Traducere: blockchain vernacular De ce investiți în criptomonede? Investitorii în criptomonede interacționează cu spațiul dintr-o varietate de motive. Poate că prețuiești „descentralizarea”, poate nu-ți plac monedele fiat și cenzura. Indiferent de motivele tale, majoritatea investitorilor în criptomonede ar prefera să plece cu mai mulți bani decât atunci când au venit. Înțelegerea prețurilor criptomonedelor este crucială pentru a face din dragostea pentru criptomonede o experiență profitabilă. Prețurile criptomonedelor sunt afectate de aproape o multitudine de factori care interacționează simultan. Să aruncăm o privire la acești factori. 1. Cele mai bune prețuri de investiții în criptomonede Volatilitatea este ceea ce face ca investițiile în criptomonede să fie atât de pline de satisfacții (și riscante). Cu toate acestea, există atât de multe variabile încât adesea se simte imprevizibil. Chiar și la câteva săptămâni după ce are loc un raliu sau un accident rapid, majoritatea oamenilor încă nu înțeleg ce a cauzat-o. Dacă nu o faci, te vor prinde din nou cu priză data viitoare. Vestea bună este că nu trebuie să știți tot timpul despre schimbările de preț. Totul este despre când, cum și unde faci comerț. În ceea ce privește tipurile de prețuri pentru criptomonede:

  • Tendințele pe termen lung ale prețului sunt cele mai fiabile și previzibile. Riscurile pe termen scurt pentru prețuri sunt mai mari, deși uneori ar putea fi în favoarea dumneavoastră, acestea în cele din urmă se vor alinia din nou cu prețul pe termen lung.

  • Prețul platformei variază odată cu lichiditatea. Bursele centralizate (CEX) au tendința de a avea cele mai precise prețuri, în timp ce bursele descentralizate (DEX) nu. Cu excepția cazului în care tranzacționați pe burse precum Uniswap, diferențele de prețuri ale micilor DEX-uri pot depăși 10% (puteți profita de acest lucru prin tranzacții de arbitraj).

Cel mai de încredere tracker de prețuri pentru criptomonede este oracolul descentralizat, cum ar fi Tellor. Acest lucru se datorează faptului că ei agregă prețurile de la multe burse diferite pentru a determina cele mai comune și precise prețuri. Puteți începe să le utilizați acum, vizionând astfel de informații despre prețuri. Să presupunem că ne uităm la prețurile pe termen mediu/lung ale oracolelor și burselor mari, să vedem care sunt cei mai influenți zece factori. 2. Cele mai importante zece factori care influențează prețul criptomonedelor

Acești factori vă vor ajuta să preziceți prețurile criptomonedelor pentru token-uri precum Bitcoin și altcoins precum Uniswap v3, dar asta nu înseamnă că acești factori pot explica fiecare mișcare. Prețurile criptomonedelor sunt complexe: uneori este un factor secundar. Alteori sunt cinci simultan. Aceștia sunt cei mai influenți zece, fără o ordine specifică.

1) Oferta și cererea token-urilor Cel mai influent factor este adesea cel mai comun și simplu. Când mai mulți oameni doresc să cumpere, prețul crește. Când monedele disponibile sunt limitate, prețul crește. Oferta și cererea tind să se echilibreze reciproc. Cererea tinde să crească, deoarece adoptarea criptomonedelor abia începe (numărul utilizatorilor de criptomonede variază între 300 de milioane și 1 miliard). În ceea ce privește oferta de token-uri, imuabilitatea, dezinformarea și autonomia blockchain-ului sunt foarte importante. Altfel, fondatorii ar putea crea token-uri din nimic. O ofertă excesivă nu ajută, de asemenea, la creșterea prețului: ideal, circulația și oferta maximă ar trebui să fie aproape de același nivel. Proiectele folosesc diferite metode pentru a reduce oferta existentă, de exemplu:

  • Token ardere: trimite criptomonede către adrese de portofel inaccesibile.

  • Reducere: recompensa blocului validatorilor scade cu 50% după atingerea unui anumit număr de blocuri.

  • Staking clasic: asigurarea securității rețelei Proof of Stake (PoS) prin blocarea pe termen lung a token-urilor în schimbul recompenselor de dobândă.

