Lichiditatea este un termen folosit în lumea financiară pentru a se referi la cât de ușor poate fi cumpărat sau vândut un activ. Crizele de lichiditate apar atunci când piețele pentru diverse active îngheață, ceea ce face dificil pentru companii să-și vândă acțiunile și obligațiunile. Într-un astfel de scenariu, cererea de lichiditate crește dramatic, în timp ce oferta sa scade, ceea ce duce de obicei la neplata în masă și chiar la faliment.
În contextul unei piețe de cripto, platformele nu au suficienti numerar la îndemână în timpul unei crize de lichiditate sau monede stabile convertibile 1:1 pentru a satisface cererea fără a determina scăderea valorilor pieței.
Ce înseamnă lichiditate în criptomonedă?
Pe piețele de criptomonede, lichiditatea se referă la ușurința cu care jetoanele pot fi schimbate cu alte jetoane (sau monede fiduciare emise de guvern). În esență, este o măsură a cât de ușor pot fi convertite activele digitale în numerar.
Activele cu lichiditate ridicată au un volum mare de tranzacționare. Deoarece există întotdeauna un număr mare de potențiali cumpărători și vânzători, puteți fi siguri că veți primi o ofertă rezonabilă pentru articolele dvs.
Lichiditatea poate fi măsurată prin diferența dintre oferta și cerere sau diferența dintre prețul pentru care oamenii sunt dispuși să o cumpere și prețul pentru care oamenii o vând.
De ce este lichiditatea atât de importantă în cripto?
Capacitatea de a converti rapid și ușor o unitate a unui activ în alta este o caracteristică importantă a oricărui activ comercializabil, inclusiv criptomonede. Nivelurile scăzute de lichiditate indică instabilitatea pieței, ceea ce determină creșterea prețului Bitcoin (BTC). În schimb, lichiditatea ridicată implică o piață stabilă, cu modificări scăzute de preț.
Piața criptomonedelor beneficiază de lichiditate ridicată deoarece permite:
Din cauza creșterii numărului de jucători de pe piață, este mai ieftin să achiziționați sau să vindeți criptomonede pe o piață lichidă. Natura rapidă a piețelor criptomonedei implică în esență faptul că o tranzacție poate fi introdusă sau ieșită în orice moment.
Ce este o criză de lichiditate cripto?
Platformele și bursele au nevoie de lichiditate pentru a efectua tranzacții (de exemplu, cumpărare, vânzare și transfer). Mulți investitori își păstrează activele pe aceste burse, deoarece oferă rate ale dobânzii diferite sau randamente ridicate.
O criză de lichiditate apare în criptomoneda atunci când există o lipsă de numerar sau active „convertibile în numerar”. Dacă aveți criptomonede în schimb, trebuie să vă poată finanța tranzacțiile, inclusiv depunerea de fiat, achiziționarea de criptomonede, tranzacționarea și retragerea. Cu toate acestea, dacă nu există suficienți bani sau active, cum ar fi Bitcoin to Tether (USDT) sau Ether (ETH) to USDT, pentru a susține astfel de tranzacții, devine o problemă serioasă.
Deci, ce se întâmplă în timpul unei crize de lichiditate? În cel mai rău caz, lipsa de lichiditate înseamnă un faliment care se profilează. Deși nu există semnale roșii sigure care arată că se apropie o criză de lichiditate, investitorii ar trebui să se pregătească pentru ce e mai rău. Acest lucru ar putea presupune sacrificarea banilor pe care îi aveți pe aceste schimburi, deoarece nu veți putea să vă retrageți activele.
Ce cauzează probleme de lichiditate?
Pentru a evita aglomerația pe piață, platformele cripto dețin o valoare de numerar echivalentă 1:1 proporțional cu activele. Alteori, ei pot folosi o politică monetară guvernată algoritmic pentru a menține o valoare unu-la-unu. Acest lucru ajută la mutarea lichidității în sistem, dar face dificilă retragerea simultană. Pentru o ieșire completă, au nevoie în continuare de schimburi sau răscumpărări bancare de stablecoin.
Problemele de lichiditate apar atunci când sursele de lichiditate sunt epuizate sau se opresc. De exemplu, o bancă poate „îngheța” sau poate înceta furnizarea de linii de credit. Deoarece majoritatea companiilor se bazează pe aceste împrumuturi pentru a-și îndeplini obligațiile, atunci când o companie ratează o plată, aceasta provoacă și un efect de domino cu alte afaceri.
Un exemplu este platforma de schimb și împrumut criptografic din Singapore Vauld, care și-a suspendat recent operațiunile. Printre motivele invocate pentru defalcare s-au numărat problemele financiare de la Celsius Network, prăbușirea Terra (LUNA) - acum redenumită Terra Classic (LUNC) - și incapacitatea de a acorda împrumuturi de către Three Arrows Capital.
