Potrivit BlockBeats, Block, o companie fintech deținută de co-fondatorul Twitter Jack Dorsey, este investigată de procurorii federali pentru probleme de conformitate. Documentele interne furnizate de un fost angajat procurorului din Districtul de Sud din New York dezvăluie eșecuri de conformitate de lungă durată și larg răspândite în cadrul operațiunilor Block's Square și Cash App.
Aceste probleme includ colectarea insuficientă a informațiilor despre clienți pentru evaluarea riscurilor, gestionarea a mii de tranzacții care implică țări sancționate din punct de vedere economic de către Square, procesarea mai multor tranzacții cu criptomonede pentru organizațiile teroriste de către Block și eșecul de a raporta cu exactitate majoritatea tranzacțiilor suspecte care implică carduri de credit, transferuri de dolari și Bitcoin către Guvernul.
Block a declarat că a stabilit un program cuprinzător de conformitate și continuă să investească în abordarea noilor amenințări și a mediului de reglementare a sancțiunilor în continuă schimbare. Fostul angajat susține însă că societatea nu a luat măsuri corective după ce a descoperit încălcări. Mai mult, o firmă de consultanță externă a constatat anul trecut aproape 50 de deficiențe în sistemul de monitorizare intern al Block.
Aplicația de plată a lui Block Verse în Europa a fost amendată și ordonată să o remedieze de către Banca Lituaniei anul trecut pentru încălcări „grave și sistematice” ale legilor împotriva spălării banilor și a finanțării terorismului. Fiind una dintre cele mai populare aplicații de plată mobilă din Statele Unite, Cash App are 56 de milioane de utilizatori activi, dar partenerul său bancar Sutton Bank a ajuns recent la o înțelegere cu Federal Deposit Insurance Corporation (FDIC) cu privire la încălcările legilor privind secretul bancar. Autoritățile de reglementare financiare intensifică verificările de conformitate ale instituțiilor de plată terțe.