Pe scurt

Uniswap este un set de programe de calculator care rulează pe blockchain-ul Ethereum și permit schimburile de token-uri într-o manieră descentralizată. Simbolul Uniswap este un unicorn (asemănat cu un „transportator” între jetoanele criptomonede).

Comercianții pot tranzacționa jetoane Ethereum pe Uniswap fără a fi nevoiți să aibă încredere pe nimeni cu fondurile lor. În același timp, aceștia pot pune bani din împrumuturi și în fonduri de rezervă, care sunt fonduri de lichiditate. Oferind fonduri acestor pool-uri, comercianții câștigă comisioane.

Deci, cum se convertesc acești „unicorni magici” dintr-un simbol în altul? De ce ai nevoie pentru a folosi Uniswap? Să aflăm mai multe.

Introduce

Schimburile centralizate au fost coloana vertebrală a pieței criptomonedei de mulți ani. Aceștia accelerează timpul de tranzacționare, au volume mari de tranzacționare și îmbunătățesc continuu lichiditatea. Cu toate acestea, se construiește o lume paralelă sub forma unor protocoale fără încredere. Bursele descentralizate (DEX) nu necesită ca intermediari sau supraveghetori să controleze tranzacțiile.

Datorită limitărilor inerente ale tehnologiei blockchain, schimburile descentralizate încă le este dificil să concureze în mod corespunzător cu schimburile centralizate. Majoritatea schimburilor descentralizate au mult „spațiu” pentru îmbunătățirea performanței și a experienței utilizatorului.

Mulți dezvoltatori se gândesc deja la noi modalități de a construi un schimb descentralizat. Unul dintre dezvoltatorii de pionierat în acest segment este Uniswap. Modul de operare al Uniswap poate fi puțin mai confuz decât schimburile tradiționale descentralizate. Cu toate acestea, vom vedea în curând avantajele acestui nou model.

Datorită ideii sale inovatoare, Uniswap a devenit unul dintre cele mai de succes proiecte și un pas înainte în mișcarea Finanțelor Descentralizate (DeFi).

Să aflăm ce este Uniswap, cum funcționează și cum poți schimba pur și simplu jetoane pe Ethereum cu un singur portofel.

Ce este Uniswap?

Uniswap este un protocol de schimb descentralizat pe Ethereum. Pentru a fi mai precis, este un protocol de lichiditate automatizat. Nu există un carnet de comenzi sau un intermediar prin care să poată fi efectuate tranzacții. Uniswap permite utilizatorilor să cumpere și să vândă fără intermediari, cu un grad de descentralizare și fără cenzură.

Uniswap este un software open source. Puteți afla mai multe pentru dvs. pe Uniswap GitHub.

Acum, să explicăm de ce putem face tranzacții fără un carnet de comenzi? Uniswap operează pe un model de creditori cripto - creând pool-uri de lichiditate. Acest sistem oferă un mecanism descentralizat de stabilire a prețurilor, netezind în esență profunzimea registrului de comenzi. Vom afla în detaliu cum funcționează Uniswap mai jos. Deocamdată, trebuie doar să rețineți că utilizatorii pot schimba fără probleme jetoane ERC-20 fără un carnet de comenzi.

Deoarece protocolul Uniswap este descentralizat, nu există un proces de listare. În esență, orice jeton ERC-20 poate fi lansat, atâta timp cât există un pool de lichidități disponibil pentru comercianți. Din acest motiv, Uniswap nu percepe o taxă de înregistrare. Se poate spune că protocolul Uniswap funcționează ca un bun public.

Protocolul Uniswap a fost creat de Hayden Adams în 2018. Cu toate acestea, tehnologia de bază care l-a inspirat a fost descrisă pentru prima dată de co-fondatorul Ethereum, Vitalik Buterin.

Cum funcționează Uniswap?

Spre deosebire de structura tradițională, Uniswap nu are absolut niciun carnet de comenzi. Protocolul funcționează pe un design numit Constant Product Market Maker, o variantă a modelului Automated Market Marker.

Creatorii de piață automati sunt contracte inteligente care dețin rezerve de lichiditate (pools de lichiditate) pe care comercianții le pot folosi pentru a tranzacționa. Aceste rezerve sunt create de suma de bani injectată în pool-urile furnizorilor de lichidități. Oricine poate deveni furnizor de lichiditate dacă miză o sumă echivalentă cu valoarea a două jetoane din pool. În schimb, comercianții vor plăti o taxă, care va fi distribuită furnizorilor de lichidități proporțional cu deținerile lor în pool. Să ne uităm la exemplul de mai jos pentru a înțelege mai bine cum funcționează Uniswap.

