Titlul original: Ce este PayFi? Viitorul plăților cu RWA tokenizate și credit pe blockchain
Autorul original: Sankrit K
Sursa originală: https://www.coingecko.com/
Compilare: Daisy, Mars Finance
Ce este PayFi? Viitorul plăților bazat pe active din lumea reală tokenizate (RWA) și credit pe blockchain
Ce este finanțarea plăților (PayFi)?
PayFi, sau finanțarea plăților, este un termen general care se referă la intersecția dintre finanțarea plăților și finanțele descentralizate (DeFi). Acesta utilizează tehnologia blockchain pentru a oferi tranzacții financiare mai rapide, mai eficiente și, posibil, la costuri mai mici, eliberând astfel valoarea temporală a banilor.
Puncte cheie
Accentul PayFi: concentrarea pe decontarea în timp real și conectarea finanțelor descentralizate (DeFi) cu activele din lumea reală (RWA), abordând limitările acestor două ecosisteme.
Dezvăluirea valorii temporale: PayFi ajută utilizatorii să valorifice valoarea temporală a banilor (TVM) prin finanțele descentralizate, oferind acces instantaneu la fluxurile de numerar viitoare pentru reinvestire.
Sprijinul Solana: Solana oferă suport pentru PayFi prin performanța sa ridicată (timp de generare a blocurilor de 400 de milisecunde), lichiditate profundă și o comunitate de dezvoltatori în continuă expansiune.
Cazuri de aplicare: cazurile de utilizare ale PayFi includ finanțarea creanțelor, monetizarea creatorilor și modelul „Cumpără acum, plătește niciodată” (Buy Now Pay Never), utilizând plățile cu dobândă.
White paper-ul lui Satoshi Nakamoto definește Bitcoin ca o monedă electronică peer-to-peer (P2P) utilizată pentru plăți online între indivizi, fără intervenția unei terțe părți. La 15 ani distanță, Bitcoin nu a fost adoptat pe scară largă ca un instrument de plată digital în activitățile zilnice.
În schimb, stablecoin-urile par să se potrivească mai bine cerințelor de pe piață decât token-urile de nivel 1 (cum ar fi BTC), devenind o alegere mai bună pentru decontare. De la 2020, dimensiunea pieței stablecoin-urilor a crescut la peste 170 de miliarde de dolari (până în octombrie 2024).
De exemplu, conform unui raport de la Andreessen Horowitz, în trimestrul II din 2024, volumul tranzacțiilor cu stablecoin a fost de peste două ori mai mare decât cel al Visa.
Cu toate acestea, deși stablecoin-urile facilitează tranzacțiile zilnice, ele nu au reușit încă să umple pe deplin golul dintre finanțele tradiționale și lumea descentralizată. Mai important, ele nu au reușit să abordeze provocarea de a realiza valoarea temporală a banilor.
Aici intervine PayFi.
Soluțiile PayFi inovează prin finanțarea plăților transfrontaliere și prin decontarea instantanee a activelor din lumea reală (RWA), făcând tranzacțiile financiare din lumea reală mai eficiente.
Înțelegerea PayFi: când DeFi se întâlnește cu finanțarea plăților
Conform descrierii președintelui Fundației Solana, Lily Liu, termenul PayFi a fost propus de ea și se referă la crearea de piețe financiare noi centrate pe valoarea temporală a banilor. Liu subliniază că finanțarea pe blockchain poate dezvălui produse și experiențe financiare inovatoare care nu pot fi realizate prin finanțarea tradițională sau Web2.
Deși DeFi oferă o gamă bogată de servicii financiare (cum ar fi staking, împrumuturi etc.), accentul principal al PayFi este pe decontarea în timp real, pentru a ajuta atât persoanele fizice, cât și companiile să acceseze și să utilizeze mai eficient valoarea temporală a banilor.
De asemenea, în raportul (2025) despre criptomonede de la Messari, se menționează că PayFi conectează două ecosisteme extrem de promițătoare: activele din lumea reală (RWA) și DeFi, abordând probleme cheie. Deși RWA are o valoare imensă, suferă de lipsă de lichiditate, iar DeFi este deconectat de economia reală. Implementarea eficientă a soluțiilor PayFi poate rezolva aceste probleme.
