TL;DR (REZUMAT)
DeFi 2.0 este o mișcare formată din proiecte care prezintă îmbunătățiri ale problemelor din DeFi 1.0. DeFi își propune să aducă finanțare publicului larg, dar a avut probleme cu scalabilitatea, securitatea, centralizarea, lichiditatea și accesibilitatea informațiilor. DeFi 2.0 își propune să combată aceste probleme și să facă experiența mai ușor de utilizat. Dacă are succes, DeFi 2.0 ar putea ajuta la reducerea riscului și a complicațiilor care descurajează utilizatorii de criptomonede să o folosească.
În prezent, avem deja mai multe cazuri de utilizare DeFi 2.0 care funcționează. Unele platforme vă permit să folosiți jetoanele LP și să obțineți jetoane LP pentru agricultură ca garanție pentru un împrumut. Acest mecanism vă permite să eliberați valoare suplimentară din aceste jetoane, în timp ce câștigați recompense din fonduri.
De asemenea, puteți obține împrumuturi cu rambursare proprie, în care garanția dvs. generează dobândă pentru creditor. Această dobândă achită împrumutul fără ca împrumutatul să fie nevoit să plătească dobânzi. Un alt caz de utilizare este asigurarea pentru a proteja contractele inteligente care sunt compromise și asigurarea împotriva pierderilor temporare (IL).
O tendință din ce în ce mai populară în DeFi 2.0 este guvernarea prin DAO și descentralizare. Cu toate acestea, guvernele și autoritățile de reglementare ar putea în cele din urmă să modifice modul în care sunt gestionate multe proiecte. Țineți cont de acest lucru atunci când investiți, deoarece serviciile oferite se pot schimba din cauza obligației.
Introducere
Au trecut aproape doi ani de la ascensiunea DeFi (finanțe descentralizate) în 2020. De atunci, am asistat la proiecte DeFi incredibil de succes precum UniSwap, care reprezintă descentralizarea tranzacționării și finanțelor, precum și noi modalități de a genera interes în lume. a criptomonedelor. Dar așa cum am experimentat cu Bitcoin (BTC), mai sunt probleme de rezolvat într-un domeniu atât de nou. Ca răspuns, termenul DeFi 2.0 a fost popularizat pentru a descrie o nouă generație de aplicații DeFi descentralizate (DApps).
Din decembrie 2021, încă așteptăm să sosească valul DeFi 2.0, deși îi putem vedea deja începuturile. Descoperă în acest articol lucrurile la care ar trebui să fii atent și de ce DeFi 2.0 este necesar pentru a rezolva problemele aflate în așteptare ale ecosistemului DeFi.
Ce este DeFi 2.0?
DeFi 2.0 este o mișcare care încearcă să actualizeze și să rezolve problemele văzute în valul original DeFi. DeFi a fost revoluționar în oferirea de servicii financiare oricui are un portofel cu criptomonede, dar încă are puncte slabe. Criptomonedele au trecut deja printr-un proces similar cu blockchain-urile de a doua generație precum Ethereum (ETH), care reprezintă o îmbunătățire față de Bitcoin. DeFi 2.0 va trebui, de asemenea, să reacționeze la noile standarde de conformitate cu reglementările pe care guvernele intenționează să le implementeze, cum ar fi KYC și AML.
Să ne uităm la un exemplu. Pool-urile de lichiditate (LP) s-au dovedit a fi de mare succes în DeFi, deoarece permit furnizorilor de lichidități să câștige comisioane pentru miza perechilor de jetoane. Cu toate acestea, dacă relația de preț dintre cele două jetoane se schimbă, furnizorii de lichidități riscă să piardă bani (pierdere permanentă). Un protocol DeFi 2.0 ar putea oferi protecție împotriva acestuia în schimbul unei mici taxe. O astfel de soluție ar oferi un stimulent mai mare de a investi în LP-uri și ar aduce beneficii utilizatorilor, participanților și sectorului DeFi în ansamblu.
Care sunt limitările DeFi?
Înainte de a analiza în detaliu cazurile de utilizare ale DeFi 2.0, să vedem mai întâi ce probleme încearcă să rezolve. Multe dintre aceste probleme sunt similare cu cele cu care se confruntă tehnologia blockchain și criptomonedele în general:
1. Scalabilitate: protocoalele DeFi pe blockchains cu trafic mare și taxe mari de gaz oferă adesea servicii lente și costisitoare. Sarcinile simple pot dura mult timp și pot fi neprofitabile.
2. Oracole și informații de la terți: produsele financiare care depind de detalii externe au nevoie de oracole de calitate superioară (surse de date terțe).
3. Centralizare: Unul dintre obiectivele DeFi ar trebui să fie creșterea descentralizării. Cu toate acestea, multe proiecte încă nu au principii bazate pe DAO implementate.
