Teoria Dow este un cadru de analiză tehnică bazat pe ceea ce Charles Henry Dow a scris despre teoria pieței. Dow a fost fondatorul și editorul The Wall Street Journal și co-fondatorul principalului indice bursier american, Dow Jones & Company.
Charles Dow nu și-a înregistrat ideile ca o teorie în sine, dar după moartea sa alți scriitori i-au acumulat gândurile și i-au rafinat opiniile în teoria Dow. Acum, Teoria Dow este unul dintre conceptele de bază ale analizei tehnice care sunt utilizate pe piețele financiare, inclusiv pe piața modernă a criptomonedei.
Acest articol descompune teoria Dow și diferitele etape ale pieței, pe baza lucrărilor lui Dow. Mai mult, vom împărtăși câteva tehnici practice de citire a graficelor bazate pe Teoria Dow, care pot ajuta investitorii să tranzacționeze orice criptoactiv.
Ce este teoria Dow?
Teoria Dow este cea mai comună și de bază formă de analiză tehnică legată de tranzacționarea oricărui instrument financiar și mărfuri pe o piață deschisă. Charles Dow și-a dezvoltat teoriile într-o serie de articole din The Wall Street Journal, pe care l-a fondat în 1889.
În 1882, trei jurnaliști financiari proeminenți — Dow, Edward Jones și Charles Bergstresser — au fondat un ziar financiar numit Dow Jones & Company. Scopul principal al ziarului a fost de a oferi o analiză imparțială a pieței de valori. Mai mult, Dow și colegii săi reporteri au vrut să creeze o medie de piață a stocurilor selectate din sectorul transporturilor, care mai târziu a devenit Dow Jones Transportation Average (DJTA).
În 1896, Dow a dezvoltat prima medie a stocurilor industriale, cunoscută sub numele de Dow Jones Industrial Index (DJIA). În zilele noastre, DJIA funcționează ca un indicator puternic al stării de sănătate a pieței de valori din SUA. Mai târziu, în 1889, rezumatul cotidian al acțiunilor celor trei jurnalişti — intitulat Customers’ Afternoon Letter — a devenit The Wall Street Journal, popularizând piața de valori.
Teoria Dow este folosită în principal pentru a prezice direcția unei tendințe prin simpla observare a modului în care se mișcă indicii DJIA și DJTA. Dacă cei doi indici se mișcă în aceeași direcție realizând o serie de minime mai mari, urmate de maxime consecutive mai mari, tendința este considerată optimistă.
În schimb, Dow Theory afirmă că piața este într-un trend descendent dacă una dintre mediile sale scade sub un minim important anterior și este urmată de o scădere similară a altor medii.
În general, teoria Dow pe care o vedem pe piața actuală a fost dezvoltată de mulți colaboratori în istoria sa lungă de peste 100 de ani. În lumea modernă, acest concept este încă aplicat la tranzacționarea criptomonedelor și a derivatelor acestora.
Cum funcționează teoria Dow: cele șase principii de bază
Teoria Dow cuprinde un set de reguli care ghidează investitorii în încadrarea pieței. Aceste șase principii de bază ale Dow Jones îi pot ajuta pe investitori să ia decizii de tranzacționare mai precise, atât pe piețele ascendente, cât și pe cele de urs.
Tendințele pieței se mișcă în trei moduri
Dow a clasificat tendințele pieței în trei tipuri, în funcție de durata acestora.
Tendință principală: începutul unei tendințe, care poate dura unul, doi sau mai mulți ani.
Tendință secundară: parte a tendinței primare, dar se mișcă în direcția opusă. Această tendință poate dura de la trei săptămâni la trei luni.
Variații scurte: o fluctuație scurtă sau o tendință minoră este o mișcare a prețurilor care durează mai puțin de trei săptămâni.
Imaginea de mai sus este a unui grafic zilnic BTC/USDT în care tendința principală este optimistă. În cadrul trendului ascendent, există o corecție de urs marcată ca tendință secundară.
Tendințele primare au trei faze
Tendința principală include următoarele faze:
Acumulare: în faza de acumulare, valoarea unui activ rămâne mai mică acolo unde este prezent un sentiment de urs. În această fază, investitorii inteligenți își pun treptat banii în cumpărarea activului. Ca urmare, prețul începe să crească încet.
Participarea publicului: după acumulare, publicul larg se alătură tendinței, dar nu va putea obține aceleași profituri ca primii veniți.
Distribuție: în această fază, primul venit își dă seama că tendința își pierde puterea și se apropie momentul de ieșire din comerț. În consecință, după ce își închid poziția, piața se inversează în cele din urmă.
