Ce ar fi dacă Amazon ar adăuga Bitcoin la bilanțul său? Cu BTC în creștere cu 125% în acest an, unii acționari susțin că este momentul perfect pentru a explora piața crypto.
Cuprins
Amazon sub presiune pentru a adăuga Bitcoin la rezerve
Microsoft se confruntă cu propriul său dilema Bitcoin
Schimbarea MicroStrategy către Bitcoin
Bitcoin ar putea schimba practicile de trezorerie corporativă
Rolul în creștere al crypto și drumul înainte
Amazon sub presiune pentru a adăuga Bitcoin la rezerve
Amazon, una dintre cele mai mari și influente companii din lume, se confruntă cu o presiune crescândă din partea acționarilor săi pentru a-și diversifica rezervele financiare prin adăugarea Bitcoin (BTC) în mix.
Acționarii au presat Amazon să ia în considerare cel puțin păstrarea unui mic procent din rezervele sale în Bitcoin — doar 5%, conform unei propuneri din partea Centrului Național pentru Cercetare în Politica Publică.
Această sugestie provine dintr-o tendință în creștere observată la alte corporații mari, cum ar fi MicroStrategy, Tesla și Block, toate acceptând Bitcoin ca o acoperire împotriva inflației și o modalitate de a spori potențial valoarea pe termen lung a acționarilor.
Bitcoin rămâne un activ volatil, adesea supus oscilațiilor dramatice de preț. Cu toate acestea, susținătorii susțin că, la fel ca acțiunile Amazon, volatilitatea Bitcoin nu ar trebui să umbrească potențialul său de a depăși activele tradiționale precum obligațiunile.
Începând cu 9 decembrie, Bitcoin a dovedit deja că este un performer puternic, având o creștere de 125% în acest an, depășind cu mult performanța vehiculelor tradiționale de investiții, inclusiv aurul și S&P 500.
Comparativ, MicroStrategy, care a investit masiv în Bitcoin, a văzut prețul acțiunilor sale crescând aproape cu 450%, depășind câștigul de 51% al Amazon în aceeași perioadă.
Acționarii susțin că, având 585 miliarde de dolari în active totale — 88 miliarde dintre care sunt deținute în numerar și investiții cu randament scăzut, cum ar fi obligațiunile — Amazon ar trebui să-și reconsidere strategia de investiții.
Microsoft se confruntă cu propriul său dilema Bitcoin
Nu doar Amazon — Microsoft se confruntă și cu o intersecție similară în ceea ce privește Bitcoin. Pe măsură ce BTC continuă să crească impresionant, recent depășind 100.000 de dolari, acționarii Microsoft au îndemnat compania să urmeze exemplele firmelor precum MicroStrategy prin adăugarea Bitcoin la bilanțul său.
Propunerea, intitulată „Evaluarea investițiilor în Bitcoin”, va fi supusă votului pe 10 decembrie. Este susținută de aceeași grupare, NCPPR.
Cu toate acestea, boardul Microsoft a recomandat împotriva propunerii. Co-fondatorul Bill Gates, care a fost vocal în legătură cu scepticismul său față de activele crypto, a avertizat că piața crypto actuală este condusă de ceea ce el numește „teoria prostului mai mare” — esențialmente, o bulă speculativă.
Abordarea lui Gates este reflectată în poziția boardului, mulți membri crezând că Microsoft face deja decizii de investiții gândite fără a se aventura în teritorii atât de volatile.
De fapt, președintele executiv al MicroStrategy, Michael Saylor, a făcut lobby direct boardului Microsoft pentru a lua în considerare Bitcoin, argumentând că este o transformare digitală crucială și unul dintre cele mai performante active pe care corporațiile le pot deține.
Această votare viitoare la Microsoft ar putea stabili un precedent important. Dacă propunerea va fi aprobată, ar semnala că companiile de bază încep să considere serios Bitcoin ca o parte legitimă și valoroasă a strategiei lor financiare.
Schimbarea MicroStrategy către Bitcoin
MicroStrategy, cunoscută odată în principal ca o companie de software și inteligență de afaceri, a trecut printr-o transformare radicală în ultimii ani.
Istoric, compania s-a concentrat pe furnizarea de soluții de analiză pentru întreprinderi, ajutând organizațiile să ia decizii bazate pe date.
Dar în 2020, MicroStrategy a făcut o mișcare îndrăzneață și neconvențională — a început să transfere mari porțiuni din capitalul său în Bitcoin, o mișcare care a redefinit de atunci identitatea sa.
Schimbarea a fost determinată de îngrijorările legate de deprecierea valorii numerarului într-un mediu cu dobânzi scăzute și inflație. Conducerea MicroStrategy, condusă de atunci-CEO Michael Saylor, a argumentat că Bitcoin, ca activ deflaționar cu o ofertă limitată, oferă o păstrare a valorii mult mai bună.
Firma a început să cumpere Bitcoin agresiv, descriindu-l ca „aur digital” și o piatră de temelie a strategiei sale de trezorerie corporativă.
