Rezerva Federală se îndreaptă acum spre creșterea ratelor pe măsură ce inflația amenință să crească din nou. Presiunea vine din creșterea prețurilor petrolului, declanșată de conflictul militar din Orientul Mijlociu.

SUA au bombardat trei site-uri nucleare din Iran sâmbătă noapte, după ce Iranul a răspuns la atacurile aeriene israeliene anterioare. Acum Iranul a închis Strâmtoarea Hormuz, cea mai critică rută de petrol din lume.

Conform JP Morgan, dacă acest lucru se întâmplă, prețul petrolului ar putea crește la 130 de dolari pe baril, împingând inflația din SUA la 5%. Acesta este același nivel pe care inflația l-a atins în martie 2023, când Fed a crescut ratele în mod consecutiv.

Conform cercetărilor revizuite de Fed în 2010, un șoc persistent al petrolului duce la o consumare și o investiție mai slabă, împreună cu o lovitură pentru dolar. În acel studiu, s-a arătat că țările care importă petrol, cum ar fi Statele Unite, devin mai sărace pe măsură ce prețurile petrolului cresc.

Pierderile în bogăția națională duc la cheltuieli mai mici, un curs de schimb mai slab și o schimbare în soldurile comerciale. Oamenii și afacerile vor încerca să reducă utilizarea petrolului, dar nu va fi suficient pentru a evita daunele. Rezultatul este un sold comercial mai slab pentru petrol și un import mai mic de alte bunuri. Partea non-petrolieră a soldului comercial se îmbunătățește, dar doar pentru că economia încetinește.

Iranul avertizează cu privire la represalii pe măsură ce SUA și Israel bombardează site-uri nucleare

Acum zece zile, Israel a efectuat atacuri aeriene neprovocate pe teritoriul iranian. Teheranul a ripostat. Apoi, în weekend, SUA s-au alăturat luptei și au bombardat trei facilități nucleare din Iran. Ca răspuns, ministrul de externe al Iranului a declarat că țara "își rezervă toate opțiunile pentru a-și apăra suveranitatea."

Dar din 2000, Iranul a amenințat de peste zece ori că va închide Strâmtoarea Hormuz. Dacă vor duce asta la bun sfârșit de data aceasta, prețurile energiei vor exploda cu siguranță.

Strâmtoarea are doar 21 de mile lățime, dar transportă o cincime din petrolul lumii în fiecare zi. De asemenea, are un trafic mai mare decât canalele Panama și Suez. Aproximativ 35% din tot LNG-ul transportat pe mare trece, de asemenea, prin ea. Marina SUA a păstrat forțe în zonă timp de decenii din cauza importanței sale strategice.

Hormuz este singura cale de ieșire din Golful Persic pe mare. Dacă Iranul îl închide, lumea pierde accesul la o porțiune masivă din oferta de petrol peste noapte. Aceasta ar garanta aproape un răspuns militar din partea Washingtonului, Tel Avivului sau, cel mai probabil, a amândurora.

Secretarul de Stat al SUA Marco Rubio a declarat pentru Fox News duminică că China ar trebui să intervină și să discute cu Iranul. "Îi încurajez pe cei din guvernul chinez de la Beijing să îi sune în legătură cu asta, deoarece depind foarte mult de Strâmtoarea Hormuz pentru petrolul lor." China este cel mai mare client de petrol al Iranului și întreține legături diplomatice prietenoase cu Teheranul, condamnând public acțiunile Israelului.

Trump cere reduceri ale ratelor în timp ce Powell rămâne tăcut

În timp ce tensiunea globală crește, președintele Donald Trump continuă să ceară reduceri ale ratelor de dobândă. Chiar și înainte de realegerea sa în 2024, Trump l-a atacat pe Jerome Powell și a cerut costuri de împrumut mai mici.

De când s-a întors la Casa Albă, a menținut presiunea. Trump a criticat public președintele Fed aproape în fiecare săptămână, insultându-l pe Powell atât la conferințele de presă, cât și online. Powell, pentru partea sa, nu a spus nimic. Evită să reacționeze, nu comentează niciodată despre insulte și refuză să muște momeala.

Dar reducerile de rată în acest moment nu sunt realiste. Cu petrolul posibil atingând 130 de dolari și inflația revenind spre 5%, reducerea ratelor ar putea adăuga combustibil focului. În schimb, Rezerva Federală va crește probabil din nou ratele, la fel cum a făcut în 2023. Legătura dintre petrol și inflație este bine cunoscută. Modelarea proprie a Fed bazată pe cercetările menționate anterior arată cât de dăunătoare sunt șocurile petroliere, în special atunci când piețele financiare nu pot absorbi riscul. Cu cât șocul este mai grav, cu atât este mai greu să lupți împotriva inflației ridicate rezultate.

Cu Trump cerând reduceri și Powell constrâns de creșterea costurilor, Rezerva Federală se confruntă din nou cu presiuni politice și economice în același timp.

Academia Cryptopolitan: Vrei să îți crești banii în 2025? Învață cum să o faci cu DeFi în webclass-ul nostru viitor. Salvează-ți locul