Valoarea temporală a banilor (TVM): conceptul central introdus de PayFi în domeniul financiar
Valoarea temporală a banilor (TVM) este un concept financiar fundamental care subliniază că valoarea unui dolar de astăzi este mai mare decât valoarea unui dolar în viitor. Acest concept este deosebit de important în lumea actuală, deoarece banii investiți acum au potențialul de a obține randamente mai mari, în timp ce banii obținuți în viitor își vor pierde valoarea din cauza inflației.
De exemplu, să presupunem că o persoană câștigă un premiu de 100.000 de dolari și trebuie să aleagă între a-l primi într-o sumă unică sau în plăți lunare pe parcursul a cinci ani. Conform principiului valorii temporale a banilor, primirea sumei unice este de obicei mai avantajoasă decât alegerea veniturilor pasive lunare, deoarece acești bani pot fi investiți imediat pentru a genera randamente, în timp ce plățile viitoare vor pierde puterea de cumpărare din cauza inflației.
PayFi valorifică caracteristica fără frontiere a blockchain-ului pentru a ajuta utilizatorii să realizeze valoarea temporală a banilor prin piețele monetare descentralizate. Pe lângă reducerea costurilor de tranzacție, utilizatorii pot beneficia de o viteză mai mare a tranzacțiilor, ceea ce le permite să reinvestească mai eficient fondurile sau activele.
Solana și PayFi: transformarea piețelor financiare globale
Conform afirmațiilor președintelui Fundației Solana, Lily Liu, pentru ca aplicațiile bazate pe PayFi să prospere pe rețelele blockchain, trebuie să fie îndeplinite următoarele trei cerințe cheie:
Performanță înaltă
Lichiditate de capital abundentă
Lichiditate bogată a talentelor
1. Performanță înaltă
Timpul T+0 pentru decontare instantanee și tranzacții transfrontaliere este unul dintre cele mai mari avantaje ale PayFi. Pentru a realiza această performanță, o infrastructură blockchain rapidă și fiabilă este esențială.
Prin mecanismul de dovezi istorice (Proof of History, PoH), Solana a realizat un timp de generare a blocurilor de 400 de milisecunde, fiind teoretic capabilă să proceseze peste 100.000 de tranzacții pe secundă (TPS), oferind un suport puternic pentru performanța PayFi.
Pe lângă performanța ridicată, costul fiecărei tranzacții, care este mai mic de 0,01 dolari, face ca blockchain-ul să fie mai atractiv pentru utilizatori și proiecte, încurajând mai multe încercări ale aplicațiilor PayFi.
2. Lichiditatea capitalului
Disponibilitatea capitalului cu lichiditate ridicată este esențială pentru funcționarea lină a PayFi, inclusiv pentru a susține tranzacțiile în timp real, iar ecosistemul Solana excelează în acest sens. Valoarea totală blocată (TVL) a Solana depășește 6 miliarde de dolari, asigurând lichiditatea necesară pentru tranzacțiile PayFi.
În plus, cea mai mare stablecoin de pe Solana, USD Coin (USDC), are o capitalizare de piață aproape de 2,5 miliarde de dolari, ceea ce o face un pilon cheie pentru menținerea lichidității. USDC susține rețeaua PayFi, precum Huma, pentru a realiza servicii de împrumut și remitere transfrontaliere la cerere.
3. Lichiditatea talentelor
O comunitate puternică de dezvoltatori este esențială pentru a construi PayFi pentru mai mulți utilizatori cripto. Numărul dezvoltatorilor activi pe Solana în ecosistemul cripto continuă să crească. Este demn de menționat că numărul total de dezvoltatori activi pe Solana a crescut de la 244 în aprilie 2020 la peste 3.300 în aprilie 2024.
În general, Solana este blockchain-ul potrivit pentru cazurile de utilizare reale ale PayFi, având o performanță excelentă, costuri de tranzacție reduse, lichiditate de capital abundentă și o comunitate de dezvoltatori activă.