4. Securitate: Majoritatea utilizatorilor nu gestionează sau înțeleg riscurile prezente în DeFi. Ei miză milioane de dolari în contracte inteligente a căror securitate nu o cunosc. Deși se fac audituri de securitate, acestea tind să-și piardă din valoare pe măsură ce se fac actualizări.
5. Lichiditate: Piețele și pool-urile de lichidități sunt distribuite pe diferite blockchain și platforme, ceea ce face ca lichiditatea să fie împărțită. Furnizarea de lichiditate blochează, de asemenea, fondurile și valoarea lor totală în depozit. În cele mai multe cazuri, jetoanele mizate în pool-uri de lichiditate nu pot fi folosite nicăieri altundeva, ceea ce duce la o deficiență de capital.
De ce este important DeFi 2.0?
Chiar și pentru utilizatorii HODL și utilizatorii experți de criptomonede, DeFi poate fi copleșitor și dificil de înțeles. Cu toate acestea, se propune reducerea barierelor de intrare și crearea de noi oportunități de câștig pentru deținătorii de criptomonede. Utilizatorii care ar putea să nu obțină un împrumut printr-o bancă tradițională ar putea obține unul cu DeFi.
DeFi 2.0 este important deoarece poate democratiza finanțele fără a face compromisuri cu privire la risc. DeFi 2.0 încearcă, de asemenea, să rezolve problemele menționate mai sus, ceea ce ar îmbunătăți experiența utilizatorului. Dacă putem realiza acest lucru și oferim stimulente mai bune, atunci toată lumea poate câștiga.
Cazuri de utilizare DeFi 2.0
Nu trebuie să așteptăm să apară cazurile de utilizare DeFi 2.0. Există deja proiecte care oferă noi servicii DeFi pe multe rețele, inclusiv Ethereum, Binance Smart Chain, Solana și alte blockchain-uri capabile de contracte inteligente. În continuare, vom vedea unele dintre cele mai comune:
Deblocați valoarea fondurilor mizate
Dacă ați mizat vreodată o pereche de jetoane într-un fond de lichiditate, veți fi primit jetoane LP în schimb. În DeFi 1.0, jetoanele LP pot fi mizate prin cultivarea randamentului pentru a genera profituri din profiturile dvs. Înainte de existența DeFi 2.0, acesta era tot ce putea oferi lanțul în ceea ce privește extragerea de valoare. Milioane de dolari sunt blocate în depozite în seifuri care oferă lichiditate, dar există încă loc pentru a îmbunătăți în continuare eficiența capitalului.
DeFi 2.0 face un pas mai departe și folosește aceste jetoane LP pentru creșterea randamentului ca garanție. Ar putea fi pentru un împrumut cu criptomonede dintr-un protocol de împrumut sau pentru baterea de jetoane într-un proces similar cu MakerDAO (DAI). Mecanismul exact variază în funcție de proiect, dar ideea este ca jetoanele dvs. LP ar trebui să-și elibereze valoarea pentru a accesa noi oportunități, generând în același timp APY.
Asigurare pentru contracte inteligente
Extinderea due diligence asupra contractelor inteligente este dificilă, dacă nu sunteți un dezvoltator foarte experimentat. Fără aceste cunoștințe, puteți evalua doar parțial un proiect. Acest lucru creează o mulțime de riscuri atunci când investiți în proiecte DeFi. Cu DeFi 2.0, este posibil să obțineți asigurare DeFi pentru anumite contracte inteligente.
Imaginați-vă că utilizați un optimizator de randament și că mizați jetoane LP în contractul său inteligent. Dacă securitatea contractului inteligent este compromisă, ați putea pierde întregul depozit. Un proiect de asigurare vă poate oferi o garanție pentru depozitul dumneavoastră în agricultura de randament în schimbul unui comision. Vă rugăm să rețineți că acest lucru va fi doar pentru un anumit contract inteligent. În general, nu veți primi compensații dacă securitatea contractului de fond de lichiditate este compromisă. Cu toate acestea, dacă siguranța contractului de cultivare a randamentului este compromisă și aveți acoperire de asigurare, atunci probabil veți primi despăgubiri.
Asigurare împotriva pierderilor nepermanente
Dacă investiți într-un grup de lichidități și începeți extragerea lichidității, orice modificare a ratei prețului a două jetoane pe care le-ați blocat în escrow poate duce la pierderi financiare. Acest proces este cunoscut ca pierdere nepermanentă, dar noile protocoale DeFi 2.0 explorează metode de atenuare a unui astfel de risc.
De exemplu, imaginați-vă că adăugați un jeton la un LP unilateral în care o pereche nu trebuie să fie inclusă. Protocolul adaugă apoi jetonul său nativ ca partea opusă a perechii. Și vei primi comisioane plătite din swap-urile din perechea respectivă, la fel și protocolul.
