Puncte cheie
MEV este banii suplimentari pe care producătorii de blocuri (minerii sau validatorii) îi fac alegând ordinea tranzacțiilor într-un bloc.
Se bazează pe "mempool"—o sală de așteptare publică unde așează tranzacțiile în așteptare. Traderii folosesc boți pentru a descoperi tranzacții profitabile în această linie.
Unele MEV sunt utile, cum ar fi corectarea diferențelor de preț. Cu toate acestea, unele tipuri, cum ar fi "atacurile sandwich", costă utilizatorii normali bani.
Noi instrumente și sisteme de "ordonare corectă" sunt construite pentru a opri utilizatorii să piardă valoare din cauza boților MEV.
Introducere
Când tranzacționezi pe un schimb descentralizat (DEX), de obicei plătești o taxă de tranzacție (gaz). Dar uneori, s-ar putea să observi că ai primit mai puține tokenuri decât te așteptai. Acest lucru ar putea fi rezultatul unei economii ascunse care funcționează în fundal.
Acest concept se numește Valoare Maximal Extractabilă (MEV). Inițial, a fost numită "Valoare Extrabilă de Miner", dar numele s-a schimbat pe măsură ce blockchains s-au îndepărtat de mining. Pe scurt, MEV este o modalitate pentru oamenii care rulează rețeaua de a extrage profituri suplimentare din tranzacțiile utilizatorilor.
Ce este MEV și cum funcționează?
Pentru a înțelege MEV, trebuie să te uiți la cum este construit un bloc blockchain.
Sala de așteptare (Mempool)
Când faci clic pe "schimb" în portofelul tău crypto, tranzacția ta nu se întâmplă instantaneu. Merge într-o sală de așteptare numită mempool. Dar, deoarece este pe blockchain, această sală de așteptare este transparentă. Toată lumea poate vedea tranzacția ta stând acolo înainte de a fi confirmată.
Puterea ordonării
Producătorii de blocuri (validatorii sau minerii) sunt ca bodyguarzii la un club. Ei decid care tranzacții intră în următorul bloc și, mai important, în ce ordine. De obicei, ei prioritizează persoanele care plătesc cele mai mari taxe. Cu toate acestea, ei pot rearanja și linia pentru a face bani pentru ei înșiși.
"cercetătorii"
Producătorii de blocuri de obicei nu găsesc aceste oportunități singuri. Ei se bazează pe "cercetători". Aceștia sunt traderi care rulează programe computerizate super-rapide (boți) care urmăresc mempool 24/7. Când văd o oportunitate de a câștiga bani dintr-o tranzacție în așteptare, plătesc producătorului de blocuri un comision mare pentru a-i permite să se bagă în față.
Tipuri comune de MEV
MEV nu este întotdeauna rău. În general, se împarte în două categorii: lucruri care ajută piața și lucruri care dăunează utilizatorilor individuali.
1. Arbitraj (tipul neutru)
Aceasta este cea mai comună formă de MEV. Imaginează-ți că Bitcoin costă 90.000 $ pe Schimbul A, dar 90.100 $ pe Schimbul B.
Un bot MEV vede această diferență.
Cumpără Bitcoin-ul mai ieftin pe Schimbul A și îl vinde pe Schimbul B.
Rezultatul: Botul face un profit, iar prețurile devin egale pe ambele schimburi. Acest tip de arbitraj este în general bun pentru piețe.
2. Lichidări (tipul necesar)
În împrumuturile DeFi, dacă împrumuți bani și garanția ta (depozitul de securitate) scade în valoare, protocolul trebuie să vândă garanția ta pentru a rambursa împrumutul.
Boții MEV se întrec să fie primii care declanșează această vânzare forțată de lichidare pentru că primesc un comision pentru a face acest lucru.
Rezultatul: Protocolul rămâne în siguranță și nu dă faliment.
3. Atacuri sandwich (tipul rău)
Acesta este tipul care dăunează utilizatorilor obișnuiți. Imaginează-ți că vrei să cumperi o cantitate mare de token. Un bot vede comanda ta în sala de așteptare. Știe că achiziția ta mare va crește prețul.
Pasul 1: Botul se bagă în fața ta și cumpără tokenul înainte (front running).
