Bull market-ul criptomonedelor va continua până în 2025, atingând un prim vârf în primul trimestru. La vârful ciclului, prezicem că valoarea Bitcoin (BTC) va fi de aproximativ 180.000 de dolari, iar prețul de tranzacționare pentru Ethereum (ETH) va depăși 6.000 de dolari.

Sursa: VanEck

Articol scris de: Matthew Sigel, Patrick Bush

Articol tradus: BitpushNews

Înainte de a începe prognoza pentru 2025, haideți să ne rezervăm timp pentru a revizui rezultatele prognozelor noastre pentru 2024. Din aceste prognoze, am avut 8,5 prognoze corecte, cu o rată de precizie de 56,6%. Deși nu este perfect, având în vedere că Bitcoin a depășit 100.000 de dolari și Ethereum a depășit 4.000 de dolari, chiar și unele prognoze fiind inexacte, 2024 rămâne un an de neuitat.

Revizuirea prognozelor pentru criptomonede din 2024

ETP-urile BTC pe piața spot își fac debutul – (1 punct)

Progresele în reducerea recompensei Bitcoin – (1 punct)

Bitcoin a stabilit un nou maxim istoric în al patrulea trimestru din 2024 – (1 punct)

Ethereum rămâne pe locul doi după Bitcoin – (1 punct)

L2 domină activitatea pe Ethereum (dar L2 TVL este încă sub Ethereum) – (0.5 puncte)

Capitalizarea de piață a stablecoin-urilor atinge un nou maxim istoric – (1 punct)

Volumul de tranzacționare pe bursele descentralizate atinge un nivel record – (1 punct)

SOL performează mai bine decât ETH – (1 punct)

Adopția rețelei DePIN continuă să crească – (1 punct)

Acum, să intrăm în subiect: prognoza noastră pentru criptomonede în 2025.

Cele 10 prognoze principale pentru criptomonede în 2025

Bull market-ul criptomonedelor a atins un vârf intermediar în primul trimestru și a atins un nou maxim în al patrulea trimestru.

Statele Unite îmbrățișează Bitcoin prin rezerve strategice și o adoptare crescută a criptomonedelor

Valoarea titlurilor securizate tokenizate depășește 50 de miliarde de dolari

Volumul zilnic de decontare al stablecoin-urilor a ajuns la 300 de miliarde de dolari

Activitatea pe blockchain a agenților AI depășește 1 milion de agenți

Valoarea totală blocată (TVL) a Bitcoin de nivel 2 ajunge la 100.000 BTC

Spațiul blob Ethereum generează taxe de 1 miliard de dolari

DeFi a atins un nou maxim istoric, volumul de tranzacționare DEX a ajuns la 4 trilioane de dolari, iar TVL a atins 200 de miliarde de dolari

Piața NFT-urilor își revine, volumul de tranzacționare ajungând la 30 de miliarde de dolari

Performanța token-urilor DApp se apropie de cea a token-urilor L1

1. Bull market-ul criptomonedelor a atins un vârf intermediar în primul trimestru și a atins un nou maxim în al patrulea trimestru.

Considerăm că bull market-ul criptomonedelor va continua până în 2025, atingând un prim vârf în primul trimestru. La vârful ciclului, prezicem că valoarea Bitcoin (BTC) va fi de aproximativ 180.000 de dolari, iar prețul de tranzacționare pentru Ethereum (ETH) va depăși 6.000 de dolari. Alte proiecte cunoscute, precum Solana (SOL) și Sui (SUI), ar putea depăși 500 de dolari, respectiv 10 dolari.

După prima vârf, ne așteptăm ca BTC să aibă o retragere de 30%, iar pe măsură ce piața se va consolida vara, altcoins-urile se vor confrunta cu scăderi de până la 60%. Totuși, toamna ar putea aduce o recuperare, token-urile principale vor recâștiga avânt și până la sfârșitul anului vor recupera vârfurile istorice anterioare. Pentru a determina când piața se va apropia de vârf, monitorizăm următoarele semnale cheie:

Menținerea unor rate de finanțare ridicate: atunci când traderii împrumută fonduri pentru a specula pe creșterea prețului BTC, ei sunt dispuși să plătească o rată de finanțare de peste 10% pentru trei luni sau mai mult, ceea ce sugerează o speculație excesivă.

Rata de finanțare BTC Perps > 10% și persistă pe parcursul mai multor luni va fi un factor negativ

Sursa: Glass Node, până în 8 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare. Nu constituie o recomandare de cumpărare sau vânzare a oricăror titluri menționate în acest articol.

