Principalele produse la pachet
Rata de finanțare determină plățile periodice care se fac între comercianții care dețin poziții în contracte futures perpetue. Aceste plăți pe care comercianții le plătesc sau le primesc sunt cunoscute ca taxe de finanțare.
Dacă prețul unui contract futures perpetuu este mai mare decât prețul spot al activului suport la momentul unei runde de finanțare, long-urile plătesc comisioane de finanțare scurtelor. În schimb, dacă prețul spot este mai mare decât prețul futures, short-urile plătesc comisioane de finanțare pentru long-uri.
Taxele mari de finanțare pot afecta performanța unui comerciant prin reducerea profiturilor sau creșterea pierderilor, ceea ce poate duce la un risc crescut de lichidare.
Binance Futures implementează mecanismul Ratei de finanțare pentru a se asigura că prețul unui contract futures perpetuu se aliniază cu prețul spot al criptomonedei subiacente la care se referă contractul. În acest articol, vom vorbi despre elementele fundamentale ale ratelor de finanțare și impactul mecanismului acestuia în perioadele de volatilitate ridicată.
Viitoarele tradiționale vs. Viitoarele perpetue
Binance Futures oferă contracte care sunt derivate din prețul criptomonedelor tranzacționate pe piața spot. Contractele futures tradiționale, cunoscute și ca contracte futures de livrare, au o dată de expirare fixă - de obicei lunar sau trimestrial. La expirare, prețul contractului și prețul activului suport se aliniază unul cu celălalt și toate pozițiile deschise sunt decontate.
Spre deosebire de contractele futures tradiționale, contractele futures perpetue nu au o dată de expirare stabilită, ceea ce înseamnă că comercianții pot deține poziții pe termen nelimitat. Fără un mecanism adecvat de ancorare a prețurilor, este posibil ca prețurile contractuale și spot să nu se alinieze unele cu altele.
Pe Binance Futures, mecanismul care menține un echilibru între futures și prețurile indicilor în contracte futures perpetue se numește Rata de finanțare.
Rata de finanțare determină plățile periodice care sunt efectuate între comercianții care dețin poziții lungi sau scurte în contracte futures perpetue în timpul unei runde de finanțare.
Runda de finanțare este evenimentul periodic în care taxa de finanțare este schimbată între comercianții care dețin poziții lungi și scurte. Acest schimb are loc de obicei la fiecare opt ore. Aceste sume noționale pe care un utilizator le plătește sau le primește sunt cunoscute ca taxe de finanțare.
Rețineți că taxele de finanțare pentru Binance Futures nu sunt o taxă plătită către Binance, ci între comercianți. Este un mecanism folosit pentru a menține echilibrul între prețurile criptomonedelor pe piețele futures și la vedere.
Cum se determină taxele de finanțare?
Rata de finanțare determină ce comercianți plătesc sau primesc comisioane de finanțare și ce procent din pozițiile lor este implicat.
Atunci când piața este într-o stare de contango, ceea ce înseamnă că prețurile futures sunt mai mari decât prețul spot, Rata de finanțare va fi pozitivă. În acest scenariu, comercianții care dețin poziții lungi în contracte futures perpetue vor plăti comisioane de finanțare comercianților care dețin poziții scurte.
Pe de altă parte, atunci când piața este într-o stare de retrogradare, ceea ce înseamnă că prețurile futures sunt mai mici decât prețul spot, Rata de finanțare va fi negativă. În acest scenariu, comercianții care dețin poziții scurte în contracte futures perpetue vor plăti comisioane de finanțare comercianților care dețin poziții lungi.
Cum să verificați taxele de finanțare?
Taxa de finanțare: suma pe care un comerciant o plătește sau o primește în cele din urmă în momentul finanțării. Istoricul taxelor de finanțare poate fi găsit în istoricul tranzacțiilor.
Rata de finanțare: Rata care determină direcția și valoarea comisionului de finanțare. Rata de finanțare se bazează pe diferența de preț dintre prețul unui contract futures perpetuu și prețul spot al criptomonedei subiacente.
Plafon/plafon pentru comision de finanțare: suma maximă a comisionului de finanțare care poate fi percepută de către comercianți în timpul unei runde de finanțare, mai ales atunci când rata de finanțare este foarte mare.
Timp de interval de finanțare: frecvența la care taxa de finanțare este schimbată între comercianți. De obicei, apare la fiecare opt ore, dar în perioadele de volatilitate ridicată a pieței, intervalul poate fi mai scurt.
Runda de finanțare: ora fixă la care taxa de finanțare este schimbată între comercianți.
Rata de finanțare, plafonul/plafonul comisionului de finanțare și timpul de interval de finanțare pentru diferite contracte futures pot fi găsite pe această pagină.