O criză de lichiditate se poate dezvolta atunci când mai multe instituții financiare se confruntă cu o lipsă de lichiditate și încep să-și retragă rezervele autofinanțate, să caute finanțare pe termen scurt de pe piețele de credit sau să vândă active pentru a crea numerar. Deoarece mai mulți vânzători încearcă să vândă deodată, ratele dobânzii cresc, restricțiile privind rezervele minime devin obligatorii, iar activele își pierd valoare sau devin de nevânzare.
Când dezvoltatorii au început să dezvolte aceste platforme cripto, acestea au fost concepute pentru a genera cât mai mult câștig financiar posibil și cu așteptarea unei creșteri exponențiale. Cu toate acestea, pe măsură ce creșterea încetinește și se oprește, cu cât platforma este mai mare, cu atât este mai dăunătoare ecosistemului cripto.
Efectul său se extinde apoi, determinând scăderea pieței, ceea ce îi obligă pe oameni să se retragă și să-și vândă activele cripto sau să apeleze la strategii de deținere în același timp. Deci, cum rezolvi o criză de lichiditate? Achitarea unor sume mari de datorii poate restabili încrederea utilizatorilor în stabilitatea financiară a platformelor și poate face posibile retragerile cripto.
Cum îi afectează criza de lichiditate pe investitorii cripto?
Există două cauze principale ale crizelor de lichiditate: șocuri economice neașteptate și suișuri și coborâșuri tipice ale ciclurilor de afaceri. După prăbușirea UST-Luna, în care consumatorii au pierdut investiții semnificative, entitățile DeFi precum Celsius au fost nevoite să înghețe retragerile, provocând o scădere a pieței.
Celsius a atras inițial un număr mare de clienți datorită plăților sale mari. După ce au oprit toate retragerile, swapurile și transferurile din cauza „circumstanțelor extreme ale pieței”, investitorii sunt îngrijorați de faptul că activele lor rămân blocate pe platformă. Clienții ar putea să nu poată recupera o mare parte din activele lor, cu excepția cazului în care creditorii DeFi le deblochează în mod voluntar.
Cum creșteți lichiditatea în cripto?
Cu cât comunitatea cripto crește mai mult în dimensiune și popularitate, cu atât activele sale cripto devin mai lichide. Creșterea uriașă a prețului, volumului, mențiunilor în rețelele sociale și tendințele Google pe care le-a experimentat BTC anul trecut este dovada acestui lucru.
Când popularitatea crește, un activ va fi listat pe mai multe schimburi. Acest lucru ajută mai mulți oameni să cunoască despre activ și despre proiect, iar mai mulți investitori și comercianți vor fi atrași să investească în el. Dar ce se întâmplă când lichiditatea este scăzută în cripto?
Volatilitatea pieței din cauza nivelurilor scăzute de lichiditate determină creșterea prețurilor criptomonedelor. Atunci când un activ are o lichiditate scăzută, este dificil să îl cumpărați sau să îl vindeți rapid. De obicei, o afacere nu se poate face sau, dacă se face, nu va avea un impact prea mare asupra prețului.
Cum știi dacă un token are lichiditate?
Cel mai important lucru este să cercetezi și să verifici jetoanele înainte de a investi. Nu vă bazați doar pe cuvântul dezvoltatorilor. Pentru a face acest lucru, găsiți contractul jetonului și căutați pagina cu informații despre adăugarea lichidității. Dacă jetonul este un jeton BSC, puteți utiliza bscscan.com pentru a prelua adresa contractului jetonului. Dacă informațiile sunt pe blockchain-ul Solana, le puteți găsi pe solscan.io. Există un etherscan.io pentru jetoane în rețeaua Ethereum.
Faceți clic pe hash-ul TX și derulați în jos până la zona în care jetoanele de lichiditate au fost transferate în portofelul dezvoltatorului. Deținerile LP ale dezvoltatorului pot fi vizualizate făcând clic pe portofelul pentru dezvoltatori. Verificați secțiunea de transfer pentru a vă asigura că exploatațiile au fost mutate la adresa de ardere și sunt zero.
Găsirea contractului și asigurarea că un token este lichid poate fi mai complicată decât pare, mai ales dacă persoana care îl execută nu este specialist în criptomonede. Sisteme precum NeferuCrypto pot ajuta la furnizarea accesului la aceste informații. Aceștia pot notifica utilizatorii prin canalul Telegram atunci când lichiditatea este adăugată sau blocată, asigurându-se că sunt primii care au acces la aceste informații.