• Excesul de profit nerealizat: dacă proporția deținătorilor de BTC cu profituri mari (raportul profit/cost fiind de 70% sau mai mare) se stabilizează, aceasta indică optimism pe piață.

• Supraestimarea valorii de piață în raport cu valoarea realizată: când scorul MVRV (raportul dintre valoarea de piață și valoarea realizată) depășește 5, indică faptul că prețul BTC este mult mai mare decât prețul mediu de achiziție, ceea ce sugerează o situație de suprasolicitare.

• Declinul dominației Bitcoin: dacă cota Bitcoin în întreaga piață criptomonedelor scade sub 40%, aceasta indică o schimbare a speculației spre altcoins-uri cu risc mai mare, ceea ce este comportamentul tipic al unui ciclu avansat.

• Speculații mainstream: o mulțime de mesaje de la prieteni care nu înțeleg criptomonedele, întrebând despre proiecte suspecte sunt semnale fiabile de entuziasm speculativ aproape de vârf.

Istoric, aceste indicatori au fost semnale fiabile ale prosperității pieței și ne vor ghida perspectivele pe măsură ce ne confruntăm cu ciclul de piață anticipat pentru 2025.

De exemplu: un mesaj "Top Signal" de la un prieten cunoscut acum cinci ani.

2. Statele Unite îmbrățișează Bitcoin prin rezerve strategice și o adoptare crescută a criptomonedelor

Alegerea lui Donald Trump a injectat o mare energie în piața criptomonedelor, guvernul său numind lideri prietenoși cu criptomonedele în funcții cheie, inclusiv vicepreședintele J.D. Vance, consilierul pentru securitate națională Michael Waltz, secretarul pentru comerț Howard Lutnick, secretarul de trezorerie Scott Bessent, președintele SEC Paul Atkins, președintele FDIC Jelena McWilliams și secretarul pentru sănătate și servicii publice RFK Jr. Aceste numiri nu numai că marchează sfârșitul politicilor anti-criptomonedă, cum ar fi atacurile sistematice asupra afacerilor și fondatorilor criptomonedelor, dar și începutul unui cadru de politici care poziționează Bitcoin ca un activ strategic.

ETP-urile criptomonedelor: crearea de bunuri fizice, staking și noi aprobări pentru piața spot

Noua conducere a SEC (sau posibil CFTC) va aproba mai multe produse de tranzacționare cu criptomonede pe piața americană, inclusiv produsele VanEck Solana. Funcționalitatea ETP-ului Ethereum s-a extins pentru a include staking, sporind astfel utilitatea acestuia pentru deținători, iar atât ETP-urile Ethereum, cât și cele Bitcoin susțin crearea/rafinarea de bunuri fizice. Indiferent dacă SEC va desființa regulile SAB 121 sau nu, va deschide drumul pentru bănci și brokeri să custodeze criptomonedele pe piața spot, integrând și mai mult activele digitale în infrastructura financiară tradițională.

Adopția Bitcoin-ului suveran: expansiunea federală, de stat și a mineritului

Ne așteptăm ca până în 2025, guvernul federal sau cel puțin un stat american (posibil Pennsylvania, Florida sau Texas) să își construiască rezerve de Bitcoin. Din perspectiva guvernului federal, aceasta este mai probabil să se realizeze printr-o ordonanță executivă care utilizează Fondul de Stabilitate Valutară (ESF) al Trezoreriei, deși legislația bipartizană rămâne o necunoscută. Între timp, guvernele statelor ar putea acționa independent, considerând Bitcoin ca un instrument de hedging împotriva incertitudinii financiare sau ca un instrument pentru atragerea investițiilor și inovațiilor în criptomonede.

În mineritul Bitcoin, pe măsură ce rata de adopție în țările BRICS crește, numărul țărilor care minează Bitcoin folosind resurse guvernamentale este de așteptat să ajungă la două cifre (în prezent fiind șapte). Rusia a declarat că intenționează să efectueze comerț internațional în criptomonedă, ceea ce a impulsionat această tendință, subliniind importanța tot mai mare a Bitcoin-ului în strategia economică globală.

Numărul țărilor care minează Bitcoin folosind resurse guvernamentale

Sursa: VanEck Research, până în 2024, decembrie.