Monedele Proof of Work (PoW), cum ar fi Bitcoin, sunt cele mai afectate de costurile de producție. Asta explică de ce prețurile cresc după ce costurile cu energia, numărul de noduri sau dificultatea de hashing cresc. Nota: PoW este un model de consens bazat pe puterea de calcul și o competiție pentru recompense. Modelul PoS alege câștigătorii blocurilor pe baza numărului de token-uri, durata de blocare și aleatorie. Modelul de consens determină securitatea, descentralizarea și eficiența rețelei (vezi dilema trilemei blockchain-ului).

2) Economia globală Descentralizarea poate da impresia că criptomonedele nu sunt afectate de evenimente globale. Experiențele anterioare arată că acest lucru nu este adevărat. Influențele financiare și politice au avut un impact direct asupra prețurilor criptomonedelor pe termen mediu (de exemplu, Covid-19 sau începerea războiului dintre Rusia și Ucraina). Se poate spune că, în cazul evenimentelor Black Swan, criptomonedele sunt mai vulnerabile decât monedele fiat. Acest lucru se datorează faptului că investitorii pot alege monede stabile precum francul elvețian, yenul japonez sau coroana norvegiană. În criptomonede, nu poți face acest lucru, deoarece implică mai multe națiuni, iar aproape toate altcoins sunt legate de Bitcoin sau Ethereum. Din fericire, viteza de recuperare a prețurilor criptomonedelor este mai rapidă decât a monedelor fiat. De aceea, aceste „evenimente rele” sunt adesea cele mai bune oportunități de intrare.

3) Accesibilitatea criptomonedelor Pentru cei care folosesc criptomonede de mulți ani, este ușor să supraestimeze câți oameni au acces la ele. Până la sfârșitul anului 2022, poate 1 miliard de oameni au cumpărat criptomonede, dar câți dintre aceștia sunt utilizatori activi care au menținut poziții pe termen lung pe piață? Rata de adopție nu este atât de mare pe cât v-ați imagina, îmbunătățirea acestor funcționalități va fi benefică pentru prețul și lichiditatea criptomonedelor. Aceasta nu înseamnă că monedele ar trebui să crească doar pentru a atrage mai mulți oameni. Dar ar trebui să existe suficiente intrări și ieșiri pentru a transforma fără probleme moneda fiat în criptomonede. De aceea, astfel de știri pot provoca creșteri de preț pe termen scurt și lung:

  • Procesorii de plată care acceptă criptomonede

  • Companii de plată care distribuie Bitcoin ATM-uri, carduri de criptomonede etc.

  • Burse care oferă opțiuni flexibile de depunere și retragere

  • Magazine locale care acceptă Bitcoin pentru achiziții

  • Trimiteți criptomonede oricărei persoane care are un portofel fără KYC

Restricționarea accesibilității nu va reduce prețul, dar va încetini creșterea acestuia. Cei care au folosit deja criptomonedele nu vor fi afectați la fel ca noii adoptatori. De exemplu, unele țări interzic criptomonedele, dar milioane de cetățeni continuă să le folosească.

4) Actualizări ale infrastructurii Modificările criptomonedelor blue-chip sunt minime, deoarece prețurile lor sunt legate de utilitate. Datorită trilemei blockchain-ului, rețelele securizate și descentralizate nu pot scala bine. Aceasta înseamnă că prețurile mai mari vor crește costurile rețelei și vor încetini viteza tranzacțiilor, reducând cererea și din nou prețurile criptomonedelor. Nu pentru că nu sunt destul de valoroase, ci pentru că nu pot suporta prețuri mai mari. Dacă ETH crește de la 1.000 de dolari la 10.000 de dolari, își va pierde valoarea mare a ecosistemului său, deoarece nimeni nu va dori să plătească brusc de zece ori mai mult. Actualizările infrastructurii reduc timpul și costul tranzacțiilor, astfel încât rețeaua să poată gestiona mai multe persoane și prețuri mai mari pentru token-uri. De exemplu, în decembrie 2020, după actualizarea Beacon Chain care a adăugat PoS, Ethereum a depășit pentru prima dată 600 de dolari, trecând de 2.000 de dolari. Ce credeți că se va întâmpla după fuziune?

