Finanțarea tradițională se referă la sistemele și instituțiile financiare care au fost în vigoare de mai multe decenii, cum ar fi băncile și monedele emise de guvern. Finanța descentralizată (DeFi) se referă la o nouă categorie de sisteme și instituții financiare construite pe tehnologia blockchain, care permite controlul și proprietatea descentralizate.
Principala diferență dintre cele două este că finanțele tradiționale sunt centralizate și controlate de un grup mic de instituții, în timp ce DeFi este descentralizată și controlată de o rețea de utilizatori. Acest lucru poate duce la un sistem financiar mai deschis, transparent și mai favorabil incluziunii.
În plus, DeFi este construit pe tehnologia blockchain cu sursă deschisă, făcându-l accesibil oricui are o conexiune la internet, în timp ce finanțele tradiționale sunt de obicei accesibile doar celor care au stabilit relații cu instituțiile financiare.
Avantajele finanțării descentralizate
Finanțarea descentralizată (DeFi) are mai multe avantaje față de finanțarea tradițională:
Accesibilitate: DeFi este construit pe tehnologia blockchain open-source, făcându-l accesibil oricui are o conexiune la internet, în timp ce finanțele tradiționale sunt de obicei accesibile numai celor care au stabilit relații cu instituțiile financiare.
Neîncredere: în finanțele tradiționale, încrederea este acordată unei autorități centrale sau unui intermediar pentru a se asigura că tranzacțiile sunt executate corect. În DeFi, încrederea este plasată în codul și protocoalele blockchain-ului, permițând tranzacții fără încredere.
Transparență: tranzacțiile DeFi sunt înregistrate pe un blockchain public, permițând transparența și audibilitatea tuturor tranzacțiilor.
Imuabilitate: Odată ce o tranzacție este înregistrată pe un blockchain, aceasta nu poate fi modificată, ceea ce asigură că tranzacția este ireversibilă și că înregistrările sunt inviolabile.
Rezistența la cenzură: sistemele descentralizate sunt mai rezistente la cenzură, deoarece nu există un punct central de control, ceea ce înseamnă că nicio entitate nu poate împiedica efectuarea tranzacțiilor.
Interoperabilitate: platformele DeFi pot interacționa între ele prin contracte inteligente, permițând crearea de noi produse și servicii financiare.
Active cu randament ridicat: multe protocoale DeFi oferă randamente mai mari ale activelor decât instituțiile financiare tradiționale, care pot fi atractive pentru investitori.
Proprietate descentralizată: protocoalele DeFi permit proprietatea descentralizată, ceea ce înseamnă că orice persoană poate participa la rețea, indiferent de locația sa sau de starea sa financiară.
Avantajele finanțării tradiționale
Finanțarea tradițională are mai multe avantaje față de finanțarea descentralizată (DeFi):
Infrastructură stabilită: finanțarea tradițională există de zeci de ani și are o infrastructură bine stabilită, inclusiv bănci, organisme de reglementare și sisteme de plată, care oferă un nivel de stabilitate și fiabilitate.
Acceptate pe scară largă: monedele tradiționale, cum ar fi dolarul american, sunt acceptate și înțelese pe scară largă, ceea ce facilitează utilizarea și tranzacțiile cu care oamenii le pot face.
Cadru legal puternic: Finanțarea tradițională funcționează într-un cadru legal puternic, care protejează consumatorii și investitorii.
Asigurarea depozitelor: băncile tradiționale oferă de obicei asigurare a depozitelor, care protejează depozitele consumatorilor în cazul unei eșecuri a băncii.
Istoricul de credit: Instituțiile financiare tradiționale păstrează înregistrări ale istoriei de credit ale persoanelor și companiilor, care pot fi utilizate pentru a evalua riscul de a împrumuta bani.
Sfaturi profesionale: Instituțiile financiare tradiționale au consilieri financiari profesioniști care pot oferi consiliere și îndrumări persoanelor și întreprinderilor.
Protecția împotriva fraudei: instituțiile financiare tradiționale au stabilit sisteme și protocoale pentru a preveni și detecta frauda, ceea ce poate oferi un nivel suplimentar de securitate pentru consumatori.
Supravegherea guvernamentală: Instituțiile financiare tradiționale sunt supuse supravegherii guvernamentale, ceea ce poate ajuta la asigurarea faptului că funcționează în siguranță și sănătos.
Factorii de risc ai finanțării tradiționale și descentralizate
Atât finanțele tradiționale, cât și finanțele descentralizate (DeFi) au factorii lor de risc unici.
Factorii de risc pentru finanțarea tradițională includ:
Riscul de credit: Riscul ca un împrumutat să nu plătească un împrumut, provocând o pierdere pentru creditor.
Riscul ratei dobânzii: Riscul ca modificările ratelor dobânzii să afecteze negativ valoarea instrumentelor financiare.
Riscul de lichiditate: Riscul ca o instituție să nu-și poată îndeplini obligațiile financiare pe măsură ce acestea ajung la scadență, deoarece nu poate lichida suficient de repede activele.
Risc operațional: Riscul de pierdere din cauza proceselor interne, sistemelor, erorilor umane sau evenimentelor externe inadecvate sau eșuate.
Riscul de piață: Riscul ca valoarea unei investiții să scadă din cauza schimbărilor în condițiile pieței.
Factorii de risc pentru finanțarea descentralizată (DeFi) includ:
Risc de contract inteligent: riscul ca un contract inteligent să conțină erori sau vulnerabilități care pot fi exploatate de actori rău intenționați.
Riscul de lichiditate: Riscul ca este posibil să nu existe suficienți cumpărători sau vânzători pentru un anumit activ, ceea ce face dificilă tranzacționarea sau lichidarea.
Riscul de piață: Riscul ca valoarea unei investiții să scadă din cauza schimbărilor în condițiile pieței.
Risc de volatilitate: Riscul ca valoarea unui activ digital să fluctueze rapid și imprevizibil.
Risc de reglementare: riscul ca guvernele sau organismele de reglementare să ia măsuri care au un impact negativ asupra ecosistemului DeFi.
Risc de securitate: riscul ca fondurile sau activele utilizatorului să fie furate sau piratate.
Este important de reținut că riscul poate fi atenuat prin diversificarea investițiilor, efectuarea de cercetări amănunțite și menținerea la curent cu cele mai recente evoluții în domeniu.