Numărul de noi locuri de muncă non-agricole din Statele Unite a depășit în mod neașteptat așteptările în septembrie, lăsând investitorii confuzi cu privire la direcția politicii Rezervei Federale, după ce Rezerva Federală a declarat că și-a mutat atenția pe piața muncii după ani de luptă împotriva inflației.

Cu toate acestea, după raportul privind salariile puternice, comentatorii pieței au spus că sunt în continuare îngrijorați de faptul că este posibil ca inflația să nu fi dispărut complet, iar datele IPC care urmează să fie publicate în această săptămână vor fi cruciale.

Statele Unite au adăugat luna trecută 254.000 de locuri de muncă, aproape dublu față de estimarea consensului, iar rata șomajului a scăzut la 4,1%.

Economistul Mohamed El-Erian a spus că acest lucru permite Fed-ului să-și redirecționeze din nou atenția către combaterea inflației. Preocupările legate de inflație au trecut pe planul din spate în ultimele luni, deoarece Fed și-a îndreptat atenția către condițiile aparent înrăutățite de pe piața muncii, dar cu raportul privind locurile de muncă din septembrie depășind așteptările, acest lucru poate fi prematur.

El-Erian a subliniat într-un interviu: „Pentru Fed, aceasta înseamnă că trebuie să fie mai greu să reziste presiunii din partea pieței, adică nu poate cădea în dilema unei singure misiuni. Ajunge de zicala că „inflația”. este moartă, inflația Nu a murit suficient a spus că Fed ar trebui să se concentreze doar pe ocuparea deplină.

UBS a sugerat că viitorul raport CPI va fi următorul punct de interes al pieței. Economistul senior UBS, Brian Rose, a declarat într-un raport de vineri că „Datele IPC din septembrie vor fi următoarele date cheie. Dacă prețurile cresc mai mult decât se aștepta, împreună cu date puternice despre forța de muncă, Fed se va menține constant în noiembrie. Probabilitatea va crește”.

Analiștii Bank of America au scris vineri că Fed ar fi intrat în panică luna trecută, dar acum, o altă reducere semnificativă a dobânzii s-ar putea să nu fie necesară. Banca și-a ajustat prognoza pentru ședința din noiembrie a Fed la o reducere a dobânzii cu 25 de puncte de bază față de reducerea anterioară a ratei de 50 de puncte de bază.

Puțini analiști sugerează că Fed va menține ratele dobânzilor luna viitoare, dar investitorii și-au ajustat în mod semnificativ așteptările.

În prezent, puțini comercianți se așteaptă ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 50 de puncte de bază în noiembrie, iar înainte de raportul de vineri privind locurile de muncă, piețele preziceau o șansă de aproximativ 33% de o altă reducere semnificativă a ratei. Acum, instrumentul FedWatch al CME Group arată o șansă de 99% ca Fed să reducă ratele dobânzilor cu 25 de puncte de bază în noiembrie, doar 1% dintre investitori așteaptă ca ratele să rămână neschimbate.

În timp ce bănci precum Barclays au sugerat că puterea pieței muncii ar putea reaprinde preocupările legate de inflație în viitor, o creștere bruscă nu este un consens universal. De exemplu, Bank of America prezice că IPC general și IPC de bază vor crește cu 0,1% și, respectiv, 0,3% lună la lună în septembrie. Aceste modificări nu sunt suficiente pentru a afecta procesul decizional al Rezervei Federale.

Cu toate acestea, cu inflația încă puțin peste ținta de 2% a Fed, unii analiști avertizează investitorii să nu ignore presiunile prețurilor. Seema Shah, strateg șef global la Vanguard Asset Management, a declarat că schimbările neașteptate de pe piața muncii nu vor face decât să facă acest lucru mai important. Ea a spus:

„Piețele trebuie să supravegheze îndeaproape inflația, deoarece există o mulțime de riscuri politice”.

Articol trimis de la: Golden Ten Data