5) Anunțuri media Anunțurile media sunt ușor de confundat cu actualizările infrastructurii. Asta pentru că acestea vin împreună și se amplifică reciproc. Diferența este că anunțurile media sunt de scurtă durată și speculative. Reacția cea mai comună este „cumpără zvonuri, vinde știri”. În exemplul fuziunii, traderii au acumulat ETH timp de câteva săptămâni. În ziua actualizării, cele mai multe bunuri sunt vândute, deoarece nu există alt motiv care să justifice o nouă explozie de preț. La fel ca un ceas, Ethereum a scăzut în septembrie 2013 (dar nu pentru mult timp). Anunțurile media pot fi:

  • Promoții (de exemplu, Crypto.com cumpără un stadion)

  • Evenimente (de exemplu, atacurile rețelei Binance)

  • Anunțuri ale echipei (de exemplu, foaia de parcurs a Cardano)

Puteți distinge între diferențele dintre actualizări, deoarece aceste actualizări nu afectează funcționalitatea sau performanța proiectului. Dacă utilizatorii Binance pierd 10 milioane de dolari într-un atac de phishing, acest lucru nu are legătură cu moneda BNB sau cu rețeaua BSC. Dacă Cardano lansează o etapă a foii de parcurs, acest lucru nu garantează că vor îndeplini aceste promisiuni (sau că nu vor întârzia ani de zile). Media promovează prețul criptomonedelor înainte de eveniment, actualizările ulterioare cauzează creșteri de preț persistente.

6) Inflația monedei fiat Deși monedele fiat și criptomonedele sunt interconectate, ele nu sunt proporționale. Inflația monedei fiat împinge prețurile criptomonedelor în sus. Dacă oamenii își pierd încrederea în moneda națională, acest lucru ar putea accelera adoptarea și explozia criptomonedelor. Similar cu al doilea punct, moneda fiat ar putea expune prețurile criptomonedelor la riscuri. Până acum, cele mai populare perechi de criptomonede au fost cele bazate pe dolar. Acest lucru se datorează faptului că dolarul este moneda de rezervă mondială, ceea ce este benefic pentru SUA, care are cea mai mare lichiditate, capacitate de tipărire și capacitate de împrumut. Dar, în 2022, lucrurile s-au schimbat brusc. Ne confruntăm cu consecințele financiare din 2020 și din evenimentele anterioare. Statele Unite se confruntă cu o datorie publică de peste 28 de trilioane de dolari, cu rate aproape de zero și cu o rată a inflației de peste 8% (comparativ cu 1% în 2020). Când ratele dobânzilor scad la zero, cea mai simplă soluție pentru datorie este tipărirea de bani. Dacă noii dolari sunt distribuiți necorespunzător, inflația va devaloriza moneda, afectând astfel criptomonedele. Dacă o monedă, cum ar fi Bitcoin, este un mijloc de stocare a valorii, atunci aceasta ar putea fi considerată aur și ar putea atinge noi maxime istorice. Altfel, va fi devalorizată ca orice altceva.

7) Legea minții La fel cum moneda fiat poate influența criptomonedele, o token poate influența o altă token. Aceasta nu este neapărat pentru că sunt în același ecosistem sau că sunt corelate. Conform lui Richard Heart, acest lucru se datorează faptului că sunt conectate prin lichiditate (cunoscută și sub numele de „legea minții”). Lichiditatea accelerează adoptarea criptomonedelor (vezi punctul trei), deoarece este numărul de token-uri care pot fi tranzacționate imediat. De fapt, puteți schimba direct două token-uri, ceea ce face ca prețurile ambelor token-uri să se schimbe simultan. Similar cu moneda de rezervă, când criptomoneda are mai multe perechi de token-uri pe diferite platforme, devine mai valoroasă. Bitcoin are sute de altcoins și perechi de monede fiat, astfel încât prețul său tinde să crească pe termen lung. În mod similar, PulseChain este prima bifurcație Ethereum care moștenește starea completă a sistemului. Spre deosebire de alte rețele, toate token-urile și NFT-urile Ethereum pot fi tranzacționate direct în perechile PulseChain. Prin urmare, există motive suficiente pentru a anticipa că prețul criptomonedelor va crește.