Prețurile activelor reacționează rapid la știri
Conform ipotezei pieței eficiente (EMH), prețul actual al unui activ reflectă toate știrile disponibile publicului. Aceasta înseamnă că, chiar dacă o persoană nu analizează informațiile de piață asociate, activul va urma sentimentul rezultat din ultimele știri. Prin urmare, investitorii ar trebui să ia în considerare potențialul sau eșecul viitor pe baza atât știrilor reactive, cât și proactive. Acestea fiind spuse, nu există nicio garanție că piața va urma sentimentul generat de cele mai recente evenimente de știri.
Într-o piață eficientă, prețul unui criptoactiv va reacționa imediat după publicarea știrilor importante, reflectând impactul acestor știri asupra sentimentului pieței.
Indicii trebuie să confirme tendințele
Acest principiu afirmă că mediile industriale și bazate pe transport ale Dow ar trebui să se potrivească cu direcția.
Conceptul din spatele acestei gândiri este că indicii care provin din producția și vânzarea de bunuri sunt corelați. De exemplu, transportul trebuie să livreze mărfurile produse din depozite. Prin urmare, dacă stocurile de transport devin mai slabe, acest lucru va duce la scăderea stocurilor industriale.
În mod ideal, mediile industriale și de transport ar trebui să confirme un sentiment stabil de piață prin mișcare în tandem. Dacă unul dintre indici se mișcă mai sus, în timp ce celălalt se mișcă mai jos, aceasta produce o divergență, considerată un posibil precursor al inversării trendului actual al pieței.
Cu toate acestea, în lumea actuală, companiile nu folosesc căile ferate pentru a livra mărfuri. În schimb, folosesc aerul, marea etc. Chiar și companiile de tehnologie precum Microsoft, Apple și Google ar putea să nu aibă nevoie de astfel de livrări. În acest caz, investitorii pot folosi alți indici precum S&P 500, FTSE 100 sau NASDAQ 100 pentru a discerne direcția pieței.
Imaginea de mai sus arată corelația dintre DJIA și S&P 500. Acestea se mișcă în sincronizare, ceea ce înseamnă că sunt corelate pozitiv.
Volumul trebuie să confirme tendințele
Volumul de tranzacționare către tendința primară ar trebui să fie ridicat de la bun început și ar trebui să scadă dacă prețul se mișcă împotriva acestuia. Volumul mai mare indică faptul că un număr mare de oameni se alătură tendinței, crescând stabilitatea acesteia.
Pe de altă parte, volumul scăzut față de o tendință majoră înseamnă că există o participare mai slabă pe piață cu o probabilitate mai mică de tranzacții.
Tendințele există până când se dovedește contrariul
Potrivit Dow Theory, o tendință primară va continua până când va avea loc un eveniment major care schimbă sentimentul pieței în direcția opusă. Cu toate acestea, tendința primară ar trebui să beneficieze întotdeauna de beneficiul îndoielii în timpul inversărilor potențial temporare.
Imaginea de mai sus a unui grafic zilnic BTC/USDT arată că prețul se mișcă în sus într-un trend ascendent puternic, chiar dacă există o vânzare de 30% până la 50%.
Acest lucru demonstrează conceptul de deschidere a unei poziții de tranzacționare către tendința primară și ignorând orice oportunitate de a tranzacționa împotriva acesteia.
Cum se aplică teoria Dow pe piețele criptografice: tendințe primare și secundare
Teoria Dow se bazează pe principii vechi de 100 de ani. Prin urmare, mulți investitori pun la îndoială eficacitatea pe piețele financiare moderne, în special în ceea ce privește criptomoneda.
Astăzi, piețele financiare sunt alimentate de algoritmi de tranzacționare de înaltă frecvență, dar în spatele formării pieței, creierul uman păstrează o logică puternică. Prin urmare, Teoria Dow poate fi aplicată în continuare pe piețele de criptomonede, deși investitorii ar trebui să o folosească diferit.
DJTA nu este relevant în lumea actuală, unde stocurile tehnologice au înlocuit DJTA cu NASDAQ 100. Prin urmare, nu putem folosi DJTA împreună cu DJIA, dar conceptul de citire a tendinței mai mari a pieței rămâne același. .
Să aplicăm teoria Dow pe piața cripto pentru a găsi o direcție profitabilă a prețului.
În primul rând, investitorii ar trebui să găsească tendința principală. Pentru o piață de criptomonede, găsirea tendinței primare este ușoară. Acest lucru se datorează faptului că piața criptomonedelor este foarte tânără în comparație cu piața valutară tradițională, iar majoritatea criptomonedelor majore încep cu o tendință optimistă.