Furnizorii de lichiditate creează o piață prin depunerea contravalorii a două jetoane. Pot fi un jeton ETH și un jeton ERC-20 sau două jetonuri ERC-20. Aceste pool-uri sunt de obicei alcătuite dintr-o monedă stabilă, cum ar fi DAI, USDC sau USDT, însă aceasta nu este o cerință. În schimb, furnizorii de lichidități primesc „jetoane de lichiditate”, reprezentate de cota lor de piață din întregul pool de lichidități. Aceste jetoane de lichiditate pot fi răscumpărate în funcție de porția pe care o reprezintă în pool.

Să ne uităm la fondul de lichidități ETH/USDT. Apelați porțiunea ETH a pool-ului x și porțiunea USDT y. Uniswap va lua aceste două cantități și le va înmulți pentru a calcula lichiditatea totală a pool-ului. Acest produs se numește k. Ideea Uniswap este că k este constantă, adică lichiditatea totală a pool-ului este o constantă. Formula de calcul a lichidității totale a grupului este următoarea:

x * y = k

Deci, ce se întâmplă când cineva dorește să facă o tranzacție?

Să presupunem că Alice cumpără 1 ETH pentru 300 USDT folosind fondul de lichiditate ETH/USDT. În acest fel, Alice a crescut cota USDT a pool-ului și a scăzut cota ETH a pool-ului. Aceasta înseamnă că prețul ETH crește. De ce este asta? Motivul este că numărul de ETH după tranzacția grupului scade, dar lichiditatea totală (k) a grupului este întotdeauna o constantă. Acest mecanism este și cel care determină prețul final. Prețul plătit pentru acest ETH se bazează pe deplasarea proporțională între x și y a unei anumite tranzacții.

Trebuie remarcat faptul că această formă nu variază în proporție liniară. De fapt, cu cât volumul de tranzacționare este mai mare, cu atât diferența dintre raportul dintre x și y este mai mare. Acest lucru înseamnă că volumele de tranzacționare mai mari vor face ca criptomoneda din pool să fie exponențial mai scumpă decât tranzacționarea cu volume mici, ceea ce duce la derapaje suplimentare. Aceasta înseamnă, de asemenea, că, cu cât fondul de lichiditate este mai mare, cu atât este mai convenabil să procesezi ordine mari de schimb. De ce este asta? Motivul este, în acest caz, raportul de echilibru între x și y este mai mic.

Uniswap v3

Tehnologia din spatele Uniswap a trecut prin multe iterații de dezvoltare. Sunt șanse ca dacă ați folosit vreodată Uniswap, ați folosit Uniswap v2. Cu toate acestea, există întotdeauna noi îmbunătățiri. Să aruncăm o privire la cele mai mari efecte pe care le aduce Uniswap v3.

Utilizarea eficientă a capitalului

Una dintre cele mai importante schimbări care vin la Uniswap v3 se referă la eficiența capitalului. Majoritatea AMM-urilor sunt foarte ineficiente de capital - ceea ce înseamnă că cea mai mare parte a capitalului aflat în ele la un moment dat nu este utilizat. Acest lucru se datorează unei proprietăți inerente a acestui model x * y = k discutat mai devreme. Mai simplu spus, cu cât există mai multă lichiditate în pool, cu atât sistemul poate suporta comenzi mai mari într-o gamă de preț mai mare.

Cu toate acestea, furnizorii de lichiditate (LP) din aceste pool-uri oferă, în esență, lichiditate pentru o curbă de preț (interval) de la zero la infinit. Tot capitalul care este acolo este rezervat pentru scenariul când unul dintre activele din găleata 5x-s, 10x-s, 100x-s.

Dacă se întâmplă acest lucru, activele inactive se vor asigura că există încă lichiditate pe acea porțiune a curbei prețurilor. Aceasta înseamnă că doar o mică parte din lichiditatea din pool este locul în care au loc majoritatea tranzacțiilor.