8) Generarea de venituri Venitul este strâns legat de ofertă (vezi punctul întâi), afectând securitatea, eficiența și, prin urmare, prețul. De exemplu, Bitcoin generează zilnic 20 de milioane de dolari prin 1 milion de noduri de minerit (rețineți că minerii pot avea mai multe noduri). Venitul a fost deja atât de mare în jurul anului 2018, explicând de ce acum sunt mai mulți validatori. Prin urmare, Bitcoin este mai descentralizat și mai sigur, oferind mai multă încredere utilizatorilor să-l dețină. Venitul contribuie, de asemenea, la creșterea prețului token-urilor protocolului și dApp-urilor. Platformele DeFi pot utiliza venitul pentru a răsplăti utilizatorii cu APY mai mari. Aceasta poate atrage utilizatori și îmbunătăți descentralizarea. Sau pot investi în funcționalități care îmbunătățesc utilitatea, crescând în cele din urmă prețul. Venitul platformei nu trebuie confundat cu randamentul investitorilor. Când recompensele depășesc comisioanele de serviciu, platformele cu randamente mari nu pot genera venituri. Dacă recompensele de dobândă provin din inflație sau din „investitori” ulteriori, atunci prețul token-ului nu va fi susținut.

9) Întârzierea legată de Bitcoin Prețul majorității criptomonedelor este legat de prețul Bitcoin, dar nu oscilează simultan. Când tendințele pieței se schimbă, investitorii tind să tranzacționeze mai întâi token-ul cel mai mare. Aceste proiecte blue-chip au volume mari și stabile, așa că sunt mai sigure în timpul inversărilor de tendință. Să presupunem că această tendință continuă, ei vor profita din aceste criptomonede și apoi vor investi în alte criptomonede care nu au crescut încă. Acesta poate fi oricare token din primele 50 de pe CoinMarketCap. Token-urile cu capitalizare mică au volume de tranzacționare mai mici, așa că, după întârzierea Bitcoin-ului, ele vor reflecta aceeași traiectorie de preț, dar vor fi amplificate. Dacă Bitcoin crește cu 10%, aceste active ar putea crește cu 100%. Este benefic, dar și periculos, deoarece o scădere de 30% a Bitcoin-ului este suficientă pentru a face ca monedele mici să piardă 90% sau să fie lichidate complet. Cu cât volumul este mai mic, cu atât întârzierea este mai mare, iar dacă tendința se menține, întârzierea este de obicei de 1 până la 3 săptămâni. Dacă direcția Bitcoin-ului se restabilește înainte ca alte token-uri cu capitalizare mică să se actualizeze, întârzierea va fi anihilată și prețul va rămâne constant. Totuși, dacă token-urile sunt strâns legate de ecosistemul altor token-uri (de exemplu, TraderJoe pe Avalanche), prețul poate fi reflectat imediat.

10) Manipularea prețului criptomonedelor În cele din urmă, nu putem ignora realitatea manipulării prețului. Deși blockchain-ul poate fi descentralizat, piața criptomonedelor nu este. Tranzacționarea poate fi un joc cu sumă zero, iar cel mai mare interes al altora este să te confuzeze și să te facă să pierzi bani (cel puțin în piețele de prognoză, cum ar fi futures și opțiuni). Cu cât suma pe care o investezi este mai mare, cu atât emoțiile devin mai complexe și pot duce la greșeli. Exemple de manipulare includ:

  • Grupuri de vânzare care cresc prețurile și vând token-uri fără valoare

  • Utilizarea știrilor media pentru a justifica o potențială creștere

  • Tranzacționarea de sine, pentru a crea volum fals (tranzacții de spălare)

  • Crearea capcanelor de bull și bear pentru a activa ordinele stop loss și strângerea scurtă înainte de o revenire reală (sau o prăbușire)

Aceasta nu implică doar înțelegerea factorilor care influențează prețul criptomonedelor, ci și înțelegerea modului în care alți factori le influențează. Dacă mulți oameni cred că Bitcoin va atinge un preț specific, poate fi mai sigur să tranzacționezi sub o mie de dolari, în caz că se inversează. 3. Cinci motive pentru schimbarea prețului criptomonedelor