Expansiunea achizițiilor de Bitcoin de către MicroStrategy a accelerat rapid. Deși a durat aproape un an pentru a acumula primele 100.000 de bitcoins, ritmul s-a accelerat semnificativ în anii următori.
Începând cu 9 decembrie, MicroStrategy deține un număr impresionant de 423.650 de bitcoins, cumpărate la un cost mediu de 60.324 dolari pe monedă, cu o investiție totală de 25,6 miliarde de dolari, făcându-l unul dintre cei mai mari deținători corporativi de Bitcoin, depășind chiar și rezervele de numerar ale Nvidia Corp. și majoritatea companiilor non-financiare din S&P 500.
Impactul asupra acțiunilor MicroStrategy a fost dramatic. În ultimii cinci ani, prețul acțiunilor MSTR a crescut cu aproape 2.500%, tranzacționându-se la 377 dolari începând cu 9 decembrie. La începutul lunii noiembrie, a atins un maxim de 52 de săptămâni de 543 de dolari înainte de a experimenta o retragere.
Deși creșterile de preț ale Bitcoin au sporit evaluarea companiei, volatilitatea activului înseamnă că soarta MicroStrategy este acum strâns legată de fluctuațiile pieței crypto.
Bitcoin ar putea schimba practicile de trezorerie corporativă
Dacă companii precum Amazon și Microsoft integrează Bitcoin în rezervele lor, ar putea redefini practicile de trezorerie corporativă la scară globală.
În mod tradițional, afacerile își diversifică deținerile financiare în numerar, obligațiuni, acțiuni și alte instrumente cu risc scăzut pentru a gestiona riscul și a asigura lichiditate în timpul schimbărilor economice.
Includerea Bitcoin — un activ digital cu o ofertă finită — ar putea părea neconvențională, dar se aliniază cu tendința în creștere de a căuta alternative rezistente la inflație și cu performanțe ridicate.
Aprobarea primului ETF spot Bitcoin în ianuarie a fost un moment cheie pentru adoptarea instituțională. A legitimat Bitcoin ca un vehicul de investiții reglementat și a stârnit un val de interes atât din partea corporațiilor, cât și a investitorilor individuali.
Începând cu 9 decembrie, ETF-urile spot Bitcoin combinate dețin acum peste 115 miliarde de dolari în active administrate (AUM), făcându-le unele dintre cele mai rapid crescătoare ETF-uri din istoria financiară.
Ceea ce este și mai remarcabil este cererea constantă: din 29 noiembrie, ETF-urile spot Bitcoin au înregistrat doar fluxuri nete pozitive, atrăgând peste 3 miliarde de dolari în doar câteva zile.
Pentru companii precum Amazon și Microsoft, adăugarea Bitcoin la rezervele lor ar putea îmbunătăți strategiile lor financiare în multiple moduri. Chiar și o alocare mică — să zicem 5% din rezervele lor — ar putea oferi un potențial uriaș de creștere, mai ales pe măsură ce performanța pe termen lung a Bitcoin continuă să depășească activele tradiționale precum aurul și obligațiunile.
În plus, deținerea de Bitcoin ar alinia aceste corporații cu ecosistemul în expansiune rapidă al adoptării instituționale, o tendință evidențiată de creșterea explozivă a ETF-urilor și intrarea jucătorilor mari precum BlackRock pe piața Bitcoin.
Efectele de undă ale unei astfel de decizii ar fi profunde. Dacă cele mai influente companii din lume fac acest pas, ar putea normaliza Bitcoin ca un activ de trezorerie în întreaga industrie, încurajând companiile mai mici să urmeze exemplul, ceea ce ar putea crește prețul Bitcoin datorită cererii sporite.
Rolul în creștere al crypto și drumul înainte
În ultimii câțiva ani, lumea crypto s-a schimbat dramatic, iar o mare parte din această schimbare poate fi urmărită înapoi la modul în care figuri mari, companii și guverne au început să se implice.
Un exemplu cheie este numirea recentă a lui David Sacks ca Czar al AI și Crypto de către președintele ales Donald Trump, sugerând cum atât AI, cât și blockchain sunt acum considerate domenii critice pentru inovație și arată cât de mult mai serios guvernul SUA ia aceste tehnologii.
Adopția vastă a crypto, în special, este similară cu modul în care alte inovații tehnologice, cum ar fi internetul sau computația în cloud, au trecut de la nișă la mainstream. În anii '90, companiile erau ezitante în legătură cu internetul, dar acum este o parte esențială a afacerilor. Același lucru începe să se întâmple cu crypto.
Pe măsură ce mai multe companii, de la giganți tehnologici la firme financiare, caută modalități de a obține expunere la crypto, este clar că intrăm într-o nouă fază. Următorii câțiva ani vor vedea probabil aceste schimbări devenind și mai normalizate, iar în proces, crypto ar putea deveni la fel de omniprezent ca orice altă clasă de active în trezorerii corporative și strategii de investiții.