Pasul 2: Tu cumperi tokenul, dar acum prețul este mai mare din cauza tranzacției botului.
Pasul 3: Botul vinde tokenul imediat după ce l-ai cumpărat.
Rezultatul: Botul face un profit rapid. Tu ajungi să plătești un preț mai mare și să primești mai puține tokenuri decât ar fi trebuit.
Avantaje și dezavantaje ale MEV
Este MEV un lucru bun sau un lucru rău? Comunitatea crypto încă dezbate acest lucru.
Avantaje
Prețuri corecte: Boții de arbitraj asigură că activele au același preț peste tot.
Sănătatea sistemului: Boții de lichidare se asigură că aplicațiile de împrumut nu rămân fără bani.
Securitate: Banii suplimentari din MEV încurajează mai mulți oameni să devină validatori, ceea ce poate face rețeaua mai sigură.
Dezavantaje
"Taxa invizibilă": Pentru utilizatorii normali, atacurile sandwich sunt ca o taxă ascunsă. Primești un preț mai prost la tranzacțiile tale.
Traficul de rețea: Atunci când boții se luptă între ei pentru a obține o tranzacție profitabilă, ei umplu rețeaua cu tranzacții. Acest lucru face ca taxele de gaz să fie mai scumpe pentru toți ceilalți.
Instabilitate: Dacă profiturile MEV sunt prea mari, validatorii ar putea începe să se lupte pentru blocuri sau să încerce să rescrie istoria pentru a fura profituri, ceea ce ar putea cauza instabilitate în rețea în unele cazuri.
Putem remedia MEV?
Dezvoltatorii lucrează la modalități de a face sistemul mai corect.
Serviciul de Secvențiere Corectă (FSS): Proiecte precum Chainlink construiesc sisteme care ordonează tranzacțiile în funcție de momentul în care sosesc, nu de cine plătește cel mai mult. Aceasta este o regulă "primul venit, primul servit".
Tranzacții private: Unele portofele și aplicații (cum ar fi Uniswap) permit acum să trimiteți tranzacția dvs. într-un "piscină privată" în loc de sala de așteptare publică. Dacă boții nu pot vedea tranzacția dvs., nu pot să te "atace sandwich".
Gânduri finale
Valoarea Maximal Extractabilă (MEV) este o parte complexă a lumii crypto. În unele privințe, menține piețele eficiente. În altele, acționează ca un prădător care ia valoare de la utilizatorii obișnuiți. Pe măsură ce tehnologia avansează, vedem mai multe instrumente concepute pentru a minimiza MEV-urile "rele". Pentru moment, dacă tranzacționezi sume mari, este înțelept să folosești portofele sau setări care oferă protecție împotriva front-running.
Citiri suplimentare
Actualizarea Ethereum Merge: Tot ce trebuie să știi
Ce este un schimb descentralizat (DEX)?
Proba de lucru (PoW) vs. Proba de miză (PoS)
Declinare de responsabilitate: Acest conținut este prezentat pentru tine pe o bază "ca atare" pentru informații generale și scopuri educaționale, fără reprezentare sau garanție de niciun fel. Nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, legal sau alt sfat profesional, nici nu este destinat să recomande achiziția oricărui produs sau serviciu specific. Ar trebui să cauți propriul sfat de la consilieri profesioniști adecvați. Produsele menționate în acest articol s-ar putea să nu fie disponibile în regiunea ta. Atunci când articolul este contribuit de un contributor terț, te rugăm să reții că acele opinii exprimate aparțin contributorului terț și nu reflectă neapărat opiniile Binance Academy. Te rugăm să citești întreaga noastră declinare de responsabilitate pentru detalii suplimentare. Prețurile activelor digitale pot fi volatile. Valoarea investiției tale poate scădea sau crește și s-ar putea să nu îți recuperezi suma investită. Ești pe deplin responsabil pentru deciziile tale de investiție și Binance Academy nu este responsabilă pentru pierderile pe care le-ai putea suferi. Acest material nu ar trebui să fie interpretat ca sfat financiar, legal sau alt sfat profesional. Pentru mai multe informații, vezi Termenii și condițiile noastre și Avertizarea de risc.
