Piața de mize Ethereum a crescut semnificativ de la upgrade-ul de la Shanghai, rata actuală de miză a ETH ajungând la 24%. Potrivit datelor Nansen, valoarea ETH mizată a atins un maxim de 29 de milioane, în valoare de aproximativ 65,67 miliarde de dolari. Această tendință ascendentă se reflectă și în valoarea totală blocată (TVL) a pieței de staking de lichiditate, care a ajuns la 31,43 miliarde de dolari conform Defillama, devenind-o lider în spațiul DeFi.
Sursa: Nansen (https://pro.nansen.ai/eth2-deposit-contract)
În 2024, TVL în protocolul LSDfi a crescut la 1,8 miliarde de dolari, cu miza lichidă reprezentând aproximativ 40% din toate mizele Ethereum.
LSDFi (Liquid Staking Derivatives Finance) a apărut ca răspuns la popularitatea Liquid Staking Derivatives (LSD) și își propune să maximizeze interesele deținătorilor de LSD, oferind randamente suplimentare. Cu toate acestea, conform datelor de la Dune Analytics, LSDFi are în prezent un TVL relativ scăzut de doar 1,63 miliarde USD, ceea ce indică faptul că are încă potențial de creștere.
În continuare, Greythorn Asset Management vă va aduce trei proiecte specifice. Să aruncăm o privire și să le studiem împreună.
Analiza prismei
Nume proiect: Prisma Finance
Tip de proiect: LSDFi
Nume indicativ: PRISMA
Clasamentul criptomonedelor #: 1005
TVL: 414,39 milioane USD
Capitalizare de piață: 16,48 milioane USD
Evaluare complet diluată: 326,85 milioane USD
descrierea proiectului
Prisma Finance este o platformă DeFi axată pe explorarea potențialului derivatelor lichide gajate ale Ethereum. Prin Prisma, utilizatorii pot bate monede stabile (mkUSD) folosind derivate lichide garantate (LSD) precum wstETH, rETH, cbETH și sfrxETH ca garanție completă.
Beneficiile utilizării Prisma Finance includ:
Acceptă mai multe tipuri de LSD ca garanție: în prezent, Prisma permite utilizatorilor să bată mkUSD folosind wstETH, rETH, cbETH și sfrxETH.
Beneficii multiple: pe lângă rentabilitatea LSD-ului în sine, utilizatorii pot câștiga și profituri mai mari prin baterea mkUSD. Utilizatorii care depun monede stabile în grupul de stabilitate pot primi o rată anuală de rentabilitate (APR) de până la 26,36%. În plus, prin menținerea unei datorii active mkUSD, utilizatorii vor fi, de asemenea, recompensați cu jetoane PRISMA suplimentare în fiecare săptămână.
Depozit de valoare: Datorită naturii sale complet garantate, mkUSD este un activ cu o valoare relativ stabilă. În același timp, poate crea și venituri suplimentare considerabile pentru utilizatori.
Concurenți:
Economie de jetoane:
PRISMA este simbolul de guvernanță al protocolului Prisma, cu o aprovizionare totală maximă de 300 de milioane. Utilizatorii pot câștiga PRISMA făcând următoarele:
Salvați în piscina de stabilitate
Mint nou mkUSD
Menține datoria mkUSD activă
Staking Curve/Convex LP Tokens
PRISMA poate fi blocat pentru a câștiga comisioane de protocol (taxe de batere/răscumpărare și comisioane de dobândă de împrumut) și pentru a crește randamentele și pentru a primi ponderi de blocare, care pot fi folosite pentru a vota distribuțiile emisiunilor PRISMA, precum și pentru a vota acțiunile de deținere a protocolului. Perioada de blocare poate fi de până la 52 de săptămâni.
