Cu arhitectura sa multi-pool și tehnologia de validare distribuită (DVT), Stader ar putea schimba jocul pentru miza de lichiditate.
Scris de: Poopman
Compilat de: 0x11, Foresight News
Războaiele cu LSD se încălzeau rapid. Dacă cauți următoarea bijuterie ascunsă 💎, te-am acoperit cu cea mai mare Alpha a anului. Stader ar putea schimba jocul cu miza.
În acest tweet, voi acoperi:
Provocări cu miza lichidă
Design ETHx
Economie SD Token
Provocări cu miza lichidă
Liquid Staking a fost întotdeauna o zonă importantă a ecosistemului Ethereum, dar se confruntă cu unele provocări majore: centralizare 🔴 și scalabilitate ↔️.
Centralizare
Lido, Coinbase și Kraken controlează peste 50% din volumul mizat de ETH, 90% fiind delegat operatorilor licențiați.
Scalabilitate
Datorită pragului ipotecar ridicat al Ethereum, serviciile LSD cu noduri fără licență sunt greu de satisfăcut nevoilor utilizatorilor obișnuiți.
Pentru a rezolva aceste probleme, protocolul de staking de lichiditate multi-lanț Stader a introdus „ETHx”, care scade foarte mult pragul pentru operatorii de noduri fără licență, necesitând doar 4 ETH.
Cum se face? Răspunsul este: arhitectură multi-pool și tehnologia de validare distribuită (DVT).
Design ETHx
Arhitectură cu mai multe piscine
Ori de câte ori un utilizator depune ETH, Stader Pools Manager va bate ETHx în schimb și va distribui ETH depus într-unul dintre următoarele pool-uri de miză:
Bazin de miză fără permis🆓
DVT staking pool🚚
Staking pool bazat pe permis🔒
Bazin de miză fără permis
Modelul fără permisiune înseamnă că nu este necesară înscrierea în lista albă pentru a rula un nod. În acest grup, Stader permite nodurilor să ruleze cu cea mai mică cerință de marjă (4 ETH) dintre concurenții săi. Dar cum este posibil acest lucru?
Lucrând cu SSV, Stader a simulat condiții extreme de operare și a concluzionat că 4 ETH sunt suficiente pentru a acoperi toate riscurile cheie, inclusiv
Performanța validatorului este slabă
scurgere inactiv
tăieri aferente
TVP joacă un rol important în aceste condiții.
Tehnologia de validare distribuită (DVT)
DVT permite responsabilitățile validatorului să fie împărțite în mai multe noduri. Prin urmare, chiar dacă una dintre mașini este offline sau eșuează, validatorul poate continua să funcționeze fără întrerupere.
Profitând de toleranța ridicată la erori a DVT și reducând posibilitatea de tăiere, Stader reduce depozitul necesar pentru nodurile fără licență la 4 ETH. (Pentru a afla despre TVP, vezi.)
Implementarea DVT poate îmbunătăți descentralizarea și scalabilitatea LSD-ului. Datorită barierelor mai mici la intrare, mai mulți validatori se pot alătura rețelei în siguranță.
Cu toate acestea, nu este clar care au fost consecințele atacurilor de coluziune și cum au avut loc efectiv tăierile.
Staking pool bazat pe permisiuni
Pentru a preveni problemele de scalabilitate cauzate de nodurile timpurii fără permisiune, Stader completează ETHx cu operatori autorizați recunoscuți de comunitate. Acest lucru ajută la asigurarea performanței stabile a ETHx în primele zile.
Tokenomics
Modelul economic ETHx token este împărțit în două faze.
Prima etapă
Pentru a rula un nod pentru Stader, fiecare validator trebuie să depună 4 ETH și 0,4 ETH de jetoane SD ca garanție.
SD cu miza suplimentară acționează ca un mecanism de protecție în cazul în care are loc tăierea, similar cu @Rocket_Pool.
Stimulente SD
Pentru a stimula operatorii de noduri, Stader va emite token-uri SD în valoare de aproximativ 1-2 milioane USD validatorilor în primul an.
Cantitatea de stimulente SD este determinată de proporția de SD pe care operatorul nodului o miză în fiecare lună (se miză maximum 8 ETH de jetoane SD pe validator).
În plus față de stimulentele de miză SD, utilizatorii pot câștiga și un comision de 5% din recompensele de mizare generate din cei 28 de ETH mizați de alți utilizatori.
ETHx oferă stakerilor randamente mai mari și necesită mai puțin capital în comparație cu alte opțiuni LSD. (pentru a afla mai multe informatii)
a doua faza
Operatorii de noduri pot împrumuta SD pentru staking fără garanții. Persoanele care împrumută SD pot primi 10% comision nod și primesc stimulente suplimentare SD. (află mai multe)
Staking ETHx va genera cererea de jetoane SD, deoarece este una dintre cerințele pentru rularea unui nod. După cum subliniază @NagatoDharma, prețul SD este încă cu 65% mai mic decât prețul ICO de 3,3 USD. La TVL actual de 115M, jetonul SD poate fi subevaluat.