Potrivit BlockBeats, tensiunile geopolitice nu au escaladat în weekend, iar pozițiile supravândute au condus la o revenire a riscului, rezultând ieri o creștere cuprinzătoare a pieței de risc. Investitorii cu venit fix par să adopte o atitudine de așteptare înainte de datele PCE de vineri, întâlnirea FOMC în opt zile și cea mai aglomerată săptămână de câștiguri a trimestrului pentru SPX. În ciuda tendinței pozitive a prețurilor, activitatea de tranzacționare rămâne relativ ușoară, cu un volum de tranzacționare cu venit fix doar la 60-70% din nivelurile normale. 44% dintre companiile SPX își vor anunța câștigurile în această săptămână, inclusiv cinci dintre „Magnificent 7”. Tesla va anunța marți, Meta miercuri, iar MSFT, Google și Amazon sunt programate pentru joi.

După vânzările de obligațiuni de săptămâna trecută, acțiunile continuă să fie relativ scumpe în comparație cu venitul fix la niveluri istorice ridicate (pe baza randamentului implicit). În ciuda acestui fapt, Wall Street consideră că investitorii sunt încă confortabili să meargă lung, indicatorul poziției lungi fiind așteptat să atingă un maxim de patru ani, iar raportul scurt SPX/Nasdaq se așteaptă să atingă un minim din aproape 10 ani.

Cu toate acestea, tendința negativă a prețurilor de săptămâna trecută a cauzat unele daune tehnice stocurilor. Contractele futures SPX au scăzut deja sub media mobilă de 55 de zile și sunt la mai mult de 5% distanță de următorul nivel de suport mediu mobil de 200 de zile. Dintr-o perspectivă săptămânală, indicatorul stocastic lent a devenit negativ și se accelerează în scădere. Între timp, linia K lunară SPX ar putea să formeze o linie de lună înghițitoare, la niveluri record, lucru de care trebuie să fiți atenți în timpul sezonului de câștiguri.

În ceea ce privește criptomonedele, pe baza contractelor futures CME, JPM consideră că și pozițiile BTC sunt supraponderate, iar ETF-urile au înregistrat ieșiri timp de două săptămâni consecutive (deși la o scară mai mică), indicând o slăbire semnificativă a impulsului mainstream. Luni a înregistrat o ușoară revenire a intrărilor la +6,2 milioane USD, dar acest lucru nu a avut niciun impact asupra pieței. Vom continua să monitorizăm îndeaproape tendințele pieței.