Evaluarea completă diluată (FDV) este un termen folosit în finanțe și investiții pentru a se referi la valoarea totală a unei companii, presupunând că toate titlurile de valoare în circulație, inclusiv opțiunile, warrant-urile și titlurile convertibile, sunt exercitate și convertite în acțiuni ordinare. În acest articol, vom discuta în detaliu evaluarea complet diluată, acoperind următoarele titluri:
Ce este evaluarea complet diluată?
Cum se calculează evaluarea complet diluată?
De ce este importantă evaluarea complet diluată?
Critici ale evaluării complet diluate
Concluzie
1. Ce este evaluarea complet diluată?
Evaluarea complet diluată (FDV) este valoarea totală a unei companii, presupunând că toate titlurile de valoare în circulație, inclusiv opțiunile, warrant-urile și titlurile convertibile, sunt exercitate și convertite în acțiuni ordinare. Aceasta înseamnă că FDV reprezintă valoarea maximă de piață a unei companii, luând în considerare toate valorile mobiliare care pot fi potențial convertite în acțiuni ordinare în viitor.
2. Cum se calculează evaluarea complet diluată?
Evaluarea complet diluată este calculată prin înmulțirea acțiunilor în circulație ale companiei diluate complet cu prețul pe acțiune. Acțiunile în circulație complet diluate includ toate acțiunile ordinare în circulație, precum și toate titlurile de valoare potențial diluante, cum ar fi opțiunile pe acțiuni, warrant-urile și titlurile convertibile.
Formula pentru calcularea evaluării complet diluate este:
Evaluare complet diluată = Acțiuni în circulație complet diluate x preț pe acțiune
De exemplu, dacă o companie are 10 milioane de acțiuni ordinare în circulație și 2 milioane de opțiuni de acțiuni în circulație care pot fi exercitate la 10 USD per acțiune, acțiunile în circulație complet diluate ar fi de 12 milioane. Dacă prețul per acțiune este de 20 USD, evaluarea complet diluată ar fi:
Evaluare complet diluată = 12 milioane x 20 USD = 240 milioane USD
3. De ce este importantă evaluarea complet diluată?
Evaluarea complet diluată este importantă deoarece oferă o măsură mai precisă a valorii de piață a unei companii decât simpla folosire a capitalizării sale actuale de piață. Capitalizarea pieței ia în considerare doar valoarea comună restante #shares și nu ia în considerare potențiala diluare a altor titluri, cum ar fi opțiunile și warrant-urile.
FDV este deosebit de important pentru #investors și pentru analiștii care evaluează potențialul de creștere al unei companii și evaluează sănătatea financiară generală a acesteia. De asemenea, este utilă pentru determinarea valorii opțiunilor pe acțiuni ale unei companii și a altor titluri de valoare care pot fi exercitate sau convertite în acțiuni ordinare în viitor.
4. Critici ale evaluării complet diluate
Evaluarea complet diluată are unele limitări și critici. O critică este că se presupune că toate titlurile de valoare potențial diluante vor fi exercitate sau convertite în acțiuni ordinare, ceea ce poate să nu fie întotdeauna cazul. În realitate, unele titluri de valoare pot expira sau pot fi anulate înainte de a putea fi exercitate sau convertite.
O altă critică este că FDV poate induce în eroare dacă compania are un număr mare de #securities restante care este puțin probabil să fie exercitate sau convertite, cum ar fi warrant-uri care sunt departe de bani. În acest caz, evaluarea complet diluată poate supraevalua adevărata valoare de piață a companiei.
5. Concluzie
Evaluarea complet diluată este o măsură utilă pentru investitori și analiști care evaluează valoarea de piață și potențialul de creștere a unei companii. Oferă o măsură mai precisă a valorii unei companii decât capitalizarea bursieră, deoarece ia în considerare toate titlurile de valoare potențial dilutive, cum ar fi opțiunile pe acțiuni și warrant-urile. Cu toate acestea, FDV are unele limitări și critici, iar investitorii și analiștii ar trebui să fie conștienți de acestea atunci când folosesc FDV pentru a evalua sănătatea financiară și perspectivele de creștere a unei companii.