Ne așteptăm ca această poziție de susținere a Bitcoin-ului să aibă un impact asupra întregului ecosistem criptografic din SUA. Pe măsură ce claritatea de reglementare și stimulentele atrag talente și companii înapoi, cota de dezvoltatori criptografici globali cu sediul în SUA va crește de la 19% la 25%. În același timp, mineritul Bitcoin în SUA va prospera, iar cu sprijinul energiei ieftine și al potențialelor politici fiscale favorabile, cota sa din hash rate-ul global de minerit va crește de la 28% în 2024 la 35% până la sfârșitul anului 2025. Aceste tendințe vor consolida în comun liderul SUA în economia globală a Bitcoin-ului.

Ponderea hash rate-ului Bitcoin de către companiile listate din SUA va ajunge la 35%

Sursa: Datele furnizate de Morgan Stanley, VanEck Research la 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare.

Deținerile de Bitcoin ale corporațiilor sunt de așteptat să crească cu 43%

În ceea ce privește adoptarea de către corporații, ne așteptăm ca acestea să continue să acumuleze Bitcoin de la investitorii de retail. În prezent, 68 de companii listate dețin Bitcoin pe bilanțurile lor, iar noi estimăm că până în 2025 acest număr va ajunge la 100. Este demn de remarcat că prezicem îndrăzneț că cantitatea totală de Bitcoin deținută de companiile private și publice (în prezent 765,000 BTC) va depăși 1,1 milioane BTC deținute de Satoshi Nakamoto în următorul an. Aceasta înseamnă că în următorul an, deținerile de Bitcoin ale corporațiilor vor crește cu o rată surprinzătoare de 43%.

Proprietatea de aur și Bitcoin: spațiul de creștere pentru corporații și guverne

Sursa: VanEck Research, până în decembrie 2024.

3. Valoarea titlurilor securizate tokenizate depășește 50 de miliarde de dolari

Securitățile on-chain au crescut cu 61% în 2024

Sursa: RWA.xyz, Defillama, până în 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare.

Traseul criptografic are potențialul de a îmbunătăți sistemul financiar prin creșterea eficienței, descentralizare și transparență. Credem că 2025 va fi anul în care valorile titlurilor securitizate tokenizate vor exploda. În prezent, există titluri securitizate tokenizate pe blockchain în valoare de aproximativ 12 miliarde de dolari, dintre care cea mai mare parte (9 miliarde de dolari) sunt titluri de credit privat tokenizate listate pe blockchain-ul semi-autorizat Provenance de la Figure.

Pe viitor, vedem un potențial uriaș pentru titluri securizate tokenizate să fie emise pe lanțuri publice. Credem că investitorii au multe motive să încurajeze emisia de acțiuni sau titluri de datorie tokenizate exclusiv pe lanț. Anul viitor, ne așteptăm ca entități precum DTCC să permită ca activele tokenizate să fie transferate fără probleme între lanțurile publice și infrastructura privată închisă. Această dinamică va stabili standarde pentru implementarea AML/KYC pentru investitorii de pe lanț. Ca un factor de incertitudine, prezicem că Coinbase va lua măsuri fără precedent pentru a tokeniza acțiunile COIN și a le desfășura pe blockchain-ul său BASE.

4. Volumul zilnic de decontare al stablecoin-urilor a ajuns la 300 de miliarde de dolari

Volumul lunar de transferuri de stablecoin în 2024 (USD) a crescut cu 180% comparativ cu anul anterior.

Sursa: Artemis XYZ, până în 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare.

Stablecoin-urile vor depăși statutul lor de nișă în tranzacționarea criptomonedelor, devenind o parte centrală a comerțului global. Până la sfârșitul anului 2025, ne așteptăm ca stablecoin-urile să deconteze transferuri de 300 de miliarde de dolari pe zi, echivalent cu 5% din volumul de tranzacționare actual al DTCC, în creștere de la aproximativ 100 de miliarde de dolari pe zi în noiembrie 2024. Adoptarea de către mari companii tehnologice (cum ar fi Apple și Google) și rețele de plăți (Visa, Mastercard) va redefini economia plăților.

Pe lângă tranzacții, piața remiterilor va înregistra o creștere explozivă. De exemplu, transferurile de stablecoin între Statele Unite și Mexic ar putea crește de 5 ori, de la 80 de milioane de dolari pe lună la 400 de milioane de dolari. De ce? Viteza, economiile de costuri și încrederea în continuă creștere a milioanelor de oameni, care nu mai văd stablecoin-urile ca un experiment, ci ca un instrument util. Deși toată lumea vorbește despre adoptarea blockchain-ului, stablecoin-urile sunt calul troian al acesteia.