De exemplu, pe Uniswap există în prezent aproximativ 5 miliarde USD în lichiditate blocată, în timp ce are doar aproximativ 1 miliard în volum zilnic. Ai putea crede că acesta nu este un mod eficient de a face lucrurile și se pare că echipa Uniswap este de acord. Uniswap v3 rezolvă această problemă.

Furnizorii de lichidități pot stabili acum intervale de preț personalizate pentru lichiditatea pe care o oferă. Acest lucru va duce la o lichiditate mai concentrată în intervalul de prețuri în care are loc cea mai mare parte a activității de tranzacționare.

Într-un sens brut, Uniswap v3 a creat un registru de comenzi în lanț pe Ethereum, în care formatorii de piață ar putea decide să ofere lichiditate în intervalul de preț pe care l-au stabilit. Trebuie remarcat faptul că această schimbare îi favorizează pe creatorii de piață profesioniști în detrimentul participanților de retail. Avantajul AMM este că oricine poate oferi lichiditate și își poate pune banii la treabă.

Cu toate acestea, cu acest strat suplimentar de complexitate, LP-urile „leneși” vor câștiga mult mai puțin din comisioane de tranzacționare decât jucătorii profesioniști care își pot optimiza continuu strategiile. În același timp, nu este greu de imaginat agregatori precum yearn.finance care oferă LP-uri cu amănuntul ca o modalitate de a rămâne oarecum competitiv în acest mediu.

Uniswap LP Token ca NFT

Înțelegem acum că fiecare poziție Uniswap LP este unică, deoarece fiecare deponent își poate stabili propriul interval de preț. Aceasta înseamnă că poziția LP a Uniswap nu poate fi înlocuită. Ca rezultat, fiecare poziție LP este acum reprezentată de un simbol nefungibil (NFT).

Unul dintre avantajele reprezentării unei poziții Uniswap LP cu un jeton fungibil este modul în care poate fi utilizat în alte părți ale DeFi. Tokenurile Uniswap v2 LP pot fi depuse în Aave sau MakerDAO ca garanție. Acesta nu mai este cazul cu Uniswap v3 deoarece fiecare poziție este unică. Cu toate acestea, această defalcare a compozabilității poate fi abordată cu noi tipuri de produse derivate.

Uniswap pe stratul numărul 2

Taxele de tranzacție pe Ethereum au crescut vertiginos în ultimul an. Acest lucru face ca utilizarea Uniswap să fie imposibilă din punct de vedere economic pentru mulți utilizatori mici.

Uniswap v3 va fi, de asemenea, implementat pe o soluție de scalare de nivel 2 numită Optimistic Rollup. Este o modalitate bună de a scala contractele inteligente, menținând în același timp securitatea rețelei Ethereum. Această implementare va avea ca rezultat o creștere masivă a debitului tranzacțiilor și taxe mult mai mici pentru utilizatori.

Ce este pierderea temporară?

După cum am discutat, furnizorii de lichidități câștigă comisioane din furnizarea de lichiditate comercianților care schimbă jetoane. Deci, mai există ceva de care ar trebui să se preocupe furnizorii de lichidități? Avea. Acesta este un fenomen numit pierdere temporară.

Să presupunem din nou că Alice depune 1 ETH și 100 USDT într-un pool pe Uniswap. Deoarece perechea de jetoane de mai sus trebuie să aibă o valoare egală, aceasta înseamnă că prețul pentru 1 ETH este de 100 USDT. În total, există 10 ETH și 1.000 USDT în pool - restul este contribuit de alți furnizori de lichidități precum Alice. Astfel, Alice deține 10% din acțiunile grupului. Lichiditatea noastră totală (k) în acest caz este de 10.000.

Ce se va întâmpla dacă prețul ETH crește la 400 USDT? Rețineți că lichiditatea totală din pool este o constantă. Dacă ETH are în prezent un preț de 400 USDT, aceasta înseamnă că raportul dintre prețurile ETH și USDT din grup s-a schimbat. De fapt, în prezent în pool vor fi 5 ETH și 2.000 USDT. Acest rezultat practic se datorează faptului că comercianții vor adăuga mai mulți USDT la pool și vor retrage ETH din acesta până când raportul reflectă prețul corect. De aceea este extrem de important să realizăm k este o constantă.

Așadar, Alice decide să-și retragă banii și primește 10% din suma totală ca cotă. Drept urmare, ea a primit 0,5 ETH și 200 USDT, pentru un total de 400 USDT. Se pare că Alice a făcut un profit mare. Dar stai, ce se întâmplă dacă ea nu pompează bani în rezervor? Ea va avea 1 ETH și 100 USDT, pentru o valoare totală de 500 USDT.

