Strategiile de frontrunning sau MEV (miner extractable value) devin din ce în ce mai populare în lumea blockchain ca o modalitate de a face bani.

MEV este un fenomen economic care poate fi exploatat de mineri, validatori și secvențieri care au capacitatea de a include, exclude sau reordona în mod arbitrar tranzacțiile în blocurile pe care le produc. Strategiile MEV implică executarea unui set de interacțiuni în lanț cu scopul de a obține mai mulți bani decât ați început până la sfârșitul tuturor.

Cu toate acestea, din cauza popularității în creștere a MEV pe piețele cripto, a existat un aflux de „boți” automatizați menționați să profite de oportunitățile MEV înainte ca oricine altcineva să poată face acest lucru. Acești roboți au îngreunat ca strategiile MEV să rămână profitabile, deoarece pot executa oportunități MEV mai rapid decât indivizii.

Iată un exemplu despre cum pot fi folosiți liderii și MEV-urile pentru a câștiga bani în tranzacționarea cu criptomonede.

Să presupunem că o tranzacție mare pe Uniswap creează un arbitraj de 10.000 USD, iar un bot de arbitraj detectează rapid această oportunitate. Pentru a se asigura că tranzacția lor este procesată mai întâi, ei trimit comanda cu o taxă mică de 10 USD - suficientă pentru a fi observați de mineri. Cu toate acestea, probabil că și alți roboți inteligenți au văzut această șansă și vor licita taxe de taxe mai mari în încercarea de a depăși botul original și de a lua acel arbitraj delicios pentru ei înșiși. Bătălia pentru dreptul de a sesiza arbitrajul este cunoscută sub numele de licitație prioritară de gaze (PGA).

Un miner ar putea la fel de bine să observe oportunitatea și să o captureze singur prin verificarea tranzacțiilor lor în loc de cea a arbitrilor.

strategii MEV

Strategiile MEV permit utilizatorilor să-și mărească profiturile printr-o serie de interacțiuni în lanț. Răspunzând rapid la schimbările din spațiul financiar descentralizat, acești comercianți MEV pot capta valoare în orice situație, indiferent de condițiile pieței. Pe măsură ce mai mulți oameni învață și înțeleg MEV, competiția pentru oportunități profitabile se va intensifica și va solicita reacții și mai rapide. Acest lucru face din MEV un instrument de neprețuit pentru tranzacționare rapidă și profitabilă, dacă utilizatorii pot identifica rapid oportunități favorabile și pot înțelege bine cum să execute cel mai bine strategiile MEV.

Exemple de strategii comune MEV includ:

1. Sandwich

Sandwiching-ul este o formă populară de exploatare a pieței pe blockchain, iar comercianții au devenit notoriu abili în a profita de potențialele oportunități. De exemplu, atunci când este detectată o comandă mare (de exemplu, o comandă de cumpărare a Ethereum în valoare de 100.000 USDC prin Uniswap) care așteaptă confirmarea, comercianții inteligenți sau minerii pot anticipa modificarea prețului care va avea loc pentru criptomoneda odată ce aceasta este confirmată. Cumpărând Ethereum chiar înainte de confirmarea comenzii și apoi vânzându-l imediat după, aceștia pot obține un profit frumos „călărind valul”. Astfel, sandvișurile arată cât de cunoscători și abili pot fi comercianții blockchain atunci când au ocazia.

2. Funcționare frontală

Frontrunning este practica de a cumpăra sau de a vinde un activ financiar înainte ca ordinele mari să fie executate pentru a câștiga un avantaj față de alți comercianți. În lumea MEV, acest lucru se traduce prin faptul că minerii, validatorii și secvențiatorii pot profita de oportunitățile MEV executând tranzacții înainte ca oricine altcineva să poată face.

Simulând tranzacții neconfirmate, un bot de piață poate observa orice modificări ale stării rezultate și poate identifica oportunități de arbitraj sub forma unei creșteri a soldului contului de către portofelul inițiator. Apoi reproduce tranzacția inițială prin copierea tuturor câmpurilor de date aferente și vede dacă propria tranzacție simulată ar duce la un sold crescut. Dacă o face, încearcă să-și depună copia aceleiași tranzacții cu un preț mai mare la gaz ca lider pentru a beneficia de acest avantaj.

Folosind aceste strategii, liderii deschid posibilități de a captura aceste oportunități de arbitraj în simple momente, datorită naturii lor automatizate care pot monitoriza mai multe variabile simultan.

3. Arbitraj

Arbitrajul este procesul de cumpărare și vânzare a acelorași active pe diferite piețe pentru a valorifica discrepanțele de preț dintre ele. Comercianții MEV pot profita de oportunitățile MEV prin monitorizarea schimbărilor din spațiul financiar descentralizat, cum ar fi creșterea sau scăderea lichidității pentru un anumit activ. Apoi exploatează aceste situații executând tranzacții care beneficiază de diferențele de preț pe piață.

Comercianții pot folosi, de asemenea, arbitrajul pentru a-și reduce expunerea la risc, cumpărând active pe o piață și vânzându-le simultan pe alta, creând astfel o tranzacție net-zero care încă produce un profit.