Distributie
Sursa: DeFi Llama (https://defillama.com/unlocks/prisma-finance)
Lista investitorilor:
Refacerea analizei financiare
Numele proiectului: Restke Finance
Tip de proiect: LSDFi
Nume indicativ: RSTK
Clasamentul criptomonedelor #: N/A
TVL: 4,7 milioane USD
Capitalizare de piață: 36,7 milioane USD
Evaluare complet diluată: 192,5 milioane USD
rezumatul proiectului
Restake Finance este un protocol de finanțare descentralizat care revoluționează peisajul staking-ului, oferind EigenLayer o soluție modulară de staking de lichiditate. Această abordare inovatoare le permite utilizatorilor să colecteze recompense de miză Ethereum și EigenLayer fără a fi nevoie să blocheze active sau să se ocupe de infrastructura complexă. Guvernată de o organizație autonomă descentralizată (DAO), Restake Finance utilizează simbolul RSTK pentru guvernare și aplicații practice, concentrându-se în primul rând pe strategiile de generare a randamentului.
O caracteristică esențială a Restake Finance este capacitatea sa de a facilita relocarea lichidă a LST-urilor, cum ar fi stETH în cadrul EigenLayer, prin utilizarea tokenului Restake Ethereum (rstETH) recent lansat.
Procesul este foarte simplu: utilizatorii își depun LST-urile în protocol și, în schimb, vor primi rstETH. Acest rstETH reprezintă forma tokenizată de re-gaj a Ethereum și funcționează în esență ca un Liquidity Re-pledge Token (LRT). Deținerea rstETH poate obține fără probleme recompensele de miză ale Ethereum (estimate a fi între 3%-5%), precum și recompense pentru stratul superior EigenLayer (estimate a fi mai mult de 10%).
Din perspectiva utilizatorului, LSDFi oferă o oportunitate unică de a reinvesti câștigurile, ceea ce le permite nu numai să continue să acumuleze dobândă originară din Ethereum, dar le permite și să participe la alte sisteme active de verificare. Capacitatea EigenLayer de a oferi randamente suplimentare ajustate la risc este un avantaj suplimentar.
Tokenomics
1) $RSTK → Jeton de utilitate și guvernare pentru ecosistemul Restake Finance.
Oferta maximă de RSTK este de 100 de milioane de jetoane.
Valoarea RSTK va reflecta succesul EigenLayer și este direct legată de câștigurile EigenLayer. Pe măsură ce veniturile EigenLayer cresc, iar modulele sale se extind și devin mai utilizate pe scară largă, deținătorii de RSTK vor beneficia de o acumulare mai mare de venituri pe platforma Restake Finance.
În ceea ce privește structura taxelor, Restake Finance a implementat o taxă fixă de 10% pentru recompensele EigenLayer generate de platforma sa. Această taxă este împărțită în două părți: jumătate din ea, 5% din totalul recompenselor EigenLayer, este trimisă participanților ca recompensă pentru investiția și participarea lor. Cealaltă jumătate, care reprezintă și 5% din recompensa totală, este folosită pentru trezoreria platformei. Această alocare este esențială pentru a acoperi costurile de operare, susținând și promovând astfel creșterea platformei.
utilizare
În versiunea V1.0, utilizatorii pot:
Țineți RSTK pentru a participa la guvernarea Restake Finance
Mizați RSTK pentru a câștiga o parte din veniturile protocolului
Mizați RSTK pentru a crește venitul local EigenLayer
Oferiți lichiditate RSTK pentru o creștere suplimentară a veniturilor.
2) sRSTK → formă tokenizată de staking RSTK.
Poate fi obținut prin miza de jetoane RSTK sau prin stimulente de lichiditate. Menține aceeași valoare și plafon de aprovizionare ca RSTK, dar diferă prin faptul că nu poate fi tranzacționat sau transferat. Cu toate acestea, deținătorii de sRSTK au dreptul la guvernare și partajare în cadrul DAO.
Pentru a asigura coerența cu obiectivele pe termen lung, sRSTK vine cu o perioadă obligatorie de deblocare de 45 de zile. Această perioadă întărește angajamentul deținătorilor față de guvernarea protocolului și generarea de venituri partajate.
Distribuție ($RSTK)
concurenți
Restake Finance este lider în domeniul jocului de lichiditate modulară pe EigenLayer, în special fără concurenți direcți în ceea ce privește concurența bazată pe token. Rolul EigenLayer în acest spațiu ne permite să evaluăm piața totală adresabilă (TAM). Accentul aici se pune pe blockchain-urile de layer one (L1) în afara Ethereum, în special prin Active Validation Services (AVS).