Aplicațiile potențiale ale PayFi
Conform datelor de la Mordor Intelligence, piața globală a finanțării plăților este estimată să ajungă la 28,5 trilioane de dolari în 2024 și să crească la 47,8 trilioane de dolari până în 2029. Regiunea Asia-Pacific este așteptată să fie cea mai rapidă crescătoare în această perioadă și să dețină cea mai mare cotă de piață.
Această creștere uriașă subliniază nevoia urgentă de infrastructură financiară eficientă, scalabilă și accesibilă, soluția la care PayFi se angajează.
Iată câteva aplicații PayFi potențiale care ar putea remodela viitorul financiar:
Cumpără acum, plătește niciodată
„Cumpără acum, plătește niciodată” permite utilizatorilor să valorifice principiul valorii temporale a banilor, achiziționând produse sau servicii fără a plăti ulterior. În acest caz, utilizatorii depun suficiente fonduri pentru a susține produsele PayFi și folosesc dobânda generată ca metodă de plată.
Imaginați-vă că doriți să cumpărați un telefon nou în valoare de 1.000 de dolari. În loc să plătiți în avans sau să solicitați un împrumut tradițional, puteți folosi platforma PayFi pentru a aloca o parte din venitul viitor pentru această achiziție. Să presupunem că sunteți de acord să plătiți 100 de dolari lunar din salariu.
În acest moment, stablecoin-urile generatoare de venituri devin utile. Aceste stablecoin-uri generează dobândă în perioada deținerii. Platforma PayFi poate folosi cei 100 de dolari pe care te-ai angajat să îi cheltuiești lunar pentru a cumpăra aceste stablecoin-uri. Aceste stablecoin-uri sunt apoi blocate într-un contract inteligent, generând automat venituri. Pe măsură ce timpul trece, dobânzile acumulate și capitalul de la stablecoin-urile generatoare de venituri vor acoperi, în cele din urmă, costul telefonului mobil.
Când suma totală atinge 1.000 de dolari, contractul inteligent plătește automat restul vânzătorului, astfel încât nu trebuie să plătiți întreaga sumă în avans pentru a deține oficial acest telefon.
Finanțarea creanțelor
Finanțarea creanțelor afectează majoritatea companiilor care nu dispun de fonduri excedentare sau de suport din partea instituțiilor financiare. Această dilemă poate duce chiar la eșecuri operaționale din lipsă de capital. Conform unui raport Atradius, 55% dintre companiile din SUA se confruntă cu întârzieri în plățile facturilor, iar 9% dintre acestea se confruntă cu probleme de creanțe neîncasate.
Pentru a aborda această problemă, PayFi introduce o metodă de finanțare a creanțelor descentralizată și automatizată. Finanțarea tradițională a facturilor se bazează adesea pe intermediari precum băncile sau instituțiile financiare, ceea ce duce la întârzieri, costuri suplimentare și evaluări de credit restrictive. PayFi permite companiilor să obțină lichiditate instantanee prin tokenizarea facturilor sau a creanțelor și utilizarea acestora ca garanție pe platforma blockchain.
Accesibilitatea rapidă a fondurilor ajută companiile să mențină un fond de siguranță, permițându-le să facă față cheltuielilor neprevăzute sau să profite de oportunitățile de creștere fără restricții de plată întârziate.
Monetizarea creatorilor
Economia creatorilor crește rapid, iar piața globală este estimată să depășească 500 de miliarde de dolari până în 2030. Cu toate acestea, chiar și pe platformele populare, creatorii trebuie să aștepte săptămâni pentru a obține venituri din cele mai recente videoclipuri.
În acest caz, PayFi poate ajuta creatorii de conținut să producă videoclipuri prin furnizarea anticipată de fonduri, permițându-le să ramburseze acești bani automat, în funcție de veniturile din vizionările videoclipului, după ce au finalizat crearea întregului videoclip.
Acest serviciu PayFi permite creatorilor, în special micro-influențatorilor, să continue să publice videoclipuri fără a aștepta următorul plată.