5. Activitatea pe blockchain a agenților AI depășește 1 milion de agenți

Venitul total al agenților de inteligență artificială în 5 săptămâni a ajuns la 8,7 milioane de dolari

Sursa: Dune @jdhpyer, până în 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare.

Considerăm că una dintre cele mai atrăgătoare narațiuni este cea a agenților de inteligență artificială, care în 2025 se va transforma într-o atracție uriașă. Agenții de inteligență artificială sunt roboți specializați care ghidează utilizatorii în realizarea de rezultate precum „maximizarea profitului” sau „stimula participarea pe X/Twitter”. Agenții își folosesc capacitatea de a-și modifica autonom strategiile pentru a optimiza aceste rezultate. Agenții de inteligență artificială sunt adesea alimentați cu date și sunt instruiți să se concentreze pe un singur domeniu. În prezent, protocoale precum Virtuals oferă oricui instrumente pentru a crea agenți de inteligență artificială care să execute sarcini pe blockchain. Virtuals permite accesul non-experților la contribuabili descentralizați de agenți de inteligență artificială, cum ar fi ajustorii, furnizorii de seturi de date și dezvoltatorii de modele, astfel încât persoanele fără abilități tehnice să poată crea propriile agenți de inteligență artificială. Rezultatul va fi o explozie a numărului de agenți pe care creatorii lor îi pot închiria pentru a genera venituri.

În prezent, accentul pe care agenții îl pun pe construcție este pe DeFi, dar credem că agenții AI vor depăși activitățile financiare. Agenții pot acționa ca influenceri pe rețelele sociale, jucători în jocuri și parteneri/asistenți interactivi în aplicații pentru consumatori. Agenții au devenit influenceri importanți pe X/Twitter, cum ar fi Bixby și Terminal of Truths, care au 92.000 și, respectiv, 197.000 de urmăritori. Prin urmare, credem că potențialul imens al agenților va genera peste 1 milion de agenți noi în 2025.

6. Valoarea totală blocată a Bitcoin de nivel 2 (TVL) a ajuns la 100.000 BTC

Totalul Bitcoin-ului blocat pe L2 a ajuns la 30.000 BTC, crescând cu 600% de la începutul anului 2024.

Sursa: Defillama, până în 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare. Nu constituie o recomandare de cumpărare sau vânzare a oricăror titluri menționate în acest articol.

Urmărim cu atenție apariția blockchain-urilor de nivel 2 pentru Bitcoin, care au un potențial imens de a transforma ecosistemul Bitcoin. Extinderea Bitcoin-ului permite acestor soluții L2 să realizeze latențe mai mici și un throughput mai mare, abordând astfel limitările stratului de bază. În plus, Bitcoin L2 îmbunătățește funcționalitatea Bitcoin-ului prin introducerea funcțiilor de contract inteligent, care pot susține un ecosistem puternic de finanțe descentralizate (DeFi) construit în jurul Bitcoin-ului.

În prezent, Bitcoin poate fi transferat pe platformele de contracte inteligente prin BTC-pachetate sau pontaj, care se bazează pe sisteme terțe ușor de atacat și vulnerabile la securitate. Soluțiile Bitcoin L2 sunt concepute pentru a aborda aceste riscuri prin furnizarea unui cadru integrat direct cu stratul de bază Bitcoin, minimizând dependența de intermediari centralizați. Deși există încă restricții de lichiditate și obstacole în adoptare, Bitcoin L2 are potențialul de a spori securitatea și descentralizarea, oferind deținătorilor de BTC mai multă încredere în utilizarea activelor lor în ecosistemul descentralizat.

După cum se arată, soluțiile Bitcoin L2 au experimentat o creștere explozivă în 2024, valoarea totală blocată (TVL) depășind 30.000 BTC, având o creștere de 600% de la începutul anului, totalizând aproximativ 3 miliarde de dolari. În prezent, există peste 75 de proiecte Bitcoin L2 în dezvoltare, dar doar câteva dintre ele ar putea obține o adoptare pe scară largă pe termen lung.

Această creștere rapidă reflectă o cerere puternică din partea deținătorilor de BTC care caută randamente și o utilitate mai largă a activelor. Pe măsură ce tehnologiile de abstractizare a lanțului și Bitcoin L2 devin din ce în ce mai mature pentru utilizatorii finali, Bitcoin va deveni, de asemenea, o parte integrantă a DeFi. De exemplu, platformele precum Ika pe Sui sau Near chain abstract utilizate de Infinex subliniază modul în care soluțiile inovatoare multi-chain vor îmbunătăți interoperabilitatea Bitcoin-ului cu alte ecosisteme.