Recompensele de miză pentru rețelele de top proof-of-stake (PoS) din afara Ethereum au arătat o rată de creștere anuală compusă (CAGR) remarcabilă de 140% din T1 2020 până în Q4 2022. În ciuda unui declin semnificativ al pieței în 2022, CAGR pe trei ani este încă impresionant de 37%, evidențiind potențialul de creștere al acestui segment în curs de dezvoltare.
Până la sfârșitul anului 2022, recompensele de miză pentru primele 25 de lanțuri PoS au atins aproximativ 3 miliarde de dolari și este de așteptat ca acest număr să crească la peste 25 de miliarde de dolari până în 2030, presupunând un CAGR de 37%. Dacă EigenLayer a capturat 10% din aceste recompense, ar avea o piață adresabilă de 2,5 miliarde de dolari până în 2030. Perspectivele de creștere atât pentru sistemele PoS actuale, cât și pentru cele noi sunt promițătoare, semnalând un viitor strălucit pentru EigenLayer și Restake Finance în blockchain-ul dinamic și spațiul de miză.
Fundamentele optimiste:
Avantajul primului mutator: Restake Finance este primul protocol care lansează staking lichid modular pentru EigenLayer. În calitate de pionier în stakingul lichid modular, în special în aplicarea abordării unice a lui EigenLayer, Restake Finance a beneficiat de intrarea timpurie pe acest segment de piață. Acest statut le permite să construiască o marcă puternică, să atragă utilizatorii timpurii și să stabilească standarde în industrie.
Tehnologie inovatoare: Această tehnologie acceptă soluții de re-staking și modulare, reprezentând un progres semnificativ pentru ecosistemul de staking. Această inovație poate atrage utilizatorii care caută mai multă flexibilitate și eficiență în operațiunile lor de staking.
Dimensiunea pieței adresabile: piața de miză, în special în afara Ethereum, crește rapid. Cu recompense generoase de miză și interes în creștere pentru rețelele Proof-of-Stake (PoS), piața totală adresabilă pentru serviciile furnizate de EigenLayer și Restake Finance se extinde.
Model robust de venituri: Restake are un model care îi permite potențial să capteze un procent din recompensele de miză, oferind o cale clară către generarea de venituri, care este esențială pentru sustenabilitatea pe termen lung.
Fundamentele bearish:
Volatilitatea pieței: piața criptomonedelor este cunoscută pentru nivelurile sale ridicate de volatilitate. Fluctuațiile semnificative ale prețurilor pieței pot avea un impact asupra recompenselor de miză și interesul general pentru platforma de miză.
Risc de reglementare: Mediul de reglementare pentru criptomoneda și tehnologia blockchain continuă să evolueze. Potențiale restricții de reglementare sau politici adverse ar putea avea un impact negativ asupra operațiunilor unor platforme precum EigenLayer și Restake Finance.
Provocări tehnice: Ca pionieri într-un domeniu tehnologic complex, EigenLayer și Restake Finance se pot confrunta cu provocări tehnice neprevăzute.
Bariere în adoptarea utilizatorilor: Convingerea utilizatorilor să treacă la EigenLayer și Restake Finance de la metodele tradiționale de staking sau alte platforme poate fi o provocare, mai ales dacă utilizatorul se teme de noua tehnologie sau platformă.
Cercetare Libra Finance ($LBR).
Numele proiectului: Lybra Finance
Tip proiect: LSDFi
Nume indicativ: $LBR
Clasamentul criptomonedelor #: 781
TVL: 296 milioane USD
Capitalizare de piață: 27,7 milioane USD
Evaluare complet diluată: 54,6 milioane USD
rezumatul proiectului
Lybra, o platformă descentralizată axată pe stabilizarea pieței criptomonedei prin Liquidity Collateralized Derivatives (LSD). Utilizează Ethereum proof-of-stake și stETH de la Lido Finance. Platforma oferă o monedă stabilă unică, eUSD, susținută de active ETH care generează un interes stabil pentru deținători. Utilizatorii primesc un venit stabil în eUSD din câștigurile LSD ale ETH și stETH depuse. Când un utilizator depune ETH sau stETH și bate eUSD, primește câștiguri stETH, care sunt apoi convertite în eUSD și distribuite acestora.
