OTC Weekly Trading Insights (05/22/2024)

Binance News · 2024-05-22T06:40:09.000Z

Last week, our Convert Portal experienced a surge in trading demand for the meme coin ConstitutionDAO ($PEOPLE). ConstitutionDAO was a crowdfunding campaign to purchase a first-edition copy of the United States Constitution. The $PEOPLE token represents a share of the ConstitutionDAO. Since the bid for the document failed, the PEOPLE token now represents a DAO movement of historical significance. In the most recent development, the Fantom Foundation has revealed more information about its new Layer-1 blockchain Sonic Network, which connects to Ethereum via Layer-2 bridge. This will enable Sonic to access a large number of users, liquidity, and other protocols. The Foundation will introduce $S tokens on Sonic network to match the supply of $FTM. Users will be able to exchange their $FTM tokens for $S tokens on a 1:1 basis. By connecting to Ethereum, the Sonic network ecosystem will gain the full benefits of a layer-1 blockchain while also providing native access to ETH. GALA Games, a play-to-earn blockchain platform, was hacked on Monday, and the hacker minted 5 billion GALA tokens to a private address. The hacker exchanged 600 million GALA for 5.913 ETH afterward. The $GALA price dropped over 22% in two hours due to a large dump on Uniswap. The price stabilised after the platform noticed the system compromise and froze the remaining 4.4 billion tokens in the hacker's wallet. PENDLE, a leading restaking project, saw significant trading demand in response to rumours of potential ETH ETF approval. $PENDLE, which has a high beta profile compared to ETH, was heavily bid on the market after ETH took off on Monday. Last week, the $PENDLE price rose by 60.7%, with the majority of the increase occurring on Monday. Overall Market The above chart shows the BTC price movement in the last three months. As we mentioned to our readers last week, our desk saw bullish sentiment on BTC following the cooler CPI data in the United States. Furthermore, the risk reversal on the options market indicates that the market's sentiment has shifted from bearish to neutral. Last Thursday, the United States Senate joined the House of Representatives in repealing the controversial Securities and Exchange Commission (SEC) cryptocurrency policy known as Staff Accounting Bulletin No. 121. SAB 121, issued by the agency in 2022, held that a company that holds a customer's cryptocurrencies must record them on its own balance sheet, which could have significant capital implications for banks that work with crypto clients. Furthermore, we saw a net inflow from US Bitcoin ETFs for six consecutive days beginning last Monday, when Bitcoin traded above the $61k key level. The strong inflows from Bitcoin spot ETFs demonstrated strong demand from investors seeking Bitcoin exposure. On Monday, the US SEC requested amended 19b-4 filings for spot Ethereum ETFs within a short timeframe, signalling an abrupt turn on potential ETH ETF approval. Following the news, Bloomberg analysts estimated a 75% chance of approval by the end of May, up from 25% a week earlier. The ETH price increased by more than 20% due to strong demand on the spot market, pushing the Bitcoin price above $71k, just inches away from the all-time high of $73,777 set in March. Because of the large gains on BTC and ETH in the last two days, our desk expects some consolidation here, as traders take profits. If the BTC price surges above the green zone above with high volume, we may see the next leg up for Bitcoin towards the $100k mark by the end of the year. Options Market The above chart shows the 25-delta skew of ETH options with different tenors. On Monday, the US Securities and Exchange Commission asked for amended 19b-4 filings for spot Ethereum ETFs within a short time frame. In response to the news, the ETH price chart showed a vertical k-line, indicating a strong bullish market with increased demand. The 25-delta skew for ETH options increased by more than ten points in response to the heavily bidding ETH spot price. This indicates that options traders were also rushing for ETH calls, either opening long or closing short positions, or both. The SEC's unexpected action on ETH spot ETFs boosted the implied volatility of ETH options. However, the risk reversal on ETH options retraced quickly following the initial move-up because of the increasing odds of a potential