Sentimentul pieței este noțiunea că piața va fluctua sau va fi influențată de starea emoțională a participanților în domeniu. Acesta este unul dintre subiectele principale ale economiei comportamentale - un domeniu interdisciplinar care studiază diferiții factori care preced deciziile economice.
1. Ce este psihologia pieței?
De fapt, mulți cred că emoțiile sunt principala forță motrice din spatele volatilității pieței financiare și că volatilitatea generală a sentimentului investitorilor este cea care creează ciclurile psihologice ale pieței.
Pe scurt, sentimentul pieței este sentimentul general pe care investitorii și comercianții îl au despre acțiunea prețului unui activ. Atunci când sentimentul de piață este pozitiv și prețurile cresc continuu, piața va avea o tendință ascendentă (sau piață în creștere). Dimpotrivă, atunci când prețurile scad continuu, se numește piață ursară.
Prin urmare, sentimentul pieței este alcătuit din opiniile și emoțiile personale ale tuturor comercianților și investitorilor de pe piețele financiare. Sau, cu alte cuvinte, este media sentimentelor participanților pe piață.
Cu toate acestea, ca și în cazul oricărui grup, nicio opinie nu poate domina complet. Bazat pe teoriile psihologiei pieței, prețul unui activ tinde să se schimbe continuu ca răspuns la sentimentul general al pieței - acest sentiment se va schimba întotdeauna; în caz contrar, va fi dificil să faci o tranzacție de succes.
De fapt, atunci când piața crește, probabil că atitudinile și convingerile comercianților s-au îmbunătățit. Sentimentul pozitiv pe piață face ca cererea să crească și oferta să scadă. La rândul său, cererea crescută poate crea un semnal mai puternic. De asemenea, atunci când piața scade brusc, aceasta duce la un sentiment negativ, reducând cererea și crescând oferta disponibilă.
2. Cum se schimbă sentimentul în timpul ciclului pieței?
2.1 Tendință ascendentă
Toate piețele trec prin cicluri de expansiune și apoi de contracție. Când o piață se află într-o fază de expansiune (piața taur), întreaga piață va fi foarte optimistă, încrezătoare și lacomă. Adesea, aceste emoții pozitive sunt cele care duc la o creștere a achizițiilor.
Efectele ciclice sunt destul de frecvente în ciclurile pieței. Să presupunem că sentimentul pieței devine mai pozitiv pe măsură ce prețurile cresc, apoi pe măsură ce prețurile cresc, sentimentul va deveni din ce în ce mai pozitiv și va împinge piața mai sus.
În unele cazuri, piața se va mișca lateral pentru o perioadă de timp, pe măsură ce activele sunt vândute treptat. Aceasta este cunoscută și sub denumirea de faza de distribuție. Cu toate acestea, unele cicluri nu au o fază clară de distribuție și o tendință descendentă începe la scurt timp după atingerea vârfului.
2.2 Tendință descendentă
Când piața începe să se întoarcă, euforia se poate transforma rapid în satisfacție liniștită, deoarece mulți comercianți refuză să creadă că tendința ascendentă s-a încheiat. Pe măsură ce prețurile au continuat să scadă, sentimentul pieței a devenit rapid negativ și a fost plin de sentimente de anxietate, negare și panică.
Pe măsură ce prețurile scad și mai mult, valul de vânzare devine mai puternic. În acest moment, frica și panica duc adesea la ceea ce se numește abandonul pieței (când investitorii renunță și își vând activele la niveluri apropiate de nivelul de jos local).
În cele din urmă, tendința descendentă se va opri când volatilitatea scade și piața se va stabiliza. De obicei, piețele experimentează mișcări laterale înainte ca sentimentele de speranță și optimism să înceapă să reapară. O astfel de perioadă laterală se mai numește și perioadă de acumulare.
3. Cum folosesc investitorii psihologia pieței?
Dacă teoria psihologiei pieței este validă, înțelegerea acestei teorii poate ajuta comercianții să intre și să iasă de pe piață în momente mai favorabile. Psihologia generală a pieței are un efect nedorit: momentul celei mai mari oportunități financiare (pentru cumpărători) vine adesea atunci când majoritatea oamenilor sunt fără speranță, iar piața este foarte slabă. Dimpotrivă, momentul cu cel mai mare risc financiar apare adesea atunci când majoritatea participanților pe piață par dornici și prea încrezători.
Așadar, unii comercianți și investitori încearcă să citească psihologia pieței pentru a detecta diferitele faze ale ciclului ei psihologic. În mod ideal, folosiți aceste informații pentru a cumpăra când există panică (prețuri mai mici) și a vinde atunci când există o cerere crescută. Cu toate acestea, nu este ușor să realizați aceste puncte optime în practică.
4. Analiza tehnica si psihologia pietei
Privind înapoi la ciclul pieței, oricine poate recunoaște complet modul în care psihologia generală s-a schimbat. Analiza datelor anterioare vă poate permite să vedeți clar care acțiuni și decizii ar fi putut fi cele mai profitabile.
Cu toate acestea, este mai dificil de înțeles cum se schimbă piața în acest moment și este și mai dificil de prezis ce tendințe vor apărea.
MACD este, de asemenea, un exemplu de indicator care poate fi utilizat pentru a detecta diferite faze psihologice ale ciclului pieței.
5. Psihologia pieței și Bitcoin
Piața Bitcoin din 2017 este un exemplu clar al modului în care psihologia pieței afectează prețurile și invers. Din ianuarie până în decembrie, Bitcoin a crescut de la aproximativ 900 USD la un maxim istoric de 20.000 USD. În acel moment, sentimentul pieței a devenit din ce în ce mai pozitiv. Mii de noi investitori au intrat pe piață, fiind prinși de entuziasmul pieței bull.
Inversarea tendințelor a început să aibă loc la sfârșitul anului 2017 și începutul lui 2018. Inversarea pieței a făcut ca mulți participanți târzii să sufere pierderi semnificative. Chiar și atunci când tendința descendentă a fost stabilită, încrederea și mulțumirea i-au făcut pe mulți să insiste să țină.
Câteva luni mai târziu, sentimentul pieței a devenit foarte negativ, deoarece încrederea investitorilor a atins un minim istoric. FUD și panica au făcut ca mulți oameni să cumpere aproape de partea de sus și să vândă aproape de jos, suferind pierderi uriașe.
6. Concluzie
Majoritatea comercianților și investitorilor sunt de acord că sentimentul are un impact asupra prețurilor și a ciclurilor pieței. Deși teoria ciclurilor psihologice ale pieței este foarte populară, nu este întotdeauna ușor de gestionat. De la nebunia olandeză a lalelelor din anii 1600 la bula dotcom din anii 90, chiar și comercianții pricepuți se luptă să-și separe propriile emoții de sentimentul general al pieței. Investitorii s-au confruntat, de asemenea, cu sarcina incredibil de dificilă de a înțelege nu numai sentimentul pieței, ci și propriul sentiment, precum și modul în care acesta le afectează procesul de luare a deciziilor.