Lybra Finance a ales să efectueze o ofertă inițială DEX (IDO) în locul finanțării tradiționale cu capital de risc și a strâns cu succes 480.000 USD cu o rentabilitate a investiției (ROI) de 11,89x.
În prezent, utilizatorii se pot bucura de un randament anualizat (APY) de aproximativ 6,43%.
Lybra V2 -
În iulie/august 2023, Lybra Finance a lansat peUSD, versiunea Omnichain DeFi a eUSD, îmbunătățindu-și ecosistemul. Actualizarea V2 permite utilizarea unei game mai largi de Liquidity Staking Tokens (LST), cum ar fi rETH și WBETH ca garanții pentru eUSD și peUSD, adăugând flexibilitate. O caracteristică distinctivă a V2 este conversia eUSD în peUSD, păstrând în același timp dobânda acumulată, ceea ce este benefic pentru stabilitatea protocolului și utilizarea împrumuturilor flash.
Actualizarea le permite deținătorilor de token-uri esLBR să participe la guvernanța DAO și introduce noi fluxuri de venituri, inclusiv taxe de servicii și taxe de rambursare, care vor beneficia deținătorii de esLBR, pe lângă programele inovatoare de recompense și fondul stabil de întreținere ancorat de eUSD.
Economie de jetoane -
LBR este un token ERC-20 cu un plafon de aprovizionare de 100 de milioane, care acceptă funcțiile de miză, guvernanță și recompensă pentru batere și lichidare.
Preț LBR, începând cu 9 ianuarie 2024: 1,10 USD
Sursa circulanta: 24.949.715
Total oferta: 49.173.734
Aprovizionare maximă: 100.000.000
Rețea: Arbitrum (ARB), Ethereum (ETH)
Distribuție de jetoane:
Utilizarea jetoanelor:
Guvernarea cu esLBR: deținătorii de esLBR participă activ la modelarea direcției și dezvoltării protocolului Lybra.
Creșterea câștigurilor: deținătorii de esLBR primesc 100% din venitul protocolului, sporindu-și potențialul de câștig.
Stimulente ecosistemice: ecosistemul Lybra oferă recompense și subvenții pentru a încuraja contribuțiile diverșilor participanți.
Managementul resurselor: gestionarea strategică a finanțelor și a veniturilor asigură un ecosistem durabil și rezistent.
esLBR este un LBR gestionat cu aceeași valoare și este limitat de oferta totală de LBR. Nu poate fi tranzacționat sau transferat, dar acordă drepturi de vot și o parte din veniturile protocolului. Obținute în principal prin recompense miniere:
Deținătorii de esLBR își pot converti jetoanele în LBR într-o perioadă liniară de deblocare de 90 de zile, iar blocarea LBR sau esLBR crește emisiile de esLBR din grupul de stimulente cu până la 1,5 ori.
timp de blocare
harta rutei
Extindeți-vă la L2, vizând dezvoltarea și extinderea schimburilor durabile.
A doua etapă a Războiului Lybra.
Noua Grant Lybra.
Extindeți LST ca garanție.
Extindeți noi parteneriate.
DAO - alimentat de propuneri.
Funcția de rambursare automată a împrumutului.
Concurenți -
Pe baza datelor actuale, Lybra Finance (LBR) deține o poziție proeminentă pe piața Liquidity Staking Total Value Locked (LSD TVL), cu o cotă de piață de 294,81 milioane USD sau 18,087%. În plus, o cantitate mare de stETH este depusă în ecosistem, în valoare totală de 16.538.780 USD.
De când Lybra și-a lansat actualizarea versiunii 2.0, a devenit protocolul lider în spațiul LSDfi, mai ales când vine vorba de împrumut și împrumut. Deci, să comparăm diferitele protocoale actuale din acest spațiu, inclusiv Lybra, Prisma și Raft.
