TL;DR
Probabil că știi deja cum să folosești un schimb de criptomonede. Înscrieți-vă cu e-mailul, creați o parolă puternică, verificați-vă contul și începeți să tranzacționați cripto.
Schimburile descentralizate sunt și ele așa, dar fără a fi nevoie de înregistrare. În cele mai multe cazuri, nu există depuneri sau retrageri criptografice. Tranzacționarea are loc direct între portofelele a doi utilizatori, cu interferențe limitate (dacă există!) din partea terților.
Schimburile descentralizate pot fi puțin mai dificil de înțeles și, de asemenea, este posibil să nu aibă întotdeauna activele pe care le doriți. Cu toate acestea, pe măsură ce tehnologia și interesul se dezvoltă, nu este imposibil ca acest tip de schimb să devină o componentă integrală în lumea cripto.
Conţinut
Introducere
Definirea schimburilor descentralizate
Cum funcționează schimburile centralizate
Cum funcționează schimburile descentralizate
Cartea de comandă în lanț
Cartea de comandă în afara lanțului
Creatori de piață automati (AMM)
PRO și contra DEX
Pro DEX
Împotriva lui DEX
Concluzie
Introducere
Încă din primele zile ale Bitcoin, schimburile au jucat un rol important în potrivirea cumpărătorilor cu vânzătorii de criptomonede. Fără ca aceste forumuri să atragă o bază globală de utilizatori, am avea o lichiditate mult mai slabă și nu am putea ajunge la un acord asupra prețului corect pentru un activ.
În mod tradițional, jucătorii centralizați domină acest domeniu. Cu toate acestea, odată cu disponibilitatea tehnologiei în dezvoltare rapidă, continuă să apară tot mai multe instrumente de tranzacționare descentralizate.
În acest articol, vom studia schimburile descentralizate (DEX), locuri de tranzacționare care nu necesită intermediari.
Definirea schimburilor descentralizate
În teorie, un schimb peer-to-peer poate fi considerat un schimb descentralizat (consultați Explicația schimbului atomic). Cu toate acestea, în acest articol, ne vom concentra în primul rând pe platformele care imită funcțiile schimburilor centralizate. Principala diferență este că backend-ul DEX se află pe blockchain. Nimeni nu ia drepturi de custodie asupra fondurilor dvs. și nu trebuie să aveți încredere în schimb la fel de mult ca într-un schimb centralizat.
Cum funcționează schimburile centralizate
Cu schimbul centralizat cu care te-ai obișnuit, depui bani – fie fiat (prin transfer bancar sau card de credit/debit), fie cripto. Când depuneți cripto, renunțați la controlul asupra acelei cripto. Nu din punct de vedere al utilizării, pentru că îl poți tranzacționa sau retrage în continuare, ci din punct de vedere tehnic: nu îl poți cheltui pe blockchain.
Nu aveți o cheie privată pentru fonduri, ceea ce înseamnă că atunci când efectuați o retragere, solicitați schimbului să semneze tranzacția în numele dvs. La tranzacționare, tranzacțiile nu au loc în lanț – în schimb, bursa alocă solduri utilizatorilor în propria sa bază de date.
Fluxul de lucru general este foarte eficient, deoarece viteza scăzută a blockchain-ului nu împiedică tranzacționarea, iar totul se întâmplă într-un singur sistem de entitate. Criptomonedele sunt mai ușor de cumpărat și vândut și aveți la dispoziție mai multe instrumente de utilizat.
Această metodă vine cu prețul libertății: trebuie să-ți încredințezi banii schimbului. Ca urmare, vă expuneți la un anumit risc de contrapartidă. Ce se întâmplă dacă o echipă reușește cu BTC-ul tău câștigat cu greu? Ce se întâmplă dacă hackerii paralizează sistemul și scurg fonduri pe schimb?
Pentru mulți utilizatori, acesta este un nivel acceptabil de risc. Folosesc doar schimburi de încredere, cu un istoric solid și măsuri preventive care atenuează încălcările de date.
Cum funcționează schimburile descentralizate
DEX-urile sunt similare cu cele centralizate în unele privințe, dar diferă semnificativ în altele. În primul rând, rețineți că există mai multe tipuri de schimburi descentralizate disponibile pentru utilizatori. Numitorul comun între toate acestea este că ordinele sunt executate în lanț (cu un contract inteligent), iar utilizatorii nu sacrifică niciodată drepturile de custodie asupra fondurilor.