4. PGA

Licitațiile prioritare de gaze (PGA) sunt MEV obișnuite care apar atunci când doi sau mai mulți roboți/comercianți concurează pentru aceeași oportunitate prin creșterea taxelor de gaz. Inițial, PGA-urile au creat cantități semnificative de spam și au inversat tranzacțiile în rețeaua Ethereum, provocând congestie și îngreunând utilizarea strategiilor MEV. Din fericire, Flashbots au reușit să-i elimine pe majoritatea din Ethereum.

În ciuda acestui progres, strategiile PGA au cunoscut o renaștere datorită popularității tot mai mari a noilor lanțuri compatibile cu EVM, cu taxe mai mici și timpi de blocare mai scurti. Pe măsură ce aceste rețele se extind, la fel crește și numărul de PGA care își pot exploata parametrii avantajoși pentru oportunitățile MEV.

5. Coada lungă

Long tail MEV (LTM) este o strategie MEV care profită de modul în care Ethereum procesează tranzacțiile. Minerii Ethereum procesează tranzacțiile în loturi, iar cei cu taxe mai mari pentru gaze sunt prioritare în lotul lor. Această structură permite comercianților MEV să aștepte ca tranzacțiile lor să fie alocate unui lot ulterior, crescând astfel potențialele profituri MEV pe măsură ce prețul gazului crește în timp.

Strategiile LTM sunt favorizate în special de comercianții care folosesc bot-uri MEV, deoarece pot simula oportunitățile MEV și își pot optimiza profiturile adăugând mai multe MEV la strategia lor de front. Acest tip de tehnică MEV necesită un bot MEV sofisticat care poate monitoriza piețele și poate executa eficient tranzacțiile MEV.

Dezavantajul MEV-urilor

O tranzacție MEV are potențialul de a afecta negativ utilizatorii prin exploatarea tranzacțiilor lor în beneficiul personal al unui miner sau al unui bot de arbitraj. Mai exact, acest lucru s-ar face prin ceea ce este cunoscut sub numele de „sandwiching”, în care minerul sau botul de arbitraj plasează ordinele de cumpărare și vânzare în jurul ordinului utilizatorului pentru a primi un profit instantaneu atunci când utilizatorul execută din greșeală la un preț umflat artificial.

Strategiile MEV au și riscurile lor; dacă este făcut incorect, este posibil să pierzi bani în loc să faci profit.

Flashboți

Flashbots este o organizație care oferă o abordare adecvată pentru a aborda riscurile potențiale asociate cu o valoare extrasă de miner (MEV) pe blockchain-urile de contracte inteligente Ethereum. Ecosistemul propune un sistem transparent, fără permisiuni și echitabil pentru extracția MEV care păstrează idealurile Ethereum.

Pe măsură ce tehnologia avansează, contractele inteligente vor deveni din ce în ce mai răspândite în diverse industrii, ceea ce face ca organizația noastră să ofere o soluție adecvată la această problemă critică. Pentru a asigura acest lucru, au fost implementate cercetări și dezvoltare extinse pentru a evalua eficacitatea protocoalelor de securitate și a modelelor economice care stau la baza arhitecturii brevetate a Flashbots. Credem că această soluție cuprinzătoare va fi o componentă integrală a ecosistemelor blockchain.

Cum să învingeți roboții MEV

Din fericire, există modalități prin care comercianții pot rămâne în fața roboților. Acestea includ:

• Înțelegerea mecanicii de bază a MEV și apoi dezvoltarea strategiilor care le încorporează.

• Cercetarea celor mai recente tendințe MEV, monitorizarea pieței pentru oportunități MEV și utilizarea tranzacțiilor cu semnături multiple și tactici de grupare a tranzacțiilor pentru a le crește viteza în executarea tranzacțiilor MEV.

• Privind roboții MEV și înțelegerea modului în care aceștia funcționează pentru a găsi strategii pentru a-i învinge.

• Utilizarea serviciilor MEV care oferă instrumente avansate de tranzacționare MEV, cum ar fi scanere MEV și roboți MEV automatizați.

• Adoptarea portofelelor rezistente la MEV sau a serviciilor precum Flashbots care le protejează de exploatările MEV.

Concluzie

MEV este o strategie de tranzacționare incredibil de profitabilă și potențial periculoasă, care poate fi valorificată pentru a maximiza profiturile în Ethereum. Comercianții trebuie să fie precauți atunci când efectuează tranzacții MEV din cauza potențialului de pierderi și a botilor MEV care pot profita de tranzacțiile lor pentru câștig personal.

Din fericire, servicii precum Flashbots au dezvoltat un sistem MEV sigur, corect și transparent care va proteja utilizatorii de exploatările MEV în viitor.

Strategiile precum gruparea tranzacțiilor, tranzacțiile cu semnături multiple și instrumentele avansate de monitorizare MEV pot ajuta comercianții să învingă roboții MEV. Cu cunoștințele și tehnicile potrivite, MEV vă poate ajuta să câștigați bani în Ethereum fără a risca prea mult capital sau a vă expune la riscuri excesive.