Primele zece factori sunt variabile externe care pot schimba direcția prețului criptomonedelor. Dar prețul criptomonedelor se poate influența și pe sine, deoarece traderii își schimbă pozițiile în funcție de direcția pieței. Așadar, presupunând că acești zece factori nu intervin, prețul criptomonedelor va continua să varieze. Imaginează-ți că un token precum Ethereum crește de zece ori din cauza cererii și speculațiilor. Ce se va întâmpla este:

1) Creșterea costurilor rețelei Taxele de rețea folosesc moneda nativă (ETH), așa că atâta timp cât token-urile cresc, taxele de rețea vor crește corespunzător. Dacă taxa pentru fiecare tranzacție este de 0,01 USD până la 0,10 USD, nu este o problemă. Dacă prețul mediu depășește 10 USD, atunci o creștere de preț de 10 ori se va transforma în 100 USD. Odată ce prețul crește, taxele ineficiente vor intra în colaps. Utilizatorii nu doresc să plătească aceste taxe, așa că vor înceta să folosească rețeaua până când prețul scade. Cele mai afectate token-uri de scăderea prețurilor sunt blockchain-urile cu ecosisteme mari și cu scalabilitate redusă.

2) Ciclu de volum Dacă prețul Bitcoin sau Ethereum crește timp de câteva luni fără să se prăbușească, în cele din urmă toate proiectele cripto vor imita acest lucru. Pe măsură ce investitorii capătă încredere, ei vor căuta token-uri de mică dimensiune cu potențial pe termen lung. Proiectele mici pot crește de 10 până la 100 de ori în câteva săptămâni, ceea ce este mai atractiv decât rentabilitatea investiției pentru primele 10 token-uri. Cererea traderilor de Bitcoin este dispersată către proiecte mai mici cu o întârziere de câteva săptămâni. Aceasta intră în primele 50 de token-uri, token-uri de ecosistem, token-uri Metaverse, și în cele din urmă se termină cu token-uri meme. Monedele meme profitabile prezic adesea sfârșitul ciclului, urmat de prăbușirea Bitcoin-ului, când toată lumea reinvestește în criptomonede blue-chip.

3) Direcția generală a pieței Condițiile pieței schimbă comportamentul investitorilor și prețurile. De exemplu, în timpul unei piețe bear, obiectivul este de a cumpăra la prețuri minime, evitând pierderile. Presiunea vânzărilor este mare, așa că orice creștere de preț poate duce la vânzări masive, mai degrabă decât o creștere parabolică. Este obișnuit să vinzi când prețul crește și să aștepți când acesta scade. Obiectivul pieței bull este de a realiza profituri mai întâi. Deoarece dacă întârzii, nu vei fi pregătit pentru următoarea piață bear. Pentru cei care sunt bullish pe termen lung, vânzarea este înlocuită de deținere, părea că oricând este o oportunitate bună de a cumpăra orice. Dar este chiar așa?

4) Realizarea profitului și reinvestirea Ați simțit vreodată că mișcările prețului sunt opuse planurilor dumneavoastră? Predicțiile dumneavoastră nu sunt neapărat greșite. Există investitori timpurii mai mari care pot realiza profituri prin mișcări de preț mai mici. Dacă alții își realizează profiturile mai devreme, acest lucru ar putea activa ordinele de stop loss ale altora, provocându-vă pierderi peste noapte. Dacă luați în considerare achiziționarea token-urilor care cresc în preț, accentul nu este pe dacă vor continua să crească. Este vorba despre câți oameni ar putea cumpăra înaintea dumneavoastră și sunt pregătiți să iasă.