Unii folosesc deja DEX-uri încrucișate, dar cele mai populare încă se învârt în jurul activelor dintr-un singur blockchain (cum ar fi Ethereum sau Binance Chain).
Cartea de comandă în lanț
Pe unele schimburi descentralizate, totul se face în lanț (vom vorbi despre abordarea mixtă într-un moment). Fiecare comandă (precum modificările și anulările) este scrisă în blockchain. Aceasta este, fără îndoială, cea mai transparentă abordare, deoarece nu aveți încredere într-o terță parte care va plasa comanda pentru dvs. și nu există nicio modalitate de a o ascunde.
Din păcate, este și cea mai nepractică. Pentru că cereți fiecărui nod din rețea să înregistreze comenzile pentru totdeauna și, în cele din urmă, trebuie să plătiți o taxă. Trebuie să așteptați până când minerii vă adaugă comanda în blockchain, ceea ce poate fi o adevărată bătaie de cap.
Unii identifică rularea frontală drept un defect al acestui model. Front Running are loc pe piețe atunci când persoanele din interior învață despre tranzacții în așteptare și folosesc acele informații pentru a executa tranzacții înainte ca tranzacțiile să fie procesate. Prin urmare, Front runners beneficiază de informații care nu sunt cunoscute publicului. În general, acest lucru este ilegal.
Desigur, dacă totul este publicat într-un registru global, nu există nicio oportunitate pentru front running în sensul tradițional. Cu toate acestea, este posibil un alt tip de atac: unul în care minerii se uită la comenzi înainte de a fi confirmate și se asigură că propriile lor comenzi sunt adăugate mai întâi în blockchain.
Exemple de modele de carte de comenzi în lanț includ DEX Stellar și Bitshares.
➠ Vrei să deții criptomonede? Cumpărați Bitcoin (BTC) pe Binance!
Cartea de comandă în afara lanțului
DEX-urile cu registre de comenzi în afara lanțului sunt încă descentralizate în anumite moduri, dar sunt, desigur, mai centralizate decât tipurile în lanț. În loc să fie postată în blockchain, fiecare comandă este plasată în altă parte.
Unde? Depinde. Ar putea fi într-o entitate centralizată care este singura responsabilă pentru registrul de comenzi. Dacă entitatea este rău intenționată, atunci piața poate fi jucată într-o oarecare măsură (adică prin avansare sau plasarea comenzilor în poziții greșite). Cu toate acestea, veți beneficia în continuare de beneficiile stocării fără custodie.
Protocolul 0x pentru ERC-20 și alte jetoane utilizate pe blockchain-ul Ethereum este un bun exemplu în acest sens. În loc să acționeze ca un singur DEX, protocolul oferă un cadru pentru părțile cunoscute sub numele de „releeri” pentru a gestiona registrele de comenzi în afara lanțului. Folosind contractul inteligent 0x și alte câteva instrumente, gazdele pot utiliza fonduri de lichidități comune și pot transmite comenzi între utilizatori. Tranzacțiile sunt executate în lanț numai odată ce părțile se potrivesc.
Această abordare este superioară din perspectiva utilizării celor care se bazează pe registrele de comenzi în lanț. Nu se confruntă cu aceleași obstacole în ceea ce privește viteza, pentru că nu folosește foarte des blockchain-ul. Cu toate acestea, tranzacțiile trebuie finalizate pe acesta, astfel încât modelul de registru de comenzi în afara lanțului încă pierde din punct de vedere al vitezei în comparație cu schimburile centralizate.
Implementările din agenda de comenzi în afara lanțului includ Binance DEX, IDEX și EtherDelta.
Creatori de piață automati (AMM)
Te-ai săturat să citești termenul „carte de comandă?” Bine, pentru că modelul Automated Market Maker (AMM) nu folosește deloc această idee. Acest sistem nu necesită un producător sau un utilizator, doar utilizatori, teoria jocurilor și o mică formulă de magie neagră.
Specificul unui AMM depinde de implementarea sa – în general, acest tip de schimburi reunește multe contracte inteligente și oferă stimulente inteligente pentru a asigura participarea utilizatorilor. Nu vom intra în detalii despre această implementare, dar aruncați o privire la Ce este Uniswap și cum funcționează? pentru a observa un exemplu și cum funcționează Uniswap DEX.
