Anndy Lian
De la 70.000 USD la prăbușire: Poate Bitcoin să mențină linia de salvare de 60.000 USD după evenimentul de lichidare de 1 miliard USD?
Peisajul pieței oferă o imagine starkă a apetitul de risc desfășurat, unde optimismul a cedat locul prudenței în aproape toate clasele de active. Piețele de capital au condus retragerea, cu Nasdaq căzând cu 1,59 la sută, S&P 500 în scădere cu 1,23 la sută și Dow pierzând 1,2 la sută. Aceasta nu a fost doar o corecție. A fost o desfășurare țintită a tranzacțiilor care au alimentat creșterea post-2024. Doi membri ai Magnificului 7 au anunțat planuri de cheltuieli de capital pentru infrastructura AI care au depășit cu mult proiecțiile analiștilor, stârnind temeri că narațiunea de profitabilitate a AI, atât de lăudată, ar putea fi umbrită de cheltuieli nesustenabile. Investitorii încep să se întrebe dacă investițiile AI de astăzi vor genera randamentele de mâine sau pur și simplu vor umfla bilanțurile fără o creștere corespunzătoare a veniturilor. Saltul de 16,8 la sută al VIX către 21,77 confirmă anxietatea în creștere, semnalând că volatilitatea nu mai este dormantă, ci prețuiește activ incertitudinea. Această schimbare de sentiment s-a revărsat în venitul fix, unde randamentele titlurilor de stat ale SUA au scăzut brusc. Randamentele pe doi ani au scăzut cu 10,3 puncte de bază la 3,450 la sută, iar randamentul pe zece ani s-a închis la 4,180 la sută, în scădere cu 9,3 puncte de bază, pe măsură ce traderii căutau siguranță în mijlocul tumultului acțiunilor. Mișcarea reflectă o convingere în creștere că Rezerva Federală se va orienta cu adevărat către relaxare, mai ales având în vedere că datele de pe piața muncii au devenit din ce în ce mai slabe. Cererile săptămânale de șomaj s-au situat la 231.000, bine peste așteptatul 212.000, în timp ce datele JOLTS din decembrie au arătat că locurile de muncă disponibile au scăzut la 6,45 milioane, cel mai scăzut nivel din 2020. Aceste cifre contestă narațiunea unei economii rezistente și întăresc cazul pentru tăieri de rate în trimestrele doi și trei din 2026, așa cum s-a anticipat anterior. Momentul rămâne delicat, cu Jerome Powell pregătit să demisioneze din funcția de președinte al Fed în mai, ceea ce va împinge piețele într-o perioadă de ambiguitate politică crescută. Piețele valutare au reflectat această fugă către siguranță. Dolarul american s-a întărit pe scară largă, împingând DXY până la 97,824, chiar și în timp ce băncile centrale din alte părți au semnalat o poziție dovish. Menținerea Băncii Angliei, interpretată ca dovish, a dus GBP/USD să se prăbușească cu 0,93 la sută la 1,3525, în timp ce decizia BCE a lăsat EUR/USD modest mai mic la 1,1777. În ciuda puterii pe termen scurt a dolarului, tendința de bază indică totuși o depreciere mai târziu în an, determinată de relaxarea așteptată a Fed. În mod similar, USD/JPY a crescut ușor la 157,04, dar slăbiciunea yen-ului pare din ce în ce mai insuportabilă dacă ratele din SUA încep să scadă. Mărfurile au suferit una dintre cele mai ascuțite reversări. Aurul a căzut cu 3,7 la sută la 4.779 de dolari pe uncie, iar argintul a colapsat cu aproape 20 la sută la 71 de dolari, o mișcare extraordinară care sugerează lichidări forțate mai degrabă decât o reevaluare fundamentală. Țițeiul Brent s-a retras de asemenea cu 2,7 la sută la 67 de dolari pe baril, după ce Iranul a confirmat că negocierile nucleare cu SUA vor relua vineri, dezamorsând temporar temerile de conflict în Orientul Mijlociu. Această calmare ar putea dovedi a fi efemeră. Orice eșec în discuții ar putea reaprinde îngrijorările legate de ofertă și ar putea împinge petrolul înapoi spre vârful de 80 de dolari din iunie trecut. Teza pe termen lung a aurului rămâne intactă, dar calea sa pe termen scurt este ostatică condițiilor de lichiditate macro și sentimentului de risc. Niciunde fragilitatea poziționării speculative nu a fost mai evidentă decât în crypto. Capitalizarea de piață totală a scăzut cu 8,71 la sută la 2,22 trilioane de dolari, determinată de un eveniment brutal de deleveraging în Bitcoin. O scădere sub 70.000 de dolari a declanșat lichidări de peste 1,01 miliarde de dolari în BTC în termen de 24 de ore, o explozie de 213 la sută, creând un spiral auto-întăritor de apeluri de marjă și vânzări în panică. Ethereum a avut o evoluție și mai proastă, scăzând cu mai mult de 15 la sută, întrucât deținătorii mari au raportat că au mutat token-uri către burse, probabil pentru a îndeplini cerințele de garanție sau pentru a ieși din poziții subacvatice. Critic, corelația de 92 la sută a crypto cu S&P 500 confirmă că nu mai funcționează ca o clasă de active separată, ci ca o extensie de înaltă beta a sentimentului de risc condus de tehnologie. Din punctul meu de vedere, acest moment dezvăluie o adevărată structură despre regimul de piață actual. În ciuda narațiunilor despre descentralizare și raritate digitală, crypto rămâne profund înrădăcinat în ecosistemul financiar macro. Atunci când lichiditatea se strânge sau aversiunea la risc crește, efectul de levier este eliminat fără discriminare, iar crypto, cu cărțile sale de ordine subțiri și interesul deschis ridicat, devine un paratrăsnet pentru volatilitate. Frica extremă reflectată în Indexul Fricii și Avidității, acum la 5, sugerează că capitularea ar putea fi aproape de finalizare, dar recuperarea depinde de două variabile: acțiunea prețului și geopolitică. Dacă Bitcoin menține zona de suport de 60.000 la 62.500 de dolari, o revenire tehnică către 70.000 de dolari este plauzibilă, în special dacă fluxurile ETF spot reiau sau discuțiile SUA-Iran generează de-escaladare. O rupere decisivă sub 60.000 de dolari ar putea declanșa o altă etapă în jos, trăgând potențial capitalizarea totală de piață către 2,4 trilioane de dolari. Semnalul cheie de urmărit este o închidere zilnică deasupra 67.000 de dolari, care ar invalida momentum-ul bearish pe termen scurt și ar invita la închideri scurte. În concluzie, vânzarea de ieri nu a fost doar o corecție. A fost un test de stres. A expus supra-efectuarea, supra-optimismul și supra-concentrarea într-un număr mic de acțiuni legate de AI și active digitale. Calea de urmat depinde mai puțin de narațiuni și mai mult de tendințele muncii dure, comunicarea Fed și stabilitatea geopolitică. Până când acestea se stabilizează, piețele vor rămâne într-o poziție defensivă, așteptând fie un catalizator pentru ușurare, fie o confirmare a crăpăturilor economice mai profunde.
Sursa: https://e27.co/from-us70k-to-freefall-can-bitcoin-hold-the-us60k-lifeline-after-us1b-liquidation-event-20260206/
Postarea De la 70.000 USD la cădere liberă: Poate Bitcoin să mențină linia de salvare de 60.000 USD după evenimentul de lichidare de 1 miliard USD? a apărut prima dată pe Anndy Lian de Anndy Lian.