De-a lungul timpului, protocolul își folosește taxele pentru a construi un fond de asigurare care vă protejează depozitul împotriva efectelor pierderii nepermanente. Dacă nu există suficiente taxe pentru a compensa pierderile, protocolul va putea bate noi jetoane pentru a le acoperi. Dacă există jetoane în exces, acestea pot fi păstrate pentru altă dată sau arse pentru a reduce aprovizionarea.
Credite cu rambursare proprie
În mod normal, obținerea unui împrumut presupune riscul decontării și plății dobânzii. Cu toate acestea, cu DeFi 2.0, acest lucru nu trebuie să fie cazul. De exemplu, imaginați-vă că obțineți un împrumut de 100 USD de la un creditor de criptomonede. Creditorul vă oferă 100 USD în cripto, dar necesită 50 USD ca garanție. Odată ce furnizați depozitul, creditorul îl folosește pentru a genera dobândă care vă plătește împrumutul. De îndată ce creditorul câștigă 100 USD din criptomonede plus un bonus suplimentar, depozitul îți este returnat. De asemenea, nu există riscul de lichidare. Dacă simbolul care acționează ca garanție își pierde valoarea, va dura pur și simplu mai mult timp pentru a rambursa împrumutul.
Cine controlează DeFi 2.0?
Cu toate aceste caracteristici și cazuri de utilizare, merită să ne întrebăm cine le controlează. A existat întotdeauna o tendință spre descentralizare în tehnologia blockchain. Și DeFi nu face excepție. Unul dintre primele proiecte DeFi 1.0, MakerDAO (DAI), a stabilit un standard pentru mișcare. În zilele noastre, este din ce în ce mai frecvent ca proiectele să permită comunităților lor să-și dea cu părerea.
Multe jetoane de platformă funcționează și ca jetoane de guvernare care acordă deținătorilor lor drepturi de vot. Este rezonabil să ne așteptăm că DeFi 2.0 va aduce mai multă descentralizare în sector. Cu toate acestea, rolul reglementărilor și al conformității devine din ce în ce mai important pe măsură ce DeFi ajunge din urmă.
Care sunt riscurile DeFi 2.0 și cum pot fi prevenite?
DeFi 2.0 împărtășește multe dintre aceleași riscuri cu DeFi 1.0. Iată câteva dintre cele principale și ce puteți face pentru a rămâne protejat.
1. Contractele inteligente cu care interacționați ar putea avea găuri de securitate (uși din spate), vulnerabilități sau pot fi piratate. Iar un audit nu este niciodată o garanție a siguranței unui proiect. Cercetați proiectul cât de mult puteți și fiți conștienți de faptul că investiția implică întotdeauna riscuri.
2. Reglementarea vă poate afecta investițiile. Guvernele și autoritățile de reglementare din întreaga lume sunt interesate de ecosistemul DeFi. În timp ce reglementările și legile pot aduce securitate și stabilitate mediului cripto, unele proiecte pot fi forțate să-și schimbe serviciile pe măsură ce se creează noi reguli.
3. Pierdere nepermanenta. Chiar și cu acoperirea pierderilor temporare (IL), această pierdere este încă un risc semnificativ pentru oricine dorește să se angajeze în extragerea lichidității. Riscul nu poate fi eliminat complet.
4. Este posibil să vă fie dificil să vă accesați fondurile. Dacă mizați prin interfața de utilizare a site-ului web al unui proiect DeFi, ar putea fi o idee bună să localizați contractul inteligent într-un explorator de blocuri. În caz contrar, nu veți putea face retrageri dacă site-ul nu mai funcționează. Cu toate acestea, pentru a interacționa direct cu contractul inteligent, va trebui să aveți ceva experiență tehnică.
Concluzii
Deși există deja multe proiecte de succes în sectorul DeFi, întregul potențial al DeFi 2.0 rămâne de văzut. Subiectul este încă complicat pentru majoritatea utilizatorilor și nimeni nu ar trebui să folosească produse financiare fără a le înțelege pe deplin. Mai este de lucru de făcut în ceea ce privește crearea unui proces simplificat, în special pentru noii utilizatori. Am văzut succese în noi moduri de a reduce riscul și de a genera APY, dar va trebui totuși să așteptăm să vedem dacă DeFi 2.0 își respectă toate promisiunile.
Disclaimer: Acest articol este doar în scop educațional. Binance nu are nicio relație cu și nici nu susține aceste proiecte. Informațiile furnizate prin Binance nu constituie sfaturi sau recomandări de investiții sau de tranzacționare. Binance nu este responsabil pentru deciziile dvs. de investiții. Solicitați sfaturi profesionale înainte de a vă asumați riscuri financiare.