5) Capacitatea și congestia rețelei Prețurile volatile pot atrage traderi frecvenți și pot suprasolicita rețeaua. Pe măsură ce investitorii mai mari intră pe piață, tranzacțiile mai mici își pierd prioritatea. Dacă nu doriți ca ordinele să fie întârziate cu ore întregi, va trebui să plătiți taxe suplimentare pentru a le crește prioritatea. Congestia și taxele de rețea sunt interconectate, ambele reduc prețul criptomonedelor. Cum să profitați de prețul oricărei criptomonede Atunci când așteptați prețul corect pentru a cumpăra, nenumărați alți traderi așteaptă de asemenea. Atunci când toată lumea așteaptă să cumpere la prețuri mici și să vândă la prețuri mari, este ușor de prezis (și de manipulat). Dar, indiferent de direcția prețului, există modalități de a profita. Atunci când prețul scade, puteți profita prin utilizarea futures, opțiuni și poziții scurte. De exemplu, dacă credeți că fuziunea va provoca prăbușirea Ethereum, puteți deschide o scurtă pe ETH și profita în timpul prăbușirii. Așa este. Dacă acesta este un piață laterală plictisitoare, atunci acum este cel mai bun moment pentru a utiliza instrumentele DeFi. Deoarece atunci când perechile de token-uri nu se schimbă, randamentul este cel mai mare. Aceasta este oportunitatea de a acumula fonduri fără a trebui să cumpărați prin staking și împrumuturi. Atunci când puteți profita în orice moment, sunteți pregătiți să beneficiați de cel mai bun preț al criptomonedelor. Veți obține suficiente profituri pentru a ieși înainte de o inversare bearish și veți avea suficiente fonduri pentru a cumpăra la minim.

4) Întrebări frecvente

1) Poate prețul criptomonedelor să ajungă la zero? Prețul criptomonedelor nu va ajunge la zero pentru că nu au valoare, ci din cauza problemelor de securitate. Ar putea fi o eroare a mecanismului de consens, insuficiență de validatori sau o distribuție dezechilibrată a token-urilor. Chiar și după auditurile cripto, atacatorii de rețea pot descoperi uneori erori de cod care permit o eroare de bani nelimitată. Faceți cercetări pentru a evita aceste evenimente sau, cel puțin, diversificați suficient.

2) Vor continua să crească prețurile criptomonedelor? Datorită valorii lor intrinseci, prețurile criptomonedelor vor continua să crească pe termen lung. După câteva decenii, multe token-uri ar putea dispărea, iar token-urile de vârf pe care le cunoaștem ar putea fi înlocuite. Dar criptomonedele nu vor dispărea: chiar și după 100 de ani, societatea ar putea continua să folosească un sistem blockchain de orice fel. Dacă dețineți criptomonede adoptate pe scară largă, cum ar fi Ethereum, prețurile lor vor crește inevitabil.

3) Ar trebui să compar prețul criptomonedelor cu capitalizarea de piață? Prețul criptomonedelor înmulțit cu oferta de token-uri este egal cu capitalizarea de piață. Spre deosebire de credința populară, nu este legat de dimensiunea companiei sau de prognoza prețurilor. Dezvoltatorii pot modifica oferta de token-uri la orice număr doresc, dacă oferta nu se schimbă, observarea istoricului prețului va oferi aceleași informații.

4) Puteți profita de prețul criptomonedelor fără a vinde? Nu doar că puteți, dar ar trebui. Serviciile DeFi vă permit să dețineți token-uri pe o rețea/protocol în timp ce extrageți valoare. Puteți profita prin staking, împrumuturi sau farming de randament fără a vinde suma inițială. În acest fel, utilizatorii pot ajuta token-urile lor să obțină lichiditate și un preț de bază stabil. Prin urmare, dacă doriți să vindeți, prețul ar putea fi mai mare decât prețul de intrare. Plus toate recompensele obținute în acest proces.

5) Ar trebui să încerc să prezic prețul criptomonedelor? Ar trebui să preziceți prețul criptomonedelor în funcție de stilul dumneavoastră de tranzacționare. Dacă strategia dumneavoastră este să dețineți pe termen lung, trebuie să preziceți/analizați care token-uri au cea mai mare utilitate/valoare/potențial de preț. Pentru tranzacționarea frecventă, predicția înseamnă analiză tehnică și de știri. În futures și opțiuni, predicția este un pariu și asumarea riscurilor asimetrice (fie o pierdere mică, fie o câștigare mare). Nu puteți prezice întotdeauna prețul tuturor criptomonedelor. Așadar, ar trebui să alegeți o strategie care să favorizeze probabilitățile în favoarea dumneavoastră. Metodele de medie a costurilor, deținerea și investiția pe bază de valoare sunt metode de investiție testate de timp și recomandate.