DEX-urile bazate pe AMM disponibile astăzi tind să fie relativ ușor de utilizat, integrându-se cu portofele precum MetaMask sau Trust Wallet. Cu toate acestea, ca și alte DEX-uri, tranzacțiile în lanț trebuie efectuate pentru a finaliza tranzacțiile.
Proiectele care lucrează pe acest front includ Uniswap și Kyber Network (care utilizează protocolul Bancor), ambele facilitând tranzacționarea cu jetoane ERC-20.
PRO și contra DEX
Am discutat câteva dintre avantajele și dezavantajele DEX în general. Să aflăm mai multe despre.
Pro DEX
Fără KYC
Conformitatea KYC/AML (Know Your Customer and Anti-Money Laundering) este obligatorie pe multe schimburi. Din motive de reglementare, fiecare persoană trebuie să prezinte documente de identitate și dovada adresei.
Pentru unii, este o problemă de confidențialitate, iar pentru alții, este o problemă de accesibilitate. Ce se întâmplă dacă nu ai documente valabile? Ce se întâmplă dacă informațiile sunt scurse? Ei bine, pentru că DEX nu are permisiunea, nimeni nu vă verifică identitatea. Tot ce ai nevoie este un portofel cripto.
Cu toate acestea, există mai multe cerințe legale care trebuie îndeplinite dacă DEX este parțial condus de o autoritate centralizată. În unele cazuri, dacă registrul de comenzi este centralizat, gazda trebuie să rămână conformă.
Fără risc de contrapartidă
Principala atracție a schimburilor de criptomonede descentralizate este că nu stochează fondurile utilizatorilor. Astfel, chiar și catastrofe precum spargerea muntelui. Gox 2014 nu va pune în pericol fondurile utilizatorilor și nu va dezvălui informații personale sensibile.
Jetoane nelistate
Jetoanele care nu sunt listate pe o bursă centralizată pot fi în continuare tranzacționate liber pe DEX, atâta timp cât există cerere și ofertă.
Împotriva lui DEX
Utilizare
De fapt, spre deosebire de schimburile tradiționale, DEX-urile nu sunt la fel de ușor de utilizat. Platforma centralizată oferă tranzacționare în timp real care nu este afectată de timpii de blocare. Pentru nou-veniții care nu sunt familiarizați cu portofelele cripto fără custodie, CEX oferă o experiență mai simplă și mai utilă. Dacă ați uitat parola, o puteți reseta. Cu toate acestea, dacă vă pierdeți fraza de bază, fondurile dvs. se vor pierde pentru totdeauna în spațiul cibernetic, irevocabile.
Voume tranzacționare cu likuiditas
Volumul tranzacționat pe DEX este încă mai mic decât CEX. Poate și mai important, CEX-urile tind să aibă și o lichiditate mai mare. Lichiditatea este o măsură a cât de ușor puteți cumpăra sau vinde un activ la un preț corect. Pe o piață foarte lichidă, licitarea și cererea au o diferență mică de preț, ceea ce indică o concurență ridicată între cumpărători și vânzători. Pe o piață nelichidă, veți avea mai greu să găsiți pe cineva dispus să tranzacționeze active la un preț rezonabil.
DEX-urile sunt încă relativ necunoscute, așa că nu există întotdeauna cerere sau ofertă pentru activele cripto pe care doriți să le tranzacționați. Este posibil să nu puteți găsi perechea de tranzacționare pe care doriți să o utilizați și, dacă o faceți, este posibil ca activul să nu se tranzacționeze la un preț rezonabil.
Cost
Taxele nu sunt întotdeauna mai mari la DEX, dar pot fi, mai ales atunci când rețeaua este aglomerată sau dacă utilizați un carnet de comenzi în lanț.
Concluzie
În ultimii ani au apărut multe schimburi descentralizate, fiecare repetând eforturile anterioare de a simplifica experiența utilizatorului și de a construi instrumente de tranzacționare mai robuste. În cele din urmă, ideea pare perfect aliniată cu etosul autosuveranității: ca și în cazul criptomonedelor, utilizatorii nu trebuie să aibă încredere în terți.
Odată cu creșterea DeFi, DEX-urile bazate pe Ethereum au înregistrat o creștere uriașă a utilizării. Dacă acest impuls continuă, probabil că vom asista la creșterea inovației tehnologice în industria blockchain.
➠ Aveți întrebări despre schimb? Vizitați Ask Academy!