De fapt, Alice poate câștiga și mai mult dacă deține această sumă în portofel, în loc să o plaseze în pool-ul Uniswap. În acest caz, pierderea temporară este în esență costul de oportunitate al acumulării unui simbol de apreciere. Se înțelege că Alice poate pierde alte oportunități de câștig dacă depune bani în Uniswap în speranța de a profita din comisioanele comercianților.

Trebuie să rețineți că acest efect apare ori de câte ori prețul crește sau scade față de momentul în care banii au fost plasați. Ce înseamnă acest lucru? Dacă prețul ETH scade în comparație cu momentul depunerii, pierderea poate fi mult mai mare. Dacă doriți o explicație mai detaliată a acestei probleme, puteți citi articolul lui Pintail pe Medium pentru a afla mai multe despre aceasta.

Totuși, de ce această pierdere este temporară? Dacă prețul jetoanelor revine la prețul la momentul în care au fost adăugate la pool, această pierdere va fi anulată. În același timp, deoarece furnizorii de lichidități pot obține un profit, această pierdere poate fi echilibrată în timp. Cu toate acestea, furnizorii de lichidități trebuie să fie conștienți de acest lucru înainte de a pompa bani în pool.

Cum câștigă Uniswap bani?

Uniswap nu face bani. Uniswap este un protocol descentralizat susținut de Paradigm (un fond speculativ pentru criptomonede). Toate taxele merg către furnizorii de lichidități. Niciun fondator nu ia o reducere a taxelor din tranzacțiile care au loc prin protocol.

În prezent, comisionul de tranzacționare plătit furnizorilor de lichidități este de 0,3% per tranzacție. În mod implicit, această taxă va fi adăugată la fondul de lichiditate, dar furnizorii de lichidități o pot scoate în orice moment. Comisioanele sunt alocate în funcție de contribuția de lichiditate a fiecărui furnizor de lichiditate din pool.

O parte din taxe poate fi contribuită la dezvoltarea viitoare a Uniswap. Echipa Uniswap a implementat o versiune îmbunătățită a acestui protocol, numită Uniswap v2.

➟ Vrei să începi cu criptomoneda? Cumpărați Bitcoin pe Binance astăzi!

Cum se utilizează Uniswap

Uniswap este un protocol open source, ceea ce înseamnă că oricine poate crea aplicații din acesta. Cu toate acestea, cele mai utilizate aplicații astăzi sunt https://app.uniswap.org și https://uniswap.exchange.

1. Accesați interfața Uniswap.

2. Conectați-vă portofelul. Puteți folosi MetaMask, Trust Wallet sau orice portofel cu criptomonede care acceptă Ethereum.

3. Selectați jetonul pe care doriți să îl schimbați.

4. Selectați jetonul pe care doriți să îl aveți.

5. Faceți clic pe butonul Schimbați.

6. Previzualizează tranzacțiile într-o fereastră pop-up.

7. Confirmați tranzacția în fereastra pop-up.

8. Așteptați ca tranzacția să fie confirmată pe blockchain-ul Ethereum. Puteți urmări starea tranzacției pe https://etherscan.io/.

Token Uniswap (UNI)

UNI este simbolul nativ al protocolului Uniswap și oferă titularului drepturi de guvernare. Aceasta înseamnă doar că titularii UNI pot vota și decide asupra modificărilor protocolului. Am discutat mai devreme despre cum funcționează acest protocol ca bun public. Jetonul UNI întărește această idee.

1 miliard de jetoane UNI au fost extrase în blocul geneză. 60% din aceasta a fost distribuită membrilor actuali ai comunității Uniswap, iar restul de 40% a fost oferit membrilor echipei de dezvoltare, investitorilor și consilierilor în ultimii 4 ani.

O parte din distribuirea de token-uri către comunitate are loc prin extragerea lichidității. Aceasta înseamnă că UNI va fi distribuită celor care furnizează lichidități la următoarele pool-uri Uniswap:

• ETH / USDT

• ETH / USDC

• ETH / DAI

• ETH / WBTC

Deci, cine sunt membrii comunității Uniswap? Răspunsul este orice adresă Ethereum care a interacționat cu contracte Uniswap. Să vedem cum poți revendica jetoane UNI.