approval of ETH ETFs by the SEC. Currently, the risk reversal indicates a very negative skew on ETH options with short tenors, whereas options with longer tenors continue to show positive risk reversals. The negative risk reversal signal on ETH options with short tenors indicates that options traders would rather pay a higher premium for puts to cover the downside risk than buy calls for potential upside gains. The observation supports our forecast for the market to consolidate around the current level in the coming days, with some profit-taking. Macro at a glance Last Thursday (24-05-16) US initial jobless claims increased from 232k the previous week to 222k last week, exceeding the expected 219k. The US labour market is cooling, increasing the likelihood of a rate cut by the Federal Reserve in September. Last Friday (24-05-17) In April, Eurozone CPI growth was 2.4% year on year, aligning with the rate seen in March. The monthly CPI growth rate decreased from 0.8% in March to 0.6% in April. The annualised core CPI growth rate decreased from 2.9% in March to 2.7% in April. The Eurozone's inflation rate is around the European Central Bank's target rate of 2% and trending lower, indicating a high likelihood of the ECB's first rate cut in June. On Tuesday (24-05-21) According to Statics Canada's CPI data, prices rose 0.5% monthly and 2.7% annually, as expected by economists. The cooler CPI data comes after March's 0.6% MoM and 2.9% YoY readings. The lower inflation rate makes it more likely that the Bank of Canada will cut interest rates for the first time this cycle in June. Later this week, we have The April CPI readings in the UK this Wednesday The FOMC Meeting Minutes will be released this Wednesday Convert Portal Volume Change The above table shows the volume change on our Convert Portal by zone. This week, our trading volume on Convert increased significantly, with the Monitoring zone showing the greatest percentage increase. Last week, the two tokens with the highest trading demand were Unifi Protocol DAO ($UNFI) and Cream ($CREAM), which contributed significantly to the Monitoring zone's volume increase of 66.0%. The Metaverse zone saw a 35.6% increase in trading volume on Convert last week. FLOKI ($FLOKI) is the primary driver of volume growth in this zone. During the same time period, volume in the gaming zone increased by 30.9%. Following the hack news, our desk observed a surge in trading demand for GALA ($GALA). Why trade OTC? Binance offers our clients various ways to access OTC trading, including chat communication channels and the Binance OTC platform (https://www.binance.com/en/otc) for manual price quotations, Algo Orders, or automated price quotations via Binance Convert and Block Trade platform (https://www.binance.com/en/convert) and the Binance Convert OTC API. Email: trading@binance.com for more information. Join our Telegram (https://t.me/BinanceOTC) to stay up to date with the markets!

Săptămâna trecută, portalul nostru de conversie a înregistrat o creștere a cererii de tranzacționare pentru moneda meme ConstitutionDAO ($PEOPLE). ConstitutionDAO a fost o campanie de crowdfunding pentru achiziționarea unei ediții primare a Constituției Statelor Unite. Jetonul $PEOPLE reprezintă o cotă din ConstituțieDAO. Deoarece oferta pentru document a eșuat, simbolul PEOPLE reprezintă acum o mișcare DAO de importanță istorică.
În cea mai recentă dezvoltare, Fundația Fantom a dezvăluit mai multe informații despre noul său blockchain Sonic Network Layer-1, care se conectează la Ethereum prin podul Layer-2. Acest lucru îi va permite lui Sonic să acceseze un număr mare de utilizatori, lichidități și alte protocoale. Fundația va introduce jetoane $S în rețeaua Sonic pentru a egala oferta de $FTM. Utilizatorii vor putea să-și schimbe jetoanele $FTM cu jetoane $S pe o bază 1:1. Conectându-se la Ethereum, ecosistemul rețelei Sonic va obține toate beneficiile unui blockchain de nivel 1, oferind, în același timp, acces nativ la ETH.
GALA Games, o platformă blockchain play-to-earn, a fost piratată luni, iar hackerul a bătut 5 miliarde de jetoane GALA la o adresă privată. Hackerul a schimbat ulterior 600 de milioane GALA cu 5.913 ETH. Prețul $GALA a scăzut cu peste 22% în două ore din cauza unei pierderi mari pe Uniswap. Prețul s-a stabilizat după ce platforma a observat compromisul sistemului și a înghețat restul de 4,4 miliarde de jetoane din portofelul hackerului.