Pentru graficul BTC/USDT de mai jos, piața primară generală este încă optimistă, creând maxime oscilante de la bun început.
Imaginea de mai sus este un grafic zilnic BTC/USDT în care tendința principală a prețului este urcarea, iar tendința secundară este de urs.
Potrivit Dow Theory, trebuie să facem tranzacții numai spre tendința primară. În acest caz, investitorii ar trebui să aștepte încetarea tendinței secundare. Tendința secundară de urs se va încheia odată ce prețul depășește cel mai recent maxim, așa cum se arată în imaginea de mai jos.
Imaginea de mai sus arată cum prețul se mișcă în jos în al doilea val, dar își revine imediat după ce a depășit cea mai recentă fluctuație ascendentă. Ca urmare, prețul crește cu o presiune impulsivă urcarea.
Cum se aplică teoria Dow pe piețele criptografice: acumulare și distribuție
Pe lângă tendințele primare și secundare, investitorii ar trebui să includă fazele de acumulare și distribuție, cu suport de date de volum, pentru a obține o intrare de tranzacționare mai precisă.
În graficul zilnic de mai sus BTC/USDT, intrarea de cumpărare este decisă prin următoarele confirmări:
Tendința principală este optimistă.
Piața a încheiat faza de distribuție și a intrat în zona de acumulare.
În această zonă de acumulare, tendința secundară este de urs, inversată cu un nou swing maxim.
Volumul rămâne favorabil tendinței primare.
Punctele slabe ale teoriei Dow - și cum să le depășești
Teoria Dow necesită cel puțin doi ani de date pentru a anticipa direcția prețului. Pe piețele de criptomonede, găsirea de date fiabile cu mai mult de doi ani de istorie este adesea dificilă. Mai mult, chiar dacă găsim astfel de date, fiabilitatea lor este îndoielnică, deoarece piețele criptomonedei implică multă volatilitate.
Un alt punct demn de luat în considerare este că fiabilitatea tendinței actuale a pieței este greu de definit. Potrivit Dow Theory, un trend ascendent este încă valabil chiar dacă un preț se apropie de un nivel scăzut. În mod similar, o tendință descendentă este considerată a fi activă dacă prețul este la un nivel maxim. Astfel, teoria Dow poate fi urmată pe termen lung dacă se ia în considerare doar fundurile mai înalte și vârfurile de jos. Ceea ce se află în tendința primară sau secundară nu este explicat clar.
Investitorii consideră, în general, nivelurile de suport și rezistență ca fiind importante, taurii deschizând de obicei tranzacții de cumpărare de la suport, iar urșii deschizând tranzacții de vânzare de la rezistență. Pe de altă parte, atunci când nivelul de suport sau rezistență se rupe, acesta schimbă poziția: suportul devine rezistență și invers. În teoria Dow, atunci când un nivel de fluctuație pe termen scurt se sparge, nivelurile S/R își schimbă pozițiile, dar acest lucru este considerat doar parte a tranzacționării suport-rezistență.
Ca rezultat, investitorii ar trebui să adauge alte elemente la graficele lor pentru a crește probabilitatea de tranzacționare. Teoria Dow este încă valabilă și eficientă pe piața criptomonedelor atunci când adăugați instrumente precum media mobilă, MACD, oscilator stocastic sau chiar VWAP pentru tranzacționări mai eficiente. Dacă mai mulți indicatori arată aceeași direcție, este mai probabil ca prețul să urmeze partea laterală.
Concluzia teoriei Dow
Sperăm că acest ghid vă va ajuta să înțelegeți ce este Teoria Dow și cum este relevantă pentru piața cripto. Principala avertizare în utilizarea Teoriei Dow pentru a schimba tranzacțiile sau tranzacțiile zilnice pe piețele de criptomonede este includerea corelației cu alți indici. Piața criptomonedelor este foarte nouă, urmând oferta și cererea pură prin tehnologia blockchain. Investitorii își pot transfera fondurile fără intermediari. Acest concept este nou și adesea face dificilă corelarea mai multor indici. Cu toate acestea, investitorii pot grupa acțiunile de preț ale activelor similare precum Bitcoin și Ethereum pentru a identifica sentimentul actual al pieței.
Chiar dacă comercianții de criptomonede înțeleg cum să aplice teoria Dow, este încă necesar un plan de tranzacționare puternic. Piața criptomonedelor este volatilă și încă se luptă să treacă peste cerințele autorităților de reglementare. Prin urmare, investitorii ar face bine să rămână sceptici, chiar dacă injectează bani în acest sector cu reguli adecvate de gestionare a banilor.