Prin implementarea de soluții de împrumut securizate și eficiente pe blockchain și alte soluții DeFi fără permisiune, Bitcoin L2 și tehnologiile abstracte vor transforma Bitcoin dintr-un simplu stoc de valoare într-un participant activ în ecosistemul descentralizat. Pe măsură ce adoptarea se extinde, aceste tehnologii vor aduce oportunități imense pentru lichiditate pe blockchain, inovație cross-chain și un viitor financiar mai integrat.

7. Spațiul blob Ethereum generează taxe de 1 miliard de dolari

Sursa: Dune @hildobby, până în 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare.

Comunitatea Ethereum discută activ dacă Ethereum a obținut suficientă valoare prin Blob Space din rețeaua sa de nivel 2 (L2), Blob Space fiind o componentă cheie a planului său de extindere. Blob Space funcționează ca un strat de date dedicat, în care L2 trimite istoricul său comprimat de tranzacții către Ethereum și plătește taxe ETH pentru fiecare blob. Deși această arhitectură susține scalabilitatea Ethereum, valoarea pe care L2 o trimite în prezent rețelei principale este extrem de mică, cu o marjă brută de aproximativ 90%. Aceasta a stârnit îngrijorări că valoarea economică a Ethereum ar putea fi excesiv îndreptată spre L2, lăsând stratul de bază subutilizat.

Deși recent, creșterea spațiului Blob a încetinit, ne așteptăm ca până în 2025 utilizarea acestuia să crească dramatic, în principal datorită următoarelor trei factori cheie:

Adopția explozivă a L2: pe măsură ce utilizatorii se mută în medii DeFi, de jocuri și sociale, cu costuri reduse și o capacitate mare de procesare, volumul de tranzacționare pe Ethereum L2 crește cu o rată anualizată de peste 300%. Pe măsură ce din ce în ce mai multe tranzacții se întorc la Ethereum pentru decontare finală, explozia dApp-urilor destinate consumatorilor pe L2 va crește semnificativ cererea pentru spațiul Blob.

Optimizarea Rollup: progresele tehnologiilor Rollup, cum ar fi îmbunătățirea compresiei datelor și reducerea costurilor de publicare a datelor în Spațiul Blob, vor încuraja L2 să stocheze mai multe date de tranzacționare pe Ethereum, obținând o capacitate mai mare fără a sacrifica descentralizarea.

Introducerea cazurilor de utilizare cu taxe mari: ascensiunea aplicațiilor de nivel enterprise, soluțiilor financiare bazate pe zk-rollup și activelor din lumea reală tokenizate va stimula tranzacții de mare valoare, punând accent pe securitate și imuabilitate și crescând dorința de a plăti taxe Blob Space.

Până la sfârșitul anului 2025, ne așteptăm ca taxele Blob Space să depășească 1 miliard de dolari, mai mult decât nivelul actual neglijabil. Această creștere va consolida Ethereum ca strat final de decontare pentru aplicații descentralizate, sporind în același timp capacitatea sa de a obține valoare din ecosistemul în expansiune L2. Spațiul Blob al Ethereum va extinde rețeaua și va deveni o sursă principală de venituri, echilibrând relația economică dintre rețeaua principală și L2.

8. DeFi a atins un nou maxim istoric, volumul de tranzacționare DEX a ajuns la 4 trilioane de dolari, iar TVL a ajuns la 200 de miliarde de dolari

Sursa: Defillama, până în 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare.

Deși volumul de tranzacționare al exchange-urilor descentralizate (DEX), fie în termeni absoluți, fie relativ la exchange-urile centralizate (CEX), a atins un nou maxim istoric, valoarea totală blocată (TVL) în finanțarea descentralizată (DeFi) rămâne cu 24% sub vârf. Ne așteptăm ca, cu ajutorul token-urilor legate de inteligența artificială și al noilor dApp-uri orientate către consumatori, până în 2025, volumul de tranzacționare DEX să depășească 4 trilioane de dolari, reprezentând 20% din volumul de tranzacționare pe piața spot CEX.

În plus, influxul de titluri securizate tokenizate și active de mare valoare va stimula creșterea DeFi, oferind noi lichidități și o utilitate mai largă. Prin urmare, ne așteptăm ca până la sfârșitul anului, TVL în DeFi să revină la peste 200 de miliarde de dolari, reflectând cererea în continuă creștere a economiei digitale în evoluție pentru infrastructura financiară descentralizată.