Corelația cu volatilitatea pieței
Monedele cu capitalizare de piață mai mică din contractele futures sunt considerate mai riscante și mai volatile din cauza lichidității mai scăzute de pe piețele lor. Acest lucru înseamnă mai puțini cumpărători și vânzători și volume de tranzacționare mai mici, ceea ce duce adesea la o mai mare sensibilitate la preț.
Datorită lichidității mai mici a monedelor cu capitalizare de piață mai mică, prețul lor futures poate fi mai afectat de volatilitatea ridicată, ceea ce face necesar ca Binance Futures să implementeze măsuri suplimentare de echilibrare.
Binance Futures implementează diverse măsuri pentru a gestiona riscul și a menține stabilitatea în perioadele de volatilitate ridicată. Aceste măsuri urmăresc menținerea prețului contractelor futures în conformitate cu prețul activului suport pe piața spot. Unele dintre aceste măsuri includ:
Creșterea plafonului comisionului de finanțare: creșterea plafonului taxei de finanțare permite ca Rata de finanțare să fie mai mare. Acest lucru are ca rezultat o creștere a taxelor de finanțare, ceea ce duce la ajustări mai mari ale prețului unui contract futures perpetuu. Creșterea taxelor de finanțare încurajează comercianții să își asume mai puțin risc în perioadele de volatilitate ridicată.
Scăderea intervalului de finanțare: prin reducerea intervalului de finanțare, Binance poate crește ritmul în care este determinată rata de finanțare și este schimbată taxa de finanțare. Acest lucru crește eficiența mecanismului în menținerea similitudinii dintre prețurile futures și spot.
În plus, aceste acțiuni îi descurajează pe comercianți să își asume riscuri excesive și îi determină să fie precauți cu tranzacțiile lor în perioadele de volatilitate ridicată.
Care este impactul taxelor mari de finanțare?
Plățile de comisioane mari de finanțare de către comercianți pot avea un impact negativ asupra performanței lor de tranzacționare.
Profituri reduse: Dacă un comerciant este de partea plătitoare a comisionului, o taxă de finanțare ridicată le poate reduce profiturile, mai ales dacă își menține poziția pentru o perioadă lungă de timp. Acest lucru se datorează faptului că cu cât este mai mare rata de finanțare, cu atât sunt mai mari taxele de finanțare, ceea ce reduce profitul total. Cu toate acestea, dacă un comerciant este de partea care primește comisionul, taxa de finanțare le poate crește profiturile.
Risc de lichidare crescut: O taxă de finanțare ridicată poate reprezenta o amenințare semnificativă pentru capacitatea unui comerciant de a-și menține poziția pe piață. Taxa de finanțare este dedusă periodic din soldul marjei comerciantului, ceea ce poate reduce semnificativ cantitatea de marjă disponibilă pentru a menține poziția deschisă. Dacă comerciantul nu are o marjă suficientă pentru a acoperi costul comisionului de finanțare, aceasta poate duce la lichidarea poziției.
Ia-ti notite
Urmăriți evidența: fiți informat cu privire la rata de finanțare și la plafonul comisionului de finanțare pentru contractele futures perpetue pe care le tranzacționați, în special în perioadele de volatilitate crescută a pieței. Acest lucru vă va permite să anticipați orice modificări și să vă ajustați abordarea de tranzacționare înainte ca taxa de finanțare să fie schimbată între comercianți.
Limitați timpul de deținere: Taxa de finanțare este percepută la intervale regulate, așa că urmăriți să mențineți poziții pe o durată cât mai scurtă. Dacă nu dețineți o poziție în momentul unei runde de finanțare, nu se va percepe nicio taxă de finanțare. Menținerea unei poziții peste noapte poate duce la plăți multiple.
Mențineți echilibrul marjei: asigurați-vă că aveți o marjă suficientă pentru a acoperi costul taxei. Un sold scăzut al marjei poate duce la lichidare, așa că este esențial să existe o marjă suficientă pentru a acoperi atât plățile comisionului de finanțare, cât și pierderile potențiale.
Pe scurt, ratele de finanțare și comisioanele de finanțare joacă un rol crucial în menținerea prețurilor contractelor pe piața futures perpetuă. Se recomandă să urmăriți rata de finanțare, plafonul taxei de finanțare și runda de finanțare. În plus, prin ajustarea perioadei de deținere și monitorizarea soldului marjei, puteți minimiza impactul comisionului de finanțare asupra performanței de tranzacționare și puteți reduce riscul de lichidare.
Lectură suplimentară
(Suport) Introducere în ratele de finanțare Binance Futures
(Blog) Ce este rata de finanțare futures și de ce contează
(Suport) Protocoale de lichidare
(Suport) Ce sunt futures perpetue și futures trimestriale