PENDLE, un proiect lider de refacere, a înregistrat o cerere semnificativă de tranzacționare ca răspuns la zvonurile despre o potențială aprobare ETH ETF. $PENDLE, care are un profil beta ridicat în comparație cu ETH, a fost licitat puternic pe piață după ce ETH a decolat luni. Săptămâna trecută, prețul $ PENDLE a crescut cu 60,7%, cea mai mare parte a creșterii având loc luni.
Piața generală
Graficul de mai sus arată mișcarea prețului BTC în ultimele trei luni.
După cum le-am menționat cititorilor noștri săptămâna trecută, biroul nostru a observat un sentiment optimist față de BTC, în urma datelor mai scăzute ale IPC din Statele Unite. În plus, inversarea riscului pe piața de opțiuni indică faptul că sentimentul pieței s-a schimbat de la urs la neutru.
Joia trecută, Senatul Statelor Unite s-a alăturat Camerei Reprezentanților pentru a abroga controversata politică de criptomonedă a Comisiei pentru Valori Mobiliare și Schimb (SEC) cunoscută sub numele de Staff Accounting Bulletin No. 121. SAB 121, emis de agenție în 2022, a susținut că o companie care deține criptomonedele unui client trebuie să le înregistreze în propriul bilanț, ceea ce ar putea avea implicații semnificative de capital pentru băncile care lucrează cu clienți cripto.
În plus, am observat un flux net de ETF-uri Bitcoin din SUA timp de șase zile consecutive începând de luni trecută, când Bitcoin s-a tranzacționat peste nivelul cheie de 61.000 USD. Fluxurile puternice de la ETF-urile spot Bitcoin au demonstrat o cerere puternică din partea investitorilor care doresc să se expună la Bitcoin.
Luni, SEC din SUA a solicitat depuneri modificate 19b-4 pentru ETF-urile spot Ethereum într-un interval de timp scurt, semnalând o schimbare bruscă a potențialei aprobări ETH ETF. În urma știrilor, analiștii Bloomberg au estimat o șansă de aprobare de 75% până la sfârșitul lunii mai, în creștere față de 25% cu o săptămână mai devreme. Prețul ETH a crescut cu peste 20% din cauza cererii puternice pe piața spot, împingând prețul Bitcoin peste 71.000 USD, la doar câțiva centimetri de maximul istoric de 73.777 USD stabilit în martie.
Din cauza câștigurilor mari pe BTC și ETH în ultimele două zile, biroul nostru se așteaptă la o anumită consolidare aici, deoarece comercianții obțin profituri. Dacă prețul BTC crește peste zona verde de mai sus cu un volum mare, este posibil să vedem următorul pas pentru Bitcoin spre pragul de 100.000 USD până la sfârșitul anului.
Piața de opțiuni
Graficul de mai sus arată devierea de 25 de delte a opțiunilor ETH cu tenori diferite.
Luni, Comisia pentru Valori Mobiliare și Burse din SUA a solicitat depuneri modificate 19b-4 pentru ETF-urile Ethereum spot într-un interval de timp scurt. Ca răspuns la știri, graficul prețurilor ETH a arătat o linie k verticală, indicând o piață puternică urcarea, cu o cerere crescută.
Declinul de 25 de delte pentru opțiunile ETH a crescut cu mai mult de zece puncte ca răspuns la prețul la vedere ETH cu licitație puternică. Acest lucru indică faptul că și comercianții de opțiuni se grăbeau pentru apeluri ETH, fie deschizând poziții lungi, fie închizând poziții scurte, fie ambele. Acțiunea neașteptată a SEC asupra ETF-urilor spot ETH a stimulat volatilitatea implicită a opțiunilor ETH.
