro este de 1%, în timp ce cea din Statele Unite este de 2%. Astfel, 100.000 de euro investiți în zona euro îți vor aduce 1.000 de euro câștiguri după un an. Cu toate acestea, dacă ai putea investi banii în Statele Unite, ți-ar oferi un câștig de 2.000 de euro dacă cursul de schimb rămâne același. Cu toate acestea, acest exemplu simplificat nu ține cont de comisioane, costuri bancare și alte cheltuieli de care trebuie să țineți cont.

Pasul 2: acoperiți-vă cursul de schimb

Folosind un contract futures pe 1 an EUR/USD cu o rată a dobânzii Futures de 1,4100, puteți profita de rata îmbunătățită a dobânzii din SUA și puteți garanta un randament fix. Cursul forward este cursul de schimb convenit utilizat în contract.

O bancă sau un broker calculează această rată cu o formulă matematică care ia în considerare diferite rate ale dobânzii și prețul curent în numerar. Rata futures adaugă o primă sau o reducere la rata spot, în funcție de condițiile pieței. Pentru a ne pregăti pentru arbitraj, încheiem un contract futures pentru a cumpăra o mulțime de EUR/USD la o rată de 1,41 peste un an.

Pasul 3: Recitiți arbitrajul

În această strategie, vindeți o mulțime de EUR/USD la 1.400 pe piața spot pentru a obține 140.000 USD la un cost de 100.000 EUR. Odată ce primiți fondurile din comerț, depuneți-le în Statele Unite pentru un an cu o rată a dobânzii de 2%. La sfârșitul anului, veți avea un total de 142.800 USD.

Apoi puteți converti cei 142.800 USD în euro. Cu contractul Futures, vindeți cei 142.800 USD înapoi la rata convenită de 1,4100, oferindu-vă aproximativ 101.276,60 EUR.

Pasul 4: Comparați câștigurile obținute

Comparați câștigurile pe care le obțineți cu și fără acoperirea ratei, presupunând că toate celelalte sunt egale. După examinarea strategiei de arbitraj acoperite cu dobânzi din SUA, veți primi 101.276,60 EUR. Dacă nu ai avut acoperire, ai avea 102.000 EUR, așa cum am menționat anterior. Așadar, de ce oamenii se ascund dacă acest lucru duce la câștiguri mai mici?

Comercianții se asigură în primul rând pentru a evita riscul fluctuațiilor cursului de schimb. O pereche valutară rămâne rareori stabilă pe parcursul unui an. Deci, chiar dacă câștigurile sunt mai mici de 723,40 €, am reușit să garantăm un câștig de cel puțin 1.276,60 €. Un alt factor: presupunem că banca centrală nu va modifica rata dobânzii în cursul anului, ceea ce nu este întotdeauna adevărat.

A concluziona

Pentru oricine este interesat de economia internațională, comerț și afaceri globale, piața valutară oferă o alternativă unică la acțiuni. Tranzacționarea valutară poate părea mai puțin accesibilă decât cripto sau acțiunile pentru investitorii mici. Dar, odată cu creșterea brokerilor online și concurența crescândă în furnizarea de servicii financiare către public, forex-ul nu mai este atât de inaccesibil. Mulți comercianți de valută se bazează pe pârghie pentru a genera câștiguri decente. Aceste strategii prezintă un risc ridicat de lichidare. Așa că asigură-te că înțelegi mecanica înainte de a-ți asuma riscuri.