Principalele concluzii
Atunci când tranzacționează futures pe Binance, utilizatorii se confruntă cu două prețuri diferite: ultimul preț și prețul marca.
Ultimul preț este ultimul preț de tranzacționare al contractului, iar prețul mărcii este valoarea justă estimată a contractului.
Pentru a evita lichidările inutile în perioadele de volatilitate a pieței și pentru a preveni manipularea prețurilor, Binance Futures folosește prețul mărcii ca etalon de lichidare.
Contractele futures oferă utilizatorilor acces la criptomonede fără a fi nevoiți să dețină activul de bază. Prețul unui contract futures depinde de prețul spot al activului suport. Prețul spot este prețul actual de piață al unei criptomonede la care poate fi cumpărată sau vândută pentru decontare imediată.
În mod ideal, prețul contractului futures (ultimul preț) urmează prețul spot al activului suport. Cu toate acestea, acest lucru nu este întotdeauna cazul, deoarece contractele futures au propria lor dinamică a cererii și ofertei, ceea ce duce adesea la diferențe de prețuri ale acestor contracte și activele suport.
Prin urmare, atunci când tranzacționați pe Binance Futures, puteți întâlni două prețuri diferite: ultimul preț și prețul marca.
Care este ultimul preț
Ultimul preț este ultimul preț tranzacționat al contractului futures. Cu alte cuvinte, ultima tranzacție a unui anumit contract determină ultimul preț al acestuia.
Valoarea unui contract perpetuu, cum ar fi BTCBUSD, se bazează pe activul suport, care în acest caz este Bitcoin. Aceste contracte au propriile cantități de cerere și ofertă, deoarece comercianții le cumpără și le vând în mod constant pe Binance Futures. Ca urmare, contractul BTCBUSD poate primi o valoare unică care va fi diferită de prețul spot BTC.
Astfel, ultimul preț al unui contract futures se poate abate treptat de la prețul real al activului suport tranzacționat pe piața spot. Cu cât este mai mare volumul de tranzacționare pe piața futures, cu atât este mai mare diferența de preț.
Pentru a crea o structură de preț mai stabilă și mai fiabilă pentru contractele futures perpetue, Binance Futures se bazează pe prețul de marcă.
Care este prețul de marcare
Prețul mărcii este valoarea reală estimată a contractului. Este, de asemenea, cunoscut sub numele de mark-to-market și ia în considerare valoarea justă a unui activ, prevenind astfel lichidarea inutilă în perioadele de fluctuații ale pieței. În Binance Futures, prețul mărcii este utilizat pentru a declanșa procesul de lichidare a poziției.
Pe Binance Futures, prețul marca unui contract este calculat ca medie a ultimului preț și a prețului spot al activului suport pentru a evita manipularea prețului de către un singur carnet de comenzi sau schimb. Acest lucru vă permite să echilibrați și să neteziți fluctuațiile anormale ale prețurilor în perioadele de volatilitate ridicată.
Prețul mărcii este folosit ca ghid pentru:
1. Lichidarea poziţiilor
Lichidarea are loc atunci când prețul mărcii atinge prețul de lichidare al poziției. Utilizarea unui preț marca protejează utilizatorii de lichidarea neloială care poate apărea din cauza fluctuațiilor pe termen scurt ale ultimului preț, în timp ce prețul spot nu a atins efectiv nivelul de lichidare.
2. PnL nerealizat
Prețul mărcii este utilizat ca ghid pentru calcularea PnL nerealizat, deoarece poate fi dificil să cunoașteți profitul real realizat până când poziția este închisă. Acest lucru asigură, de asemenea, că PnL nerealizat este calculat cu precizie pentru a evita lichidările inutile.
Dacă doriți să înțelegeți mai bine aspectele tehnice ale prețului mărcii, vă rugăm să consultați următoarele articole: USDⓈ-Margined Quarterly Futures Mark Price, Mark Price și Coin-Margined Index Price.
Ultimul preț și preț de marcare
Să folosim următoarea analogie pentru a înțelege mai ușor diferența dintre ultimul preț și prețul marca: prețul marca este ca prețul mediu al benzinei în întreaga țară, iar ultimul preț este prețul pe litru de benzină pe care îl plătiți la o anumită benzinărie din apropierea casei dvs.
Prețul mărcii nu este utilizat în tranzacționarea reală și poate fi considerat ca un indicator care urmărește riscul unei poziții, în timp ce ultimul preț este principalul preț de piață la care utilizatorii tranzacționează.
Pentru a trece de la ultimul preț la marcarea prețului și invers în aplicația mobilă Binance, urmați pașii din imaginea de mai jos.
Pentru a trece de la ultimul preț la preț marcat și invers în browserul computerului, urmați pașii din imaginea de mai jos.
Concluzie
Pe Binance Futures, prețul de lichidare al unui contract este întotdeauna prețul marca, deoarece reprezintă o măsurare mai fiabilă și mai stabilă a valorii. Este important de reținut că prețul marca este doar un preț mediu și nu prețul real la care se tranzacționează piața futures.
Pentru mai multe informații, consultați următoarele articole:
(Blog) Contracte futures pe criptomonede: ce trebuie să știți când începeți să tranzacționați
(Blog) Noțiuni de bază despre Crypto Futures: Ce este lichidarea și cum se poate evita
(Suport) Întrebări frecvente Binance Futures