Cu toate acestea, inversarea riscului pentru opțiunile ETH a revenit rapid după creșterea inițială din cauza șanselor tot mai mari de o potențială aprobare a ETF-urilor ETH de către SEC. În prezent, inversarea riscului indică o declinare foarte negativă a opțiunilor ETH cu termene scurte, în timp ce opțiunile cu termene mai lungi continuă să arate inversări pozitive ale riscului.
Semnalul negativ de inversare a riscului pe opțiunile ETH cu termene scurte indică faptul că comercianții de opțiuni ar prefera să plătească o primă mai mare pentru puturi pentru a acoperi riscul de reducere decât să cumpere apeluri pentru potențiale câștiguri în creștere. Observația susține prognoza noastră pentru ca piața să se consolideze în jurul nivelului actual în zilele următoare, cu o anumită luare de profit.
Macro dintr-o privire
Joia trecută (24-05-16)
Cererile inițiale de șomaj din SUA au crescut de la 232.000 în săptămâna precedentă la 222.000 săptămâna trecută, depășind 219.000. Piața muncii din SUA se răcește, crescând probabilitatea unei reduceri a ratei de către Rezerva Federală în septembrie.
Vinerea trecută (24-05-17)
În aprilie, creșterea IPC în zona euro a fost de 2,4% anual, aliniindu-se cu rata observată în martie. Rata lunară de creștere a IPC a scăzut de la 0,8% în martie la 0,6% în aprilie. Rata anualizată de creștere a IPC de bază a scăzut de la 2,9% în martie la 2,7% în aprilie. Rata inflației din zona euro se situează în jurul ratei țintă a Băncii Centrale Europene de 2% și are o tendință mai scăzută, indicând o probabilitate ridicată a primei reduceri a ratei dobânzii de către BCE în iunie.
Marți (24-05-21)
Potrivit datelor CPI de la Statis Canada, prețurile au crescut cu 0,5% lunar și 2,7% anual, așa cum se așteptau economiștii. Datele IPC mai reci vin după citirile de 0,6% pe luna martie și 2,9% pe an. Rata mai scăzută a inflației face mai probabil ca Banca Canadei să reducă ratele dobânzilor pentru prima dată în acest ciclu în iunie.
Mai târziu în această săptămână, avem
Citirile IPC din aprilie în Marea Britanie miercuri
Procesul-verbal al reuniunii FOMC va fi publicat miercuri
Convertiți modificarea volumului portalului
Tabelul de mai sus arată modificarea volumului pe portalul nostru Convertiți în funcție de zonă.
În această săptămână, volumul nostru de tranzacționare pe Convert a crescut semnificativ, zona de monitorizare înregistrând cea mai mare creștere procentuală.
Săptămâna trecută, cele două jetoane cu cea mai mare cerere de tranzacționare au fost Unifi Protocol DAO ($UNFI) și Cream ($CREAM), care au contribuit semnificativ la creșterea volumului zonei de monitorizare de 66,0%.
Zona Metaverse a înregistrat o creștere de 35,6% a volumului de tranzacționare pe Convert săptămâna trecută. FLOKI ($FLOKI) este principalul motor al creșterii volumului în această zonă.
În aceeași perioadă, volumul în zona de jocuri a crescut cu 30,9%. În urma știrilor despre hack, biroul nostru a observat o creștere a cererii de tranzacționare pentru GALA ($ GALA).
De ce tranzacționați OTC?
Binance oferă clienților noștri diverse modalități de a accesa tranzacționarea OTC, inclusiv canalele de comunicare prin chat și platforma Binance OTC (https://www.binance.com/en/otc) pentru cotații manuale de preț, Comenzi Algo sau cotații de preț automate prin Binance Convert și platforma Block Trade (https://www.binance.com/en/convert) și API-ul Binance Convert OTC.
E-mail: trading@binance.com pentru mai multe informații.
Alăturați-vă Telegramei noastre (https://t.me/BinanceOTC) pentru a fi la curent cu piețele!

Informații săptămânale de tranzacționare OTC (22.05.2024)

Ultimele știri