9. Piața NFT-urilor își revine, volumul de tranzacționare ajungând la 30 de miliarde de dolari

Sursa: până la 6 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare. Nu constituie o recomandare de cumpărare sau vânzare a oricăror titluri menționate în acest articol.

Bear market-ul din 2022-2023 a avut un impact sever asupra industriei NFT, volumul de tranzacționare a scăzut cu 39% din 2023, iar de la 2022 a scăzut cu 84%. Deși prețurile token-urilor fungibile au început să se recupereze în 2024, majoritatea NFT-urilor au rămas în urmă, cu prețuri slabe și activitate inactivă, până în noiembrie, când a apărut un punct de inflexiune. În ciuda acestor provocări, unele proiecte remarcabile au reușit să depășească valorile speculative prin legături puternice în comunitate, reușind să reziste tendințelor descendente.

De exemplu, Pudgy Penguins a reușit să se transforme într-o marcă de consum de succes prin colecția de jucării, iar Miladys a obținut o poziție culturală în domeniul culturii internetului satiric. De asemenea, Bored Ape Yacht Club (BAYC) continuă să evolueze ca o forță culturală dominantă, atrăgând atenția brandurilor, celebrităților și mass-media mainstream.

Pe măsură ce averile criptografice își revin, ne așteptăm ca noii utilizatori înstăriți să investească în NFT-uri, nu doar ca o investiție speculativă, ci și ca active cu o semnificație culturală și istorică de durată. Având în vedere că colecții cunoscute precum CryptoPunks și Bored Ape Yacht Club (BAYC) au un prestigiu și o relevanță culturală puternică, este foarte probabil ca ele să beneficieze de pe urma acestei tranziții. Deși BAYC și CryptoPunks sunt încă departe de vârfurile istorice de tranzacționare, scăzând cu aproximativ 90% și respectiv 66% în termeni de ETH, alte proiecte precum Pudgy Penguins și Miladys au depășit deja punctele lor de preț anterioare.

Ethereum continuă să dețină o poziție dominantă în domeniul NFT-urilor, având majoritatea colecțiilor importante. Până în 2024, a avut 71% din tranzacțiile NFT, iar noi prezicem că până în 2025 acest număr va crește la 85%. Această dominanță se reflectă în clasamentele pe baza valorii de piață, unde NFT-urile bazate pe Ethereum ocupă toate cele 10 locuri din top 10 și 16 din primele 20, evidențiind rolul central al blockchain-ului în ecosistemul NFT.

Deși volumul de tranzacționare NFT-urilor s-ar putea să nu revină la vârfurile de excitare din ciclurile anterioare, credem că, pe măsură ce piața se îndreaptă spre sustenabilitate și relevanță culturală mai degrabă decât spre speculații, un volum anual de 30 de miliarde de dolari este realizabil, reprezentând aproximativ 55% din vârful din 2021.

10. Token-urile DApp reduc diferența de performanță față de token-urile L1

Sursa: Market Vectors, până în 8 decembrie 2024. Performanțele anterioare nu garantează rezultate viitoare. Indicele MVSCLE urmărește platformele de contracte inteligente. Indicele MVIALE urmărește token-urile aplicațiilor de infrastructură.

Unul dintre temele comune ale bull market-ului din 2024 este că token-urile blockchain de primul nivel (L1) performează semnificativ mai bine decât token-urile aplicațiilor descentralizate (dApp). De exemplu, indicele MVSCLE care urmărește platformele de contracte inteligente a crescut cu 80% de la începutul anului, în timp ce indicele MVIALE pentru token-urile aplicațiilor a avut o rentabilitate de doar 35% în aceeași perioadă, performând mai slab.

Cu toate acestea, ne așteptăm ca această dinamică să se schimbe la sfârșitul anului 2024, deoarece o nouă generație de dApp-uri va fi lansată, oferind produse inovatoare și utile, aducând astfel valoare pentru token-urile lor respective. Printre temele principale, considerăm că inteligența artificială (AI) este o categorie remarcabilă a inovației dApp. În plus, proiectele de rețele descentralizate de infrastructură fizică (DePIN) au un potențial uriaș de a atrage interesul investitorilor și utilizatorilor, ajutând la realizarea unei reechilibrări mai largi a performanței între token-urile L1 și token-urile dApp.

Această tranziție subliniază importanța utilității și a potrivirii produsului pe piață pentru succesul token-urilor aplicațiilor în peisajul criptomonedelor în continuă schimbare.