Cum să revendicați jetoane Uniswap (UNI)

Dacă ați folosit Uniswap, puteți solicita 400 de jetoane UNI pentru fiecare adresă pentru care ați folosit Uniswap. Pași pentru revendicarea jetoanelor:

1. Accesați https://app.uniswap.org/ .

2. Conectați portofelul cu care ați folosit Uniswap înainte.

3. Faceți clic pe „Revendicați-vă jetoanele UNI”.

4. Confirmați tranzacția în portofel (puteți verifica prețurile curente la gaz la Ethscan Gas Tracker).

5. Felicitări, acum dețineți UNI!

Doriți să tranzacționați jetoane UNI? Binance oferă deja asta.

➟ Faceți clic aici pentru a tranzacționa jetoane UNI pe Binance!

Cum să cumpărați UNI pe Binance

Pentru a cumpăra UNI, trebuie să schimbați moneda fiat sau criptomonedă folosind modul de schimb al Binance. Nu puteți utiliza un card de debit/credit pentru a achiziționa direct UNI. Mai jos sunt perechile de tranzacționare UNI din care puteți alege: BNB, BTC, BUSD, USDT sau EUR.

Dacă doriți să cumpărați UNI cu criptomonede, îl puteți cumpăra și transfera în portofelul dvs. Spot sau îl puteți cumpăra direct pe Binance. BUSD este una dintre opțiunile recomandate deoarece prețul său este stabil. Puteți cumpăra BUSD de pe cardul dvs. bancar vizitând pagina [Cumpărați Crypto]. Introduceți suma pe care doriți să o cumpărați și faceți clic pe [Continuare] pentru a completa detaliile cardului.

Odată ce aveți cripto-ul dvs., mergeți la schimb și selectați perechea UNI pe care doriți să o tranzacționați. Puteți schimba perechile de tranzacționare făcând clic pe perechea de piață curentă din stânga sus.

În bara de căutare, introduceți perechea selectată. În acest exemplu, alegem UNI/BUSD.

Acum, puteți crea o comandă pentru a cumpăra UNI. Cel mai rapid mod de a cumpăra este să utilizați un ordin de piață, care vă va ajuta să cumpărați UNI la prețul spot curent. De asemenea, puteți plasa o comandă Limită sau Stop-Limit dacă doriți să cumpărați la un anumit preț sau mai bun.

Pentru a vă crea ordinul Market, mergeți în partea dreaptă a interfeței platformei și faceți clic pe [Spot]. Asigurați-vă că ați selectat [Piață] ca tip de comandă în fila [Cumpara] și introduceți suma de BUSD pe care doriți să o tranzacționați. În cele din urmă, faceți clic pe [Cumpărați UNI] pentru a plasa comanda.

Cum să vinzi UNI pe Binance

Vânzarea UNI este un proces similar cu cumpărarea lui. În primul rând, asigură-te că ai UNI disponibil în portofelul tău Binance Spot. Dacă nu ați depus încă jetoane, vizitați pagina [Fiat și Spot] și căutați UNI. Faceți clic pe [Depozitare] pentru instrucțiuni detaliate despre cum să vă transferați UNI. De asemenea, puteți citi Ghidul nostru de depunere criptografică Binance pentru mai mult ajutor.

După ce ați depus cu succes UNI, deschideți interfața de schimb și selectați perechea UNI pe care doriți să o tranzacționați. Luați de exemplu perechea UNI/BTC.

Utilizați bara de căutare pentru a găsi perechea dorită. În acest caz, faceți clic pe [UNI/BTC].

Pentru a vinde UNI la prețul curent al pieței, mergeți în partea dreaptă a ecranului. Faceți clic pe [Spot] și selectați [Piață] ca tip de comandă în fila [Vânzare]. Introduceți suma de UNI pe care doriți să o vindeți și faceți clic pe [Vând UNI].

rezumat

Uniswap este un protocol de schimb inovator construit pe Ethereum. Acesta permite oricui cu un portofel Ethereum să schimbe jetoane fără implicarea vreunui intermediar.

În ciuda limitărilor sale, această tehnologie deschide căi interesante pentru schimbul de tokenuri fără încredere în viitor. Odată ce soluțiile de scalare Ethereum 2.0 vor fi disponibile în rețea, Uniswap va continua probabil să aibă multe îmbunătățiri de dorit.