Participanți cunoscuți în domeniul PayFi
Pe măsură ce timpul pentru remiteri și decontare se extinde, viteza tranzacțiilor comerciale încetinește, iar multe echipe lucrează împreună pentru a aborda aceste provocări.
Aici vom prezenta trei proiecte cunoscute în ecosistemul PayFi:
Huma Finance
PolyFlow
TLay
1. Huma Finance
Huma Finance este o platformă inovatoare care se concentrează pe combinarea finanțelor descentralizate (DeFi) cu aplicațiile financiare din lumea reală, mai ales în ceea ce privește soluțiile de împrumut și finanțare a plăților bazate pe venit.
Proiectul se prezintă ca un pionier în domeniul finanțării plăților (PayFi), utilizând puterea blockchain-ului pentru a oferi lichiditate în timp real și fără frontiere pentru companii și persoane fizice.
Huma Finance oferă un piață de factoring pe blockchain, permițând companiilor să împrumute folosind venituri viitoare sau facturi ca garanție. Această soluție ajută companiile care se confruntă cu provocări de flux de numerar, oferind lichiditate instantanee prin transformarea creanțelor în active digitale pe blockchain.
Integrarea platformei cu rețele precum Circle, Superfluid și Request Network demonstrează angajamentul său de a face finanțarea descentralizată a facturilor mai accesibilă și eficientă, servind diferite părți interesate.
Huma a obținut recent 38 de milioane de dolari și colaborează cu Arf pentru a-și extinde oferta de lichiditate, extinzându-și rețeaua PayFi pe blockchain-uri precum Stellar și Solana. Abordarea sa facilitează decontarea mai rapidă și face serviciile financiare mai accesibile prin trecerea de la împrumuturile bazate pe active la asigurările bazate pe fluxul de numerar.
Puncte cheie
PayFi: Huma este un pionier în domeniul PayFi, având ca scop aducerea proceselor tradiționale de finanțare a plăților pe blockchain, inclusiv finanțarea facturilor, finanțarea lanțului de aprovizionare etc.
Împrumuturi globale: ei facilitează împrumuturile transfrontaliere, astfel încât companiile și persoanele fizice să poată accesa mai ușor fonduri, indiferent unde se află.
Active din lumea reală (RWAs): Huma lucrează pentru a conecta activele din lumea reală la blockchain, deschizând noi oportunități de finanțare și deblocând lichiditatea pentru active care anterior aveau lichiditate scăzută.
2. PolyFlow
PolyFlow este o infrastructură bazată pe blockchain, destinată să îmbunătățească ecosistemul de finanțare a plăților (PayFi) prin combinarea finanțelor descentralizate (DeFi) cu plățile și activele din lumea reală. Scopul său principal este de a aborda limitările plăților tradiționale și ale plăților pe blockchain, îmbunătățind conformitatea, scalabilitatea și transparența.
PolyFlow introduce două elemente cheie:
1. ID de plată (PID): acest sistem de identitate descentralizat gestionează în siguranță fluxurile de tranzacții, protejând confidențialitatea utilizatorilor prin dovezi cu zero cunoștințe, asigurând în același timp conformitatea. PID este asemănător cu un portofel digital, conținând diverse elemente precum metode de plată, identitate digitală sau NFT, îmbunătățind utilizabilitatea transfuncțională.
2. Pool-uri de lichiditate pentru plăți (PLP): acest component facilitează fluxul sigur și eficient al fondurilor, fără a depinde de instituții centralizate. Prin contracte inteligente, PLP automatizează fluxul de fonduri, reducând riscurile de decontare și îmbunătățind eficiența utilizării capitalului în sistemele financiare tradiționale (TradFi) și financiare descentralizate (DeFi).
PolyFlow lucrează pentru a crea o infrastructură financiară unificată, prin decuplarea fluxurilor de informații și de fonduri, care erau gestionate în mod tradițional de sisteme centralizate. Această structură modulară garantează conformitatea și reduce riscurile de custodie.
Proiectul a colaborat deja cu parteneri precum OKX Wallet și explorează cazuri de utilizare inovatoare precum „Scan to Earn”.