Utilizarea Stablecoin
Factori fundamentali optimisti -
Domeniul LSDfi este încă nou și în creștere.
Lybra se remarcă prin capacitatea sa de a lucra peste lanțuri, permițându-i să ajungă pe o piață mai mare.
Abordarea Lybra de împărțire a veniturilor ajută la alinierea intereselor deținătorilor și utilizatorilor săi cu succesul protocolului.
Lybra pare să fie mai atrăgătoare pentru un public mai larg, cu conceptul său mai simplu de a împrumuta pur și simplu o monedă stabilă care generează dobândă și opțiuni de levier mai scăzut.
Factori fundamentali de urs -
Recompensa de erori este relativ mică în raport cu dimensiunea TVL.
Natura tinerească a terenului poate reprezenta, de asemenea, un risc. Lybra Finance ar putea pierde cota de piață dacă ar apărea un concurent mai puternic, oferind dobânzi mai bune, mai multe funcții sau o securitate mai mare.
citat -
Prisma Finance
Protocolul Prisma. (n.d.). Prisma Protocol - Companie. Protocolul Prisma. Preluat la 08 ianuarie 2023, de la: https://docs.prismafinance.com/
Cont Twitter Prisma Protocol. (n.d.). Protocol Prisma - Sociale de companie. Preluat la 08 ianuarie 2023: https://twitter.com/PrismaFi/status/1663908241481318403
Reproșează Finanțe
Protocolul de refinanțare. (n.d.). - Companie. Protocolul de reluare. Preluat la 08 ianuarie 2023, de la: https://restakefinance.com/
Lybra Finance
Protocolul de finanțare Lybra. (n.d.). Lybra Protocol - Companie. Preluat la 08 ianuarie 2023, de la: https://docs.lybra.finance/lybra-finance-docs-v2/background/introduction
Dune Analytics (n.d) Statistici financiare Lybra. Preluat la 08 ianuarie 2023, de la: https://dune.com/lybra-finance/lybra-finance
Notificări importante și declinări de răspundere
Această prezentare a fost pregătită de Greythorn Asset Management Pty Ltd (ABN 96 621 995 659) (Greythorn). Informațiile din această prezentare ar trebui să fie considerate informații generale și nu sfaturi de investiții și sfaturi financiare. Nu este o reclamă, nici o ofertă sau invitație de a cumpăra sau vinde orice instrument financiar sau de a participa la vreo strategie de tranzacționare specifică. La pregătirea acestui document, Greythorn nu a luat în considerare obiectivele de investiții, situația financiară sau nevoile particulare ale vreunui destinatari sau citind acest document. Înainte de a lua orice decizie de investiție, destinatarii acestei prezentări ar trebui să ia în considerare propriile circumstanțe personale și să solicite sfaturi profesionale de la contabilii, avocații sau alți consilieri profesioniști. Această prezentare conține declarații, opinii, previziuni, previziuni și alte materiale care se bazează pe diverse ipoteze (declarații prospective). Greythorn nu are obligația de a actualiza informațiile. Aceste ipoteze se pot dovedi corecte sau nu. Niciunul dintre Greythorn, ofițerii, angajații, agenții, consultanții sau orice altă persoană menționată în această prezentare nu face nicio declarație cu privire la acuratețea oricărei declarații prospective sau probabilitatea ca ipotezele pe care se bazează să fie realizate. Greythorn și ofițerii, angajații, agenții și consultanții săi nu oferă nicio garanție, reprezentare sau garanție cu privire la acuratețea, completitudinea sau fiabilitatea informațiilor conținute în această prezentare. Greythorn și ofițerii, angajații, agenții și consultanții săi își declină orice răspundere pentru orice pierdere, reclamație, daune, cost sau cheltuială care decurg din informațiile conținute în această prezentare în măsura permisă de lege. Această prezentare este proprietatea lui Greythorn. Destinatarii acestei prezentări sunt de acord să păstreze confidențialitatea conținutului acesteia și să nu reproducă, să furnizeze, să disemineze sau să dezvăluie nicio informație referitoare la conținutul acesteia fără acordul scris.