Puncte cheie
Infrastructura PayFi: PolyFlow dezvoltă infrastructura pentru ecosistemul PayFi, concentrându-se pe reducerea decalajului dintre sistemele de plată tradiționale și finanțele descentralizate (DeFi).
Conformitatea: unul dintre aspectele cheie ale metodei sale este asigurarea conformității. PolyFlow își propune să construiască un sistem care să respecte cerințele de reglementare, valorificând în același timp avantajele blockchain-ului.
Securitate și eficiență: PolyFlow prioritizează securitatea și eficiența în design, pentru a susține decontările nete și plățile mici pe rețeaua blockchain, reflectând viziunea inițială a Bitcoin.
3. TLay
TLay (stratul de încredere DePIN) este un strat descentralizat de infrastructură conceput pentru rețelele de infrastructură fizică descentralizată (DePIN). Scopul său este de a facilita colaborarea pe scară largă între mașini și echipamente prin furnizarea de instrumente modulare și de a gestiona activele din lumea reală (RWA) prin soluții bazate pe blockchain, conectând astfel lumea fizică cu lumea digitală.
TLay integrează diverse tehnologii, inclusiv chipuri de încredere, servicii oracle IoT și lanțuri de aplicații specifice DePIN. Această structură simplifică procesul de dezvoltare prin furnizarea unui cadru și a unor instrumente gata de utilizare pentru proiectele din ecosistemul DePIN, ajutând la lansarea rapidă a noilor aplicații. Dezvoltatorii pot folosi aceste componente pentru a lansa rapid soluții inovatoare de finanțare digitală distribuită și comerciale.
Unul dintre obiectivele principale ale TLay este asigurarea veridicității, confidențialității și transparenței datelor. De exemplu, serviciul său de oracle IoT BoAT3 certifică datele dispozitivelor fizice direct pe blockchain, prevenind modificarea datelor, în timp ce susține protecția intimității. Această configurație este esențială pentru a crea încredere în ecosistemul DePIN, deoarece fluxurile de date precise în timp real sunt necesare.
TLay colaborează, de asemenea, cu parteneri precum Huma Finance pentru a contribui la inovația PayFi (finanțarea plăților), asigurând încrederea și securitatea datelor. Această colaborare permite sistemului PayFi să utilizeze datele de încredere de pe blockchain pentru a oferi soluții de credit și împrumut în timp real, stimulând dezvoltarea economiei mașinilor, în care plățile automate și finanțarea sunt factorii cheie ai creșterii.
Puncte cheie
Infrastructura DePIN: TLay se concentrează pe rețelele de infrastructură fizică descentralizată, inclusiv rețele wireless, rețele electrice regenerabile și rețele de senzori.
Tehnologia gemenilor digitali: ei creează o reprezentare digitală a activelor fizice pe blockchain (sau „gemeni digitali”). Acest lucru face posibilă urmărirea, gestionarea și monetizarea acestor active într-un mod sigur și transparent.
Integritatea datelor: TLay folosește dovezi criptografice și mecanisme de consens descentralizate pentru a asigura integritatea datelor provenite din activele fizice. Acest lucru este esențial pentru a construi încredere și fiabilitate în rețeaua DePIN.
Concluzie
Finanțarea plăților (PayFi) transformă metodele de plată în domeniul financiar, inclusiv finanțele tradiționale și cele descentralizate. Prin implementarea soluțiilor PayFi adecvate, utilizatorii pot accesa „acum” capitalul viitor și pot finanța alte interese.
Suntem încă în stadiul incipient al revoluției PayFi, dar potențialul său este uriaș. Prin conectarea activelor din lumea reală (RWAs), automatizarea plăților și integrarea DeFi cu TradFi, PayFi transformă peisajul financiar.
În plus, influența PayFi se răspândește rapid prin evenimente precum Summit-ul PayFi 2024 organizat de Solana, iar comunitatea crește accelerat. Având în vedere caracteristicile sale tehnologice, aplicațiile PayFi vor depăși curând lumea virtuală, influențând economia din lumea reală.
